花旗：中国联通(00762)末季纯利远逊预期 指引今年资本开支降近8%

花旗发布研报称，中国联通(00762)去年收入及EBITDA均逊市场预期，纯利则低于该行及市场预期。去年末季收入低于市场预期3%，服务收入低于市场预期4%，末季EBITDA超市场预期1.6%，纯利大跌48.5%至8.2亿元人民币(下同)，远逊市场预期49.5%。维持其目标价为11.2港元，其评级为“买入”。

总体而言，去年全年资本开支同比跌11.4%至542亿元，略低于原先指引550亿元。公司今年总资本开支指引约500亿元，同比降约7.7%，并预料今年收入、利润和净资产收益率(ROE)将稳定增长，并将继续专注于其四大核心战略方向：连接性、运算能力、服务和安全。