- 2026-03-05 11:07:54
黄仁勋重磅发声：对OpenAI千亿投资机会已消失 并否认AI泡沫称增长“势不可挡”
智通财经APP获悉，英伟达公司(NVDA.US)首席执行官黄仁勋明确表示，公司对OpenAI的投资规模不会达到1000亿美元——这一数字曾是该芯片巨头承诺向这家初创公司投入的资金上限。"我认为向OpenAI投资1000亿美元的机会恐怕已不复存在，"黄仁勋周三在旧金山举行的摩根士丹利技术会议上指出。他特别提及OpenAI计划于今年年底启动上市进程，并强调："因此，这可能是我们最后一次有机会投资这样具有重大战略意义的公司了。"上月，英伟达(NVDA.US)在OpenAI总额达1000亿美元的融资轮中出资300亿美元，推动这家ChatGPT开发商的估值攀升至7300亿美元。尽管这是该芯片巨头对初创公司历史上最大规模的单笔投资，但仍显著低于双方去年9月达成协议时探讨的1000亿美元潜在融资额度。这笔未达预期的投资规模，引发了市场对这家领先人工智能公司与全球主导芯片制造商之间战略关系的担忧。然而，就在1月31日，英伟达首席执行官黄仁勋仍公开盛赞OpenAI的工作"令人难以置信"，并称其为"我们这个时代最具影响力的公司之一"。对此，OpenAI方面拒绝发表评论。值得关注的是，黄仁勋透露，英伟达近期对OpenAI竞争对手Anthropic的100亿美元投资，很可能将成为该公司对这家Claude人工智能平台开发商的"最后一笔"重大投资。据悉，Anthropic目前正为其首次公开募股(IPO)进行筹备。在会议露面期间，黄仁勋进一步回应了部分投资者对其投资AI相关公司的战略疑虑，以及市场关于资本过度投入可能形成泡沫的担忧情绪。他重申了核心论点：人工智能计算的规模化部署已为包括微软(MSFT.US)等大型上市数据中心运营商在内的企业，创造了具有持续盈利能力的实质性收入。黄仁勋强调，客户增长潜力与计算能力呈显著正相关——若客户能获得更强大的算力支撑，其业务增速将实现跨越式提升。他以具体数据佐证："当计算能力提升三倍时，相关客户的销售额也将同步增长三倍。"此外，他特别指出，像铿腾电子(CDNS.US)和新思科技(SNPS.US)这类自动化设计软件及计算机供应商，未来将在产业生态中占据更大规模、更核心的战略地位。这一表态一度推高了上述两家公司的股价表现。黄仁勋在发言中强调了英伟达取得的历史性业绩，并指出人工智能行业才刚刚步入一轮大规模增长周期。这些积极表态推动英伟达股价在周三纽约交易中盘中涨幅一度达到2.6%，尽管该公司此前发布的最新收益报告并未引发投资者强烈反响。“我们刚刚取得了历史最佳盈利表现，”他表示，“我确信其他公司可能取得了更高回报，但无论如何，我们本季度的业绩表现非常出色。听着，股价上涨的势头是挡不住的。”截至发稿，英伟达周三收涨1.66%，报183.04美元。
- 2026-03-05 11:02:23
叫板美国运通(AXP.US)！Robinhood(HOOD.US)推出695美元“真・白金卡” 强势进军高端信用卡市场
智通财经APP获悉，Robinhood Markets Inc.(HOOD.US)正试图以一张自称为“真·铂金卡”的信用卡向美国运通(AXP.US)发起挑战，这家公司正积极拓展其最为人熟知的零售交易平台之外的业务版图。这张Robinhood信用卡年费695美元，采用真铂金材质制作，特色权益包括餐饮消费5%现金返还、每年250美元DoorDash Inc.(DASH.US)抵用额度、酒店和租车10%现金返还，以及每年250美元的自动驾驶出行抵用额度等。此次推出铂金卡距Robinhood发布无年费金卡已有两年时间。据Robinhood Money业务总经理兼副总裁Deepak Rao介绍，客户在达到金卡消费上限后，纷纷要求推出更高端的卡片。“有人甚至试图用我们的卡买卫星，”Rao在采访中表示，称许多Robinhood客户都是“高消费群体”。“既然我们要做铂金卡，就要做到名副其实。”目前，信用卡行业已进入白热化竞争，各家机构争相抢夺愿意支付高额年费、换取机场贵宾厅、热门演出门票等奢华权益的高净值人群。美国运通去年底刚完成铂金卡升级，年费上调至895美元，并更新了多项经典旅行与酒店礼遇;摩根大通(JPM.US)也在2025年对旗下备受欢迎的Chase Sapphire Reserve卡进行焕新。Robinhood注意到，随着客户年龄增长，他们的生活方式正在发生变化。公司因此推出了全新的“家庭投资体验”功能，可将其他经纪账户以不同权限级别整合到Robinhood应用中，让客户更好地了解自己的整体财务状况。例如，已婚夫妇可以在一个平台上查看所有经纪账户，并设置从仅查看到完全交易控制的不同权限。家庭用户还可以为未成年子女设立托管账户以及信托账户——这是Robinhood客户从单纯的股票交易转向全面金融服务需求的新功能。Robinhood推出托管账户之际，正值相关报道称美国联邦政府正考虑让该公司在监管新的“特朗普账户”中发挥关键作用。Robinhood经纪业务产品管理副总裁Abhishek Fatehpuria表示，关于选拔过程，公司暂无消息可分享。
- 2026-03-05 10:04:37
DRAM与NAND携手狂飙! 存储芯片成AI时代最硬通货 美光(MU.US)与闪迪(SNDK.US)迎接“AI超级红利”
智通财经APP获悉，在人工智能数据中心无比强劲需求的推动下，DRAM/NAND系列存储价格将继续飙升，美国两大超级存储巨头——美光科技(MU.US)以及闪迪(SNDK.US)在周三美股科技股强势大反弹之际再度成为全球投资者关注焦点，两者股价在周三美股收盘时单日均大幅上涨近6%，带动存储板块以及纳斯达克指数大举反攻。法国巴黎银行(BNP PARIBAS)近日发布研报称，DRAM合约价在2026自然年一季度料环比大涨90%，长期以稳健价格曲线著称的NAND则有望大幅上涨55%，而且二季度将延续自2025年下半年以来的涨价轨迹。法巴银行对于存储价格的涨势判断并不是孤立观点。TrendForce最近将2026年第一季度的常规DRAM合约价预期从此前预估的季增55%-60%上修到+90%至+95%(QoQ，即环比基准)、NAND Flash合约价格则大幅上修到+55%至+60% QoQ，并指出北美云计算厂商们对enterprise SSD(即数据中心企业级SSD，eSSD) 的需求激增，推动其价格在第一日历季度还将再涨53%至58% QoQ。这些都说明一个关键事实：存储芯片成为AI超级大浪潮里不逊于英伟达AI芯片的“绝对C位”，并且仍是这轮浪潮中最先出现供需失衡、最先体现定价权的核心供应瓶颈之一。存储价格疯涨之势停不下来，法巴银行看好美光与闪迪继续狂飙来自法巴银行的资深分析师Karl Ackerman在给客户的一份报告中写道：“我们对自然年第一季度50多种(动态随机存取存储器,DRAM) SKU和75多种NAND SKU合约价格的深度分析，使我们预估整体动态随机存取存储器平均售价在自然年第一季度可环比大幅上涨90%，随后在自然年第二季度再环比大涨;核心原因在于不断增长的AI服务器需求正在推动更广泛的供需失衡，从而对价格形成持续上行压力。”“对于NAND系列存储产品，我们预测自然年第一季度价格可能环比大幅上涨55%，随后在自然年第二季度再度实现环比上涨，这一走势主要由供给侧动态不平衡所驱动，因为NAND供应商们持续将产能转向企业级高性能NAND存储产品，同时在新增产能方面仍保持极度审慎。”分析师Ackerman给予美光高达500美元的12个月内目标价，并给予闪迪高达650美元的目标价。截至周三美股收盘，美光收涨5.55%至400.77美元，闪迪股价收涨5.95%至599美元，法巴银行的目标价意味着两者自2025年以来的强劲牛市轨迹尚未完结。进一步深入来看，法巴银行的Ackerman指出，2月份现货价格表现更加强劲，而且考虑到现货价格与未来合约价格之间的相关性，随着合约续签临近，这对整个存储芯片行业而言是个非常乐观的好兆头。Ackerman解释称：“在上行周期中，DRAM和NAND现货价格往往会较合约价格存在显著溢价。2月份的市场定价显示，消费电子级DDR4现货价格环比上涨11%(意味着同比大幅上涨1284%)至21.93美元/GB，而合约价格环比上涨7%(英伟达同比上涨688%)至12.17美元/GB，这意味着现货价格较合约价格溢价80%。类似地，消费电子级DDR5系列现货价格环比上涨9%(意味着同比上涨673%)至19.13美元/GB，而合约价格环比上涨3%(同比上涨384%)至11.04美元/GB，这意味着现货价格较合约价格溢价73%。”另外，周三多家海外媒体报道称，存储行业的最大规模巨头三星已经把动态随机存取存储器(即DRAM系列存储产品)价格大幅上调逾100%。据韩国电子新闻，三星电子已于上月与苹果等最大客户们完成一季度DRAM供货价格的最终谈判，服务器、PC及移动端通用DRAM均价较上季度上涨约100%，价格较去年四季度翻倍，部分客户及产品的涨幅甚至超过100%。该报道援引业内知情人士透露，谈判已全面收尾，部分海外客户已完成付款。这一涨幅较今年1月协商的70%水平，在短短一个月内再度扩大约30个百分点。价格的快速攀升正在重塑全球存储行业的长期合同惯例，尤其是GPU/TPU体系对HBM、DRAM、企业级SSD的愈发依赖导致供需长期不平衡。供货谈判周期已从传统的年度合同压缩至季度合同，如今甚至需要按月调整，折射出存储芯片市场供需失衡的严峻程度。“谷歌AI算力链”以及“英伟达GPU链”都离不开存储无论是谷歌主导的无比庞大TPU AI算力集群，抑或海量英伟达AI GPU算力集群，均离不开需要全面集成搭载AI芯片的HBM存储系统，且除了HBM，当前谷歌与OpenAI科技巨头们加速新建或扩建AI数据中心还必须大规模购置服务器级别DDR5存储以及企业级高性能SSD/HDD等存储解决方案;不同于希捷与西部数据集中于垄断近线大容量HDD，闪迪聚焦高性能eSSD，三星电子、SK海力士以及美光这三大存储芯片原厂正好同时卡在多个核心存储领域：HBM、服务器DRAM(包括 DDR5/LPDDR5X)、以及高端数据中心企业级SSD(eSSD)，是“AI内存+存储栈”里最直接的受益者势力，这些存储领军者们可谓共同吃到AI基建“超级红利”。从底层硬件理论看，AI计算本质上不仅是被算力端限制，也被“数据搬运能力”限制。英伟达GPU也好，TPU算力体系也罢，真正决定大模型训练与推理效率的，不仅是Tensor Core/矩阵单元数量，而是每秒能以多高带宽把权重、KV cache、激活值和中间张量喂进计算核心。站在半导体与 AI 数据中心基础设施的交叉分析视角，存储芯片之所以“完美卡位”AI 浪潮，是因为它同时吃到训练扩张与推理扩张两条主线，而且它还是跨平台、跨架构、跨生态的“通用收费站”。当AI时代从训练主导转向推理、Agent、长上下文、检索增强主导时，系统对容量、带宽、功耗效率和数据持久层的需求只会更强。谷歌的一份官方文档明确写到，Cloud TPU具备HBM(高带宽存储器)，以支持更大参数模型和batch size;其面向“推理时代”的 Ironwood TPU则进一步提升了HBM容量与带宽。英伟达这边主导的AI GPU算力体系则更直接：Blackwell Ultra架构的单颗GPU最多配备288GB HBM3e，而GB300 NVL72 机架级系统则是围绕超大HBM容量来提升长上下文推理吞吐规模。换句话说，没有 HBM，GPU/TPU 的峰值算力根本无法被有效兑现;存储带宽与容量，决定了大模型“能不能跑大、跑快、跑满”。此外，AI数据中心真正依赖的存储系统，从来不只HBM。完整的AI存储层次其实是：HBM负责离加速器最近的高速供数，DDR5/RDIMM/LPDRAM负责主机内存扩展与数据预处理，企业级SSD则负责训练数据集、检查点、向量库、RAG检索和推理缓存等持久化数据通路。比如美光官方就把AI数据中心存储解决方案定义为覆盖训练与推理的“完整存储器件组合”;同时也明确表示，其eSSD产品线用于让AI pipeline在训练和推理中维持高效数据供给。TrendForce也指出，随着AI推理时代到来，北美云计算巨头们正迅速增加高性能存储采购，其中eSSD 需求远超预期。也就是说，AI GPU集群离不开存储，Google TPU集群同样离不开存储——区别只在加速器品牌不同，但数据存储底层都必须建立在HBM+服务器DRAM+ NAND/SSD的完整金字塔之上。花旗集团的分析师们在其最新的存储价格展望中，展现了比瑞银、野村和摩根大通更为激进的“存储超级周期”立场。花旗的分析师们认为，受AI Agent(即AI智能体代理式工作流)普及和AI CPU内存需求激增的驱动，存储芯片价格将在2026年出现失控式上涨，因此将2026年DRAM的平均售价(ASP)涨幅预期从原本的53%暴力上调至88%，NAND的涨幅预期从44%上调至74%;受AI训练和推理需求的双重推动，2026年服务器DRAM的ASP有望同比暴涨144%(此前预测为+91%);以主流产品64GB DDR5 RDIMM为例，花旗预测其价格将在2026年第一季度达到620美元，环比增长38%，远高于此前预测的518美元。在NAND领域，花旗的预测同样激进，将2026年的ASP增长预期从+44%上调至+74%;其中，企业级SSD的ASP预计将同比增长87%。在花旗的分析师们看来，存储芯片市场将进入一个极其剧烈的卖方市场，定价权将完全掌握在三星、SK海力士以及美光、闪迪等存储巨头手中。
- 2026-03-05 09:46:40
锁定5万枚Blackwell“入场券”：比特币矿商IREN(IREN.US)转型AI云服务商
智通财经APP获悉，澳洲数据中心巨头 IREN(IREN.US)于美东时间3 月 5 日与戴尔科技(DELL.US)达成一项具有里程碑意义的采购协议。根据协议内容，IREN 将增购超过 50000 块英伟达(NVDA.US)Blackwell 架构 B300 GPU，此举将使其持有的 GPU 总规模大幅扩张至 150000 块。此次采购合同总额高达 35 亿美元，标志着该公司在从比特币挖矿企业向全球领先的 AI 计算基础设施提供商转型过程中迈出了关键一步。根据披露的部署规划，这批新增的 B300 GPU 预计将于 2026 年下半年开始分阶段交付。这些高性能计算资源将部署在 IREN 位于加拿大英属哥伦比亚省 Mackenzie 以及美国德克萨斯州 Childress 的现有风冷数据中心内。公司方面表示，这些设施在设计之初就考虑到了高功率密度计算的需求，能够无缝承载英伟达新一代 Blackwell 平台的算力负荷，为其 AI 云服务的全球化版图提供核心硬件支撑。在财务表现与增长预期方面，IREN 的雄心壮志得到了充足资金的背书。在过去的 8 个月中，公司通过客户预付款、可转换债券、GPU 融资及设备租赁等多元化融资渠道，累计筹集了约 93 亿美元资金。基于目前的扩张规模，公司管理层乐观预计，到 2026 年底，这支拥有 15 万块 GPU 的庞大机群将支持超过 37 亿美元的 AI 云业务年化运行率收入(ARR)，展现出极强的盈利转换能力。"通过将GPU规模扩展至15万个，我们不仅使IREN跻身全球最大AI云基础设施提供商之列，更充分彰显了公司在垂直整合平台领域的核心实力，"IREN联合创始人兼首席执行官Daniel Roberts表示，"在当前硬件供应受限的市场环境下，提前锁定关键硬件资源能够显著缩短计算集群的上线周期，同时在我们持续扩大业务规模的过程中，有效提升战略执行的确定性。"此项交易消息公布后立即引发了资本市场的高度关注，截至周三收盘，IREN股价上涨近13%。分析人士认为，在全球 AI 算力短缺的背景下，IREN 能够提前锁定大批量的顶级 GPU 供应，不仅巩固了其作为英伟达核心合作伙伴的地位，更通过与戴尔的战略协同提升了交付的可信度。随着 2026 年部署计划的推进，IREN 有望在竞争激烈的 AI 云基础设施市场中占据头部位置，彻底重塑其市场估值逻辑。
- 2026-03-05 08:51:52
亚马逊(AMZN.US)裁机器人岗位释放战略信号：2000亿美元全面押注AI算力，自研AI芯片成降本核心
智通财经APP获悉，美国电商与云计算领军者亚马逊(AMZN.US)正在其颇具战略重要性地位的机器人业务部门裁减员工，一些华尔街分析师认为，此举叠加亚马逊前不久表示将大规模尝试其自研AI芯片——即名为Trainium和Inferentia的AI ASIC算力集群基础设施来开发并更新迭代其自有人工智能大模型，共同释放出这家电商与云计算巨头正在推进更广泛成本削减行动以及将支出重心全面迁移至AI算力基础设施领域的重大信号;与此同时，亚马逊正日益依赖自动化体系来支撑其履约网络。据媒体援引知情人士透露的消息报道，本周的裁员影响到了“某些机器人岗位”，但是该公司仍在“多个战略领域”积极招聘并进行投资。此次最新裁员——使得亚马逊自2022年以来被裁减的企业岗位总数进一步增加到57,000个岗位发生之际，亚马逊正加大对人工智能和数据中心以及人形机器人领域的大规模投资，以维持其在AI竞赛以及物理AI大趋势中的重要地位。亚马逊发起AI成本革命! 力争掌握训练与推理自主权亚马逊此举并非不重视机器人业务与项目，而是在收缩部分回报周期更长的机器人项目/岗位，同时把更多资源压向AWS云计算资源与AI数据中心，以及自研AI ASIC芯片体系，亚马逊想要的是“模型和芯片协同设计”，从而把训练与推理成本结构掌握在自己手里，而不是长期被外部GPU价格体系牵着走。毋庸置疑的是，随着有着“OpenAI劲敌”称号的Anthropic计划斥资数百亿美元购置100万块TPU芯片，以及Facebook母公司Meta考虑2026年晚些时候或者2027年斥资数十亿美元购买谷歌TPU AI算力基础设施，包括用于Meta的无比庞大AI数据中心建设，加之亚马逊宣布将尝试使用Trainium和Inferentia开发AI大模型，共同说明随着云计算巨头们发起“AI算力成本革命”以推进AI ASIC渗透规模，市场对于英伟达增长前景的担忧是正确的。该公司一方面在机器人团队裁减相对少量岗位，另一方面又将2026年资本开支指向约 2000亿美元且主要投向AWS的核心云计算体系与庞大AI工作负载;同时，AWS继续推进 Trainium与Inferentia 这类自研AI算力，亚马逊运营网络则已部署超过100万台机器人，并用DeepFleet这类生成式AI模型提升机器人调度效率。在公司最近一次的业绩电话会议上，亚马逊首席执行官安迪·贾西确认，该公司将投入约2,000亿美元，资金将覆盖全公司业务，但主要投向亚马逊云科技(即AWS云计算业务部门)，因为“我们的算力需求非常高，客户们确实希望AWS承载核心工作负载和海量AI任务工作负载，而且我们安装多少产能，就能以多快的速度将其大规模变现”。与此同时，贾西称机器人业务对该公司而言“是一个大项目”。在履约物流网络中拥有超过100万台机器人后，自动化将承担那些重复性且具备危险系数的任务，以实现大幅提高生产率，并提升效率。“我们将继续优化库存布局，以缩短运输距离、减少每个包裹的处理次数，并大幅改善包裹整合，同时推出更加前沿的机器人和自动化技术，以提高效率并提升客户体验，”贾西在业绩电话会议上表示。然而，就在亚马逊放弃其多臂机器人产品组合“Blue Jay”的开发仅数周之后，该公司便决定缩减其机器人业务部门规模。这款机器人原本预计将大范围部署在亚马逊的当日达配送仓库中。AI算力基础设施优先级高于一切亚马逊管理层当前可谓正在把资本与人才从回报周期更长、工程集成更复杂的机器人项目，全力集中到有望更快变现的AI算力基础设施层。亚马逊本周确认在机器人部门裁员的举动发生在公司1月继续大规模裁员之后。与此同时，亚马逊把2026年资本开支目标提高到 2000 亿美元，并明确主要投向 AWS与AI算力基础设施。另一面，亚马逊并没有退出仓储自动化雄心壮志：官方去年就宣布其运营网络已部署第 100 万台机器人，并推出用于调度机器人车队的生成式AI模型 DeepFleet，称可把机器人车队行进效率提升10%。这说明它砍的更像是边际回报不够高的机器人项目/岗位，而不是“自动化战略”本身。换句话说，亚马逊现在制定的成本计划像是一次典型的技术栈重排：先优先建设通用 AI 平台和自研算力底座，再把这套“廉价而可扩展的智能”反哺机器人与履约网络。 这不是“机器人输给 AI”，而是机器人被纳入AI平台化战略的下游应用层。从机器人与AI数据中心的底层关系看，亚马逊似乎正在承认一个现实：未来的核心瓶颈首先是算力经济学，其次才是终端自动化形态。 机器人当然仍重要，但机器人在亚马逊体系里越来越像下游执行层;真正决定规模化速度、单位成本和迭代效率的，是上游能否用更低成本训练/部署模型，并把这些能力复用到 AWS 客户、Nova、Alexa、Rufus，以及仓储调度与机器人控制中。亚马逊股价周三截至美股收盘上涨近4%，创下自11月以来的最佳单日表现，主要得益于市场风险偏好升温之下的科技股技术面超跌反弹趋势，且美国服务业增速创2022年年中以来最快，同时物价压力有所缓解，叠加ADP就业数据超预期回暖，强劲经济数据暂时盖过了中东地缘政治危机带来的宏观经济阴霾。美股三大股指全线上涨，美债美元齐跌，另一风险资产加密货币则顺势大涨。
- 2026-03-05 08:26:04
满负荷生产仍供不应求！英特尔(INTC.US)CFO：服务器芯片需求“依然旺盛” 供给瓶颈将贯穿全年
智通财经APP获悉，英特尔(INTC.US)首席财务官Dave Zinsner在一场会议上表示，公司高利润的服务器处理器需求依然旺盛，并预计这一态势将持续至明年。周三，在摩根士丹利于旧金山举办的活动上，Zinsner指出，受自身工厂产能受限及整个半导体行业供应短缺影响，英特尔难以满足持续增长的订单需求。Zinsner称，在去年销量增长逾20%的基础上，服务器市场“今年将再度实现相当可观的增长”。用于创建和运行人工智能(AI)服务的设备需求激增，进一步推动了对英特尔等公司处理器的需求——这些处理器在相关硬件中发挥着辅助作用，也使得供应紧张的局面波及到更多不同类型的供应商。虽然这有助于英特尔在推动计算机行业发展的这一趋势中姗姗来迟地分得一杯羹，但该公司仍在努力提升其工厂和供应商的产能。这家曾占据主导地位的半导体企业，多年来一直致力于重塑技术优势，挽回流失的市场份额。其制造工厂的运营效率，对于扭转局面的希望至关重要。Zinsner表示，产能短缺问题将持续缓解，但仍会贯穿今年年底。他指出，英特尔的许多工厂目前产能利用率已超过100%。受上述言论提振，英特尔周三股价最高上涨6.9%，触及46.08美元高点;截至收盘，该股年内累计涨幅已达23%。
- 2026-03-05 08:22:34
从推理到训练：Meta(META.US)宣布自研芯片战略升级，CFO称定制芯片是“核心支柱”
智通财经APP获悉，尽管Meta Platforms Inc.(META.US)近期与顶级芯片制造商达成了重大交易，但该公司首席财务官Susan Li在本周三仍明确表示，公司正致力于扩展定制芯片的应用边界。她指出，由于Meta的部分工作负载具有极高的定制化属性，自研芯片能够更好地适配内部特定算法需求。目前，Meta已经在其核心的排名与推荐系统领域实现了定制芯片的大规模部署，而未来的战略重点将是把这一能力逐步扩展至人工智能模型的训练领域。尽管并非传统云计算提供商，Meta却是全球用于训练和运行人工智能模型的最大数据中心运营商之一。过去几周内，该公司已与行业领导者英伟达(NVDA.US)及竞争对手AMD(AMD.US)达成多项巨额协议，采购用于支撑人工智能工作负载的芯片与设备。与此同时，这家社交媒体母公司仍在持续推进其内部人工智能处理器的研发进程。Susan Li在发言中强调，Meta正通过采购不同类型芯片来适配多样化任务需求。"基于当前认知与实际需求，我们正在系统性评估每个应用场景最适合的芯片方案，"她指出，"而定制芯片始终是这一战略布局中的核心支柱。"这一表态标志着Meta自研芯片项目(MTIA)进入了关键的进阶阶段。自2023年首次公开MTIA计划以来，Meta最初的研发重心主要集中在推理环节，旨在提升Facebook和Instagram推荐系统的运算效率并降低对英伟达通用GPU的依赖。随着生成式AI浪潮的爆发，Meta对算力的需求呈现指数级增长，仅仅满足于推理环节已不足以支撑其大模型战略。苏珊·利的最新声明向市场释放了明确信号：尽管当前业界对顶级AI训练芯片的研发门槛存在疑虑，但Meta仍坚定地将“自研训练芯片”视为其基础设施转型的终极目标。然而，通往算力自主化的道路并非坦途。近期市场有消息称，Meta在研发最前沿训练芯片的过程中遭遇了一定的技术瓶颈，甚至有传闻指出其部分高性能项目可能面临节奏调整。为了平衡即时的高性能算力缺口与长期自研目标，Meta目前采取了灵活的多元化供应策略。一方面，Meta被爆出已与谷歌达成协议，通过租用谷歌的TPU资源来加速现阶段大模型的开发进程;另一方面，公司依然保持与英伟达的深度采购关系。苏珊·利所强调的“随着时间推移逐步扩展”，暗示了Meta将采取稳扎稳打的过渡模式，即先在特定定制化任务中取得突破，再最终攻克通用大模型训练的算力高地。从行业视角来看，Meta的造芯始末反映了超大规模云厂商在AI时代的共同逻辑——全栈自研。通过将芯片架构与Llama等自有模型深度耦合，Meta不仅有望在长期运营中大幅削减硬件采购与能耗成本，更能避免在供应链波动中受制于人。虽然从推荐系统的推理跨越到复杂模型的训练面临着巨大的架构挑战，但Meta凭借其庞大的应用场景和充沛的现金流，正试图重新定义互联网巨头与硬件供应商之间的权力天平。
- 2026-03-05 07:58:42
属于AI ASIC的黄金时代来临! 推理狂浪席卷全球 博通(AVGO.US)千亿美元蓝图直插英伟达腹地
智通财经APP获悉，全球AI热潮最大赢家之一博通(AVGO.US)北京时间3月5日晨间公布截至2月1日的2026财年第一季度财报数据以及第二季度业绩指引展望。整体而言，博通最新公布的业绩数据以及管理层对于下一财季的最新展望均超出华尔街分析师预期，尤其是1000亿美元AI芯片营收前景进一步验证了华尔街所高呼的“AI热潮仍然处于算力基础设施供不应求的早期建设阶段”，以及凸显出随着AI推理时代到来，在云端AI推理算力需求激增以及聚焦将AI大模型嵌入企业经营的“微训练”趋势之下，性价比更高AI ASIC算力系统对于英伟达近乎90%市场份额的AI芯片垄断地位发起强有力冲击。博通是苹果公司以及其他大型科技公司的核心芯片供应商之一，同时也是全球大型AI数据中心的高性能以太网交换机芯片，以及AI ASIC这一对于AI训练/推理至关重要的云计算巨头们定制化AI芯片的核心供应力量。博通公布无比强劲的业绩与未来展望后，股价在美股盘后交易中大涨超5%，带动台积电、美光等AI算力产业链参与者们股价上攻，堪称一己之力重振近期显得低迷的“AI信仰”，向市场证明谷歌、Meta等科技巨头以及OpenAI、Anthropic等AI领头羊在AI算力基础设施领域的支出规模依然保持强劲势头，并且很大程度上显示出Gemini、Claude以及ChatGPT等全球最顶级AI应用平台的用户们持续炸裂式增长算力需求。此外，博通管理层宣布了一项规模最高达100亿美元的最新股票回购计划，强调回购计划将持续到年底，这表明其力图把握史无前例AI算力支出机遇的努力正在取得显著成效。这份业绩报告中，最为重磅的是，博通CEO称明年围绕AI ASIC的“AI芯片”相关营收将突破1000亿美元，博通首席执行官陈福阳在业绩会议上表示，该公司预计明年其AI芯片累计营收将突破1000亿美元超级大关，这标志着该公司在全球最高市值公司——“AI芯片超级霸主”英伟达(NVDA.US)所主导的AI芯片领域取得重大市场份额与技术迭代进展。在华尔街，分析师们对于博通AI芯片业务创收前景可谓极度乐观，未来12个月目标股价集中于450美元至535美元。相比之下，博通股价周三收于317.53美元。“我们对于在2027年达到这一里程碑有非常清晰的把握，”他在与华尔街分析师们的电话会议上表示。“我们也已经确保了实现这一目标所需的芯片供应链。”该公司预计当前季度与AI相关联的芯片业务营收将为107亿美元，因此要达到年化1000亿美元级别的营收水平将意味着全球AI算力需求将进一步大幅跃升。陈福阳领导下的博通日益将博通的命运与前所未有的AI基建狂潮全面挂钩，尽管英伟达仍是AI芯片——即帮助训练和高效率运行人工智能大模型的最新核心芯片硬件领域的最大规模供应商，但博通已凭借其定制化半导体业务将自己定位为一种性价比与能效比更高的AI算力替代选择。博通最新的与“AI芯片”有关的1000亿美元营收目标，既包括与英伟达主导的AI GPU激烈竞争的“AI ASIC算力集群”营收，也包括AI networking 芯片产品——即高性能以太网交换机芯片营收。最新业绩指标方面，在截至2月1日的第一财季，博通总营收增至193亿美元，意味着同比大幅增长29%;不计某些项目后，调整后的每股收益为2.05美元，两者均高于分析师们此前平均预期的营收约192亿美元以及每股收益约2.03美元。博通表示，在此期间的与AI密切相关联的营收翻番，达到84亿美元，增速远快于公司此前预期。陈福阳在声明中表示，这一增长“是由定制化AI ASIC加速器以及AI高性能网络设备的强劲需求所驱动”。包括AI ASIC与智能手机射频芯片等半导体业务营收的Q1半导体解决方案营收高达125.15亿美元，同比大幅增长 52%陈福阳在电话会议上表示，他预计OpenAI将于明年开始大规模出货与博通联手打造的AI ASIC算力芯片，算力规模有望超过1吉瓦。他还表示，谷歌TPU需求非常强劲，并将在2027年进一步加速。博通还计划向Anthropic出货与该AI应用领军者联手打造的AI ASIC芯片，后者正在使用谷歌的TPU，以在今年实现1吉瓦算力容量，并在明年实现超过3吉瓦算力。市场最为聚焦的业绩展望方面，该公司预计在截至5月3日的第二财季，总营收约为220亿美元，意味着有望实现同比增幅约47%，显著高于华尔街分析师们平均预测的约205亿美元，不过少部分分析师的预测高于220亿美元。今年以来，市场对博通与英伟达等AI算力产业链领军者们的AI前景仍有强烈质疑情绪，担忧千亿美元级别的AI算力支出难以持续。截至收盘，博通今年以来股价已下跌8.3%。投资者们可谓越来越担心史无前例的人工智能支出存在重大泡沫，甚至英伟达上个月发布的一份爆炸性增长财报也未能提振投资者们看涨情绪，财报发布后英伟达股价大幅下跌。关键质疑在于，当前这波AI浪潮是否会延续到未来十年甚至二十年之后，以及2030年之前规模可能高达万亿美元的史无前例全球AI算力支出究竟能否带来比支出更加乐观的AI强劲创收前景。TPU火力全开！属于AI ASIC的黄金时代到来近年来，得益于为谷歌、OpenAI和Anthropic PBC等AI芯片领头羊们定制AI ASIC芯片的庞大AI算力订单，博通市值大幅飙升，当前市值已经突破1.5万亿美元。全球企业对于谷歌TPU(张量处理单元)AI 算力集群的配置兴趣大幅升温也令博通前景受益，博通长期以来携手这家科技巨无霸开发TPU核心芯片。与此同时，博通刚刚出货了新一代算力处理器的首批产品，并表示今年还将有大约另外六家超大规模客户采用这一代ASIC产品。除博通的定制AI ASIC芯片业务之外，该公司还在持续升级其高性能网络设备，以更好地连接运行人工智能模型所需的强劲计算资源。陈福阳还通过收购建立起了一项庞大的受益于云端AI训练/推理热潮的软件业务。博通这份强劲财报足以说明AI ASIC前所未见的强劲增长逻辑正在被“财报级证据”快速确认。席卷全球的生成式AI热潮加快了云计算与芯片巨头们的AI芯片开发进程，它们正争相为先进的大型AI数据中心设计速度最快且能效最为强劲的AI算力基础设施集群。博通及其最大竞争对手迈威尔公司主要聚焦于利用自身在高速互联和芯片IP领域绝对优势来携手亚马逊、谷歌和微软等云计算巨头们共同打造出根据其AI数据中心具体需求量身定制的AI ASIC算力集群，而这项ASIC业务已经成长为两家公司的一项非常重要业务，比如博通联手谷歌所打造的TPU AI算力集群就是一种最典型的AI ASIC技术路线。毫无疑问的是，经济性与电力层面的重大约束，迫使微软、亚马逊、谷歌以及Facebook母公司Meta都在推AI ASIC技术路线的云计算内部系统自研AI芯片，核心目的都是为了AI算力集群更具性价比与能效比。类似“星际之门”的超大规模AI数据中心建设成本高昂，因此科技巨头们愈发要求AI算力系统趋于经济性，以及电力约束之下，科技巨头力争把“单位Token成本、单位瓦特产出”做到极致，属于AI ASIC技术路线的繁荣盛世可谓已经到来。此外，类似英伟达Blackwell架构先进AI GPU算力集群的长期供不应求、成本高昂且受制于供应链瓶颈与交付节奏，自研AI ASIC无疑能提供“第二曲线产能”，并在采购谈判、产品定价与云计算服务毛利层面更主动，叠加谷歌、微软等云计算大厂们能把“芯片—互联—系统—编译器/运行时—调度—观测/可靠性”一体化共设计，提高算力基础设施利用率并降低TCO。英伟达AI GPU几乎垄断的AI训练侧需要更加强大的AI算力集群通用性以及整个算力体系的快速迭代能力，而AI推理侧则在前沿AI技术规模化落地后更看重单位token成本、延迟与能效。比如谷歌明确把Ironwood定位为“为AI推理时代而生”的TPU代际，并强调性能/能效/算力集群性价比与可扩展性。不过亚马逊最新的行动证明了AI ASIC可能具备训练大模型的强大潜力。AI ASIC算力体系无疑会在中长期持续削弱英伟达的垄断溢价与部分市场份额，而不是线性取代GPU体系，根本的底层原因在于，推理时代的核心竞争不再只是“峰值算力”，而是每token成本、功耗、内存带宽利用率、互连效率，以及软硬件协同后的总拥有成本。在这类指标上，面向特定工作负载定制的数据流、编译器和互连的ASIC，天然比通用GPU更容易做到高性价比。未来AI数据中心更可能发生的是：前沿训练和广义云算力继续由 GPU 主导，超大规模内部推理、Agent 工作流和固定高频负载则加速转向 ASIC，数据中心进入真正的异构算力时代。博通将领跑AI ASIC! 华尔街看好博通股价继续创新高亚马逊AWS官方明确将其AI ASIC算力集群—— Trainium/Inferentia 定位为面向生成式AI训练与推理的专用加速器，其中Trainium2相比其AI GPU云实例给出约30%–40%更优价格性能;而谷歌此前不久也已公开表示，Gemini 2.0 的训练和推理100%运行在TPU上。这说明“超大云计算厂商用自研ASIC承接核心模型训练/推理”已不再是概念验证，而是在进入可复制的产业化阶段。前沿训练时代，AI领域最需要的是通用性、软件成熟度、快速适配新模型结构，所以GPU天然占优;但当行业开始从“训练稀缺”走向“推理规模化、Agent化、长上下文、低时延”时，核心KPI会从“最高峰值算力”全面转向每token成本、每瓦吞吐、系统级 TCO。这正是 hyperscalers(云计算超级巨头们)ASIC集体加速的根本原因，比如谷歌把 Ironwood TPU 明确定义为面向“推理时代”的最佳算力集群，并可扩展到9,216颗芯片;微软把新推出的AI ASIC Maia 200 直接定位为面向云计算推理领域的加速器，并声称较其现有最新一代硬件实现 30%更强劲的performance per dollar;AWS则把 Trainium3 定义为追求“最佳token经济学”的芯片，主打4倍以上能效提升，共同说明随着云计算巨头们发起“AI算力成本革命”以推进AI ASIC渗透规模，市场对于英伟达增长前景的担忧是正确的。根据Counterpoint Research的一份研究报告，博通将在2027年继续保持其在人工智能数据中心服务器ASIC设计合作伙伴领域的绝对领先地位，市场份额将达到60%。Counterpoint还预计，到2028年，AI服务器ASIC的出货量将超过1500万颗，超过数据中心AI GPU的整体出货量。Counterpoint预计，随着谷歌、亚马逊、苹果、微软、字节跳动和OpenAI加速部署用于训练和推理工作负载的海量级别AI服务器算力集群，ASIC出货量预计将在2027年增长两倍有余。Counterpoint表示，这一迅猛增长源于对谷歌TPU基础设施的需求(用于支持Gemini项目)、亚马逊Trainium集群的持续扩展，以及Meta的MTIA和微软的Maia芯片随着其内部产品线的扩展而带来的产能提升。华尔街分析师们对于博通AI相关业务的创收与利润增长前景可谓极度乐观，未来12个月目标股价集中于450美元至535美元。相比之下，博通股价周三收于317.53美元。 长期追踪该股的 55 位华尔街分析师中，96% 给予等同于“买入”的最乐观看涨评级，平均目标价约为454美元。1. 华尔街机构对博通的“长期牛市逻辑”主要围绕以下三个核心点：AI算力业务的爆发式增长——博通作为Google TPU AI算力集群最关键技术合作伙伴，直接受益于云端巨头(比如谷歌,、Meta以及 OpenAI)不断扩大的 AI 资本支出;愈发庞大的订单积压(Backlog);基础设施软件的稳定性 (VMware)——VMware Cloud Foundation (VCF) 的收购与整合进展顺利，为博通提供了强大的现金流和与云端AI训练/推理密切相关的基础设施软件增长引擎。
- 2026-03-05 06:10:00
隔夜美股 | 三大指数上涨 科技股、币圈概念股普涨 Coinbase(COIN.US)涨超14.5%
智通财经APP获悉，周三，三大指数上涨，比特币概念股、科技股走高。几项强劲的经济数据发布提振了投资者情绪，ADP报告称，2月份私营部门公司新增就业岗位多于预期。除此之外，美国非制造业部门上个月录得超预期增长，且通胀压力有所缓解。【美股】截至收盘，道指涨238.14点，涨幅为0.49%，报48739.41点；纳指涨290.79点，涨幅为1.29%，报22807.48点；标普500指数涨52.87点，涨幅为0.78%，报6869.50点。美国铝业(AA.US)跌3.5%，美光科技(MU.O)、英特尔(INTC.O)与AMD(AMD.O)均涨超5%，英伟达(NVDA.O)涨超1%。纳斯达克中国金龙指数涨0.8%，蔚来汽车(NIO.N)涨5%。【欧股】德国DAX30指数涨432.48点，涨幅1.82%，报24185.50点；英国富时100指数涨76.52点，涨幅0.73%，报10560.65点；法国CAC40指数涨63.89点，涨幅0.79%，报8167.73点；欧洲斯托克50指数涨98.12点，涨幅1.70%，报5869.85点；西班牙IBEX35指数涨419.67点，涨幅2.46%，报17482.07点；意大利富时MIB指数涨842.04点，涨幅1.89%，报45310.50点。【亚洲股市】日经225指数跌3.61%，韩国KOSPI指数跌超12%，印尼雅加达综合指数跌超4.5%。【加密货币】比特币暴涨超7.2%，报73307.34美元；以太坊暴涨超8%，报2149.98美元。币圈概念股普涨，Coinbase(COIN.US)涨超14.5%，Strategy(MSTR.US)涨超10%，Robinhood(HOOD.US)涨超8%，Circle(CRCL.US)涨超5.6%。【原油】纽约商品交易所4月交货的轻质原油期货价格上涨10美分，收于每桶74.66美元，涨幅为0.13%；5月交货的伦敦布伦特原油期货价格收于每桶81.40美元，与前一交易日持平。【美元指数】衡量美元对六种主要货币的美元指数当天下跌0.28%，在汇市尾市收于98.764。截至纽约汇市尾市，1欧元兑换1.162美元，高于前一交易日的1.1603美元；1英镑兑换1.3351美元，高于前一交易日的1.3334美元。1美元兑换157.15日元，低于前一交易日的157.76日元；1美元兑换0.7800瑞士法郎，低于前一交易日的0.7822瑞士法郎；1美元兑换1.3669加元，高于前一交易日的1.3667加元；1美元兑换9.1761瑞典克朗，低于前一交易日的9.2882瑞典克朗。【金属】现货黄金涨0.96%，报5139.31美元。现货白银波动不大，报83.504美元。【宏观消息】美联储褐皮书：美国大多地区经济轻微至温和增长。美联储褐皮书称，近几周美国大多数地区的经济活动以轻微至温和的速度增长，但越来越多地区报告称经济活动持平或下滑。在许多辖区，经济不确定性加剧、价格敏感度上升以及低收入消费者削减支出，抑制了销售表现。就业水平总体保持稳定，尽管企业正寻求利用人工智能来提高效率。在美联储12个辖区中，有8个报告通胀处于温和水平。美国2月ADP就业人数增加 6.3万，为三个月来最高水平。美国人力资源与薪酬巨头ADP周三公布的数据显示，2月美国私营部门新增就业岗位6.3万个，为去年11月以来最高水平。这一结果高于市场预期的5万个岗位。不过，1月数据被大幅下修，从2.2万下修至1.1万。就业增长的来源高度集中。教育及医疗健康服务行业新增5.8万个职位，独占增量主导地位；建筑业贡献1.9万个职位，位居其次。两大行业共同弥补了其他多数行业的停滞甚至萎缩。与此同时，专业及商业服务行业减少3万个职位，制造业减少5000人，贸易、交通及公用事业行业减少1000人。尽管特朗普政府试图通过关税政策推动制造业回流，但制造业就业持续下滑。委内瑞拉主要原油出口中心的出口量接近七年来新高。在特朗普政府掌控委内瑞拉石油出售的三个月后，委内瑞拉主要出口中心的原油出口量在3月份已飙升至多年来的最高水平。据一份初步装货计划显示，作为该国石油出口主要港口的乔塞港3月份的出货量预计将飙升至每天84.8万桶。如果这一数据得以实现，这将是乔塞港自2019年以来的最高出货量。其出口量正在因持续的石脑油进口而得到提振，这种石脑油用于稀释委内瑞拉的超重质原油，以便通过管道进行运输，从而使石油得以出口。与2月份的情况一样，本月至少有五批这种基础油产品计划在委内瑞拉卸货。分析：比特币突破72,000美元，或将迅速涨至80,000美元。据CoinDesk报道，比特币在72,000美元至80,000美元区间的供应稀薄区域，据Glassnode数据显示，在此区间内，上一次成交的比特币数量相对较少。大约只有1%的流通比特币位于这一价格区间。由于该区间建立头寸的持币者很少，如果价格开始突破该区域，市场可能遇到的阻力有限。实际上，这意味着如果比特币成功突破 72,000美元，向80,000美元的走势可能会相对快速完成。历史上，比特币在72,000至80,000美元区间的交易时间非常短。2024年11 月，当时特朗普赢得美国总统选举后，比特币价格迅速飙升，几乎没有在该区间形成交易量。此外，今年早些时候，比特币在 1 月底从约80,000美元跌至70,000美元，然后在2月6日进一步下滑至约60,000美元，这一跌幅仅在几天内完成。供应动态可以通过Glassnode的已实现价格分布（URPD）指标观察到。URPD显示当前未花费交易输出（UTXO）最后一次移动的价格水平，有效映射了现有比特币持有者的购入成本。CoinDesk Research指出，在比特币最近在60,000至70,000美元区间盘整期间，累计有超过40 万枚BTC被吸纳，显示在当前价格下方存在强劲支撑。【个股消息】博通营收预测令部分投资者失望，凸显AI担忧。博通(AVGO.US)第二财季营收指引令投资者感到失望，表明其在人工智能计算领域的进展速度低于此前一些人的预期。该公司第二财季（截至5月3日）的营收约为220亿美元，分析师此前平均预测为205亿美元，而一些预测值甚至超过了220亿美元。其股票在交易尾盘时几乎没有变化，此前该公司业绩公布后市场并未对此产生太大波动。截至周三收盘，博通股价在2026年已下跌8.3%。这种不温不火的反应反映了2026年人工智能公司所面临的极高门槛。投资者对人工智能领域的投资泡沫愈发担忧，就连英伟达上个月发布的巨额盈利报告也引发了股价下跌。七家大型科技公司同意承担其数据中心的电力成本。据报道，七家科技巨头（微软(MSFT.US)、谷歌(GOOG.US,GOOGL.US)、亚马逊(AMZN.US)、Meta(META.US)、甲骨文(ORCL.US)、OpenAI以及马斯克的xAI）承诺，将承担自身 AI 数据中心电费、投资电网及当地社区，并限制居民电价上涨，特朗普称此举能缓解对 AI 的反对声音。这些公司还承诺在数据中心所在州协商新电价，并在电网紧张时开放备用发电设施。分析师认为，该承诺缺乏细节和问责机制，难快速改变地方现状，且小型企业仍会承担数据中心建设及与电力公司签约的工作。亚马逊在机器人部门裁员。据报道，亚马逊(AMZN.US)本周对机器人部门进行裁员，这是其大规模降本行动的最新举措。亚马逊机器人副总裁称调整艰难但必要，强调机器人业务仍是战略重点。目前裁员人数未明确，此次裁员是亚马逊自 2022 年底以来的持续精简动作 —— 截至目前该公司已裁撤超 5.7 万个企业岗位，同时还在关停表现不佳的业务（如 Fresh 和 Go 生鲜便利店）。亚马逊发言人表示，本次仅裁撤机器人部门少量岗位，仍会在战略领域招聘投资，并为受影响员工提供遣散费等支持。据悉，该部门近期已放缓一款新仓库机器人项目，转向新系统。截至去年底，亚马逊全球员工约 158 万人，其中 35 万人为企业和技术岗。CEO 安迪・贾西正推动组织扁平化、去官僚化，同时公司预计 2026 年资本支出达 2000 亿美元，重点投资 AI 数据中心。西部数据CEO专注于打造更大容量硬盘，而非单纯增加产量。据报道，面对全球数据存储需求暴涨，西部数据专注生产更高容量硬盘，而非单纯扩大出货量。公司CEO陈伟立在采访中表示：我们不增加硬盘出货数量，而是用技术提升单盘容量。受益于 AI 数据中心爆发式增长、存储供应紧张，西部数据 2026 年硬盘已基本售罄。该公司与希捷共同主导全球硬盘市场。受存储需求热潮推动，西部数据股价年内上涨 57%，2025 年涨幅更是高达 282%，周三盘中一度上涨 8.8%，至 272.76 美元。陈伟立称，视频应用也在大幅拉动存储需求，让公司对市场前景更有信心。他同时表示，当前中东冲突对公司供应链影响有限，当地员工与业务均未受到实质性冲击，公司正持续密切关注局势。
- 2026-03-04 23:39:38
美股异动 | AI应用软件股上涨 Applovin(APP.US)涨超7.6%
智通财经APP获悉，周三，美股AI应用软件股拉升，截至发稿，Applovin(APP.US)涨超7.6%，Datadog(DDOG.US)涨近5%，Shopify(SHOP.US)涨5%，Palantir(PLTR.US)涨超3%，本周累涨超10%。
