- 2026-02-27 22:47:04
美股异动 | Q1业绩指引超预期 Applied Optoelectronics(AAOI.US)涨超38%
智通财经APP获悉，周五，光通讯概念股Applied Optoelectronics(AAOI.US)股价拉涨，截至发稿，该股涨超38%，报74.49美元，该公司一季度业绩指引超预期。该公司将2026年营收指引上调至10亿美元以上，并预计2027年营收约40亿美元。尽管800G收入增长因亚马逊(AMZN.US)固件定制问题延后至2026年二季度，但机构认为数据中心需求仍具支撑。该股过去一年累计上涨123%，目前市值约40亿美元。
- 2026-02-27 22:43:12
美股异动 | 2027财年业绩指引远超预期 戴尔科技(DELL.US)大涨超16%
智通财经APP获悉，周五，戴尔科技(DELL.US)开盘大涨超16%，创年内新高，现报142.17美元。消息面上，得益于市场对人工智能(AI)服务器的强劲需求，戴尔科技发布了远超华尔街预期的财务展望。戴尔第四季度总营收同比增长39%，达到创纪录的334亿美元，超出市场预期的317.3亿美元。调整后每股收益为3.89美元，也高于预期的3.53美元。戴尔对2027财年给出了乐观的整体预测：预计全年营收将在1380亿至1420亿美元之间，远高于分析师预测的1255.4亿美元;调整后每股收益预计为12.90美元，同样高于预期的11.59美元。与此同时，公司宣布将现金股息提高20%，并额外授权100亿美元的股票回购计划。戴尔预计在截至2027年1月的当前财年(2027财年)中，AI服务器收入将达到约500亿美元，同比增幅高达103%。公司首席运营官Jeff Clarke表示：“AI带来的机遇正在重塑我们的公司。”他透露，戴尔进入新财年时，“创纪录的积压订单高达430亿美元，这有力地证明了我们的工程领导力和差异化的AI解决方案正在赢得市场。”
- 2026-02-27 22:24:08
美股异动 | 2026年业绩展望不及预期 多邻国(DUOL.US)盘前暴跌超26%
智通财经APP获悉，周五，多邻国(DUOL.US)盘前暴跌超26%，报85.82美元。消息面上，该公司公布第四季度调整后每股收益为0.84美元，高于分析师预期的0.83美元。营收同比增长35%至2.829亿美元，也超过了市场普遍预期的2.7574亿美元。然而，该公司对2026年的展望远低于华尔街的预期，第一季度营收预期为2.885亿美元，低于市场普遍预期的2.918亿美元;全年营收预期为12亿至12.2亿美元，也低于市场预期的12.6亿美元。业绩公布后，机构大幅调低多邻国评级和目标价。加拿大丰业银行将多邻国公司评级从“行业跑赢”下调至“行业表现相符”，将目标价大砍至1/3，从300美元下调至100美元。摩根大通将多邻国公司评级从中性下调至减持，将目标价从200美元下调至95美元。
- 2026-02-27 22:19:08
美股异动 | 比特币概念股盘前普跌 Circle(CRCL.US)跌超4.4%
智通财经APP获悉，周五盘前，比特币概念股普跌，比特币跌2%，报66137.95美元；以太坊跌超3.5%，跌破2000美元关口，报1954.94美元。Strategy(MSTR.US)跌超2.7%，Coinbase(COIN.US)跌超2.8%，Robinhood(HOOD.US)跌超4%，Circle(CRCL.US)跌超4.4%，Bitmine Immersion Technologies(BMNR.US)跌超3.4%。
- 2026-02-27 22:09:26
美股异动 | Q1营收指引低于预期 CoreWeave(CRWV.US)盘前大跌超12%
智通财经APP获悉，周五，CoreWeave(CRWV.US)盘前大跌超12%，报85.57美元。消息面上，CoreWeave第四季度营收同比增长110%至15.7亿美元，略超出市场平均预期15.5亿美元，每股亏损89美分，逊于市场平均预期。业绩指引方面，公司预计2026年全年营收为120亿至130亿美元，分析师此前预期为120.9亿美元;预计2026年调整后营业利润为9亿至11亿美元。但第一季度的营收指引为19亿至20亿美元，低于市场共识预期的22.9亿美元。公司计划将2026年资本支出目标定为300亿至350亿美元，远超2025年的103.1亿美元。CoreWeave首席执行官Mike Intrator表示："需求正从最初集中于超大规模云和基础模型领域，向全经济领域扩散。如今企业级需求爆发式增长，主权领域需求兴起，新兴参与者纷纷入场锁定所需基础设施。"
- 2026-02-27 22:07:27
美股异动 | 芯片股盘前普跌 英伟达(NVDA.US)跌超1.6% 延续昨日跌势
智通财经APP获悉，周五盘前，美股芯片股普跌，截至发稿，英伟达(NVDA.US)跌超1.6%，昨日收跌近5.5%；博通(AVGO.US)跌超2.8%，AMD(AMD.US)跌超1.7%，台积电(TSM.US)跌超1.5%，美光科技(MU.US)跌2.3%，闪迪(SNDK.US)跌超2.8%。
- 2026-02-27 21:53:11
美股异动 | 华纳兄弟竞购战“尘埃落定” 奈飞(NFLX.US)盘前涨超8% 派拉蒙天舞(PSKY.US)涨近4%
智通财经APP获悉，周五，奈飞(NFLX.US)盘前涨超8%，派拉蒙天舞(PSKY.US)涨近4%。消息面上，在派拉蒙天舞提高收购华纳兄弟探索(WBD.US)的报价后，奈飞宣布放弃收购华纳兄弟探索旗下电影电视工作室及HBO Max流媒体，从而退出了这场竞购战。本周早些时候，派拉蒙天舞将其收购华纳兄弟探索全部股权的报价从每股30美元提高至31美元，为全现金交易，高于奈飞给出的每股27.75美元的报价。此外，派拉蒙天舞最新报价还包括一项条款——若拟议合并未能获得监管批准，该公司将支付70亿美元的分手费。派拉蒙天舞还同意承担华纳兄弟探索若未完成与奈飞交易需支付的28亿美元分手费。奈飞周四在声明中表示：“我们之前谈判达成的交易本可以创造股东价值，且具备获得监管部门批准的明确路径。然而，若要匹配派拉蒙天舞的最新报价，这笔交易在财务上将不再具有吸引力，因此我们拒绝跟进报价。”
- 2026-02-27 21:51:14
亚马逊(AMZN.US)发起AI成本革命! 自研AI ASIC直扑大模型训练 英伟达算力垄断迎来最强挑战
智通财经APP获悉，美国电商与云计算领军者亚马逊(AMZN.US)将大规模尝试使用其自研AI芯片即——即名为Trainium和Inferentia的AI ASIC算力集群基础设施来开发并更新迭代其自有人工智能大模型，以此来大幅降低成本。对英伟达和 AMD主导的AI GPU算力体系扩张前景而言，亚马逊此举可能带来“中长期边际压制 + 垄断溢价被削弱”，在AI推理大浪潮之下，性价比更高的AI ASIC技术路线或将对于英伟达近乎90%市场份额的AI芯片垄断地位发起迄今为止最强有力冲击。从AI算力产业链与芯片工程角度看，亚马逊旗下的云计算平台AWS使用自研AI芯片训练AI大模型，而不是像此前那样集中于AI推理算力主力，堪称是亚马逊自研AI ASIC算力路线的重要里程碑，但不是AI ASIC起点式里程碑——这一里程碑谷歌TPU(隶属于AI ASIC技术路线)早已证明。现在开始亚马逊AWS把“自研AI ASIC算力集群基础设施参与AI”全面升级为“自研AI ASIC直接承接自家前沿AI大模型的最核心算力系统”，这对亚马逊、谷歌以及微软这类超大规模云计算巨头(hyperscaler) 自研AI芯片路线产业链具备重大意义。市场对于英伟达前景的担忧是正确的亚马逊新任的人工智能基础设施负责人Peter DeSantis在周五早间接受媒体采访时表示：“如果我们能够在自己的自研AI芯片上构建模型，我们就能以纯AI大模型提供商成本的仅仅一小部分来构建这些模型。”DeSantia还补充表示：“构建超大规模的AI数据中心确实存在一定程度上的成本问题。如果我们最终希望AI改变一切，成本就必须有所不同。”市场普遍认为，“AI芯片超级霸主”英伟达(NVDA.US)当前仍然掌握了AI算力基础设施最核心领域——人工智能芯片市场的绝大部分市场份额。这家由黄仁勋领导的芯片巨头刚刚公布了大幅超出预期的2026财年第四季度业绩和下一财季业绩指引，但其股价周四却大幅下跌了5%，主要因市场愈发担忧来自hyperscalers近期密集宣布将推出基于自研模式的性价比更高AI ASIC芯片的动向，愈发显现出对英伟达在全球AI基建最核心领域——AI芯片领域长期绝对主导地位构成风险的迹象。毋庸置疑的是，随着亚马逊宣布将尝试使用Trainium和Inferentia开发AI大模型，市场担忧是正确的。本月稍早，亚马逊管理层表示，2026年的资本支出将达到大约2000亿美元，远高于华尔街预期。亚马逊首席执行官安迪·贾西(Andy Jassy)称，这笔支出中的一部分将用于开发与升级迭代自研AIK芯片。贾西表示：“鉴于我们现有业务的电商服务、传统云计算服务以及AI算力需求十分强劲，以及人工智能大模型、人形机器人以及低地球轨道卫星等具有开创性的庞大增长机遇，我们预计亚马逊将在2026年投入约2000亿美元资本支出，并预计将带来强劲的长期投资资本回报。”AI推理大浪潮来袭，英伟达未必还是那个“AI最大赢家”亚马逊最新计划的真正新意不在于“自研AI ASIC能不能训练大模型”，而是准备把自研AI芯片从云端可选AI算力，进一步推到自家基础模型开发的核心路径上。英伟达AI GPU几乎垄断的AI训练侧需要更加强大的AI算力集群通用性以及整个算力体系的快速迭代能力，而AI推理侧则在前沿AI技术规模化落地后更看重单位token成本、延迟与能效。比如谷歌明确把Ironwood定位为“为AI推理时代而生”的TPU代际，并强调性能/能效/算力集群性价比与可扩展性。不过亚马逊最新的行动证明了AI ASIC可能具备训练大模型的强大潜力。AI ASIC算力体系无疑会在中长期持续削弱英伟达的垄断溢价与部分市场份额，而不是线性取代GPU体系，根本的底层原因在于，推理时代的核心竞争不再只是“峰值算力”，而是每token成本、功耗、内存带宽利用率、互连效率，以及软硬件协同后的总拥有成本。在这类指标上，面向特定工作负载定制的数据流、编译器和互连的ASIC，天然比通用GPU更容易做到高性价比。但是，对英伟达和AMD而言，这很大程度上意味着边际压制是真实存在的，但更可能表现为议价权下滑、份额被分食、估值溢价被压缩，而非绝对需求塌陷。AI ASIC在AI推理超级浪潮下无疑将持续冲击英伟达主导的GPU垄断格局，但冲击更像是重塑产业利润池与客户采购结构，而不是让GPU扩张逻辑失效。AWS官方就明确把 Trainium/Inferentia 定位为面向生成式AI训练与推理的专用加速器，其中Trainium2相比其AI GPU云实例给出约30%–40%更优价格性能;而谷歌此前不久也已公开表示，Gemini 2.0 的训练和推理100%运行在TPU上。这说明“超大云计算厂商用自研ASIC承接核心模型训练/推理”已不再是概念验证，而是在进入可复制的产业化阶段。但如果把它进一步推演成“GPU体系会被迅速冲垮”，则显得过头了。英伟达真正的护城河不只在芯片本身，更在CUDA、开发工具链、模型适配广度和生态惯性;彭博分析师们在去年就指出，全球已有超过400万开发者依赖CUDA，这意味着大量前沿训练、复杂混合工作负载、以及需要快速迭代的新模型，短期内仍更适合跑在GPU上。甚至AWS一边推进自研AI芯片，一边仍在未来芯片中引入GPU体系，并继续提供基于英伟达的算力AI基础设施;这恰恰说明 hyperscaler的真实策略不是“去GPU化”，而是在高端训练层保留GPU，在大规模推理和自家模型栈中提高ASIC占比。所以，从工程现实看，未来更像是“GPU + ASIC 并存分层”，而不是单一路线胜出。
- 2026-02-27 21:30:00
多家投行齐升目标价：戴尔科技(DELL.US)指引超预期引爆乐观情绪 股价盘前大涨逾15%
智通财经APP注意到，戴尔科技(DELL.US)周五成为市场焦点，此前这家科技巨头公布了超预期的业绩和业绩指引，赢得了华尔街的一片赞誉。戴尔股价在周五盘前交易中飙升超过 15%，截至发稿，戴尔盘前涨15.20%，报139.91美元。展望 2027 财年第一季度，戴尔预计调整后每股收益中值为 2.90 美元，销售额预计在 347 亿美元至 357 亿美元之间。其中包含 130 亿美元的 AI 服务器收入，美国银行称这一数字出人意料。美银分析师莫汉表示，“虽然大多数投资者此前都准备迎接公司将原先传达的 2027 财年 15% 的每股收益(EPS)增长预期进行大幅削减，但戴尔却反其道而行之，给出了 25% 的增长指引，”“虽然短期表现显然强劲，但我们不确定戴尔采取的迅速且大幅的价格行动会产生怎样的需求弹性。我们的模型显示下半年将弱于上半年(以及指引)，这可能最终被证明是保守的(特别是考虑到管理层过往的记录)。管理层承认存在巨大的逆风和潜在的需求提前释放，但 AI 需求的增长可能被证明是一种抵消(即便 AI 服务器营收已经实现了约 100% 的强劲同比增幅)。”莫汉重申了对戴尔的“买入”评级，并将目标价从 135 美元上调至 155 美元。就全年而言，戴尔表示，其包含 AI 服务器业务的基础设施解决方案集团(ISG)的销售额应增长 40% 左右，部分原因是 AI 服务器收入实现了 100% 的增长。戴尔补充说，传统服务器和存储业务预计将增长个位数。摩根大通分析师萨米克·查特吉也在财报公布后对其大加赞赏，并将目标价从 155 美元上调至 165 美元。查特吉表示，“戴尔的展望将向投资者展示，卓越的执行力如何帮助公司规避重大的周期性逆风。管理层将 2027 财年的盈利增长预期上调至同比增长25%，这与广大投资者此前预期公司会下调原先分享的 15% 增长展望完全相反，”“此外，戴尔的展望还包含了除 AI 以外核心业务板块毛利率的提升，这得益于新型传统服务器平台更高的利润率，以及持续转向戴尔自主知识产权(IP)所带来的存储利润率改善，同时在客户端解决方案集团(CSG)业务中平衡了盈利能力与份额获取。”摩根士丹利分析师埃里克·伍德林的分析则较为冷静，因为他认为戴尔在面对“几十年一遇的存储器周期”时并未完全脱离险境。“正如我们之前所说，戴尔在执行力方面拥有强大的记录，拥有极其强劲的 AI 服务器业务，且供应链管理优于同行，”伍德林在给客户的报告中写道。“但我们对 2027 财年 10.97 美元的每股收益预测仍远低于管理层 12.90 美元的非公认会计准则(non-GAAP)指引。原因何在?因为我们从概念上难以理解，在排除 AI 服务器的情况下，戴尔如何在全年多次大幅提价、推动毛利率同比扩张超过 200 个基点，却只看到有限的需求弹性。”尽管如此，给予戴尔“减持”评级的伍德林确实表示，该公司的 AI 服务器需求“极其强劲”，甚至超出了他的预期。因此，他将目标价从 101 美元上调至 110 美元。“在戴尔的 AI 服务器积压订单中，主要是 Grace Blackwell 的订单，而管理层提到对 Vera Rubin 的兴趣已体现在潜在订单管线中，”伍德林补充道。“此外，戴尔预计这些订单将保持中个位数的利润率，这将相当于 20 亿至 25 亿美元的营业收入，仅 2027 财年 AI 服务器就将贡献约 2.80 美元的每股收益。虽然出于对存储器通胀影响的担忧，我们对戴尔持减持评级，但这显然是该业务进入 2027 财年后的一个极大亮点。”
- 2026-02-27 21:21:12
Meta(META.US)自研高阶芯片终止 扩大与英伟达、AMD合作
智通财经APP获悉，据知情人士透露，Meta Platforms(META.US)在内部研发AI芯片过程中遭遇挑战，已放弃使用其最先进的芯片方案，转而采用设计更简化的版本。上周，由于芯片设计环节出现技术困难，该公司正式终止了正在研发的最先进AI模型训练芯片项目。报道还指出，Meta已于上周向人工智能基础设施部门员工同步了这一技术路线调整的最新计划。Meta放弃自研芯片的决定，揭示了各公司在试图设计能与市场霸主英伟达(NVDA.US)抗衡的AI芯片时，所面临的普遍困境。Meta此次芯片路线图调整紧随其与AMD(AMD.US)、英伟达及Alphabet旗下谷歌(GOOGL.US)达成新合作之后。据报道，该公司已签署价值数十亿美元的协议向谷歌租赁AI芯片。本周早些时候，AMD宣布与Meta合作部署高达6吉瓦的AMD Instinct芯片，为其下一代AI基础设施提供算力支持。此外，Meta本月初还与英伟达达成"跨代际"战略合作，承诺在其数据中心大规模部署英伟达芯片。Meta自主研发的AI芯片隶属于其Meta Training and Inference Accelerator(MTIA)项目体系。该举措核心目标在于通过垂直整合芯片设计能力降低长期运营成本，并强化对数据中心基础设施的自主可控性。对此，Meta发言人明确表示："我们持续投入构建多元化的芯片供应组合以匹配业务需求，其中推进MTIA产品线是重要战略方向。今年内，我们将披露更多关于该产品线的研发进展与落地计划。"据报道，Meta已弃用其第二代训练芯片中代号为Iris的版本，随后启动研发的更先进训练芯片Olympus项目也已终止。一位参与Meta芯片研发的内部人士透露，公司内部对开发能与英伟达芯片性能匹敌的计划普遍持谨慎态度，主要担忧在于项目存在延期或需要重新设计的风险。该人士指出，相关报告显示，这类芯片的研发需要组建大规模工程师团队，负责芯片设计、调试及功耗控制等关键环节。若无法有效解决功耗问题，这些自研芯片在与英伟达成熟产品的对比中可能不具备投入使用的价值。Iris训练芯片采用单指令多数据(SIMD)计算架构。该架构对硬件工程师而言设计门槛较低，但软件工程师在训练AI模型时面临显著编程挑战。据报告披露，Olympus采用与英伟达AI芯片同源的单指令多线程(SIMT)架构——这种架构虽便于软件工程师编程，却对硬件设计提出更高技术要求。英伟达推广的SIMT架构因具备更高灵活性，更适配现代AI模型训练需求，已获多家科技公司青睐。Meta原计划最早于2026年第四季度完成Olympus芯片设计。但报道补充说明，新芯片从初步研发到量产通常还需九个月甚至更长时间，这意味着实际量产时间可能进一步延后。Olympus中负责AI计算的核心部件——图形处理器(GPU)——原计划采用去年被Meta收购的芯片初创公司Rivos的设计方案。据报道，Rivos曾宣称其GPU能够高效运行英伟达的CUDA软件代码——该代码是当前训练和运行AI模型的主流软件框架。报道还指出，Meta最初计划利用Olympus构建大型服务器集群，但公司高管认为，在急于与OpenAI和谷歌展开竞争的关键时期，这一举措可能对训练新模型构成潜在风险。具体而言，这些芯片配套的训练软件在稳定性上本就无法与英伟达产品相媲美，加之Olympus的复杂设计可能进一步阻碍其大规模量产。因此，Meta当前计划继续采用其他厂商生产的训练芯片，因其配套软件更为成熟可靠，能够更好地支撑AI模型训练需求。
