近日，港股與美股相繼進入調整階段，對於投資者而言，這正是尋找潛力股的關鍵時刻。在分析一家公司的時候，不能僅依賴股價高低，而是需要綜合考量多個財務與運營指標。以下三大指標，將助您更全面地發掘值得投資的優質股。
　　
　　1. 市盈率（P/E）
　　
　　市盈率是一個用以評估公司估值的重要工具。單看股價無法判斷一隻股票的便宜或昂貴，例如，一隻15元的股票並不一定比150元的便宜。市盈率將股價與每股盈利（EPS）作比較，可揭示公司當前估值是否合理。
　　
　　比較市盈率時，必須針對同一行業的公司進行。例如，騰訊（0700.HK）的市盈率若與中石油（0883.HK）相比，意義不大，但若與網易（9999.HK）或阿里巴巴（9988.HK）比較，則更具參考價值。一般而言，若某公司的市盈率遠低於同行平均水平，有可能代表其估值被低估，是值得深入研究的潛力股。
　　
　　2. 自由現金流
　　
　　自由現金流是一項衡量公司財務健康的重要指標，與利潤不同，它著眼於扣除資本支出後，企業可自由支配的現金。自由現金流為企業支付股息、償還債務、回購股票，甚至進行併購提供資金支持。
　　
　　若一家公司的自由現金流為負數，可能意味著其資金周轉困難，限制其應對市場挑戰的能力。對於投資於高股息公司的投資者而言，若發現其分紅金額超過自由現金流，則需謹慎，因為這可能暗示公司依賴舉債來維持分紅，存在潛在風險。
　　
　　另外，即使某些公司擁有大量資產，但若缺乏穩定的現金流入，亦可能面臨財務壓力，投資者需特別留意。
　　
　　3. 資產負債率
　　
　　資產負債率是衡量公司財務穩健性的關鍵數據，通過總債務與股東權益比率計算得出。比率過高意味著公司可能過度依賴債務運營，增加了在經濟逆風時期的財務風險。
　　
　　不同行業對債務的需求各異，因此應將資產負債率與同行業其他公司進行比較。例如，資本密集型行業如基建，債務水平普遍較高，但如果某公司在行業平均值以上，便需審慎評估其財務壓力。
　　
　　對於支付股息的公司來說，過高的負債率可能預示未來削減股息的風險。理想情況下，公司應該以利潤支付股息，而非通過舉債來維持分紅。