- 2025-12-29 21:56:45
美股异动 | 黄金、白银双双大跌！ 金银概念股盘前普跌
智通财经APP获悉，周一，金银概念股盘前普跌，Hycroft Mining(HYMC.US)、First Majestic Silver(AG.US)跌逾6%，Endeavour Silver(EXK.US)跌逾5%，科尔黛伦矿业(CDE.US)跌5%，AngloGold Ashanti(AU.US)跌近4%，纽曼矿业(NEM.US)跌逾3%。消息面上，美股盘前，现货黄金失守4410美元/盎司，日内跌2.69%。 现货白银失守73美元/盎司，日内跌7.86%。
- 2025-12-29 20:23:09
美股前瞻 | 三大股指期货齐跌 “圣诞行情”本周或持续 白银创新高后急跌
盘前市场动向1. 12月29日(周一)美股盘前，美股三大股指期货齐跌。截至发稿，道指期货跌0.04%，标普500指数期货跌0.19%，纳指期货跌0.35%。2. 截至发稿，德国DAX指数涨0.07%，英国富时100指数涨0.22%，法国CAC40指数涨0.20%，欧洲斯托克50指数涨0.18%。3. 截至发稿，WTI原油涨2.17%，报57.97美元/桶。布伦特原油涨1.96%，报61.42美元/桶。市场消息本周市场聚焦：美联储12月纪要携主席提名临近，市场在“圣诞行情”中寻求明年政策线索。华尔街进入了另一个相对冷清的假日周。劳动力市场数据提供商 ADP 的就业数据和美联储公开市场委员会(FOMC)12月会议纪要均将于周三公布。随着华尔街寻求以高姿态迈入2026年，这两项数据将成为关注焦点。据报道，美国总统特朗普将在1月第一周指定美联储新主席人选。此事件为不确定性事件，推迟公布的可能性较大。随着上周末股市再创新高，市场似乎已为积极的“圣诞老人行情”做好了准备——这通常指12月的最后五个交易日和1月的前两个交易日。LPL Financial 首席技术策略师表示：“进入年底的动能表明，‘圣诞老人行情’呈现出有利的态势——这通常是1月及未来一年走势的看涨信号。”华尔街坚定押注AI大浪潮：近几年不存在“AI泡沫”，标普500指数剑指1万点。当美股市场持续徘徊在历史最高位附近之际，华尔街顶级策略师正在不断淡化投资者们对于与AI泡沫密切相关的担忧情绪，他们憧憬着标普500指数以及纳斯达克100指数在2026年强势延续自2023年以来的这一轮“超级牛市行情”，至少目前如此。华尔街知名投资机构Sanctuary Wealth的首席投资策略师Mary Ann Bartels将当前市场与以往泡沫时期进行了深度比较，包括20世纪20年代末以及2000年的互联网泡沫破裂导致的全球股市熊市轨迹。与有着“华尔街先知”称号的Ed Yardeni预测类似，这位策略师认为到2030年，标普500指数将位于10,000至13,000之间。鲍威尔卸任前留话华尔街：美股价格已很昂贵。通常，美联储主席鲍威尔与其他联储理事都会避免直接评论股市表现。不过，任期将于2026年5月届满的鲍威尔近日在回应提问时，明确提到了股市估值对联邦公开市场委员会(FOMC)政策制定的潜在影响。鲍威尔表示：“我们确实会审视整体金融状况，并自问我们的政策是否正以预期方式影响这些状况。但你说得对，例如，按多项指标来看，股票价格已经处于相当高的估值水平。”白银火速跳水!创84美元历史新高后急跌。作为年内涨势最疯狂的贵金属，现货白银价格周一一度涨至近84美元/盎司，但此后直线跳水，凸显出投机性资金的获利了结态势。截至发稿，现货白银跌超5%，报74.88美元/盎司。与此同时，随着RSI指标来到技术回调点位，白银波动可能愈发剧烈。技术指标显示，白银的涨势可能过猛过快。该金属的14天相对强弱指数(RSI)读数接近80，远高于被视为“超买”的70阈值。美银CEO判断：特朗普关税政策将走向缓和。美国银行首席执行官Brian Moynihan表示，尽管2025年的关税措施曾冲击美国经济，但他预计特朗普政府将于明年推动贸易紧张局势降温。Moynihan表示，美银目前判断局势将“走向缓和而非升级”。新关税框架下，平均税率将维持在15%，而对于不愿承诺扩大对美采购或降低非关税壁垒的国家，税率则会更高。他表示：“对多数国家而言，从全面征收10%关税调整到15%，影响并不显著。我们的分析团队判断，这正是局势开始缓和的迹象。”个股消息软银豪赌AI基建，传接近收购数据中心投资巨头DigitalBridge(DBRG.US)。据知情人士透露，软银集团正就收购私募股权公司DigitalBridge Group进行深入谈判，后者主要投资数据中心等资产。知情人士称，这家日本企业集团最早可能于周一宣布对DigitalBridge的协议。此次交易是软银战略布局的一部分，旨在把握人工智能驱动的数字基础设施热潮，具体条款尚未披露。截至发稿，DigitalBridge周一美股盘前大涨超30%。亚马逊(AMZN.US)暂停意大利无人机送货计划，商业监管环境成“拦路虎”。亚马逊表示，在经过战略评估后，公司已暂停在意大利开展商业无人机送货服务的计划。亚马逊发言人在邮件声明中表示，“尽管与意大利航空监管机构的沟通积极且取得了进展，但该国更广泛的商业监管框架目前并不支持该计划的长期目标。”在此次举措之前，亚马逊曾于 6 月份与意大利民航局(ENAC)进行了积极会谈。韩国零售巨头Coupang(CPNG.US)因数据泄露事件向用户提供超11亿美元赔偿。Coupang宣布，将向受上月大规模数据泄露事件影响的3400万用户提供1.69万亿韩元(约合11.7亿美元)的补偿方案。该公司于当地时间周一发布声明称，计划为每位符合资格的客户提供价值5万韩元的各类服务购买券。即使在数据泄露事件后已注销账户的老用户，同样具备领取资格。Coupang临时首席执行官Harold Rogers将此举措称为“对客户负责任的做法”，并承诺公司将“坚决履行全部责任”。截至发稿，Coupang周一美股盘前涨超2%。重要经济数据和事件预告北京时间23:00 美国11月季调后成屋签约销售指数月率北京时间23:30 美国截至12月19日当周EIA原油库存变动
- 2025-12-29 15:33:04
软银豪赌AI基建 传接近收购数据中心投资巨头DigitalBridge(DBRG.US)
智通财经APP获悉，据知情人士透露，软银集团正就收购私募股权公司DigitalBridge Group(DBRG.US)进行深入谈判，后者主要投资数据中心等资产。知情人士称，这家日本企业集团最早可能于周一宣布对DigitalBridge的协议。此次交易是软银战略布局的一部分，旨在把握人工智能驱动的数字基础设施热潮，具体条款尚未披露。知情人士表示，最终协议尚未达成，包括时间安排在内的细节仍可能发生变化。软银和DigitalBridge的代表均拒绝置评。在12月5日首次报道谈判消息之前，DigitalBridge的股价今年已下跌13%，而在报道当日上涨了45%。根据彭博汇编的数据，该公司目前市值约为25亿美元，若计入债务，其企业价值约为38亿美元。软银的亿万富翁创始人孙正义正试图从支撑人工智能应用的计算能力需求激增中获利。根据其网站信息，在首席执行官马克·甘齐的领导下，截至9月底，DigitalBridge的管理资产规模约为1080亿美元。其投资组合包括AIMS、AtlasEdge、DataBank、Switch、Vantage Data Centers和Yondr Group等数字基础设施运营商。软银此前曾在资产管理领域进行过交易。2017年，它以超过30亿美元的价格收购了Fortress Investment Group。最终，它在2024年完成的一项交易中，将其持有的股份出售给了包括阿布扎比主权财富基金Mubadala Investment Co.和Fortress management在内的一个财团。今年1月，软银与OpenAI、甲骨文公司(ORCL.US)以及阿布扎比的MGX共同宣布了一个名为"星际之门"的5000亿美元项目，旨在美国建设数据中心。尽管软银的孙正义承诺将"立即"投入1000亿美元，但"星际之门"项目的推进速度比计划要慢，部分原因在于数据中心选址存在分歧。据5月报道，软银最初试图从包括保险公司、养老基金和投资基金在内的外部投资者那里获得项目融资，但由于市场波动、美国贸易政策的不确定性以及对人工智能硬件财务估值的疑问，部分谈判进展放缓。今年9月，OpenAI、甲骨文和软银宣布了在德克萨斯州、新墨西哥州和俄亥俄州建设五个新站点的计划，这些站点的最终电力容量将达到7吉瓦，相当于一些城市的用电量。软银的此次推动需要调配部分资金以释放资本。孙正义本月表示，他为了出售价值58亿美元的英伟达股份以将资金重新配置到其他人工智能支出上而"感到痛心"。
- 2025-12-29 14:55:10
看好核心药物obefazimod前景 投行古根海姆给予Abivax(ABVX.US)“买入“评级
智通财经APP获悉，在法国生物科技公司Abivax(ABVX.US)公布其核心药物obefazimod数据前，投行古根海姆公司将该公司的目标股价从150美元上调至175美元，并给予"买入"评级。分析师Yatin Suneja表示，做出此调整是基于对其核心药物obefazimod在第44周维持期数据读出（即将公布）的乐观前景。12月15日，Abivax公布了2025年第三季度财务业绩。公司营收为240万美元，超出市场预期106万美元。然而，该季度每股亏损总计1.68美元。公司前九个月的净亏损扩大至2.541亿欧元，高于2024年同期的1.369亿欧元。公司的财务活动反映出其正更加聚焦于其主要候选药物、同类首创口服miR-124增强剂obefazimod。研发费用增至1.334亿欧元，主要由溃疡性结肠炎的ABTECT III期项目以及克罗恩病的ENHANCE-CD IIb期试验的进展推动。Abivax正在为2026年的几个重要里程碑做准备。ABTECT维持试验的主要结果预计将于2026年第二季度公布，这将为计划在2026年下半年向美国FDA提交新药申请提供最终的临床基础。
- 2025-12-29 14:49:26
RBC：加美贸易不确定性影响前景 下调加拿大国家铁路(CNI.US)目标价
智通财经APP获悉，RBC Capital Markets将加拿大国家铁路公司(CNI.US)目标价从158加元下调至153加元，但维持“跑赢大盘”评级。此次调整是该机构发布一份更广泛的报告的一部分，该报告对顶级铁路公司的第四季度业绩进行了展望。RBC表示，他们根据最新的货运量趋势、管理层在会议上的评论以及自身渠道调查结果，更新了模型。加美贸易的不确定性影响了市场前景。在此背景下，加拿大国家铁路公司下调了2025年的业绩预期，并放弃了原先对2026年的展望。管理层最初预计2025年调整后盈利将比上年增长10%至15%。目前的预期显示，盈利增长仍将为正，但可能低于10%的目标。投资者可能需要保持耐心，因为从长远来看，其发展前景依然诱人。加拿大国家铁路公司受益于北美长期经济增长和贸易量的增长。其规模、网络密度和稳定的盈利能力使其成为能够经受多个经济周期考验的优质企业。该公司盈利能力强劲，运营着难以复制的铁路网络。其线路连接加拿大的大西洋和太平洋港口与美国墨西哥湾沿岸，使其在北美贸易路线中占据战略要地。未来，加拿大和美国将达成新的贸易框架。届时，加拿大国家铁路公司有望迎来新的发展动力。
- 2025-12-29 14:22:14
大摩：年底交易量强劲料提振盈利 上调Robinhood(HOOD.US)目标价至147美元
智通财经APP获悉，摩根士丹利近日将其对Robinhood(HOOD.US)的目标价由146美元上调至147美元，予“持股观望”评级。Robinhood是2025年表现最好的标普500指数成分股之一，年内涨幅约217%。大摩指出，2025年第四季度经纪商和交易所的强劲交易量可能为Robinhood的盈利带来上行空间，并因此将其对Robinhood的第四季度每股收益预期平均上调了5%。据悉，Robinhood此前已宣布大幅扩展其平台的AI和预测市场功能。自去年底推出以来，预测市场已成为Robinhood增长最快的收入来源，超过100万客户交易了110亿份合约。为延续这一势头，该公司推出了针对职业美式足球的预设组合交易，允许用户交易组合结果、总分和让分。新一代Robinhood Cortex也已亮相，这是一款专为Robinhood Gold订阅者设计的AI助手。Cortex被重新构想为整个应用的核心界面，利用实时市场数据和专业分析师报告提供个性化洞察并执行交易。用户现在可以使用简单英语指令买卖股票和加密货币、进行研究或调整账户设置。这项升级体验将于2026年第一季度向Gold会员推出，会费为每月5美元或每年50美元。
- 2025-12-29 14:18:47
Bitfarms(BITF.US)转型存疑 vs Robinhood(HOOD.US)新业务扩张 谁是更优成长股？
智通财经APP获悉，对于像Bitfarms(BITF.US)和Robinhood(HOOD.US)这样的成长型股票，数字背后的故事往往与数字本身同等重要。Bitfarms正从比特币挖矿转向高性能计算和人工智能基础设施领域，目标是到2027年完成转型。Robinhood则正在扩张至同样蓬勃发展的预测市场领域。尽管两家公司的叙事都颇具吸引力，但在这两者中，较为保守的策略似乎是投资者更稳妥的选择。Bitfarms：高上行空间与高风险并存投资者对Bitfarms的未来极为乐观，其2026年预期市盈率高达84.04倍(截至2025年12月24日)，几乎是其历史市盈率的四倍。然而，预期仍走在实际情形之前。自2025年10月初以来，Bitfarms股价已下跌62%，并且其每股收益已连续三个财季不及预期，其中最新公布的2025年第三季度每股收益为负0.08美元，较前一季度恶化。此外，其能否在竞争激烈的AI和计算市场中适应并持续发展也存在疑问。包括Cipher Mining和IREN在内的其他矿业公司也在进行类似的转型。Robinhood的预测市场有望创造可观收入Robinhood是另一家年轻的公司，但它已确立了其作为领先移动交易平台的地位。其股价在2025年一度飙升高达300%，且每股收益已连续三个财季实现增长，其中2025年第三季度每股收益达0.61美元，超出预期近20%。该券商的预测市场已成为其增长最快的产品。用户可以就现实世界的事件下注，例如政治选举、电视奖项得主，以及自2025年底开始的体育博彩。Robinhood是更稳健的增长故事。Bitfarms的增长故事过于乐观，依赖于未来的转型，却缺乏坚实的基础。相比之下，Robinhood强劲的盈利模式及其对一个不断增长的市场的扩张，使其增长故事显得更为稳定和可持续。
- 2025-12-29 11:39:17
推理需求每半年翻倍！花旗看好英伟达(NVDA.US)借Groq LPU加速产品路线图 维持“买入”评级
智通财经APP获悉，花旗发表研报表示，对英伟达(NVDA.US)与AI芯片初创公司Groq达成的200亿美元非独家授权合作给予积极评价，维持对英伟达的“买入”评级，目标价为270美元。据悉，此次合作规模相当于Groq最新估值的3倍，交易完成后Groq创始人及总裁将加入英伟达。花旗分析师Atif Malik和Papa Sylla在报告中指出，这一合作具有双重战略意义：一方面，继9月发布Rubin CPX GPU后，英伟达通过此次合作间接认可了专用推理架构对于实时、高成本效益AI部署的重要性，这将帮助其应对来自TPU及新兴初创企业的竞争;另一方面，相较于全额收购，授权合作模式能让Groq保持独立运营，有助于规避监管审查。报告强调，当前超大规模AI推理需求正呈现每六个月翻一番的快速增长趋势。12月初亚马逊(AMZN.US)AWS为其Bedrock AgentCore平台推出情景记忆功能，11月初谷歌(GOOGL.US)提出嵌套学习方法并计划每六个月将AI计算能力翻倍，这些行业动态均推动GPU/XPU需求持续攀升。英伟达此前发布的Rubin CPX GPU采用成本效益更高的GDDR7内存，相较昂贵的HBM内存可降低3倍总拥有成本(TCO)，专为推理密集型工作负载设计;而Groq的语言处理单元(LPU)则专注于推理实时响应，具备超低延迟和高效处理语言模型令牌的优势。通过授权获得Groq的知识产权，英伟达无需从零构建技术，即可快速在产品路线图中添加更多推理优化计算栈。
- 2025-12-29 11:29:22
军工投资狂潮席卷全球! 花旗高呼“再武装”大势所趋 押注雷神(RTX.US)吃满国际军工红利
智通财经APP获悉，华尔街金融巨头花旗近日发布研报称，“国际再武装”趋势(International Rearmament)即将成为结构性且横跨多年的全球军工国防需求主线，并且预言国际股票市场军工板块将在未来2-3年持续位列全球股市热门投资板块，有望成为推动股市上涨的核心贡献力量，而来自美国的军工巨头雷神技术公司(RTX.US)因其相比于洛马等同行显著更高的国际业务营收/订单敞口，势必将成为花旗强调的板块核心受益标的之一。在一个充满着贸易摩擦、地缘政治动荡与冲突以及隐约的“人工智能泡沫破裂”担忧情绪的年份中，国防军工板块以及包括黄金、白银与铂金在内的贵金属交易价格在2025年可谓全面跃升，而除黄金外的“传统避险资产”集体失灵，这是资本市场百年历史中前所未有的极端定价局面。如果你担心全球地缘政治冲突日益剧烈，把钱投向传统的防御性质股市板块(比如公用事业与必需消费品这一最典型的“传统安全避风港”)并不是最佳选择，真正的好去处反而是有着“另类避风港”称号的国防军工板块这一和地缘政治密切相关的本身板块。最新统计数据显示，国防军工投资狂潮可谓席卷股票市场，比如美国航空航天与国防类股票在2025年迄今录得高达36%的涨幅，而欧洲股市的同类别军工型股票板块今年迄今则大幅上涨55%，甚至大幅跑赢美股牛市的核心驱动板块——半导体板块约45%涨幅，主要因德国以及整个欧洲大陆在特朗普宣布将全面集中美国本土国防建设之后欲重新武装欧洲。通常而言，国防军工板块并非交易员们眼中的长期以来聚焦的“传统避风港”，而是“另类避险资产”，主要因它在冲突升级、再武装周期里可能表现出“类避险”的相对强势，但本质仍是股票风险资产，会受估值、利率、市场β、政策与订单周期影响，因此军工的逻辑更偏“财政预算与军费驱动的盈利上修”;并不完全等同于黄金/美债那种“传统避险资产”，也截然不同于在经济下行或波动期需求更稳定的“股票市场传统避险板块”(如公用事业、必需消费、医疗)。然而，在冲突与不确定性抬升的年份，真正跑赢的不是公用事业/必需消费等“传统性质的防御板块”，而是“另类避险资产”国防军工板块(国防产业链)本身，这对应“枪炮”作为权力与预算倾斜的直接载体：当全球地缘政治持续动荡引发避险需求且国家安全成为宏观金融市场的投资主线之际，全球资金会把“军费—订单—利润”的链条直接进行完美定价。花旗高呼军工股投资热潮席卷全球，雷神不容错过花旗在研报中强调，雷神(RTX)相对同业的国际化军工国防业务暴露度与订单结构更突出，并将该优势与NATO(北约)大幅提高军费目标、欧盟潜在加码、防务外销(FMS)与联合生产(co-production)加速等趋势直接挂钩。花旗把当前军工国防需求归纳为“国际再武装超级趋势”：主要国防承包商出现创纪录的国际积压订单(international backlogs)，并且在NATO军费占GDP目标上调、欧盟潜在大规模追加军费的强劲驱动下，盟友预算呈“结构性上移”。研报强调两个中观信号：FMS订单与共同生产节奏在加速——意味着需求从“意向/采购谈判”走向更可见的执行与交付(对订单增长友好，并且对于军工巨头的营收确认更友好);国防军工公司管理层在产能、合作伙伴与本地工业化(欧洲/亚洲)上加大投入，意在承接2026年及以后的军工需求增量。在全球范围，尤其是欧洲大陆和美国的“再武装”周期里，花旗更偏好能把国际军工防务需求转化为可持续交付与利润的龙头——尤其是具备国际订单占比高、且国际业务通常毛利更高/议价能力更强劲的公司，比如美国军工巨头雷神。花旗强调，雷神庞大积压订单结构暗示：高利润的国际业务占比仍可能继续抬升。花旗表示，雷神(RTX)3Q25国际业务营收大约占比约31%;更关键的是3Q25国际积压订单占比约44%，意味着未来交付与收入确认的“国际成分”更高、能见度更强。同期对比更能凸显雷神的国际军工防务业务的强大：LMT(洛克希德马丁)大约28%、BDS约23%、LHX约21%、NOC约15%、GD Defense约12%(均为国际收入占比;GD口径注明不含航空业务)。在欧洲，欧盟委员会提出的一揽子融资/财政安排显示，重点目标之一在未来约四年(常见表述为2025–2028)“撬动/动员”大约8000亿欧元规模的防务相关投资与开支空间，其中绝大部分来自成员国本国财政，欧盟层面更多是“贷款工具+规则放松”的撮合;德国政府更是喊出“不惜一切代价”的口号推动德国军工国防建设以及基础设施更新与建设。德国议会预算委员会批准的2026年国防预算 + 联邦国防军(Bundeswehr)专项基金经济计划显示，该计划的合计规模超过1080亿欧元。德国财长此前表示，不久之后将把防务开支从当年的约GDP 2.4%逐步提高，预计到2029年达到GDP3.5%。在再武装周期里，防空反导、精确制导弹药、传感器/雷达、指挥控制与拦截体系往往最先吃到预算增量;而雷神(RTX)的核心军工国防业务组合(导弹与防空体系、雷达与传感器、综合航电与一体化军工任务系统等等)与“盟友补库+提升体系对抗能力”的采购方向匹配度高。这也解释了花旗为何把“国际订单占比/国际backlog”作为RTX的核心胜负手指标。雷神引以为傲的Patriot“爱国者”防空反导系统，可谓是多国防空反导骨干体系之一，RTX披露“19个国家使用”;NASAMS国家先进地空导弹系统(与挪威Kongsberg合作，核心弹种为Raytheon AMRAAM)，RTX披露由13个国家使用;FIM-92“毒刺”便携式防空导弹(Stinger)，RTX更是披露称“24个国家的首选地空导弹”。花旗强调，在国际再武装与美国盟友们(尤其是欧洲)预算结构上移的背景下，优先配置国际业务占比与国际订单能见度更高的龙头;其中RTX因“国际收入占比高 + 国际backlog更高”而被花旗点名为国防军工投资主题的绝对领跑者。因此花旗启动对于雷神(RTX)的股票覆盖，予以“买入”评级，以及211美元的12个月内目标价，截至上周五美股收盘，雷神股价收于185美元，市值约25000亿美元。
- 2025-12-29 10:34:24
韩国零售巨头Coupang(CPNG.US)因数据泄露事件向用户提供超11亿美元赔偿
智通财经APP获悉，韩国电商零售巨头Coupang(CPNG.US)宣布，将向受上月大规模数据泄露事件影响的3400万用户提供1.69万亿韩元(约合11.7亿美元)的补偿方案。该公司于当地时间周一发布声明称，计划为每位符合资格的客户提供价值5万韩元的各类服务购买券。即使在数据泄露事件后已注销账户的老用户，同样具备领取资格。根据声明韩文版的翻译文本，用户可自明年1月15日起查询自身是否符合领券条件。Coupang公司临时首席执行官Harold Rogers将此举措称为“对客户负责任的做法”，并承诺公司将“坚决履行全部责任”。他在声明中表示：“我再次向客户致以最深切的歉意。”就在Rogers致歉的前一日，Coupang创始人Kim Bom也公开道歉，坦言“对用户经历的失望感到痛心疾首”。此次于11月18日曝光的数据泄露事件，直接导致前任首席执行官Park Dae-jun于本月早些时候引咎辞职。这位常驻美国的董事会主席承认，公司在事件初期未能进行清晰沟通。他表示这份道歉“来得太迟”，并称其最初的想法是，待所有事实调查核实完毕后，再以公开形式致歉说明。“现在看来这是错误的判断。尽管Coupang团队不眠不休地处理危机，我本应从最初就表达最深切的悔意与诚恳的歉意。自得知数据泄露那刻起，我的内心始终沉重不安，”Kim Bom表示。Kim Bom进一步说明，通过配合政府部门工作及追查涉事嫌疑人持有的存储设备，公司现已成功收回所有泄露的用户信息。他还特别指出，该嫌疑人电脑中存储的客户资料仅涉及3000条记录，且相关信息并未对外扩散或出售。
