- 2026-05-08 22:15:27
美股异动 | 纳指现涨1.22%续创历史新高 明星科技股普涨 美国超微公司(AMD.US)涨超6%
智通财经APP获悉，周五，美股三大指数集体高开，纳指现涨1.22%续创历史新高，明星科技股普涨，美国超微公司(AMD.US)、英特尔(INTC.US)涨超6%，特斯拉(TSLA.US)涨超4%，苹果(AAPL.US)、英伟达(NVDA.US)涨超2%，亚马逊(AMZN.US)、谷歌A(GOOGL.US)涨近1%。消息面上，美国劳工统计局数据显示，4月非农就业人数增加11.5万人，虽然较3月异常强劲的18.5万人大幅回落，但显著超过了市场预期的6.5万人。这是美国就业岗位近一年来首次实现连续两个月增长。失业率则连续两个月维持在4.3%不变，进一步印证了在劳动力增长有限的背景下，仅需温和的就业增长即可保持就业市场稳定。经济学家Anna Wong表示，4月招聘表现意外强劲，但失业率却上升，这种组合意味着维持失业率稳定所需的就业增长速度，可能高于美联储此前估算的接近零增长水平。4月就业报告中最值得关注的细节来自贡献了当月超过一半新增就业的货运行业。这印证了近期PMI以及地区联储制造业调查中所释放出的改善信号，工业部门可能正在展开强劲复苏。Wong表示，这份报告并未改变其对联邦基金利率路径的判断，“美联储仍有望维持利率不变至第四季度，届时随着失业率攀升，我们预计其将降息50个基点。”
- 2026-05-08 22:06:00
绩后大跌不改华尔街看多逻辑：CoreWeave(CRWV.US)千亿积压订单构筑护城河，富国银行逆势上调目标价
智通财经APP获悉，因第二季度营收展望未达预期，AI云计算基础设施公司CoreWeave(CRWV.US)股价在周五盘初跌超10%，但分析师的态度仍普遍积极。CoreWeave给出的第二季度营收指引为24.5亿至26亿美元，以中值25.3亿美元计算，低于分析师一致预期的约27亿美元。调整后运营利润指引仅为3000万至9000万美元，远低于市场预期的约1.54亿美元。华尔街仍看好长期订单与产能释放富国银行维持其“增持”评级，并将该股目标价从 135 美元上调至 155 美元。由 Michael Turrin 领导的分析师团队表示，“虽然第一季度业绩表现亮眼，但 CoreWeave 低于预期的第二季度指引以及重申的年度指引，使得今年剩余时间的格局变得复杂——这将业绩权重极大地向半年倾斜。然而，CoreWeave 仍在持续执行，目前拥有近千亿美元的积压订单和 1GW 以上的活跃产能。”杰富瑞维持对该股的“买入”评级和 160 美元的目标价。由 Brent Thill 领导的分析师团队表示，“CoreWeave 交付了强劲的第一季度，签署了超过 400 亿美元的新承诺订单，且营收超出共识预期 5%。虽然市场仍对 2026 财年下半年经调整后的 EBIT 大幅攀升(上半年为 8100 万美元，下半年为 9.19 亿美元)以及因组件定价压力导致 2026 年资本支出指引中值上调约 5 亿美元感到担忧，但我们从已签约的积压订单(平均时长 5 年)中看到了极高的可见性，且成本转嫁效应支撑了长期利润率。目前 590 亿美元的市值对应 990 亿美元的剩余履约义务 (RPO) 以及数万亿美元的 AI 基础设施建设规模。”分析师表示，营收积压(Revenue Backlog)高达994亿美元，高于上季度的 668 亿美元。虽然这仅略高于部分人的预期，但分析师指出，由于英伟达的交易份额被其他客户接手，CoreWeave 签署的超过 400 亿美元的新承诺订单(伴随 RPO 向营收积压订单靠拢)使得这一 RPO 的增加好于预期。分析师补充道，积压订单正在趋于多元化，其中金融服务领域的积压订单接近 100 亿美元，公司还指出目前已有 10 家客户的承诺金额超过 10 亿美元。此外，分析师指出，各代产品的定价依然坚挺。随着推理需求的增长，对英伟达 Blackwell、Hopper 和 Ampere 架构的需求正在扩大。CoreWeave 表示，A100、H100、H200 和 L40 的平均定价环比均有所上升，近期机群产能仍处于售罄状态。“军火商”模式的护城河与隐忧CoreWeave的崛起，本质上是一部深度绑定英伟达生态的教科书。在上一轮AI算力极度短缺的时期，该公司凭借前瞻性的大规模囤货(尤其是H100芯片)和与英伟达的紧密伙伴关系，迅速卡位，成为众多急于训练大模型却又无法从综合云巨头处获得充足配额的科技公司的“救命稻草”。这种“纯GPU云”的聚焦策略，使其在特定领域形成了对AWS、Azure等综合云厂商的差异化优势：客户在此可以获得极致的性能与更少的服务捆绑。如今，高达994亿美元的营收积压订单是其生态位价值最直接的证明。订单平均期限长达5年，且客户名单中出现10家承诺金额超10亿美元的重量级玩家，标志着其服务已从初创企业渗透至大型金融机构(该领域积压订单已近100亿美元)。这构建了其短期可见度的“护城河”。然而，深度绑定亦是一把双刃剑。其商业模式严重依赖NVIDIA的芯片供应路线图与定价策略。当行业从训练转向推理，需求分散至Blackwell、Hopper乃至更早的Ampere架构时，CoreWeave能否持续保持其采购优势与成本转嫁能力？一旦英伟达调整其合作伙伴策略或自身直接加大云服务投入，CoreWeave的壁垒将受到直接冲击。最后是营收确认的“时间游戏”。 990亿美元的RPO并非即时营收，其转化为报表收入需历时数年。市场担忧在于，在快速迭代的AI领域，长达5年的合约是否隐藏着客户因技术路线变更而要求重谈甚至取消订单的风险？尤其当部分订单可能高度集中于少数几家头部AI公司时，这种风险更为突出。“曲棍球棒”式的业绩考验CoreWeave股价下跌的核心痛点，还在于其极其不平衡的年度业绩分布。杰富瑞指出了一个残酷的预期：2026年上半年经调整EBIT(息税前利润)仅为8100万美元，而下半年则被要求爆发至9.19亿美元。这种近乎指数级的增长，高度依赖于几个大型订单在下半年的集中交付与上架。能否完美执行，存在不确定性。这也解释了为何Q2指引稍不及预期，市场便以大跌回应——投资者对执行风险的容忍度正在降低。其次是资本支出的沉重压力。 因组件成本上涨，公司已将2026年资本支出指引中值上调约5亿美元。尽管管理层强调可通过合同条款将成本转嫁给客户，但在激烈的竞争环境下，这种转嫁能力是否存在极限?持续的高资本支出和可能的融资需求，将考验其在高利率环境下的财务稳健性。
- 2026-05-08 21:58:12
美股异动 | 存储板块上扬 美光科技(MU.US)涨超8%
智通财经APP获悉，周五，存储板块上扬，美光科技(MU.US)涨超8%，闪迪(SNDK.US)涨超7%，西部数据(WDC.US)涨超3%，希捷科技(STX.US)涨超2%。消息面上，高盛近日将DRAM存储芯片价格涨幅预测从约150%大幅上调至250%—280%，NAND价格涨幅预测从约100%上调至200%—250%。高盛认为这不是普通库存修复周期，而是AI算力驱动的史无前例需求激增、制造与封装工艺极度复杂的HBM愈发挤占产能、通用DRAM/NAND供给弹性不足共同造成的“超级供给紧缺周期”。
- 2026-05-08 21:43:15
美股异动 | 与英伟达达成34亿美元AI云计算合同 IREN(IREN.US)开盘大涨超10%
智通财经APP获悉，周五，IREN(IREN.US)开盘大涨超10%，创年内新高，4月以来累涨85%。消息面上，英伟达(NVDA.US)将向数据中心开发商IREN投资至多21亿美元，这是两家公司更广泛合作的一部分，旨在加速人工智能(AI)基础设施的建设。两家公司在周四的一份声明中表示，IREN已同意授予英伟达五年内以每股70美元的行权价购买至多3000万股股票的权利。双方还将合作部署价值数十亿美元的算力容量。作为合作的一部分，IREN宣布与英伟达达成一项价值34亿美元的AI云计算合同，用于采购并部署英伟达的Blackwell处理器。双方计划未来逐步增加最多5吉瓦规模的英伟达基础设施。声明还称，英伟达与IREN计划共同部署大规模数据中心，利用英伟达的设备以及IREN在获取土地、电力等建设要素方面的专长推进项目建设。
- 2026-05-08 21:35:14
瑞穗首予房利美(FNMA.US)与房地美(FMCC.US)“买入”评级：市场严重低估2028年前IPO概率
智通财经APP获悉，瑞穗证券分析师丹·多列夫指出，在房利美(FNMA.US)与房地美(FMCC.US)相关讨论沉寂一段时间后，投资者低估了这两家抵押贷款巨头重返公开市场的可能性。多列夫本周首次给予两家公司“买入”评级，其基础假设为：房利美在2028年前脱离政府监管的概率为30%，房地美则为20%。他表示，随着美伊战争局势缓和，特朗普政府可能将两家公司上市计划列为更高优先级。多列夫在采访中强调：“市场对它们2028年前上市的概率评估过低，我们认为实际可能性略高。”他补充道，随着伊朗局势缓和，“我们将有更多时间处理此事”。此前，特朗普政府可能终结17年政府管控的预期曾推动两家公司股价在2024-2025年上涨，但今年年初因政府计划不明朗，股价大幅回吐涨幅——场外交易的房利美与房地美股价已从去年9月高点下跌近50%。多列夫的“快速退出”方案聚焦于两家公司，包含2.5%资本要求及政府优先股被视为2028年前偿还的条款，该方案对结果概率最为敏感。他在5月4日报告中指出，概率每提升10个百分点，房利美加权目标价将上调3美元，房地美则上调4美元。当前他对房利美目标价为10美元(较周四收盘价高25%)，房地美为9美元(较前收盘价高约26%)。数据显示，他是第六位跟踪房利美、第五位跟踪房地美的分析师。Dolev 认为，房利美与房地美拥有极高的商业壁垒和盈利能力，属于资本市场中最为罕见的优质资产类别。他强调，尽管这两家公司自 2008 年金融危机以来一直处于美国联邦住房金融局(FHFA)的监管之下，但在特朗普政府的第二任期内，推动住房金融体系改革的政治动力正在重新聚集。本轮“牛派”逻辑的核心在于资产稀缺性与盈利能力的重新发现。房利美与房地美本质上拥有准垄断的护城河和极高的净资产收益率(ROE)，这种“现金奶牛”属性在正常的市场估值体系下，其 P/E 倍数远非当前僵尸股状态所能体现。Dolev 的观点实际上是向市场抛出了一个关于“安全边际”的问题：如果 2028 年前成功退出的概率并非零，那么当前仅几美元的股价是否已经提供了足够的赔率来对抗政策的不确定性?同时，两家公司也获得其他华尔街看涨人士关注。3月，持续向白宫游说释放两家公司管控的基金经理比尔·阿克曼称其估值“低得离谱”;因《大空头》闻名的迈克尔·伯里虽曾称其为“有毒双胞胎”，却在12月初通过Substack披露看好立场，不过他后续表示“IPO最早也要到2027年”。然而，私有化路径的不确定性仍是股价主要压力。联邦住房金融局局长比尔·普尔特周三重申，任何潜在IPO决定最终由特朗普总统裁定。多列夫补充道：“我没有预言能力，但若成功上市，其价值将远超当前。”这场博弈的复杂性在于其资本结构的利益重组。投资者的启发点不应仅停留在“是否上市”，而应深入到“如何上市”。目前，美国财政部持有的认股权证如同悬在普通股股东头上的达摩克利斯之剑。若政府选择全额行权，现有股东权益将被大规模稀释;反之，若政府为了顺利 IPO 而采取对私人资本更友好的清偿方案，那么当前场外交易的普通股将迎来戴维斯双击。
- 2026-05-08 21:20:08
布鲁克菲尔德(BAM.US)Q1业绩稳健增长，但仍落后黑石与KKR
智通财经APP获悉，得益于强劲的募资表现和收费资产的增加，布鲁克菲尔德资产管理(BAM.US)第一季度利润实现增长。财报显示，该公司可分配利润增长 7%，达到 7.02 亿美元，折合每股 43 美分，超过了分析师平均预期的每股 42 美分。财报显示，第一季度营收为 13.4 亿美元，同比增长 24.1%，比预期少了 1.1 亿美元。在过去 12 个月完成 1080 亿美元的募资后，该公司的收费资本同比增长 12%，达到 6140 亿美元。该公司将于美国东部时间上午 10:00召开财报电话会议。布鲁克菲尔德本季度通过自身投资募集了210亿美元的资金，其中包括130亿美元的信贷投资、34亿美元的基础设施投资、14亿美元的私募股权投资以及数十亿美元的房地产投资。相比之下，该公司第四季度的募资额为350亿美元。该公司本季度投入资本200亿美元，高于上一季度的130亿美元。此外，该公司本季度变现或同意出售了80亿美元的投资，低于上一季度的460亿美元。首席执行官康纳·泰斯基在声明中表示：“我们拥有充足的可用资金，可以在机会出现时进行部署;我们在增长最快的替代方案领域拥有市场领先地位;并且在市场压力较大的领域风险敞口有限。”泰斯基今年 2 月从布鲁斯·弗拉特手中接任首席执行官一职，后者继续担任该资产管理公司的董事长。弗拉特目前担任母公司布鲁克菲尔德公司的首席执行官，并正致力于将布鲁克菲尔德转型为一家投资主导型的保险公司。自年初以来，布鲁克菲尔德资产已筹集了 670 亿美元，其中包括其旗舰私募股权策略首轮关闭募集的 60 亿美元，以及获得管理 Just Group 资产的授权，该退休服务公司近期被其附属公司布鲁克菲尔德财富解决方案收购。能源转型布局布鲁克菲尔德管理着超过 1 万亿美元的资产。随着电力需求的激增重新点燃了市场对原子能的兴趣，布鲁克菲尔德正巩固其在核能建设领域的关键地位。去年，美国政府宣布了一项协议，承诺投入至少 800 亿美元，与布鲁克菲尔德支持的西屋电气合作在美国各地建造核反应堆。本周早些时候，布鲁克菲尔德同意与初创公司 The Nuclear Company 成立一家原子能发电厂开发公司，该公司将首先专注于重启南卡罗来纳州一个可能已被遗弃的项目。这家理财机构在过去两个月中达成了多笔交易，包括与魁北克储蓄投资集团(CDPQ)合作，以 90 亿加元(约合 66 亿美元，含债务)收购加拿大可再生能源公司 Boralex Inc.，以及向阿布扎比的 Axight 出售 La Trobe Financial 的股份。黑石与KKR业绩领跑行业，布鲁克菲尔德表现"稳健"黑石Q1可分配收益同比增长25%至18亿美元 ，KKR调整后净收益增长20% ，均显著高于布鲁克菲尔德的7%增速。阿波罗FRE更是暴增30% 。布鲁克菲尔德虽利润超预期(43美分 vs 42美分预期)，但增速明显落后同业，反映其更偏"基础设施+实物资产"的稳健策略在利率高位环境下缺乏弹性。值得注意的是，布鲁克菲尔德营收13.4亿美元虽同比增长24.1%，却较市场预期低1.1亿美元。布鲁克菲尔德收费资本达6140亿美元，同比增长12%，过去12个月募资1080亿美元，年初至今再募670亿美元，绝对规模仍居行业前列。但KKR收费AUM增速达18%，黑石业绩报酬合格AUM更达6350亿美元，已超越布鲁克菲尔德。KKR逾九成资本为永续或8年以上长期承诺，而布鲁克菲尔德未披露类似数据，市场难以评估其收费资本的"锁定"质量。黑石保险渠道AUM 2800亿美元，同比增长18%，显示其在零售化与永续资本领域的先发优势。
- 2026-05-08 20:33:37
Coinbase(COIN.US)在宕机与财报承压中推进AI转型，投资逻辑进入再评估阶段
智通财经APP获悉，加密货币交易所Coinbase(COIN.US)表示，在周五一次重大故障导致客户近七小时无法在其平台上进行交易后，交易服务已恢复。这一事件发生在公司业务周期下行与战略重构同步加速的背景之下，其交易收入承压、成本重组及AI转型正在共同重塑其经营结构。Coinbase表示，亚马逊网络服务(AWS)位于北弗吉尼亚州的一个数据中心发生过热，扰乱了Coinbase使用的系统，导致所有交易在一段时间内被暂停。公司于周五北京时间上午9点左右首次标记了该问题，随后在下午4点左右恢复了服务。根据社交媒体上的用户报告，此次故障导致部分客户无法交易、转移资产或使用正常的交易所功能。Coinbase一位发言人表示，其面向零售客户的应用程序也出现性能下降。此次AWS中断也发生在亚马逊公司旗下的这项服务提供商去年10月一次重大故障之后，当时该故障影响了全球数千家网站。运营与财务压力同步叠加此次技术故障发生之际，Coinbase正处于业务周期下行与战略重构同步推进的阶段。公司近期宣布裁员约14%，涉及约700名员工，作为其向人工智能（AI）驱动型组织转型的一部分，并试图通过削减管理层级提升组织效率。管理层在财报会议中明确提出，公司正在向“AI-native company（AI原生公司）”转型，并通过自动化与开发流程重构来提升长期效率，但同时也引入了更复杂的系统稳定性与执行风险。在业务层面，Coinbase持续推进“Everything Exchange”战略，重点布局衍生品、预测市场及稳定币等新业务，以降低对现货交易周期的依赖。财务表现仍受交易周期拖累在宕机发生前，Coinbase已于周四盘后公布2026年第一季度财报。数据显示，公司当季营收为14.13亿美元，同比下降31%，略低于市场预期。其中，交易收入同比下滑40%至7.56亿美元，订阅及服务收入亦未达预期，反映出加密市场整体活跃度仍处于低位。管理层在电话会议中指出，本季度业绩主要受到“交易市场偏弱”的拖累，但公司在可控范围内的执行保持稳定。与此同时，新业务板块仍在快速扩张：衍生品交易年化收入已超过2亿美元，预测市场年化收入达1亿美元（上线仅两个月），USDC在平台内持有量创历史新高，Coinbase One付费用户超过100万。不过，尽管新业务增长明显，其规模仍不足以对冲核心交易收入的周期性波动。成本重构与AI转型同步推进为应对收入压力，公司同时启动了成本重构计划。Coinbase预计，2026年调整后费用将在43亿至46亿美元之间，Q2技术与管理费用将环比下降4%至9%，因裁员产生的重组费用约为5000万至6000万美元。管理层强调，此轮调整不仅是降本，更是“组织形态重塑”，目标是将公司转型为AI驱动的产品与工程体系。市场与分析师关注的核心风险在财报会议分析师问答中，市场关注点主要集中在三方面：监管、盈利模式与AI开发风险。监管方面，管理层表示美国CLARITY法案预计将在今年夏季进入立法关键阶段，并有望在年内落地。这一表态显示公司正在积极管理监管预期，并押注加密行业制度化进程加速。在盈利模式方面，管理层指出，Coinbase并不依赖“最低手续费”竞争，但随着行业成熟，长期费用水平可能下降；Coinbase One订阅服务将提供一定对冲能力；在AI开发问题上，市场关注“非技术人员参与代码发布”的风险。管理层回应称，所有代码仍需经过工程审核与测试体系验证，但同时承认开发流程正在因AI工具引入而发生结构性变化。这一点也被市场视为双刃剑：一方面提升效率，另一方面可能增加系统复杂性与潜在稳定性风险。市场表现与投资情绪在财报与运营事件叠加影响下，Coinbase股价在周五盘前一度下跌约3%，年内累计跌幅约15%。尽管公司强调其在衍生品与稳定币领域的市场份额已提升至8.6%，并持续扩大机构与链上生态布局，但市场关注焦点已逐渐从增长转向：收入结构稳定性、系统可靠性和AI转型执行风险。在加密市场整体进入低波动周期、监管路径仍在形成的背景下，Coinbase正处于“业务扩张与系统重构同步发生”的关键阶段。其战略重心正在从传统交易收入，逐步转向衍生品、稳定币与链上基础设施，但这一转型尚未完全对冲周期性收入下行，同时也对平台稳定性与组织执行能力提出更高要求。
- 2026-05-08 20:20:30
“反疫苗斗士”肯尼迪“死磕”默沙东(MRK.US) Gardasil疫苗百亿生意遭遇法庭决战
智通财经APP获悉，长期以来，美国卫生与公共服务部部长小罗伯特·F·肯尼迪与一众人身伤害律师一直指责默沙东(MRK.US)进行“疾病恐慌营销”，以推动其Gardasil疫苗的销售。然而，数十年来，主流医学界一直认为这款疫苗安全有效。据了解，Gardasil疫苗用于预防人乳头瘤病毒(HPV)感染，肯尼迪等人始终坚决反对这款疫苗，但多年来相关抗争收效甚微。自20年前上市以来，这款可预防由性传播病毒引发的宫颈癌及其他癌症的疫苗已在约150个国家获得批准，默沙东称，其全球分销总量已超过9亿剂。如今，起诉默沙东的原告律师团试图说服陪审团，认定这款疫苗存在安全隐患且设计缺陷。尽管原告律师面临重重障碍，但一旦胜诉，默沙东或将向数百名年轻女性支付巨额赔偿。这些女性声称，接种这款畅销疫苗后，自身出现不孕问题，或是患上严重自身免疫性疾病、心脏功能受损。洛杉矶庭审临近，默沙东表示已准备好在法庭上为Gardasil的安全性背书。据知情人士透露，公司同时也在洽谈和解事宜，因谈判属私下进行，相关人士不愿具名。在今年2月发布的年报中，默沙东披露，公司已于去年10月达成一份和解意向协议，但后续仍需完成若干流程方可正式生效。原告方代理律师Michael Baum及默沙东官方代表均拒绝对谈判进展置评。旧金山加州大学专攻疫苗法律领域的Dorit Reiss教授表示：“此次诉讼对默沙东事关重大。一旦庭审败诉，公司或将面临更多同类诉讼，因此他们必然会考虑和解;但和解达成，同样可能诱发更多维权案件接踵而至。”默沙东在2月的公告中提及，和解协议设有未具体披露的参与门槛：需达到最低人数标准，即参与诉讼且符合和解资格的Gardasil接种者达成约定数量，协议方能生效落地。在Gardasil这类大规模人身伤害诉讼中，企业可选择向受害索赔群体赔付和解，而无需承认产品本身存在危害。肯尼迪本身是一名资深原告代理律师，在去年出任美国卫生与公众服务部部长前，便参与筹备了本次庭审案件，还牵头整理了庭审陈述材料，佐证Gardasil存在安全风险的相关论点依据。主导此次诉讼的律师团在法庭文件中表示，计划举证证明Gardasil会显著提升自身免疫疾病患病风险。己方核心证人之一，为专攻宫颈癌与DNA测序研究的耶鲁大学前病理学教授。原告方还将主张，默沙东为抢占竞品市场先机，在未完成充分安全检测的情况下，仓促将Gardasil推向市场。受原告方聘请出庭作证的监管事务专家Stephen Amato在报告中指出，默沙东一心想将Gardasil打造成爆款产品，为此采用具有误导性的宣传物料，只为谋求利润增长，而非向医患如实告知疫苗真实安全状况。长期以来，默沙东始终否认Gardasil在营销推广及临床试验环节存在违规行为。公司在声明中称：“历经三十余年研发积淀，叠加默沙东及独立研究机构产出的真实世界数据，海量科学证据持续佐证我们HPV疫苗的安全与药效表现。”不过，眼下疫苗厂商正面临空前严苛的监管审视，而这一局面正是在肯尼迪上任后形成的。今年3月，一名联邦法官临时叫停肯尼迪缩减儿童疫苗接种范围的举措，其中包括HPV疫苗由最多三针改为单针接种的新规。肯尼迪及其曾执掌的反疫苗非营利组织儿童健康防御协会，均已就此裁决提起上诉。从临床成效来看，Gardasil的成功有目共睹。美国疾控中心去年发布报告显示，2008至2022年间，20至24岁适龄接种女性群体的宫颈癌前病变确诊病例暴跌约80%。默沙东援引的多项观察性研究也证实，该疫苗可有效预防浸润性宫颈癌及部分头颈部癌症。Gardasil的商业成绩同样无可争议。自上市以来，始终稳居默沙东热销产品行列，2020年代初期销量更是大幅攀升，2023年销售额达89亿美元。但此后随着多款低价竞品入局，近两年销量持续下滑，默沙东4月30日发布的一季度财报显示，这一颓势仍在延续。2025年3月，北卡罗来纳州一名联邦法官驳回200余起针对Gardasil的集体诉讼，裁定相关诉求因美国食品药品监督管理局已审批疫苗标签而适用联邦优先管辖原则，不予受理。该法官同时指出，仅凭原告方专家证人提供的有限证据，没有任何科学家能合理认定疫苗会引发原告声称的各类病症。目前这一裁决正处于上诉阶段。原定7月27日开庭的加州庭审，最初计划于2025年2月启动，开庭三周后却被迫中止。原因是法官与控辩双方律师一致认为，媒体对肯尼迪入阁特朗普政府引发的争议报道，可能会对陪审团判断造成干扰。本次诉讼由Jennifer Robi于十年前发起。她自称青少年时期接种Gardasil后，落下心脏衰弱、终身轮椅代步的后遗症，2015年其索赔诉求已被联邦疫苗伤害救助项目驳回。现已不再参与该案的肯尼迪，曾在2019年公开对此事发声。该案在洛杉矶高等法院审理进程拖沓，案件卷宗记录近1500条时序流程，前后至少九名法官经手相关环节，直至2024年才交由Elaine Lu法官主审。与北卡罗来纳州法官态度不同，Lu多次驳回默沙东申请排除原告专家证人报告的诉求，认定相关材料具备庭审效力，准许案件进入审理程序。尽管Robi律师团搜集的大部分证据遭到默沙东聘请的专家质疑，但尚未经过陪审团审议。若陪审团采信相关证据，Robi或将获赔数百万美元，同时也将倒逼默沙东加速其他同类案件的和解进程。现年31岁的Robi由洛杉矶Wisner Baum律所代理。2020至2022年间，该律所律师曾与肯尼迪联手处理至少五起Gardasil相关诉讼。肯尼迪之子Conor如今也任职于这家律所，但并未参与本案。据知情人士透露，原本可从Gardasil胜诉案件中抽取10%居间佣金的肯尼迪，已主动放弃这笔收益，相关人士因无权公开发声而要求匿名，肯尼迪本人也未回应置评请求。本案庭前证据交换阶段，默沙东公开了数千份内部文件，经查阅后发现，文件详细记录了公司内部谋划如何争取联邦监管机构及公众对Gardasil认可的策略细节。档案披露了上世纪90年代末员工内部沟通内容：当时巴氏筛查技术普及，美国宫颈癌发病率大幅下降，如何推广HPV疫苗成为默沙东面临的一大营销难题。Robi的律师团明确表示，将以这批内部沟通记录为核心举证材料，指控默沙东刻意夸大疫苗接种必要性，还利用美国食品药品监督管理局优先审评通道加速上市。Amato受Robi团队委托出具2024年专项报告，认为默沙东斥资1.82亿美元大规模营销推广Gardasil，核心目的并非公共健康防护，而是抢占英国药企葛兰素史克(GSK.US)的市场先机——后者研发的HPV疫苗于2009年正式上市。Amato曾任职医疗器械企业Smith & Nephew(SNN.US)，现于东北大学任教。原告律师团拟借助这批内部文件，向陪审团论证药企决策优先考量商业利益，而非患者健康权益。常规疫苗的作用原理，是向人体注入灭活病毒或病毒片段，刺激免疫系统产生抗体，抵御后续感染。而Gardasil采用类病毒颗粒制备，仅模拟人乳头瘤病毒外壳结构，不含病毒本体。耶鲁大学前教授Sin Hang Lee预计将出庭作证，阐述其认定Robi病症由疫苗诱发的专业观点。Lee是应长期质疑Gardasil的反疫苗组织SaneVax邀请，开展相关研究。2011年，Lee声称在取自美国、法国、澳大利亚、西班牙、波兰等国的16份Gardasil疫苗样本中，检测出转基因HPV基因碎片。他提出，这类碎片会诱发部分接种者免疫系统异常反应，如Robi这类患者，免疫细胞不仅攻击病毒，还会损伤心脏等健康人体组织。法庭文件显示，时任默沙东首席医疗官Carlos Sattler在2011年邮件中向同事回应Lee的指控：现有证据无法证实微量基因碎片存在健康风险，公司也暂无计划针对碎片开展专项检测。2016年，世界卫生组织疫苗顾问委员会公开驳斥Lee的理论，认为Gardasil所含基因碎片不存在健康威胁，并指出将碎片与患者死亡关联的相关研究，临床及实验方法均存在重大缺陷。本次加州庭审预计持续三至四周。
- 2026-05-08 20:09:44
美股前瞻 | 三大股指期货齐涨 非农数据今夜重磅来袭
1. 5月8日(周五)美股盘前，美股三大股指期货齐涨，道指期货涨0.34%，标普500指数期货涨涨0.51%，纳斯达克100指数期货涨0.77%。2. 截至发稿，德国DAX指数跌0.99%，英国富时100指数跌0.17%，法国CAC40指数跌0.83%，欧洲斯托克50指数跌0.87%。3. 截至发稿，WTI原油跌0.08%，报94.73美元/桶。布伦特原油涨0.33%，报100.39美元/桶。市场消息4月非农前瞻：表面放缓但内核仍紧，薪资回升强化美联储年内不降息预期。市场普遍预期4月新增就业6.2万人，失业率维持在4.3%;薪资环比涨幅有望回升至0.3%，将进一步巩固美联储年内不降息的预期。美国4月就业增长预计将较前月放缓，主要受天气转暖带来的季节性提振消退，以及此前返回工作岗位的罢工医疗人员影响减弱。不过，这并不代表劳动力市场基本面出现实质性变化——市场预期失业率将稳定在4.3%的水平。美国劳工部将于周五公布的备受关注的4月非农就业报告，预计还将显示当月薪资增长有所提速。两艘伊朗油轮在霍尔木兹海峡附近遇袭，伊朗外交部强烈谴责美军袭击伊朗油轮。霍尔木兹海峡附近被困船只海员8日提供的两段无线电录音显示，两艘油轮当天遭遇袭击并请求援助。根据录音中通报的船名“SEASTARIII”和“SEVDA”查询，两艘船均为伊朗油轮。分析人士指出，相关录音可能是伊方人员之间就船舶遇袭情况进行通报，并呼叫周边伊朗力量前往协助。伊朗外交部8日就美国违反停火协议发表声明，强烈谴责美国军队对伊朗两艘油轮及霍尔木兹海峡沿岸多个地点的袭击，并强调伊朗武装部队决心捍卫伊朗领土完整、独立和国家主权，反对任何侵略。Anthropic更上一层楼!传今夏拟筹资500亿美元，估值逼近万亿美元反超OpenAI。在追逐人工智能(AI)赛道“杆位”的路上，Anthropic似乎已经完成了对OpenAI的超越。据报道，Anthropic正考虑于今夏筹集数百亿美元，以大幅扩展计算能力，届时其估值将接近1万亿美元，超越OpenAI——该公司在今年3月刚以8520亿美元估值完成创纪录的1220亿美元融资。三位知情人士称，Anthropic有望通过本轮融资筹集高达500亿美元的资金。该交易很可能在两个月内完成。美银：美股与黄金正冲向罕见“四连涨”，材料股或成下一轮牛市主线。美国银行知名策略师迈克尔·哈特内特表示，美股和黄金正冲向连续第四年的两位数涨幅，这种极其强劲的涨势在历史上极为罕见。由哈特内特领导的团队指出，标普 500 指数预计年化收益率将达到 20%，而黄金则有望实现 30% 的涨幅。他们表示，对于股市而言，这种长期的“大级别”上涨此前仅出现在第二次世界大战期间、战后几年的和平时期，以及 1995 年至 1999 年的泡沫时期。黄金的长期持续上涨则出现在 20 世纪 70 年代的滞胀时期。AI牛市已走完60%?曾精准预测“黑色星期一”的传奇投资人敲钟：还能持续一两年时间。全球最受关注的宏观投资者之一、都铎投资创始人兼首席投资官保罗·都铎·琼斯在采访中投下一枚重磅思想炸弹。这位因成功预测并从1987年"黑色星期一"崩盘中获利而一战成名的传奇对冲基金经理，以历史为师，给出了一份兼具乐观与警示的AI牛市时间表：本轮人工智能驱动的美股牛市尚有大约一到两年的上行空间，他本人近期已通过"一篮子"方式增持AI相关股票;但如果市场再上涨约40%，估值膨胀将为一场"令人窒息"的回调创造条件。个股消息微芯科技(MCHP.US)Q4营收同比增长35%，Q1业绩指引大超预期。微芯科技Q4营收同比增长35%至13.1亿美元，高于分析师平均预期的12.6亿美元;调整后每股收益为0.57美元，高于分析师平均预期的0.50美元;调整后毛利率为61.6%，同样高于分析师平均预期的61%。展望未来，微芯科技预计2027财年第一财季营收将在14.4亿美元至14.7亿美元之间，远高于市场预期的13.4亿美元;预计调整后毛利率将在62.3%至63.3%之间，而市场预期为61.6%。该公司还透露，其董事会已批准向普通股股东派发每股45.5美分的季度现金股息。千亿积压订单 vs 烧钱搞AI!CoreWeave(CRWV.US)展现残酷“增长代价”：Q1利润跳水、Q2指引逊于预期。CoreWeave第一季度实现总营收20.8亿美元，同比增长112%，高于LSEG一致预期的19.7亿美元。这一增速不仅延续了公司上市以来的高增长态势，更使其成为AI基础设施赛道中增速最快的上市公司之一。在GAAP口径下，CoreWeave第一季度净亏损高达7.40亿美元，较上年同期的3.15亿美元亏损同比扩大135%，净亏损率达36%。调整后净亏损为5.89亿美元，调整后净亏损率为28%，均较上年同期大幅恶化。第二季度营收指引为24.5亿至26亿美元，以中值25.3亿美元计算，低于分析师一致预期的约27亿美元。AI光环失灵?Applied Optoelectronics(AAOI.US)Q1营收、EPS双双不及预期。Applied Optoelectronics第一季度营收同比增长51%至1.511亿美元，但低于预期的1.5481亿美元。调整后每股亏损0.07美元，逊于市场预期的每股亏损0.05美元。展望第二季度，公司预计营收区间为1.80亿至1.98亿美元，中值1.89亿美元，低于市场预期的1.96亿美元;预计经调整EPS介于亏损0.03美元至盈利0.03美元，远逊于预期的0.07美元;预计经调整毛利率为29%-30%。押注娱乐主业破局!索尼(SONY.US)Q4净利骤降63%，却抛出新财年双位数增长指引。截至今年3月的三个月内，索尼净利润同比暴跌63%，至831.2亿日元，远低于分析师预期的2022.4亿日元的平均预测。当季营收同比增长8.3%，至3.036万亿日元。从全年看，索尼2025财年的经营利润同比增长13.4%，至1.45万亿日元，但这一数字仍低于市场预期的1.56万亿日元。销售额增长了3.7%，至12.48万亿日元，净利润下滑3.4%至1.03万亿日元。展望未来，游戏业务预计将呈现典型的“减收增益”格局。索尼预计该板块年销售额将下降6%至4.42万亿日元(约合280亿美元)。Cloudflare(NET.US)AI增效无法满足市场高增长期望：裁员20%，Q2营收指引略逊于预期。在截至3月31日的第一财季，Cloudflare几乎所有关键业绩指标均击穿了分析师的一致预期。营收达到6.398亿美元，同比大幅增长34%，高于LSEG一致预期的6.219亿美元。美国、EMEA及APAC三大区域均实现34%、31%和34%的同步增长。盈利能力方面，调整后每股收益(EPS)为0.25美元，超出分析师预期的0.23美元约9%。GAAP净亏损为2,290万美元(每股亏损7美分)，较上年同期的3,845万美元亏损(每股亏损11美分)大幅收窄。第二季度营收指引为6.64亿至6.65亿美元，调整后每股收益为0.27美元。关税重击丰田汽车(TM.US)：Q4营业利润腰斩，新财年利润指引缩水逾20%。丰田汽车第四财季营收为12.60万亿日元，同比增长1.9%，符合市场预期;营业利润暴跌49%，至5694亿日元，远逊于市场预期的8132.8亿日元;净利润为8172亿日元，而上年同期为6646亿日元。丰田汽车的营业利润已经连续第四个季度出现同比下滑，反映出美国关税带来的持续压力。展望未来，丰田汽车将截至2027年3月的财年的营业利润指引下调了逾20%，至3万亿日元，同时将全年销售额指引上调了0.6%。AI巨头疯狂烧钱，台积电(TSM.US)却“踩刹车”：4月营收增幅创近半年新低。台积电4月营收达新台币4107.3亿元，环比下降1.1%。虽然实现了17.5%的同比增长，但为近六个月来最小增幅，且相较于3月份高达45.2%的激增态势，同比增速出现了显著收窄。不过这一增长仅反映了30天的营业情况，且其营收会随月度波动，分析师平均预计该公司6月份当季的营收增速将接近目前的两倍，达到约35%。尽管4月单月表现有所降温，台积电前四月累计营收仍达新台币1.5448万亿元，同比增速维持在29.9%。重要经济数据和事件预告北京时间20:30：美国4月非农就业人口变动季调后。北京时间22:00：美国5月密歇根大学消费者信心指数初值、美国3月批发库存月率终值。次日北京时间凌晨01:00：美国截至5月8日当周全美钻井总数。次日北京时间凌晨03:30：CFTC公布周度持仓报告。
- 2026-05-08 20:06:19
谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US)获“最后缓冲期” 欧盟反垄断剧情迎来终章
智通财经APP获悉，欧盟委员会周五表示，在美国科技巨头Alphabet(GOOGL.US)旗下谷歌此前提出的方案未能达到该委员会要求后，欧盟监管机构正给予谷歌更多时间来缓解他们的担忧与关切。“谷歌正在与委员会接触，以便为自己辩护，同时也为了提出一个真正回应本案以及初步调查结果中所提出关切的重要解决方案，”欧盟委员会发言人Thomas Regnier在每日新闻发布会上表示。“目前的现实是，该解决方案根本不够有力。因此，我们正给予谷歌更多时间，继续与委员会接触，以提出一个真正回应这些关切的解决方案，维护欧洲企业和欧洲公民的实质利益。”他在接受采访时表示。欧盟委员会作为欧盟竞争执法机构，已指控谷歌违反《数字市场法案》;该法案旨在约束大型科技公司的权力。欧盟委员会目前正处于最终敲定其决定的过程中，该决定可能包括对谷歌处以巨额罚款。欧盟委员会当前仍在就谷歌可能违反《数字市场法案》(Digital Markets Act，简称DMA)展开调查，这场谷歌与欧盟之间的监管纠纷似乎也接近最终章。该调查涉及欧盟认为谷歌在搜索结果、广告技术、反垃圾策略等方面没有满足DMA规定的公平竞争与非歧视性义务，监管机构此前已经提出初步结论并考虑对谷歌处罚，谷歌因此被要求提出整改方案以回应欧盟的竞争担忧。欧盟委员会已经认定谷歌此前提交的解决方案“不够有力”，但仍给谷歌更多时间继续提交能真正回应监管关切的方案;同时，欧盟委员会正在最终敲定决定，决定内容可能包括对谷歌罚款。这场纠纷主要围绕三条线：第一，Google Search是否继续偏袒自家垂直服务，比如购物、酒店、航班等搜索结果中的自我优待问题;第二，Google Play是否限制开发者引导用户到其他渠道交易，即所谓anti-steering问题;第三，近期还延伸到搜索数据共享、出版商内容排名/反垃圾政策等问题，尤其是欧盟希望谷歌向竞争性搜索引擎、AI聊天机器人等提供更公平的数据访问。欧盟已在2025年对Google Search和Google Play发出DMA初步违规意见，并在2026年继续推进搜索数据共享等补救措施。DMA最高罚款可达公司全球年营业额的10%，重复违规可达20%。但如果谷歌在最后窗口期提出足够强的结构性整改，仍可能降低罚款强度或避免部分强制措施。
