- 2026-01-29 22:09:20
美股异动 | 发布强劲Q4财报 Meta Platforms(META.US)盘前涨近10%
智通财经APP获悉，周四，Meta Platforms(META.US)盘前走高，截至发稿，该股涨近10%，报734.5美元。昨日收盘后公布的财报显示，该公司去年第四季度营收和今年第一季度营收指引均超出分析师预期；全年资本支出预期区间也高于分析师预期。Meta第四季度营收为598.93亿美元，高于分析师预期584.2亿美元；2025全年为483.85亿美元，同比增长24%。预计2026年第一季度总营收将在535亿至565亿美元之间，高于分析师预期512.7亿美元。该公司预计2026全年资本支出将在1,150亿美元至1,350亿美元之间，高于分析师平均预期的1,106亿美元。
- 2026-01-29 21:48:24
美股异动 | 微软(MSFT.US)盘前跌逾6% 资本支出创历史新高 AI“狂烧钱”吓坏投资者
智通财经APP获悉，周四，微软(MSFT.US)盘前跌逾6%，报450.20美元。2026财年第二季度，尽管微软(MSFT.US)营收与利润双双超出华尔街预期，且整体云业务营收首次突破500亿美元大关，但Azure云服务收入增速的放缓以及创纪录的资本开支，引发了投资者对人工智能(AI)投资回报周期的忧虑。财报显示，微软第二季度营收达到810亿美元，同比增长17%，高于市场预期1%；非GAAP每股收益(EPS)为4.41美元，同比增长23%，超出市场预期5%。备受关注的Azure云业务在固定汇率下增长38%，也略高于华尔街预期的37%。尽管核心数据表现稳健，但投资者对微软不断攀升的资本支出表示担忧。数据显示，微软该季度资本支出高达375亿美元，比市场普遍预期高出9%。市场原本期待如此巨额的投入能带来Azure增长率的显著提速，但现有数据未能即时满足这一高涨的胃口。高盛认为，市场对微软股价的负面反应，主要反映了投资者对连续几个季度高于预期的资本支出的焦虑。375亿美元的单季支出(含融资租赁)表明微软正在积极构建AI基础设施。然而，这种投入并未立即转化为Azure增长率的同比例跃升。分析称，这实际上是微软的一种战略取舍。公司正在将宝贵的算力资源优先分配给Copilot等战略性产品以及内部研发项目，而非仅仅为了追求短期的Azure外部收入。高盛相信，这种策略最终将在技术堆栈的多个层面推动更具战略意义的AI定位，并在中期内带来更好的回报。
- 2026-01-29 21:45:49
美国国防订单丰厚！洛克希德马丁(LMT.US)2026年指引超预期，新签协议拟将“萨德”拦截弹产能翻两番
智通财经APP获悉，洛克希德·马丁公司(LMT.US)公布了2025年第四季度和全年的财务业绩。这家全球领先的国防技术公司报告称，全年销售额和净利润均大幅增长，同时积压订单创历史新高，现金流强劲。Q4营收达 203.2 亿美元(同比增长 9.1%)，超出预期 4.6 亿美元。然而尽管洛克希德·马丁公司隐形F-35战斗机的交付量创历史新高，四季度销售额也增长了9.1%，但该公司第四季度的收益仍未达到分析师的预期。第四季度调整后每股收益为5.80美元，分析师预期为5.86美元。第四季度，该公司导弹业务的销售额增长最快，同比增长17.8%。其航空业务部门(F-35战斗机的制造商)的季度销售额增长了6.4%，该部门是公司收入最高的部门。2025年销售额增长6%，达到750亿美元;2025年净利润为50亿美元，或每股21.49美元。2025年营业现金为86亿美元，自由现金流为69亿美元。截至2025年底，积压订单创下1940亿美元的纪录。销售额增长主要得益于机密项目和F-35项目订单量的增加。此外，在美军“Operation Absolute Resolve”行动中，F-22战斗机、RQ-170隐形无人机和Sikorsky黑鹰直升机的订单也贡献显著。洛克希德·马丁公司在2025年全年投资超过35亿美元用于产能和下一代技术研发。本月初，洛克希德·马丁公司与美国国防部达成一项为期七年的协议，将PAC-3导弹拦截弹的年产量从600枚提高到2000枚，与美国战争部的采购转型战略相契合。今年1月，特朗普签署了一项行政命令，要求国防企业将股息、股票回购和高管薪酬与武器交付进度挂钩，这给资本回报带来了不确定性。而该公司在年内回购了660万股股票，耗资30亿美元，并支付了31亿美元的股息。周四，洛克希德·马丁公司在另一份声明中表示，已与美国国防部签署框架协议，将“萨德”导弹拦截弹的年产量从96枚提高到400枚，翻两番。声明并未披露协议的具体条款，但该公司表示，计划在未来三年内投资数十亿美元，用于扩大生产规模，并新建和改造20多个生产设施。自2017年以来，该公司已投资超过70亿美元用于扩大优先国防项目的产能，其中包括约20亿美元用于加速弹药生产。在特朗普表示2027财年美国国防预算可能飙升至1.5万亿美元之后，投资者正密切关注全球最大的国防承包商洛克希德·马丁公司，以从中寻找支出线索。作为产能提升计划的一部分，洛克希德·马丁公司宣布将在阿肯色州卡姆登市破土动工兴建一座新的军需品加速中心。该公司表示，该中心将采用先进的制造和数字化生产方法，支持“萨德”、PAC-3导弹及其他系统的生产，该框架也可应用于其他导弹系统，而导弹系统正是其关键的增长领域。展望未来，该公司对 2026 年的指净销售额引是为 775 亿美元至 800 亿美元，市场预期为779亿美元。预计稀释后每股收益将在29.35美元至30.25美元之间，高于此前分析师预期的29.28美元。业务部门营业利润预计在84.25亿美元至86.75亿美元之间。公司自由现金流将在65亿美元至68亿美元之间。洛克希德·马丁公司董事长、总裁兼首席执行官Jim Taiclet强调，创纪录的订单积压和强劲的销售增长表明市场对公司产品能力的需求空前高涨。他强调，持续投资产能和下一代技术对于满足不断增长的需求至关重要。Taiclet还表示，公司有能力为美国及其盟国军队提供卓越的产品能力，同时为股东创造丰厚的回报和价值。
- 2026-01-29 21:42:04
万事达卡(MA.US)Q4业绩超预期 消费韧性支撑支付巨头强势收官
智通财经APP获悉，万事达卡公司(MA.US)第四季度盈利表现超出市场预期，这得益于消费者在复杂宏观环境下对其支付网络的持续依赖。根据周四发布的财报，这家总部位于纽约州帕切斯的支付巨头2025年最后三个月实现净营收88.1亿美元，略高于分析师预期的87.8亿美元。公司调整后净利润达43亿美元(合每股4.76美元)，显著高于分析师此前预估的38.3亿美元(合每股4.25美元)。公司全年营收总额近330亿美元，同比增长16%，此前公司在去年10月曾预测2025年净营收增速将位于"中高双位数区间的高端"。"整体宏观经济环境仍具支撑性，我们继续观察到消费者与企业支出保持健康态势，"首席执行官Michael Miebach在声明中表示。本月早些时候，美国总统特朗普提议将信用卡利率上限设定为10%，为期一年，此举曾对万事达卡及其竞争对手股价形成压力。虽然利率上限可能不直接影响万事达卡盈利，但若银行因此收缩信贷投放导致消费者信贷渠道收窄，可能间接影响消费支出。特朗普近期已敦促国会推进该提案。万事达卡的支付网络竞争对手维萨公司定于周四盘后公布业绩。去年11月，两家支付巨头曾尝试以约2000亿美元规模和解与商户之间围绕刷卡手续费的长期法律纠纷，但目前尚不确定该方案能否彻底解决问题。截至发稿，万事达卡股价盘前上涨2.23%。该股在过去12个月累计下跌5%。
- 2026-01-29 21:36:34
皇家加勒比邮轮(RCL.US)盘前走高!2026年业绩指引超预期 邮轮度假需求加速推动船队扩张
智通财经APP获悉，随着邮轮度假需求持续加速增长，皇家加勒比邮轮(RCL.US)公布了好于预期的2026年业绩指引。财报显示，皇家加勒比邮轮2025年第四季度营收同比增长13.2%至42.6亿美元，符合市场预期，该公司营收已连续多季度保持增长。净利润同比增长36.3%至7.54亿美元;调整后的每股收益为2.80美元，同样符合市场预期。截至发稿，皇家加勒比邮轮周四美股盘前涨超8%。与此同时，皇家加勒比邮轮给出了乐观的全年盈利指引，并表示未来邮轮需求“前所未有地强劲”。该公司预计，2026年调整后每股收益为17.70-18.10美元，高于分析师平均预期的17.65美元;预计全年营收增速将达到两位数百分比水平，分析师共识预期的195.5亿美元则意味着约9%的增长。皇家加勒比邮轮表示，所谓的“邮轮预订黄金季(waveseason)”(指第一季度邮轮促销高峰期)已“迎来一个非常强劲的开局”。该公司表示，自“邮轮预订黄金季”开始以来，其经历了公司历史上订舱量最高的七个星期。目前，约三分之二的2026年邮轮运力已被预订，而且预订价格创下历史新高。该公司首席财务官纳夫塔利·霍尔茨表示：“我们对整个业务组合所展现出的强劲表现感到非常满意，消费者仍在持续优先选择我们的度假体验。”皇家加勒比邮轮还宣布与位于法国圣纳泽尔的一家船厂达成协议，建造其“探索级”(Discovery Class)邮轮。协议包括两艘邮轮的建造订单，并附带再建造四艘邮轮的选择权，首艘邮轮预计将于2029年下水。此外，该公司旗下的名人邮轮(Celebrity Cruises)业务表示，已承诺订造10艘新船，这将使其河流邮轮船队在2031年前扩展至20艘。该公司首席执行官杰森·利伯蒂表示：“今天的这些公告标志着我们在拓展海洋和河流度假产品组合方面迈出了令人振奋的一步。”
- 2026-01-29 20:56:26
西南航空(LUV.US)转型改革初见成效！Q4每股收益及2026年盈利指引超预期
智通财经APP获悉，西南航空(LUV.US)公布了好于预期的2025年第四季度业绩和2026年业绩指引，表明其为提升盈利能力而推出的多项新举措(包括摆脱长期以来的无指定座位和免费托运行李政策)已初见成效。受此提振，截至发稿，西南航空周四美股盘前涨超5%。财报显示，西南航空Q4营收同比增长7.4%至创纪录的74.42亿美元，但不及分析师平均预期的75.03亿美元。其中，乘客业务营收为67.85亿美元，同比增长7.6%。盈利方面，在剔除特殊项目后，营业利润为3.80亿美元，同比下降4.3%;净利润为3.01亿美元，同比下降15.4%;每股收益为0.58美元，好于分析师平均预期的0.57美元。西南航空首席执行官鲍勃·乔丹此前就曾预测，第四季度将实现创纪录的营收以及“显著”的利润率改善。第四季度，可用座位里程数(ASM，即运力)同比增长5.8%。每可用座位英里营收(RASM)——衡量航空公司定价能力的关键指标——为16.16美分，同比增长1.5%。每可用座位英里成本(CASM)为15.31美分，同比增长0.2%。不包括燃油项目的每可用座位英里成本为12.42美分，同比增长0.3%。在维权投资者埃利奥特投资管理公司的压力下，西南航空一直致力于提高效率和更好地管理定价，这迫使公司董事会进行改组，并加速了对该航空公司长期商业模式的全面改革。该航空公司正努力增加高级选项，例如更多的腿部空间和收取托运行李费。该公司还推出了限制更严格的入门级“基础票价”(Basic fare)，并收紧了旅行积分的使用规则——这些附加收费和条款是西南航空长期以来刻意回避的，但竞争对手多年来一直借此提升收入。而作为其提高利润战略的一部分，西南航空本周早些时候从长期实行的开放式座位系统转变为推出指定座位，这将使机上体验更接近大型传统航空公司。乔丹在声明中表示：“我们在削减成本目标方面表现超出预期，通过新技术提升了运营可靠性，并通过股票回购和分红向股东返还了29亿美元。”此外，乔丹称这一转型为“西南航空历史上最雄心勃勃的一次变革”，并表示，从成本削减到可靠性提升的早期执行成果已为今年“显著的盈利增长”奠定了基础。与此同时，西南航空给出了乐观的前景展望，预计2026年全年调整后每股收益至少为4美元，高于分析师平均预期的3.20美元。该公司还预计，2026年第一季度调整后每股收益至少为0.45美元，同样高于分析师平均预期的0.28美元。西南航空表示，本周开始在航班上推出的指定座位和额外腿部空间选项，可能会根据客户为这些升级付费的意愿，进一步提振盈利。该公司称，未来一个月内应能更清楚地了解这类需求的强度，并计划在4月发布下一次季度更新时、或可能更早，提供更为详细的2026年利润指引。西南航空还预计，2026年第一季度的单位收入——这一衡量航空公司在其飞行规模下创造收入能力的关键指标——同比至少增长9.5%，而分析师的预期为增长6.53%。
- 2026-01-29 20:31:10
AI数据中心电力需求激增 卡特彼勒(CAT.US)Q4业绩超预期
智通财经APP获悉，卡特彼勒公司(CAT.US)公布了第四季度财报，盈利超出华尔街预期，主要是由于人工智能数据中心激增的电力需求拉动了该公司发电设备的销售。财报显示，公司四季度营收达191亿美元，同比增长17.9%，超出市场预期13.4亿美元。其第四季度调整后每股收益达5.16美元，高于分析师平均预估的4.69美元。卡特彼勒的电力与能源业务部门利润同比大幅跃升25%。作为全球顶尖的矿业与工程机械制造商，卡特彼勒历来被视为全球经济的“晴雨表”。如今，其电力与能源业务正乘AI数据中心建设浪潮而加速增长。该公司标志性的黄色机械设备遍布全球多个行业与地区，其销售额既能预示全球工业活动的强劲，也可能反映经济增长的放缓。财报发布后，总部位于得州欧文的卡特彼勒股价一度上涨7%，截至发稿，该股盘前上涨1.35%。电力与能源部门已成为该公司规模最大、增长最快的业务板块。该部门曾是其整体业务中增长缓慢的一环，如今销售包括发电机、柴油与天然气发动机以及工业燃气轮机在内的产品，为建筑、工厂及数据中心提供电力。在主要科技与半导体公司估值飙升后，投资者对AI相关概念公司充满渴求的市场环境中，这项业务使卡特彼勒成为脱颖而出的赢家。受数据中心驱动的需求乐观情绪推动，卡特彼勒本月市值已突破3000亿美元。
- 2026-01-29 20:06:19
美股前瞻 | 三大股指期货齐涨 金银再创新高 苹果(AAPL.US)盘后公布财报
盘前市场动向1. 1月29日(周四)美股盘前，美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.07%，标普500指数期货涨0.20%，纳指期货涨0.23%。2. 截至发稿，德国DAX指数跌0.88%，英国富时100指数涨0.67%，法国CAC40指数涨0.63%，欧洲斯托克50指数涨0.53%。3. 截至发稿，WTI原油涨2.47%，报64.77美元/桶。布伦特原油涨2.24%，报68.88美元/桶。市场消息金银狂飙再创新高！截至发稿，黄金现货涨近2%，报5524美元/盎司，日内一度逼近5600美元/盎司;白银现货涨超1%，报118.4美元/盎司，日内一度站上120美元/盎司。渣打银行全球大宗商品研究主管苏基·库珀在其最新的贵金属报告中表示，黄金前所未有的涨势持续得到基本面因素的支撑。高盛最新报告已经将今年底黄金价格预测由每盎司4900美元上调至5400美元，因私人投资者及央行的需求不断增强。杰富瑞集团喊出6600美元/盎司的惊人目标。加拿大皇家银行表示，黄金仍有“上涨空间”，并认为金价有潜力达到7100美元/盎司。与此同时，分析指出，对白银来说，近期史诗级上涨行情的推手并非单纯的投机情绪，而是实物供应链的断裂——目前，交易所仓库中的白银库存，仅够兑付14%的未平仓合约。极度萎缩的库存、庞大的商业空头头寸，加上罕见的合约倒挂结构，种种迹象表明，一场教科书式的“逼空”大戏正在实时上演。再创历史新高!伦铜延续涨势站上1.4万美元。受美国经济增长走强以及全球在数据中心、机器人和电力基础设施领域支出增加的预期提振，基本金属价格在2026年开局强劲，铜价也因此创下历史新高。受多头新一轮激烈投机交易的推动，铜价录得多年来最大单日涨幅，一度突破每吨14000美元并创历史新高。截至发稿，LME铜期货涨近6%，报1.38万美元/吨。特朗普与民主党就避免政府停摆谈判取得进展，关键分歧国土安全预算仍未解。据知情人士透露，美国参议院民主党高层与特朗普政府为避免政府停摆而进行的谈判，已更接近民主党的要求。该人士周三晚间表示，目前尚未达成协议。若无协议，包括国防部、卫生与公众服务部在内的联邦政府多个部门资金将于周六耗尽。纽约州参议院民主党领袖查克·舒默坚持要求共和党人同意，在周五之后维持政府运转的大规模支出法案中，剔除对国土安全部的长期拨款。美股稀土板块政策红利终结?传特朗普政府正逐步取消关键矿产“价格下限”保障。据报道，特朗普政府正在放弃为美国关键矿产项目提供最低价格保障的计划，这实际上承认了美国国会拨款不足以及市场定价的复杂性，美国参议院一个委员会正在审查去年给予MP Materials的价格下限。此举标志着美国政府背离了此前对行业做出的承诺，并可能使美国政府与七国集团(G7)成员国在价格支持或其他相关措施方面出现分歧，这些措施旨在提振用于电动汽车、半导体、国防系统和消费电子产品的关键矿产的生产。两位特朗普政府高级官员告诉美国矿产企业高管，他们的项目需要证明其在没有政府价格支持的情况下也能实现财务独立。受此消息影响，截至发稿，MP Materials(MP.US)周四美股盘前跌近5%，USA Rare Earth(USAR.US)跌超8%。特朗普加大对伊威胁提振风险溢价！布油连涨三天触及70美元。在美国总统特朗普加大对伊朗军事威胁的推动下，油价连续第三天上涨。布伦特原油期货一度涨约2.7%，自去年9月以来首次突破70美元/桶;WTI原油期货也一度涨至65美元/桶上方。报道称，在美国军事力量重兵合围伊朗之际，特朗普向伊朗发出“最后通牒”——“考虑对伊朗发动新的重大打击”。这是特朗普连续第三天对伊朗发出威胁。进入2026年后，油价持续反弹，逆转了此前市场对供应严重过剩将打压油价的预期。相反，从委内瑞拉到伊朗的地缘政治紧张局势、以及哈萨克斯坦的重大供应中断，都为油价上涨提供了支撑。一旦美国发动对伊朗的军事打击，可能危及中东地区的原油供应——该地区约占全球原油供应的三分之一。贬值恐慌压倒财长护盘，美元反弹“一日游”后再度转跌。于市场对所谓的“货币贬值交易”(debasement trade)忧虑重燃，其影响盖过了美国财政部长贝森特对强势美元政策的重申利好，美元汇率再度下跌，周三反弹行情戛然而止。截至发稿，美元指数微跌，报96.38。所谓“货币贬值交易”，是指市场因担忧美国政策制定的不确定性、难以持续的巨额财政赤字以及美国日益加剧的孤立态势，而押注美元购买力将长期下滑。双线资本首席执行官Jeffrey Gundlach表示，美元已有一段时间未能发挥避险货币的作用，如今投资者更青睐黄金这类实物避险资产。个股消息云业务增速微降、AI“狂烧钱”吓坏投资者，微软(MSFT.US)财报亮眼却遭市场“用脚投票”。在截至12月31日的财年第二季度，微软营收同比增长约17%至812.7亿美元，高于市场普遍预期的803亿美元;净利润为384.6亿美元，合每股收益5.16美元，远超市场预期的3.92美元。调整后每股收益为4.14美元，同样高于预期。尽管微软云业务整体营收首次突破500亿美元，达到515亿美元，但Azure增速的“微降”被市场解读为AI驱动的云增长故事可能面临波动的信号。更令市场感到压力的是微软激增的资本支出。本季度，微软资本支出达到375亿美元，同比大增66%，且超出分析师预期的362亿美元。其中，该公司约三分之二的支出用于计算芯片，以建设数据中心满足AI需求。截至发稿，微软周四美股盘前跌超6%。Meta(META.US)激进布局AI，Q4财报传递关键信号：高投入=高增长?财报显示，受益于AI驱动的广告效率提升，Meta2025年Q4实现营收598.9亿美元，同比大幅增长24%;每股收益达8.88美元，优于市场一致预期的8.21美元。2025年全年营收规模首次突破2000亿美元大关，达2009.7亿美元。该公司2025年全年资本支出高达722亿美元。持续攀升的支出规模依然是市场关注的焦点。Meta在财报中给出了极具扩张性的未来资本支出指引，预计2026年资本性开支将达到1150亿至1350亿美元，远超市场预期的1106亿美元左右。这些资金将主要流向超大规模数据中心扩建及高端算力芯片的采购，以支持日益繁重的AI模型训练与推理需求。此外，该公司预计，2026年第一季度总营收将在535亿至565亿美元之间，高于分析师预期512.7亿美元。截至发稿，Meta周四美股盘前涨逾8%。特斯拉(TSLA.US)Q4利润大降61%，马斯克用“科技宏图”撑起信仰。财报显示，特斯拉Q4实现总营收249.01亿美元，同比下降约3%，为该公司有业绩数据记录以来首次出现年度营收下滑，但超过了分析师平均预期的247.9亿美元。其中，汽车业务收入为176.93亿美元，同比下降约11%，仍是公司收入的绝对主体，但占比继续下降;能源发电及储能业务收入达到38.37亿美元，同比增长约25%。GAAP净利润为8.4亿美元，同比下降约61%;非GAAP净利润为17.61亿美元，同比下降约16%。稀释后GAAP每股收益为0.24美元，同比下降60%。不过，特斯拉CEO马斯克在业绩电话会议上释放出关于大规模储能、人工智能、完全自动驾驶(FSD)、Robotaxi以及革新式的“擎天柱”(Optimus)人形机器人方面的积极进展。市场选择相信马斯克所描摹出的“特斯拉超级科技帝国”。截至发稿，特斯拉周四美股盘前涨近3%。AI订单突破125亿!IBM(IBM.US)营收大超预期，软件业务强劲增长成主要驱动力。IBM公布的第四季度销售额超过了分析师的预期，这主要得益于其备受关注的软件部门的强劲增长。财报显示，IBM第四季度营收同比增长12%，达197亿美元，高于预期的192亿美元;非公认会计准则下每股收益为4.52美元，超出预期0.23美元。营收中占比最大的部分来自IBM的软件业务，该业务增长14%至90.3亿美元，同样高于预期。IBM表示，自 2023 年中期以来，IBM人工智能(AI)业务的订单额已超过125亿美元。该公司预计，在调整汇率波动因素后，2026 年的营收增长将超过5%。这一预测超过了华尔街预期的4.1%;自由现金流将达到约157亿美元，同样超过了分析师的平均预期。截至发稿，IBM周四美股盘前涨超8%。业绩全线“爆表”!泛林集团(LRCX.US)营收大涨22%，Q3指引远超市场预期。半导体制造设备商泛林集团(LRCX.US)公布了超预期的2026财年第二季度财报和业绩指引。财报显示，该公司二季度营收达53.4亿美元，同比增长22%，超出预期1亿美元;非公认会计准则下每股收益为1.27美元，超出预期0.10美元。调整后的毛利率为49.7%，高于此前预期的48.6%;调整后的营业利润率为34.3%，高于此前预期的32.9%。展望未来，泛林集团预计第三季度营收将在54亿美元至60亿美元之间，远超此前53亿美元的预期。预计每股收益将在1.25美元至1.45美元之间，高于市场普遍预期的1.20美元。截至发稿，泛林集团周四美股盘前涨近4%。监管阴霾掩盖业绩光环：德银(DB.US)Q4利润创纪录 “洗钱调查”施压股价。德银在2025 年第四季度实现了创纪录的利润，Q4归属于股东的净利润为13亿欧元(15.6亿美元)，高于分析师此前预测的11.2亿欧元。Q4整体收入为77.3亿欧元，同比增长7.1%，与LSEG估计的77.2亿欧元基本一致。每股收益为0.76欧元，市场预期为0.55欧元。展望未来，德意志银行预计，今年营收将增至约330亿欧元，主要得益于贷款和手续费收入的增长。不过，本周检察官对德银涉嫌洗钱的搜查行动，使得强劲业绩黯然失色。模拟芯片需求复苏再添力证!意法半导体(STM.US)Q4营收及Q1指引均超预期。在模拟芯片需求呈现出复苏迹象之际，意法半导体(STM.US)公布了好于预期的2025年第四季度营收和2026年第一季度业绩指引。财报显示，意法半导体Q4营收同比增长0.2%至33.29亿美元，好于分析师平均预期的32.9亿美元。营业利润为1.25亿美元，同比下降66.0%;若不计入业务重组带来的1.41亿美元减值费用，当季营业利润为2.66亿美元。展望未来，意法半导体预计，2026年第一季度营收为30.4亿美元，好于分析师平均预期的29.9亿美元;预计Q1毛利率为33.7%。SAP(SAP.US)Q4每股收益1.62欧元同比增16%，宣布100亿欧元股票回购计划。财报显示，该公司Q4总营收达到96.8亿欧元，按固定汇率计算增长9%。其中云业务作为核心增长引擎表现尤为亮眼，营收达56.1亿欧元，同比增长19%(按固定汇率计算增幅高达26%)，略高于市场此前一致预期的55亿欧元。非IFRS基本每股收益为1.62 欧元，同比增长16%，高于分析师预期的1.51欧元。尤其值得关注的是，公司全年自由现金流翻倍至82.4亿欧元，远超80亿欧元的目标。截至季度末，当前云积压订单(即未来12个月内将确认为收入的部分)为210.5亿欧元，按固定汇率计算增长25%。不过，该公司首席财务官承认这一增速较内部预期以及此前仅小幅减速的指引相比，出现了比预期更急剧的放缓。他将增长疲软归因于交易结构转向更大的数字化转型项目，这些项目通常具有更长的启动周期或更灵活的商业架构，从而削弱了短期内对积压订单的贡献。截至发稿，SAP周四美股盘前跌近15%。诺基亚(NOK.US)Q4营收温和增长3%，网络基建与移动网络成主引擎。按固定汇率计算，诺基亚第四季度净销售额同比增长3%至61亿欧元，符合预期。这一增长主要得益于网络基础设施与移动网络业务的扩张，抵消了其他业务板块的下滑。这家芬兰电信设备制造商的季度可比营业利润为10.6亿欧元，较去年同期的10.9亿欧元略有下降。可比营业利润率下滑90个基点至17.3%，公司表示主要源于在网络基础设施领域的增长性投资，包括对近期收购的英菲尼拉(Infinera)的整合。展望未来，诺基亚发布了2026年财务指引，目标可比营业利润介于20亿至25亿欧元之间。公司预计网络基础设施业务在2026年的净销售额将增长6%至8%，与其长期目标保持一致。截至发稿，诺基亚周四美股盘前跌超6%。明星药物Dupixent销售额再创新高!赛诺菲(SNY.US)Q4盈利超预期。在重磅皮肤与哮喘药物Dupixent强劲销售表现的推动下，赛诺菲2025年第四季度盈利超出预期，并预测其营收和盈利在2026年将继续增长。财报显示，赛诺菲Q4销售额为113.03亿欧元，同比增长7.0%(按固定汇率计算为增长13.3%)。业务每股收益为1.53欧元，同比增长16.8%，好于分析师平均预期的1.45欧元。在第四季度，Dupixent销售额同比增长32.2%(按固定汇率计)至创纪录的42.46亿欧元，好于分析师预期，巩固了该药物作为赛诺菲业绩增长主要引擎的地位。展望未来，赛诺菲预计，2026年销售额将以高个位数百分比(按固定汇率计)增长，业务每股收益增速将略高于销售额。该公司还将在2026年执行10亿欧元的股票回购计划。Q4利润翻倍超预期!劳埃德银行(LYG.US)“接力”17.5亿英镑回购，业务多元化转型成效显著。英国最大抵押贷款银行劳埃德银行发布第四季度财报，凭借核心银行业务及快速增长的保险与财富管理产品实现了强劲盈利，并宣布将追加17.5亿英镑(约合24亿美元)的股票回购计划。根据初步业绩，劳埃德银行去年第四季度税前利润达到19.8亿英镑，较去年同期增长逾一倍，并大幅超越分析师平均预期17.2亿英镑。该行同时更新了2026年财务指引，预计今年全年基本净利息收入将达149亿英镑，有形股本回报率(ROTE)目标为16%。重要经济数据和事件预告北京时间21:30 美国截至1月24日当周初请失业金人数业绩预告周五早间：苹果(AAPL.US)、西部数据(WDC.US)、科磊(KLAC.US)、Visa(V.US)周五盘前：野村(NMR.US)、埃克森美孚(XOM.US)、雪佛龙(CVX.US)、美国运通(AXP.US)、Verizon(VZ.US)
- 2026-01-29 19:57:14
内存价格飙升冲击盈利 苹果(AAPL.US)财报将成行业“压力测试”风向标
智通财经APP获悉，苹果公司(AAPL.US)股价持续承压，投资者正试图评估急速上涨的内存芯片价格对其利润的侵蚀程度。这家iPhone制造商将于周四盘后公布财报，届时市场将获得关键线索。自去年12月2日触及高点以来，苹果股价已下跌逾10%，是同期“科技七巨头”中表现最差的，也是标普500指数点数层面最大的拖累因素。该股已连续八周下跌，上次出现更长的连跌纪录还要追溯到1993年。此次抛售部分源于市场担忧，作为智能手机和平板电脑关键部件，内存芯片成本的飙升将挤压苹果的利润率和收益。这一问题已盖过了其人工智能计划的利好，并预计在2026年下半年供应合同到期时变得更加突出。预计在可预见的未来，旺盛的需求将使内存价格保持高位。“我们曾见过苹果面临内存价格压力，但从未以如此前所未有的速度。”持有大量苹果股份的Janus Henderson高级分析师Shaon Baqui表示，“市场明显不确定且担忧，我们将在内存方面看到更多坏消息。”自去年9月底以来，动态随机存取存储器(DRAM)芯片现货价格指数已上涨近400%，反映了随着更多人工智能数据中心建设带来的飙升需求。周二，苹果供应商Qorvo Inc.给出的业绩展望远低于预期，并在电话会议中提及“一些影响客户生产计划的内存定价和供应限制”。苹果的体量意味着其对供应商有强大的议价能力，并有一定能力将成本上涨转嫁给消费者，尤其是对高端机型的需求依然坚挺的情况下。但内存价格的陡峭上涨使其面临艰难选择。根据科技研究公司IDC数据，内存占智能手机制造成本的10%至20%，该公司称内存价格上涨对硬件公司是一场“危机”。“苹果可以缓解部分影响，但其可用的手段有限。”Baqui指出，“提高售价可能破坏需求。明确了解对利润率的冲击至关重要。”目前，华尔街正采取观望态度。根据数据，过去一个月，市场对苹果2026财年净利润的普遍预期几乎没有变化，对营收和毛利率的预期也保持稳定。如果这些假设因内存成本而下调，将意味着尽管苹果股票估值已高于主要指数及其自身历史水平，但其实际估值可能比看起来更高。内存问题浮现之际，投资者对这家科技巨头的情绪复杂。苹果上一份财报给出了乐观的预测，尽管其中因中国区销售额意外下滑而蒙上阴影。然而，在苹果与Alphabet Inc.旗下谷歌达成一项为期多年的协议，由谷歌为包括Siri在内的苹果AI技术提供支持后，华尔街对其AI布局的看法正转向积极。此消息被视为验证了苹果未像其他科技巨头那样激进投入AI建设的策略。“我喜欢苹果在支出方面的做法。”持有苹果股票的投资机构Aptus Capital Advisors的投资组合经理David Wagner表示，“此前每个人都关注其在AI领域的布局，但这表明它并未落后。”苹果股价目前交易于约30倍的预期市盈率，高于其22倍的10年平均水平，也高于纳斯达克100指数和“科技七巨头”的平均估值倍数。苹果2026财年(截至今年9月)营收预计将增长8.7%，这将是自2021年以来的最快增速，但预计在接下来的三个财年增速将逐年放缓。根据市场研究，整个科技行业2026年营收预计将增长约19%，其中科技硬件和设备子行业预计增长11%。尽管如此，即便该公司估值高企且增长相对温和，许多投资者仍视其股票为科技板块中相对安全的避风港。其健康的资产负债表、稳定的盈利和强劲的现金流使其成为投资组合中的稳定持仓。“显然估值处于高位，但相较于‘七巨头’中的其他公司，苹果的业务看起来非常有韧性。”Janus Henderson的Baqui表示，“它拥有庞大的用户基础和来自服务的经常性收入，这一切都为自由现金流提供了稳定器。我不认为其增长能很快迎来拐点，但在波动时期，它仍像一条温暖的毯子。”全球最大的科技公司在AI支出上并未显示出放缓迹象，这波创纪录的浪潮正推动三星电子和SK海力士等硬件供应商的业绩。尽管市场对人工智能需求的持续性是否足以支撑如此巨大的资本投入仍存疑虑。
- 2026-01-29 19:33:05
美军PWSA项目“最大供应商”顶格IPO，York Space Systems(YSS.US)发行价为34美元/股
智通财经APP获悉，为航天和国防项目制造卫星及关键任务系统的供应商York Space Systems(YSS.US)以每股34美元的价格发行了1850万股股票，筹集了6.29亿美元。该价格位于此前30至34美元定价区间的上限。该公司最初计划发行1600万股股票。按此定价计算，该公司的完全稀释市值达到43亿美元，比此前预期高出8%。York Space Systems是一家航天和国防领域的主承包商，提供航天器平台的设计、制造、集成和运营服务。其航天器产品系列包括S-CLASS、LX-CLASS和M-CLASS系列。按在轨运行的航天器数量(33个)、合同数量(6份)和合同类型种类计算，该公司是美国国防部PWSA项目的最大供应商。该公司已完成74次任务，累计在轨运行时间超过400万小时，并拥有并拥有17款经过飞行验证的产品。该公司在全球运营着超过45个地面天线。York Space Systems计划在纽约证券交易所上市，股票代码为YSS。高盛、杰富瑞、富国证券、摩根大通、花旗集团、Truist Securities、Baird 和 Raymond James 担任此次交易的联席账簿管理人。
