- 2026-03-16 18:59:40
小牛电动(NIU.US)Q4营收超预期 Q1指引释放强劲增长信号
智通财经APP获悉，小牛电动(NIU.US)公布了第四季度财务业绩。Q4营收为6.762亿元人民币 (合计约9670 万美元，同比下降 17.4%)，超出预期565万美元。基本与摊薄后每ADS亏损为1.1元人民币(合0.16美元)。电动滑板车销量为172,763辆，同比下降23.8%。其中，中国电动滑板车销量为158782辆，同比下降12.9%;国际市场电动滑板车销量为13981辆，同比下降68.4%。截至2025年12月31日，中国特许经营店的数量为4540家。截至2025年12月31日，公司现金及现金等价物、定期存款及短期投资合计人民币11.156亿元。展望未来，小牛电动预计2026年第一季度营收将在人民币8.87亿元至10.23亿元之间，同比增长30%至50%;预计2026年全年销量将在170万台至190万台之间，同比增长约40%至60%。业绩公布后，截至发稿，小牛电动股价周一盘前上涨4.56%。
- 2026-03-16 14:59:44
财报前瞻 | 爆炸性增长VS滞后的股价：HBM需求助推美光(MU.US)Q2盈利激增，分析师看到770美元
智通财经APP获悉，美光科技(MU.US)将于美国东部时间3月18日(星期三)美股盘后(即北京时间3月19日早间)发布其2026财年第二季度财报。华尔街分析师普遍预计，受高带宽内存(HBM)需求持续强劲增长的推动，美光科技本季度营收有望突破191亿美元，每股收益(EPS)预计将接近8.56美元。在美光科技此次财报发布前，Seeking Alpha金融分析师Dair Sansyzbayev重申了对该公司的“强烈买入”评级。该分析师表示，其之前关于美光科技在2025年底的看涨观点得到了很好的验证，因为自那时以来该股已上涨超过40%，而大盘整体回落。美光一直在消化过去几个月出现的各种利好因素，而另一个利好因素即将到来。Sansyzbayev指的是该公司即将发布的2026财年第二季度财报，该财报极有可能表现强劲。最妙的是，尽管基本面正在迅速增强，但其股价增长仍落后于每股收益预期的上调。这意味着美光的估值倍数仍然很低，而市场对其强劲增长潜力的信心相当高，因为这得到了各种结构性利好因素的支持。盈利预览与近期进展据了解，美光即将于3月18日发布财报。此前财报业绩双双超出市场预期，已是连续第十一次超预期。拥有如此强劲的盈利记录，难怪华尔街分析师对其前景持乐观态度——过去90天内，分析师对美光的每股收益预期上调了23次，没有一次下调。该公司呈现出势不可挡的营收增长态势，过去三个季度里，其同比增速从36.6%一路攀升至56.7%，加速趋势显著。对于2026财年第二季度，华尔街分析师预测，该公司营收增速将实现大幅跃升，预计增幅高达137%。不仅如此，公司净利润增速预计将大幅超越营收增速，调整后每股收益预计将飙升452%。尤为令人震惊的是，美光2026财年第二季度预测每股收益为1.61美元，这一数字竟超过了其2025财年全年调整后的每股收益1.29美元。而且，这并非只是2026财年第二季度昙花一现的增长高峰。据预测，美光在未来四个季度将维持平均同比营收增长率超100%的强劲态势。与此同时，华尔街分析师预计，未来四个季度其平均每股收益增长率将高达332%，较预测的营收增长率高出数倍之多。鉴于美光过往有着极为出色的超预期盈利表现，该公司完全具备实现未来四个季度激进预测的实力。同样不容忽视的是，在这些令人瞩目的数据背后，实则隐藏着一个由大规模结构性利好因素所支撑的强劲增长故事。2026年，全球人工智能飞轮正在加速运转，不仅上市科技巨头在数据中心投入数千亿美元，各国政府也在增加其主权人工智能预算。美光是数据中心高性能内存芯片的少数大型供应商之一。该领域还有三星电子和SK海力士等强大的亚洲竞争对手。当潜在市场扩张缓慢时，竞争无疑是一个根本性风险;然而，在人工智能快速普及的时代，情况并非如此。在Sansyzbayev眼中，这一现象十分明显：内存价格持续上扬，而市场需求仍远超总供应量。这表明潜在市场正以惊人的速度扩张，进而有效分散了竞争风险。鉴于人工智能加速普及已成为一个实实在在的长期趋势，而非仅仅是常规升级周期中的一次牛市行情，该分析师认为，未来几年内，竞争风险或将维持在较低水平。然而，美光的管理层与工程师团队并未沉溺于当前的有利形势，而是积极作为，全力以赴为公司构筑起一道宽阔的护城河。这一点至关重要，因为宽阔的护城河能赋予企业更强的韧性，使其在面对需求骤降时仍能稳健应对。当前，美光的每股收益正迅猛增长，研发投入同样节节攀升。得益于对创新的执着追求，美光推出尖端新产品的速度一直令人赞叹不已。近日，该公司已开始向客户送样业界最高容量的LPDRAM模块——256GB SOCAMM2，再次彰显了其技术实力。值得一提的是，美光不仅依托自身专业技术，还积极与其他行业领军企业携手合作，共同提升产品竞争力。目前，美光正与应用材料(AMAT.US)紧密合作，为人工智能系统研发并制造DRAM、HBM和NAND解决方案。这并非双方首次携手，两家公司之间早已建立了牢固而持久的技术纽带。拥有应用材料这样富有创新精神的合作伙伴，无疑是美光的又一大基本面优势。应用材料不仅拥有丰富且经过验证的成功经验，每年在研发方面的投入更是高达数十亿美元，并被公认为英特尔(INTC.US)和台积电(TSM.US)等标志性半导体企业供应链中的关键供应商。估值更新美光最引人瞩目的优势在于，其盈利增长幅度与预期上调幅度，均远超股价的攀升速度。过去十二个月里，该股股价飙升了惊人的323%，然而其估值比率却依旧维持在相当温和的水平。具体来看，其预期非GAAP市盈率略低于12倍，而行业平均水平则接近22倍。从盈利预览中不难发现，美光未来几个季度的每股收益预计将大幅飙升，这使得其市盈率增长比率(PEG比率)低得令人咋舌，仅为0.2，比行业平均水平低了六倍之多。尽管AMD(AMD.US)与美光并非直接的竞争对手，但Sansyzbayev认为，对比两者的估值比率仍颇具意义。毕竟，这两家公司都是盈利能力极强的半导体企业，市值也相差无几。此外，它们还都是人工智能领域的热门投资标的，目前均获得了SA Quant的“强烈买入”评级。若将美光的估值倍数与AMD进行对比，会发现美光的估值低得惊人。AMD未来一年的预期市盈率近乎是美光的三倍，但要说AMD估值过高也并不准确，毕竟从预期来看，其市盈率预计会出现大幅压缩。一般来说，两家公司估值倍数出现如此巨大的差异，只有在估值倍数较高的那家公司展现出更强劲的增长能力以及更高的盈利能力时，才算是合理的。然而，通过下表的对比能够清晰看到，美光在几乎所有指标上，都呈现出更优的增长率和盈利能力比率。所以，Sansyzbayev认为在美光2026财年第二季度财报公布之前，其股价被严重低估。按照美光全年每股收益预期35.38美元，乘以行业中位数远期市盈率21.76来计算，其目标价大约在770美元。这一目标价远高于当前仅略高于400美元的股价。风险更新尽管估值比率传递出极为看涨的积极信号，但有两个因素却暗示些许风险。其一，华尔街分析师认为美光股价的上涨空间或许有限，毕竟他们的平均目标价仅比当前股价高出些许。其二，即便美光的估值倍数处于极低水平，且每股收益大幅飙升，可内部人士仍在较为积极地抛售股票。从理论上讲，若美光真有如此巨大的上涨潜力，他们为何要选择卖出呢?财报发布后市场的反应极难精准预判，因为它极易受到财报发布当日地缘政治局势和宏观新闻的左右。虽说美光极有可能公布2026财年第二季度强劲的盈利报告，并给出乐观的业绩指引，但这并不能确保财报发布后其股价会一路飙升。一些诸如伊朗局势紧张或能源价格大幅飙升的新闻，很可能引发整个市场的恐慌性抛售，美光的股价也难免会受到牵连而下跌。最后值得一提的是，美光在过去十二个月里股价已经上涨了300%以上。在当前宏观环境充满高度不确定性的情况下，一些投资者或许更倾向于在财报发布后落袋为安，锁定利润。结论总而言之，Sansyzbayev依旧坚定地认为，在即将发布的财报来临前，美光科技仍是值得“强烈买入”的投资标的。诚然，在财报发布前买入股票向来存在风险，毕竟即便公司业绩在营收和盈利方面双双超出预期，且给出的业绩指引也十分乐观，市场的反应却依旧可能让人捉摸不透。
- 2026-03-16 14:59:20
财报前瞻 | “AI颠覆一切”重创软件股之际 IT咨询巨头埃森哲(ACN.US)能否打破质疑?
智通财经APP获悉，全球知名IT服务公司埃森哲(ACN.US)将于美东时间3月19日美股收盘之后2月的公布2026财年第二财季业绩报告。随着AI从企业试验性用途转向实际企业级经营应用，尤其是OpenClaw这类可自主执行任务的AI智能体在2026年集中大爆发，IT咨询公司中的AI业务咨询以及与AI挂钩的IT完整服务需求显著提升，因此IT咨询巨头埃森哲在市场认知中开始被视为“AI-first咨询与转型合作伙伴”。然而，“AI颠覆一切”的市场悲观预期自2月以来如同多米诺骨牌般冲击各个传统行业板块，从SaaS、软件、PE到保险、传统投行、财富管理、房地产与物业管理甚至物流板块“轮流上演暴跌行情”，尤其是多数软件与SaaS厂商们股价可谓跌入熊市区域。今年以来股价跌近30%的埃森哲同样难逃“软件股熊市命运”，营收长期依赖软件领域的埃森哲股价走势可谓全面跟随微软、ServiceNow甲骨文以及SAP等软件股大幅暴跌，因此埃森哲股价与估值曲线自今年以来可谓遭遇重创。与此同时，埃森哲基本面增长前景也遭遇重创，在“AI颠覆一切”叙事逻辑之下，华尔街分析师们对于埃森哲未来财年增长前景可谓不断下修。因此，那些持续看涨埃森哲的投资者们无疑迫切希望埃森哲财报能够给出强劲增长线索，证明埃森哲能够在其所处的IT咨询领域凭借与前沿AI技术的全面集成而实现业绩强劲扩张趋势，否则等待该股的有可能将是漫长熊市轨迹。股票市场最终定价可能并不是简单地“软件全输、AI全赢”，真正的利好方向可能集中于两大主题：第一类是AI部署与治理基础设施，即能够帮企业把AI真正跑起来的平台型集成服务提供商，主要包括云与模型平台、数据治理、身份权限、审计/安全、可观测性、工作流编排等等全面能够帮企业把AI真正跑起来的平台型集成服务提供商;第二类则是当前全球市场逻辑最硬的赛道——AI数据中心算力与电力链条。毋庸置疑的是，如果埃森哲能够成为第一类借助AI来实现经营利润与生产率大幅变革的IT咨询公司，无疑将成为AI热潮之下的大赢家。;而最大的输家，则是那些产品本质只是“把人工流程数字化、但没有形成数据护城河和系统-平台闭环”的旧时代SaaS软件模式。华尔街分析师一致预期显示，分析师们普遍预期埃森哲Q2营收约177.4亿至178亿美元、调整后EPS约2.87美元，而上年同期埃森哲第二财季营收约为166.6亿美元、调整后EPS为2.77美元。市场当前定价的并不是爆发式增长，而是大约6.5%-7%的营收同比增长和3%-4%的盈利同比增长。值得注意的是，埃森哲在去年12月给出的财季营收指引区间是173.5亿至180亿美元，区间上限高于华尔街分析师一致预期，可谓凸显出分析师们对于埃森哲未来财年增长前景趋于下修。“AI颠覆一切”叙事席卷全球股票市场不仅美股，全球股票市场的软件板块在“AI颠覆一切”的恐慌中自2月以来持续重挫，尽管美股软件板块回购规模激增，但投资者并不买账，因为市场真正担心的是长期基本面与商业模式会不会被AI彻底重塑。自去年秋季以来，投资者们一直在抛售软件股，并且这股抛售规模自2月“Anthropic风暴”以来愈发庞大。由于担忧人工智能(AI)的发展轨迹将会显著颠覆这个估值本就长期偏高的轻资产板块的竞争格局，标普500软件指数自10月下旬以来已经大幅下跌约30%。自今年1月以来，随着有“OpenAI劲敌”称号的人工智能领军者者Anthropic发布一系列产品公告，加剧了市场担忧情绪——AI技术的极速发展使得投资者难以评估软件公司未来几年的业务前景，导致这轮抛售进一步加速。重创软件股的“Anthropic风暴”仍在全球股票市场发酵，并且这股抛售加速蔓延到财富咨询与管理以及房地产咨询等等任何看起来将被AI彻底颠覆的传统行业。“AI颠覆一切”的市场悲观预期如同多米诺骨牌般冲击各个行业板块，从软件、SaaS、PE到保险、财富管理、房地产与物业管理甚至物流板块“轮流大跌”，AI可谓在过去两到三周内可谓逐个传统行业扫荡，投资者们加速抛售那些潜在的“输家”。随着一批批聚焦代理式工作流的革新式AI智能体重磅推出，其可能颠覆一个又一个传统行业，并在更广泛经济中压制定价能力。自今年以来，“AI超级大浪潮可能压缩企业盈利、扰动就业并带来通缩冲击”的担忧迅速外溢到软件、私募信贷、地产服务和保险等多个传统经济板块。这一轮软件股暴跌以及各板块轮流上演暴跌的核心因素可谓是“AI颠覆一切”这一悲观论调。而“AI颠覆一切”论调自2月以来可谓席卷全球金融市场，这种论调强势崛起的时点在于Anthropic重磅推出的一系列AI工具/代理式AI智能体协作平台，引发全球股市SaaS订阅软件板块以及股票市场广义上的软件板块广泛抛售大浪潮。令全球软件股投资者恐慌的“Anthropic风暴”严格意义上始于2月早些时候，当时Anthropic为其Claude Cowork这一迅速风靡全球的代理式AI智能体发布了一款重磅法律插件。这款能够极低技术门槛实现AI全自动化的合同审查超级工具，令汤森路透(Thomson Reuters)以及LexisNexis母公司RELX等公司的市值蒸发了数十亿美元。“Anthropic AI风暴”引领的这种抛售压力在2月下旬至3月仍然持续加剧，Anthropic近期推出了Claude Code Security——一款AI驱动的网络安全漏洞扫描器。该工具令包括CrowdStrike、Cloudflare和Okta在内的网络安全企业在单个交易日内大幅下跌了8%至10%。随后，在Anthropic表示其Claude Code工具能够帮助企业们实现运行于IBM系统上的传统编程语言在AI智能体驱动下实现极低门槛的自动化处理进程之后，美国老牌科技巨头IBM遭遇了25年多以来最剧烈的单日股价跌幅。埃森哲能否从软件板块脱颖而出，成为AI大赢家?埃森哲这次财报更像一场“可信度考试”，而不只是一次普通的季度业绩披露。 今年2月以来，美国SaaS、软件与数据服务板块持续因“AI会不会直接侵蚀传统软件与服务价值”而遭遇重挫，埃森哲在这种敏感时期迫切需要一份强劲业绩来证明“该公司正在将AI真正转化为营业利润、订单和护城河”。在2026财年第一财季，埃森哲新订单达到209.4亿美元，同比增长12%;其中Advanced AI新订单22亿美元，同比增长76%，相关已实现营收约11亿美元，同比增长120%。对支持者们而言，这说明市场对于埃森哲的AI需求不是PPT，而是在沿着“咨询—数据—交付—托管”的链条真正落地;更重要的是，埃森哲深度嵌入客户流程、系统和数据资产，本身就比较契合分析师们所总结的当前软件/服务行业一个核心防线：拥有专有数据、深嵌流程和长期客户关系的平台型软件公司，更有条件把AI变成增量而非替代。因此，埃森哲业绩如果不及预期或者小幅超预期，市场未必买账;若要真正修复估值，埃森哲需要同时交出三样东西：显著超预期的季度营收、没有恶化的全年指引，以及足以证明AI正在从订单走向规模化AI创收兑现的管理层表述。 在“AI颠覆一切”的悲观叙事之下，埃森哲要证明的不是自己“没有被AI伤害”，而是自己正从“传统IT服务咨询商”升级为“帮助企业大规模落地全套AI技术的增长型AI平台”。只有这一步被市场相信，它才有资格从被怀疑的传统软件服务提供商，重新定价为AI算力基础设施外最重要的AI受益群体。
- 2026-03-16 14:20:10
财报前瞻 | DocuSign(DOCU.US)四季度营收预期同比增长6.7%，低于去年同期
智通财经APP获悉，电子签名解决方案提供商DocuSign(DOCU.US)将于周二美股盘后（北京时间3月18日清晨）公布第四季度财报。市场预期 DocuSign 的四季度营收将同比增长 6.7%至 8.282 亿美元，低于去年同期 9% 的增幅，预计每股收益为0.95美元，同比增长10.5%。纵观DocuSign在生产力软件领域的竞争对手，部分公司已经公布了第四季度业绩，这让投资者得以窥见其未来的发展趋势。Box的营收同比增长9.4%，超出分析师预期0.5%；而Dropbox的营收则下降了1.1%，同样超出预期1.1%。对于下一财年，市场普遍预期DocuSign每股收益为4.16美元，较去年同期预期增长9.7%。对于本财年和下一财年，预期总营收分别为 32.1 亿美元和 34.2 亿美元，分别同比增长 7.9% 和 6.6%。
- 2026-03-16 14:13:46
加拿大致幻剂生产商Optimi Health(OPTH.US)IPO定价6-8美元/股 拟募资1500万美元
智通财经APP获悉，总部位于加拿大、专注于MDMA与裸盖菇素的制药企业Optimi Health(OPTH.US)于上周五公布其IPO条款。这家位于加拿大普林斯顿的公司计划发行210万股股票，发行价区间为每股6至8美元，拟募资1500万美元。该公司是加拿大持牌药品生产商，生产MDMA、裸盖菇素等受管制物质。公司在不列颠哥伦比亚省运营两处生产基地，并持有多项牌照，可在法律允许范围内生产、进口及分销上述物质。其获批经营范围涵盖从植物中提取活性成分，到按规定数量处理及供应致幻剂等全流程。Optimi Health成立于2020年，计划在纳斯达克上市，股票代码为OPTH。本次IPO独家簿记管理人为Joseph Gunnar。
- 2026-03-16 12:00:02
HBM需求持续炸裂! 美光(MU.US)再建芯片厂加速扩产
智通财经APP获悉，美国存储芯片制造巨头美光科技(MU.US)在周一表示，计划在其最近从中国台湾晶圆代工厂领军者之一力积电(PSMC.US)所收购的铜锣旗舰晶圆厂址之一建设第二座大型芯片制造设施。从英伟达首席执行官黄仁勋近期向全球存储芯片厂商们高呼HBM产能扩多少英伟达就买多少，再到AMD首席执行官苏姿丰计划结盟三星电子来大规模锁定HBM供给，可谓全面凸显出包括HBM、DRAM和NAND在内的存储芯片产品需求呈现指数级激增，这也是推动美光、SK海力士以及三星电子这三大存储芯片原厂巨头加速扩产的驱动力。美光在一份最新声明中表示，这座新芯片制造设施将帮助其显著扩大最先进的数据中心级别DRAM系列产品的供应规模，其中主要包括高带宽存储(即HBM存储系统)，以支持持续激增的人工智能算力需求。美光还表示，已正式完成对力积电铜锣P5晶圆厂大型厂址的收购，并且新的第二座设施规模将与其位于苗栗的现有晶圆厂规模基本相近。新建设计划预计将于美光2026财年年底之前启动。从美光最新的增产雄心壮志来看，该存储芯片巨头计划趁AI驱动的存储格局供需仍显著偏紧时，为HBM以及服务器级别DRAM系列产品需求升温提前备产，尽快把新增产能变成大规模出货与ASP/实际利润。需求炸裂的存储芯片美光加速扩产存储芯片之际，正值“存储超级周期”席卷全球，人工智能数据中心对于HBM、服务器级别DDR5存储以及企业级高性能SSD/HDD的无比强劲需求堪称“无止境”。在野村以及花旗、摩根士丹利等华尔街金融机构们的策略师团队看来，这波存储芯片超级需求周期有望持续至2028年初期。有媒体援引知情人士透露的消息报道称，英伟达最强力竞争对手——美国PC与数据中心高性能芯片领军者AMD CEO苏姿丰将于本周在韩国会见韩国科技霸主三星电子会长李在镕，双方将重点讨论在用于人工智能芯片组件的高带宽存储(即HBM存储系统)供应保障方面开展积极合作。对于力争在规模高达万亿美元的AI芯片领域不断蚕食英伟达高达90%份额的AMD而言，这种合作未必能够立刻动摇英伟达CUDA生态护城河，但能在存储芯片需求远超供给的当下带来更加现实的优势：供应链确定性。无论是谷歌主导的无比庞大TPU AI算力集群，抑或海量英伟达AI GPU算力集群，均离不开需要全面集成搭载AI芯片的HBM存储系统，且除了HBM，当前谷歌与OpenAI科技巨头们加速新建或扩建AI数据中心还必须大规模购置服务器级别DDR5存储以及企业级高性能SSD/HDD等存储解决方案。站在半导体与 AI 数据中心基础设施的交叉分析视角，存储芯片之所以“完美卡位”AI 浪潮，是因为它同时吃到训练扩张与推理扩张两条主线，而且它还是跨平台、跨架构、跨生态的“通用收费站”。当AI时代从训练主导转向推理、Agent、长上下文、检索增强主导时，系统对容量、带宽、功耗效率和数据持久层的需求只会更强。不同于希捷与西部数据集中于垄断近线大容量HDD，闪迪聚焦高性能eSSD，三星电子、SK海力士以及美光这三大存储芯片原厂正好同时卡在多个核心存储领域：HBM、服务器DRAM(包括 DDR5/LPDDR5X)、以及高端数据中心企业级SSD(eSSD)，是“AI内存+存储栈”里最直接的受益者势力，这些存储领军者们可谓共同吃到AI基建“超级红利”。多家海外媒体报道称，存储行业的最大规模巨头三星已经把动态随机存取存储器(即DRAM系列存储产品)价格大幅上调逾100%。据韩国电子新闻，三星电子已于上月与苹果等最大客户们完成一季度DRAM供货价格的最终谈判，服务器、PC及移动端通用DRAM均价较上季度上涨约100%，价格较去年四季度翻倍，部分客户及产品的涨幅甚至超过100%。该报道援引业内知情人士透露，谈判已全面收尾，部分海外客户已完成付款。这一涨幅较今年1月协商的70%水平，在短短一个月内再度扩大约30个百分点。DRAM/NAND系列存储产品价格的快速攀升态势正在重塑全球存储行业的长期合同惯例，尤其是GPU/TPU体系对HBM、DRAM、企业级SSD的愈发依赖导致供需长期不平衡。供货谈判周期已从传统的年度合同压缩至季度合同，如今甚至需要按月调整，折射出存储芯片市场供需失衡的严峻程度。市场期待美光炸裂业绩随着美国/以色列与伊朗之间的战争全面爆发且向中东多国蔓延，引爆新一轮席卷全球经济的地缘政治超级风暴，投资者们在油气价格飙升的背景下风险偏好急剧降温，他们对于尚处脆弱复苏进程的全球经济即将因失控式狂飙的能源价格陷入“滞胀”的严重担忧情绪导致全球股债市场以及加密货币市场近期遭遇重创。但是来自华尔街金融巨头美国银行的分析师团队近日发布研报称，最新供应链调研以及存储产业链追踪调查显示，以存储芯片为核心的全球存储行业依旧处于“存储超级周期”(Super-cycle)之中，中东地缘政治冲突对存储供应链的冲击以及对于基金经理们对存储领域牛市看涨基调的冲击几乎为零。美光将于3月18日美国股市收盘后公布2026财年第二季度业绩。华尔街当前对这次财报的主流一致预期非常高：营收大约在191.5亿美元，非GAAP准则下的调整后EPS大约在8.6至8.66美元区间。按该公司管理层上一财季(第一财季)给出的指引来看，营收中值为187亿美元、调整后EPS中值为8.42美元，这意味着市场预期已经基本押注美光至少能打到指引上沿附近，甚至一些分析师预期略高于美光管理层给出的上沿展望。和上年同期对照，美光在2025财年Q2的实际业绩为：营收80.53亿美元，非GAAP调整后EPS为1.56美元，GAAP EPS为1.41美元。若按当前华尔街一致预期测算，这意味着美光第二财季营收预期同比大增约137.8%，非GAAP EPS预期同比大增约445%至450%。换句话说，市场现在预期的不是“温和增长”，而是一次爆发式增长财报，并且分析师们普遍认为在AI数据中心建设狂潮推动的近乎无止境存储需求推动下，有望大超一致预期。法国巴黎银行(BNP PARIBAS)近日发布研报称，DRAM合约价在2026自然年一季度料环比大涨90%，长期以稳健价格曲线著称的NAND则有望大幅上涨55%，而且二季度将延续自2025年下半年以来的涨价轨迹。法国巴黎银行分析师团队更是给予美光高达500美元的12个月内目标价。截至周五美股收盘，美光股价收于426.130美元。
- 2026-03-16 11:50:00
硅谷进入“英伟达(NVDA.US)时间”！GTC大会能否再次引领半导体板块“起飞”
如果历史重演，英伟达(NVDA.US)即将召开的 GTC 2026 大会可能会为该股提供另一个催化剂。智通财经APP注意到，以亚伦·雷克斯为首的富国银行分析师表示：“我们是在该盛会召开前买入英伟达的买家。虽然历史当然不会简单地重复，但我们要强调的是，过去几年英伟达股票在 GTC 后的表现一直非常强劲(GTC 后三个月内，英伟达的表现优于费城半导体指数约 30% 以上)。”科技板块投资者无疑将聚焦于此次大会，会议将于 3 月 16 日至 19 日在加利福尼亚州圣何塞举行。该公司的信息显示，OpenAI、谷歌 DeepMind(GOOGL.US)、Meta (META.US)、微软 (MSFT.US) 和特斯拉 (TSLA.US) 都将参加主舞台或重头环节。英伟达首席执行官黄仁勋将于美东时间周一(3月16日)下午 2 点发表主题演讲。此外，黄仁勋还将在美东时间周三下午 3:30 主持一场行业小组讨论。GF Securities认为，这次活动不仅可能是英伟达的催化剂，也可能是整个半导体板块的催化剂。预计英伟达将展示其第二代共封装光学(CPO)交换机。该公司的分析师表示，这可能会采用台积电(TSM)的共封装光学技术，但预计出货量要到 2027 年才会扩大，届时将达到 8 万台。其他潜在的发布内容包括其 Feynman(费曼)系列 GPU 的更新——即 Kyber NVL576 系列机架。美银也在大会前夕高度看好英伟达，重申了“买入”评级和 300 美元的目标价。美银分析师维韦克·阿里亚表示：“虽然我们不预期会有官方的 2027-28 年销售展望，但任何关于 Rubin 系列量产(2027-28 历年)的细节，都有助于提振目前低迷的股价(目前远期市盈率为 17 倍，处于历史低点)，此前 Blackwell 系列的强劲量产已带来 5000 亿美元的累计销售额。”富国银行预计英伟达将提供其产品管线的最新进展。雷克斯表示：“5000 亿美元以上的管线扩张 + 时间延长+ 以及英伟达披露的更多背景信息，即它已累计部署了 9 GW 的 Blackwell(相比之下，Hopper 不足 4.5 GW)。自 2024 历年年底出货 Blackwell 以来，我们估计在(到 2026 历年的)5000 亿美元以上目标中，英伟达已确认了约 2400 亿至 2500 亿美元的收入——我们认为如果目标上调至 6000 亿美元以上将是利好。我们还关注英伟达是否会更新其关于到 2030 年人工智能(AI)基础设施年支出达 3 万亿至 4 万亿美元的预测。”可能受到 GTC 进展影响的股票包括：AMD(AMD.US)、台积电、博通(AVGO.US)、英特尔(INTC.US)、迈威尔(MRVL.US)以及各种网络设备公司。
- 2026-03-16 09:45:05
传Meta(META.US)拟裁员20%：以“AI替代”优化人力结构，支撑巨额资本开支
智通财经APP获悉，据报道，Meta(META.US)正计划启动大规模裁员，可能影响该公司20%或更多的员工，涉及约 1.6 万个工作岗位。这家Facebook的母公司希望以此抵消其在人工智能方面的高昂投入，并为AI辅助员工带来的效率进一步提升做好准备。据悉，Meta 计划到 2028 年前在人工智能资本支出上投入高达 6000 亿美元。据三位知情人士的报道，该公司尚未确定裁员日期，裁员规模也尚未最终敲定。其中两人表示，Meta最高管理层近期已在与其他高级领导的讨论中传达了这一计划，并要求他们开始着手规划如何具体推进裁员工作。尽管 Meta 致力于向“AI 驱动型”企业转型，但其核心模型的研发进程近期却遭遇了显著挫折，这进一步加剧了内部的重组压力。由于去年的 Llama 4 系列模型在基准测试中表现未达预期，Meta 被迫放弃了原定于夏季发布的超大型版本“Behemoth”。此外，内部代号为“Avocado”和“Mango”的超智能模型也因性能未能突破内部红线，其发布时间已被推迟至 2026 年 5 月。这种研发进度的延宕与高昂成本的错位，使得投资者对公司能否在短期内将 AI 投入转化为实际利润增长产生了担忧。针对相关计划的问题，Meta 官方发言人安迪·斯通回应称，此类关于大规模裁员的说法属于基于理论方案的推测性报道。根据Meta最新的10-K文件，截至2025年12月31日，该公司拥有约79000名员工。若最终敲定，20%的裁员比例将是Meta自2022年底至2023年初重组计划以来最大一轮裁员。当时该公司裁掉了超过20000个岗位，而此前的一轮招聘狂潮曾使其员工人数较2020年翻了一番。然而，Meta 的这一动向并非个案，而是反映了当前科技行业整体的转型阵痛。今年 1 月，亚马逊已裁减约 1.6 万名员工，而 Jack Dorsey 领导的 Block 近期更是裁撤了近半数职位。这些巨头普遍认为，随着 AI 自动化工具在内部工作流中的应用，公司已不再需要以往规模的员工团队。
- 2026-03-16 09:13:23
继日本长期合同后 Lynas(LYSDY.US)再获五角大楼近亿美元稀土订单
智通财经APP获悉，Lynas Rare Earths Ltd.(LYSDY.US)已签署一份具有约束力的意向书，将在四年内向美国五角大楼供应稀土氧化物。该公司周一在一份声明中表示，该协议价值9600万美元，涵盖重稀土和轻稀土产品。这份意向书"为最终敲定供应协议建立了框架"。这些关键矿物广泛应用于风力涡轮机、电动汽车电机乃至先进军事装备，对于保障国家安全和供应链韧性具有重要意义。声明同时明确，本次合作中氧化钕镨的底价为每公斤110美元。Lynas首席执行官Amanda Lacaze在声明中表示：“通过这份协议，美国国防工业基地将持续获取现代制造业不可或缺的轻、重稀土氧化物。”中国在全球稀土供应链中近乎处于垄断地位，而Lynas是中国境外仅有的两家大型稀土矿商之一。目前，该公司在澳大利亚西澳州拥有一座矿山及配套加工厂，在马来西亚也设有一处生产设施。Lynas在声明中提及，公司计划在美国得克萨斯州西德里夫特投建一座重稀土加工厂，但该项目能否顺利动工建设，目前仍存在“重大不确定性”。值得注意的是，就在本协议签署的一周前，Lynas刚与代表日本企业开展商务谈判的Japan Australia Rare Earths BV签署了一份承购协议。该协议有效期至2038年，约定每年向后者供应至少5000吨氧化钕镨，产品底价同样为每公斤110美元。
- 2026-03-14 11:50:37
微软(MSFT.US)Azure抢跑，成为全球首家开始验证英伟达 Vera Rubin NVL72 系统的云服务商
智通财经APP获悉，微软(MSFT.US)CEO纳德拉表示，该公司的Azure 已成为首家开始验证英伟达(NVDA.US)Vera Rubin NVL72 系统的云服务提供商。纳德拉周五下午在 X 平台上发布贴文称：“我们是首个引入英伟达 Vera Rubin NVL72 系统进行验证的云平台，这是与英伟达共同构建下一代 AI 基础设施的又一重大飞跃。”微软与英伟达长期的合作伙伴关系，使其能够在其数据中心更好地部署连续迭代的硬件设备。微软 Azure 硬件系统总裁拉尼·博卡尔表示，“微软在设计和部署可扩展 AI 基础设施方面拥有多年经市场验证的经验，这些设施随 AI 技术的每一次重大进步而演进，”“与英伟达每一代加速计算基础设施同步，微软迅速整合英伟达的创新成果并实现规模化交付。”博卡尔补充道：“英伟达 Rubin 平台标志着加速计算迈出了重要一步，Azure 的 AI 数据中心和超级工厂在设计之初就已准备好充分利用这一优势。多年来，我们与英伟达在互连、内存系统、热管理、封装和机架级架构方面进行了共同设计，这意味着 Rubin 可以直接整合到 Azure 平台中，无需重新设计。”尽管微软表示自己是首家引入 Vera Rubin 进行验证的公司，但预计多家云提供商也将在 2026 年部署该技术。这包括亚马逊(AMZN.US)AWS 、CoreWeave(CRWV.US)、谷歌(GOOGL.US)、Nebius (NBIS.US)和甲骨文(ORCL.US)。根据英伟达的数据，每个 Vera Rubin NVL72 机架可提供高达 3.6 exaflops 的性能，约为基于 GB200 系统性能的五倍。每个机架通过第六代 NVLink 连接 72 个 GPU 和 36 个 CPU，可提供每秒 260 TB 的带宽。
