- 2026-02-25 23:52:12
美股异动 | 华纳兄弟竞购战加剧 奈飞(NFLX.US)涨超5%
智通财经APP获悉，周三，奈飞(NFLX.US)早盘涨超5%，报82.07美元。消息面上，2月25日，派拉蒙天舞公司Paramount Skydance Corp将收购华纳兄弟探索公司Warner Bros. Discovery的现金报价提高至每股31美元，新提案包括70亿美元监管终止费和若交易失败需向奈飞支付28亿美元分手费，分析师Gary Black预测奈飞将在竞标战中胜出。
- 2026-02-25 23:42:13
美股异动 | AI应用软件股上涨 Figma Inc(FIG.US)涨超10%
智通财经APP获悉，周三，美股AI应用软件股表现活跃，截至发稿，Figma Inc(FIG.US)涨超10%，Applovin(APP.US)涨超8%，Shopify(SHOP.US)涨超3%，SoundHound AI(SOUN.US)涨超3%，Snowflake(SNOW.US)涨超3.5%，Palantir(PLTR.US)涨超4.6%。
- 2026-02-25 23:36:18
美股异动 | Q4利润低于预期 MercadoLibre(MELI.US)跌近10%
智通财经APP获悉，周三，MercadoLibre(MELI.US)跌近10%，创一年新低，现报1745.76美元。消息面上，该公司公布的季度利润下滑12.5%，低于分析师预期，受到信贷和物流投资的影响。不过，得益于巴西和墨西哥的业务增长，营收超出预期。财报显示，该公司第四季度净利润5.59亿美元，低于分析师预期的5.87亿美元，同比下滑12.5%，主要因信贷和物流投资增加导致利润率收窄至10.1%。营收同比增长约45%，达到88亿美元，高于分析师预期的85亿美元。MercadoLibre 投资者关系高级副总裁 Leandro Cuccioli 表示，利润下降是由于公司决定增加对长期业绩的投资，导致利润率收窄。
- 2026-02-25 23:05:55
AI不会颠覆企业软件生态！Wedbush称市场反应过度 力挺微软(MSFT.US)、赛富时(CRM.US)等软件企业
在Anthropic举办最新产品发布活动后，Wedbush表示，市场对生成式人工智能冲击传统企业软件的担忧被明显夸大，近期软件板块的波动更多源于情绪而非基本面。智通财经APP获悉，Wedbush由Dan Ives领衔的分析师团队指出，Anthropic在其“Enterprise Agents”发布会上展示了多项面向企业的产品更新，重点突出基于代理的工作流和企业级集成能力。Anthropic通过现场演示，展示了Claude Cowork在多家大型企业中的应用场景，包括Spotify Technology(SPOT.US)用于缩短复杂代码迁移的工程时间、诺和诺德(NVO.US)用于提升临床研究文档整理效率，以及赛富时(CRM.US)在Slack中压缩项目周期等。不过，Ives强调，尽管这些应用案例令人印象深刻，新一代AI工具并不会“推倒重来”式地取代现有企业软件生态。“AI工具的价值高度依赖其可接入的数据，本身并不能脱离既有系统独立运行。”他指出，市场往往将基础模型能力等同于完整的企业级软件平台，忽视了企业IT环境的现实复杂性。Wedbush认为，基础模型并不等同于企业级软件平台。Anthropic和OpenAI的演示更多体现的是模型本身的智能水平，而非企业真正所需的工作流编排、合规与审计体系、安全控制、系统集成、计费机制以及企业级服务等级协议。相比之下，微软(MSFT.US)、赛富时、ServiceNow(NOW.US)和Pegasystems(PEGA.US)等厂商早已深度嵌入企业核心流程，承担着“系统记录层”的角色，替换它们意味着重构关键基础设施，而非简单叠加一个大模型。分析师还指出，AI的普及反而会提升系统复杂度，从而推高网络安全支出。随着AI代理和自动化工作流的部署，API接口、机器身份、横向移动风险和云原生负载显著增加，对终端、身份、云安全以及安全运营中心的需求不减反增。因此，CrowdStrike(CRWD.US)、Palo Alto Networks(PANW.US)和Zscaler(ZS.US)等安全厂商被视为AI时代的受益者，而非输家。在竞争格局方面，Wedbush认为，企业软件领域的胜负关键仍在于渠道与客户关系，而非单纯的模型性能。Anthropic和OpenAI并不具备覆盖二十年的企业分销网络或深厚的首席信息官关系，而微软、赛富时和ServiceNow掌控着企业业务逻辑所在的应用层。分析师指出，AI的加速应用反而提升了这些平台的战略价值，推动企业进行新一轮系统现代化，而不是绕过既有系统。从估值角度看，Wedbush认为，近期软件股的估值压缩与未来盈利风险并不匹配。目前尚未看到客户流失加速、预算冻结或竞争性替代的证据，市场更多是在对“演示风险”而非“数据风险”做出反应。具体到个股，Wedbush认为市场对微软的担忧被放大，当前反而构成重要的布局机会；同时，分析师也指出，IBMCorp(IBM.US)的股价下跌缺乏基本面支撑。IBM仍深度参与运行着大量基于COBOL的关键主机系统，即便AI加快代码迁移和现代化进程，企业依然需要系统化的迁移、合规验证和集成服务，而这些正是IBM长期具备优势并实现商业化的领域。Wedbush总结称，AI更可能引发企业IT的现代化周期，而非颠覆既有软件版图，随着AI降低传统系统改造的摩擦成本，反而将强化主流企业软件平台的长期价值。
- 2026-02-25 23:03:29
美股异动 | 存储概念涨势扩大 西部数据(WDC.US)涨超7%
智通财经APP获悉，周三，存储概念涨势扩大，西部数据(WDC.US)涨超7%，希捷科技(STX.US)涨超4%，美光科技(MU.US)涨超3%，闪迪(SNDK.US)涨超1%。消息面上，此前华尔街知名做空机构香橼称正在做空闪迪，并直言警钟不会在顶部敲响。香橼直言繁荣只是“海市蜃楼，“供应幻象”掩盖周期危机”。对于香橼狙击闪迪一事，有市场分析指出，香橼的做空逻辑抓住了周期股的要害，但时机可能早了约两年。部分投资者则认为，AI驱动的结构性需求增长可能在一定程度上平滑传统的周期性波动，当前的短缺并非完全是“幻象”。稍早前，SK海力士在高盛电话会上释放强烈信号称，在AI需求爆发与供应瓶颈的共振下，存储价格上涨已成定局。公司透露，目前DRAM及NAND库存仅剩约4周，且没有任何客户能完全满足需求。
- 2026-02-25 22:48:40
AI投入加大压制利润率预期 Workday(WDAY.US)遭华尔街下调目标价
智通财经APP获悉，周三美股早盘，Workday(WDAY.US)股价一度下挫约9%，主要因公司最新业绩指引显示订阅收入与经营利润率低于市场预期。多位分析师指出，下调指引的核心原因在于Workday加大对生成式人工智能(GenAI)与“代理式(Agentic)AI” 的投入，以拓展更大的潜在市场空间。摩根士丹利分析师Keith Weiss在报告中表示，Workday看到了通过代理式解决方案进一步自动化企业工作流的巨大机会，尤其是由公司自研代理带来的更深度、更一体化功能，长期来看更具防御性。“我们的战略判断是，核心的财务与人力资源系统最不容易被GenAI颠覆，而模型与代理能力的扩展将显著扩大可自动化工作的范围，既有厂商在将这些解决方案有效推向市场方面具备明显优势。”摩根士丹利维持对Workday的“与大盘持平”评级，但将目标价从200美元下调至185美元。在周二晚间的业绩电话会上，Workday联合创始人兼首席执行官 neel Bhusri明确反驳了“AI将取代企业管理软件”的市场叙事。Bhusri本月早些时候重返CEO岗位。他强调，人力资源与企业资源计划系统是高度复杂、必须具备绝对准确性与合规性的“记录系统”，不可能被“概率性”的AI简单替代。“薪资发放不能有概率结果，必须100%准确、100%按时完成。”他指出，未来在于确定性的企业应用与概率性的AI结合，从而重塑基于提示的用户体验、显著提升流程自动化与执行能力，并产出更深入的AI洞察。Jefferies 则重申“持有”评级，并将目标价从150美元下调至115美元。Jefferies分析师认为，Workday正进入新一轮AI投资周期，但 FY27年约30%的经营利润率指引仅意味着40个基点的扩张，订阅收入增速也被下调至12%-13%，AI贡献预计要到下半年才会加速。该机构表示，在看到更明确、可持续的利润率改善之前，仍将保持观望。与此同时，BTIG维持对Workday的“买入”评级，但将目标价从230美元下调至175美元。BTIG指出，尽管FY27年有机订阅增长指引隐含约200个基点的放缓，在市场愈发关注长期价值的背景下，其对Workday的AI路径“边际上更为乐观”。公司计划通过分层计费的消耗模式，围绕Flex Credits对自研及第三方代理的API调用进行变现，并强调同业将无法在不付费的情况下继续把Workday作为底层“记录系统”使用。同业表现方面，Workday竞争对手SAP SE(SAP.US)股价基本持平；提供云端人力资本管理解决方案的甲骨文(ORCL.US)与微软(MSFT.US)分别上涨2.6%和0.7%。
- 2026-02-25 22:45:09
美股异动 | 锂矿概念股走强 Sigma Lithium(SGML.US)大涨超32%
智通财经APP获悉，周三，锂矿概念股走强，Sigma Lithium(SGML.US)大涨超32%，美国雅保(ALB.US)涨超8%，Lithium Americas(LAC.US)涨超3%。消息面上，津巴布韦已暂停出口锂精矿和原矿，此举旨在推动矿业公司在该国建立加工业务。津巴布韦矿业部长周三表示，该出口禁令立即生效，直至另行通知。根据官方数据，津巴布韦拥有非洲最大的锂储量之一，也是全球主要生产国之一，估计资源量为1.26亿吨。津巴布韦矿业部长表示，只有在矿商遵守政府要求的情况下，禁令才会解除。去年，该国曾表示将于2027年禁止锂精矿出口，这是促使外国矿业公司在当地发展精炼业务努力的一部分。
- 2026-02-25 22:24:51
美股异动 | 下调2026财年利润指引 帝亚吉欧(DEO.US)盘前大跌超12%
智通财经APP获悉，周三，帝亚吉欧(DEO.US)盘前大跌超12%，报89.76美元。消息面上，帝亚吉欧下调了其股息，同时下调了截至2026财年的有机销售和利润指引，主要原因是美国和中国市场的疲软，以及上半年持续的艰难交易环境。帝亚吉欧预计2026财年有机销售额将下降2%至3%，而有机营业利润预计将持平或增长至低个位数。此前的预期为有机净销售额持平至略微下降，有机营业利润增长在低至中个位数之间。在股东分红方面，董事会宣布每股中期股息为0.20美元，低于去年的0.405美元每股。“董事会做出了艰难的决定，将股息降至更适当的水平，这将加速我们资产负债表的强化，”首席执行官Dave Lewis表示，并指出集团需要提高财务灵活性。“我们相信这是正确的举措，能够确保帝亚吉欧巩固其作为领先的国际烈酒企业的地位，并在未来几年推动更强的股东价值。”
- 2026-02-25 22:14:58
美股异动 | 黄金、白银股盘前拉升 First Majestic Silver(AG.US)涨超3%
智通财经APP获悉，周三，黄金、白银股盘前拉升，现货黄金涨0.76%，报5184.5美元；现货白银涨超4%，报90.77美元。截至发稿，Barrick Mining(B.US)涨超1.2%，纽曼矿业(NEM.US)涨0.92%，伊格尔矿业(AEM.US)涨超1%。First Majestic Silver(AG.US)涨超3%，Fortuna Silver Mines(FSM.US)涨超2%，泛美白银(PAAS.US)涨近2%。
- 2026-02-25 22:09:07
美股异动 | 英伟达(NVDA.US)盘前涨近1% “地球最重要股票”财报即将公布
智通财经APP获悉，周三，英伟达(NVDA.US)盘前涨近1%，报194.55美元。消息面上，有“地球最重要股票”称号的“AI芯片霸主”英伟达将在美东时间周三美股收盘后(北京时间周四晨间)公布季度业绩，根据LSEG汇编的华尔街分析师预期数据，华尔街预计英伟达将报告截至1月的季度利润同比激增逾62%，意味着将较上一季度65.3%的增速有所放缓，因为其将面对更严苛的同比比较基数。英伟达2026财年第四财季总营收料跃升逾68%至661.6亿美元。华尔街分析师们预计英伟达管理层将预测2027财年第一季度营收将再增长64.4%至724.6亿美元。值得注意的是，该芯片巨头在过去13个季度的业绩数据均超出分析师营收预期，但超预期的幅度已收窄，主要因随着英伟达市值触及史无前例的5万亿美元大关且经历3年多大幅上涨，分析师对于英伟达的增长预期愈发苛刻。“这次英伟达的第四财季财报尤其重要，因为人们对AI算力基础设施支出前景非常担忧——担忧我们是否正处在AI泡沫之中。”Spear Invest首席投资官Ivana Delevska表示。
