- 2026-05-06 21:43:25
美股異動 | Q2業績指引強勁 美國超微公司(AMD.US)開盤大漲近20%
智通財經APP獲悉，週三，美國超微公司(AMD.US)開盤大漲近20%，創去年十月以來最大漲幅，續創歷史新高。消息面上，AMD公佈了超出預期的第一季度業績，並提供了強勁的業績指引。財報顯示，AMD第一季度營收同比增長38%至103億美元，好於分析師平均預期的98.9億美元。在Non-GAAP會計準則下，營業利潤為25.40億美元，同比增長43%;淨利潤為22.65億美元，同比增長45%。調整後每股收益為1.37美元，好於分析師平均預期的1.28美元。AMD預計，第二季度營收為112億美元，好於分析師平均預期的105億美元。這一樂觀展望表明，該公司正在贏得人工智能計算領域最大支出客户的訂單。AMD董事長兼首席執行官蘇姿豐表示：“我們第一季度業績表現出色，這主要得益於人工智能基礎設施需求的加速增長，數據中心業務現已成為我們營收和利潤增長的主要驅動力。隨着推理和智能體人工智能的發展，高性能CPU和加速器的需求不斷增長，我們看到強勁的增長勢頭。展望未來，隨着我們擴大供應以滿足需求，服務器業務的增長預計將顯著加快。客户對MI450系列和Helios的參與度正在不斷提高，主要客户的預測超出了我們最初的預期，不斷增長的大規模部署項目也讓我們對未來的增長軌跡有了更清晰的瞭解。”
- 2026-05-06 21:15:43
美股前瞻 | 納指期貨漲超1%，特朗普稱美伊麪對面談判為時尚早
1. 5月6日(週三)美股盤前，美股三大股指期貨齊漲，道指期貨漲0.83%，標普500指數期貨漲0.70%，納斯達克100指數期貨漲1.06%。2. 截至發稿，德國DAX指數漲2.14%，英國富時100指數漲2.25%，法國CAC40指數漲2.96%，歐洲斯托克50指數漲2.44%。3. 截至發稿，WTI原油跌6.18%，報95.95美元/桶。布倫特原油跌5.90%，報103.39美元/桶。市場消息特朗普稱美伊麪對面談判為時尚早。特朗普當地時間週三上午表示，儘管有樂觀報道稱美國與伊朗接近達成結束雙方67天戰爭的潛在框架協議，但現在開始考慮美伊麪對面和平談判“還為時尚早”。而就在幾分鐘前，特朗普在社媒上發文稱，如果伊朗同意履行已經達成一致的內容，“史詩之怒”行動將宣告結束，霍爾木茲海峽將向所有國家開放，包括伊朗。而若伊朗不同意，轟炸將重新開始。特朗普此前曾表示，出於對巴基斯坦國防部長穆尼爾推動華盛頓與德黑蘭展開接觸所作努力的尊重，他願意前往巴基斯坦簽署正式協議。美國4月“小非農”增幅高於預期。美國自動數據處理公司(ADP)週三公佈的全國就業報告顯示，美國4月民間就業崗位增幅超過市場預期。4月私人就業人數增加10.9萬人，超出市場預期，3月增幅被下修為6.1萬人。美國勞動力市場仍處於“低招聘、低裁員”狀態。美國政府週二公佈的數據顯示，3月職位空缺數量下降，但招聘人數反彈至逾兩年高位。根據對經濟學家的調查，4月非農就業人數預計增加6.2萬人，此前3月曾反彈增加17.8萬人。預計4月私人就業崗位增加7.5萬個，而前一個月曾大增18.6萬個。失業率預計維持在4.3%不變。美伊和談曙光突現：美元抹去戰爭溢價、油價斷崖式下跌，全球股市與黃金齊升。週三，全球金融市場因一則中東局勢重大轉折的消息而劇烈波動。有報道稱，美國與伊朗正接近達成一項結束衝突的協議，瞬間引爆了風險偏好，導致美元下跌、油價重挫，全球股市大幅攀升。儘管中東局勢主導了短期行情，但投資者的目光也開始轉向本週晚些時候公佈的美國非農就業數據。該數據將檢驗美國經濟的韌性，評判其是否足以支持美聯儲維持當前緊縮貨幣政策不變，抑或勞動力市場的疲軟將重新點燃市場對降息的預期。華爾街或迎55年重大變革!SEC擬取消上市公司強制季報，特朗普“半年報”構想獲推進。華爾街最高監管機構週二提議，允許美國上市公司從季度財報改為半年報。此舉延續了美國總統特朗普在其兩屆總統任期內一直親自推動的一項構想。美國SEC的這項提案將終結一項執行了 55 年之久的規定。該規定要求美國公眾公司每年四次、在每個財年季度結束後的 45 天內分享詳細的財務業績。這將是美國公司治理的一次重大變革，很可能會遭到部分投資者的反對。SEC 主席表示：“SEC 規則的僵化，阻礙了公司及其投資者自行決定最符合其業務需求和投資者的中期報告頻率。”個股消息新CEO上任首季實現“開門紅”：影業票房、樂園消費齊爆發，助推迪士尼(DIS.US)利潤超預期。迪士尼第二財季調整後每股收益增至 1.57 美元，高於分析師 1.51 美元的平均預期。營收為 249 億美元，同比增長 7%，同樣超出了華爾街的預期。這份超預期的業績這主要歸功於流媒體業務盈利能力的提升、新片《阿凡達》和《瘋狂動物城2》的助力，以及遊客在公司度假區和郵輪上的消費增加。展望未來，迪士尼預計2026財年總部門營業利潤約為53億美元，每股收益增長約12%至約6.64美元(高於市場普遍預期的6.63美元)。該公司計劃在2026財年至少回購80億美元的股票。優步(UBER.US)Q1營業利潤大增57%，加速推進“Robotaxi增長敍事”。優步第一季度的總營收實現同比增長14%至132億美元，GAAP準則之下的營業利潤則實現同比大幅增長57%至19億美元;GAAP淨利潤為2.63億美元，攤薄EPS(即每股收益)為0.13美元，其中包括股權投資重估帶來的15億美元税前負面影響。非GAAP準則下的調整後EPS為0.72美元，高於市場一致預期的大約0.69美元。預計截至6月的三個月期間，優步總預訂額將在562.5億美元至577.5億美元之間，整體區間超過了分析師平均預期約562.3億美元。單季吸金1150億美元!阿波羅全球管理(APO.US)資管規模首破萬億大關，Q1費用收益飆升30%創歷史新高。這家總部位於紐約的另類資產管理公司第一季度調整後淨利潤同比增長8%，達到12.1億美元，合每股1.94美元，優於分析師平均預期的每股1.88美元。其中，與資產管理和投融資安排相關的費用相關收益大幅增長30%，達到7.28億美元，同樣超出預期，並創下歷史新高。Rowan在聲明中表示：“我們第一季度的業績為全年奠定了強勁基調。”展望未來，在完成1萬億美元目標後，公司已將下一階段的資產管理規模目標設定為到2029年達到1.5萬億美元。功率芯片乘上AI東風，英飛凌 (IFNNY.US)Q3營收指引超預期，全財年業績高增可期。英飛凌於週二公佈，1月至3月期間運營虧損高達2.42億美元，與此前一年同期1.54億美元的盈利形成斷崖式逆轉，而華爾街預期虧損也僅為3900萬美元左右。這一虧損額幾乎吞噬了公司2025年全年收益的一半。歸屬於股東的淨虧損擴大至2.66億美元，這是自2021年第四季度以來最糟糕的季度盈利表現。當季營收同比增長8%，達到85億美元，但增速較此前長期保持的兩位數增長大幅放緩。西方石油(OXY.US)Q1業績好壞參半，中東戰事拖累運營之際下調全年產量預測。西方石油一季度營收為52.3億美元，不及分析師平均預期的56.7億美元。盈利方面，歸屬於普通股股東的淨利潤為32億美元，較上年同期的7.66億美元大幅增長，主要是出售OxyChem業務相關收益的推動;調整後每股收益為1.06美元，遠超分析師平均預期的0.59美元。第一季度業績反映了油價上漲帶來的好處——平均實現油價升至每桶69.91美元。該公司表示，日產量達到142.6萬桶油當量，超過了其指引的高端。AMD(AMD.US)AI需求成增長引擎，Q1業績、Q2指引均超預期。AMD第一季度營收同比增長38%至103億美元，好於分析師平均預期的98.9億美元。在Non-GAAP會計準則下，營業利潤為25.40億美元，同比增長43%;淨利潤為22.65億美元，同比增長45%。調整後每股收益為1.37美元，好於分析師平均預期的1.28美元。AMD預計，第二季度營收為112億美元，好於分析師平均預期的105億美元。這一樂觀展望表明，該公司正在贏得人工智能計算領域最大支出客户的訂單。超微電腦(SMCI.US)交出“解壓”財報：Q3利潤率顯著修復，Q4業績指引超預期。超微電腦第三財季實現營收102.4億美元，較去年同期的46億美元同比大增123%。然而，這一數字低於市場普遍預期的123億至124億美元區間。調整後每股收益(EPS)為0.84美元，遠超分析師預期的0.62至0.63美元。本季度最大的亮點還在於毛利率的修復——調整後毛利率達到了10.1%，不僅遠高於上一季度的水平，也大幅超越了分析師預估的6.75%。超微電腦提供的第四財季指引中樞遠超華爾街預期。公司預計營收將在110億至125億美元之間，調整後每股收益為0.65至0.79美元。相比之下，分析師此前預計營收為110.7億美元，每股收益僅為0.55至0.57美元。Arista Networks(ANET.US)Q1營收超預期，毛利率略低於預期。公司第一季度營收達27.09億美元，環比增長8.9%，同比大幅增長35.1%，超出市場平均預期的26.2億美元。GAAP口徑稀釋每股收益為0.80美元，非GAAP口徑為0.87美元，超出市場平均預期，去年同期分別為0.64美元和0.661美元。該公司公佈的調整後營業利潤率為47.8%，高於此前46.4%的預期。然而，其調整後毛利率為62.4%，略低於市場普遍預期的62.7%。財務展望方面，針對2026年第二季度，公司預期營收約28億美元;非GAAP營業利潤率介於46%至47%之間;非GAAP稀釋每股收益約0.88美元。重要經濟數據和事件預告北京時間21:30：2028年FOMC票委、聖路易聯儲主席穆薩萊姆就經濟前景和貨幣政策發表講話。北京時間22:30：美國截至5月1日當週EIA原油庫存變動。次日北京時間凌晨01:00：2027年FOMC票委、芝加哥聯儲主席古爾斯比參加一場會議的小組討論。業績預告週四早間：ARM(ARM.US)、Applovin(APP.US)、美國雅保(ALB.US)週四盤前：殼牌(SHEL.US)、麥當勞(MCD.US)、再鼎醫藥(ZLAB.US)
- 2026-05-06 21:00:00
英偉達(NVDA.US)再加碼光通信領域！斥資5億美元購入康寧(GLW.US)認股權
智通財經APP獲悉，英偉達(NVDA.US)已購入價值 5 億美元的光纖電纜製造商康寧(GLW.US)的購股權利，這是兩家公司旨在擴大 AI 基礎設施的更廣泛合作伙伴關係的一部分。根據週三的一份監管文件，在此次交易中，英偉達正以每股 0.0001 美元的價格獲取多達 300 萬股股票，並擁有以 180 美元的行權價購買多達 1500 萬股股票的權利。作為兩家公司戰略合作伙伴關係的一部分，康寧將提升其產能，以供應以人工智能為核心的數據中心在部署英偉達芯片時所需的光纖。為了推動整個行業的增長，英偉達已在 AI 生態系統中達成了價值數十億美元的交易，入股對象涵蓋了從 OpenAI 等 AI 模型開發商到邁威爾科技等其他芯片製造商的各類公司。此前，英偉達已經入股了光通信龍頭Lumentum(LITE.US)。在關於與康寧建立合作伙伴關係的聲明中，英偉達CEO黃仁勳強調了這一努力將如何造福美國經濟。黃仁勳表示，AI 熱潮提供了一個“振興美國製造業和供應鏈”的機會，他與美國總統特朗普保持着密切關係。康寧公司表示，其生產擴張計劃包括在北卡羅來納州和德克薩斯州新建三座工廠。該公司預計，這些項目將在美國創造超過3000個新的就業崗位。花旗、Oppenheimer齊聲唱多康寧作為美股光通信股中的關鍵標的，康寧在3月獲華爾街分析師唱多，稱該公司與Meta(META.US)、微軟(MSFT.US)Lumen Technologies達成的協議，凸顯了該公司在光學領域的機遇以及對其產品的強勁需求。花旗分析師Asiya Merchant在一份投資者報告中表示：“康寧近期與Meta達成的協議，以及未來可能與其他超大規模雲廠商簽署的類似協議，強化了我們的判斷——每個加速器在連接方面的價值約為500至1000美元，隨着CPO技術的部署，這一數值還有上行空間。我們認為，與微軟在空芯光纖方面的合作，以及與Lumen延長供應協議，都凸顯了康寧所處的有利位置——其產品需求依然非常強勁，客户正通過明確承諾並投資於康寧的產能擴張計劃來體現這一點。”花旗維持對康寧的“買入”評級，並給出170美元的目標價。與此同時，Oppenheimer也重申了對康寧的“跑贏大盤”評級。Oppenheimer分析師Martin Yang在報告中表示：“康寧正通過與生態系統領導者(如英偉達、博通、Meta和微軟)的深度整合，成功將自身定位為生成式AI數據中心建設中的關鍵基礎設施提供商。一個重要的估值驅動因素是向共封裝光學(CPO)以及規模化數據中心解決方案的轉型，公司管理層重申，到2030年，這一轉型有望將當前企業業務規模擴大2至3倍。”光通信業務增長前景可期AI大模型的參數仍在以每兩年約100倍的速度膨脹，而算力的邊界已經不再僅僅取決於GPU的數量，更取決於連接這些GPU的“血管”——光網絡的帶寬與密度。隨着2026年第一季度財報季的臨近，市場的聚光燈正從英偉達等AI算力龍頭，逐漸向那些為AI數據中心鋪設“信息高速公路”的光網絡公司轉移。根據集邦諮詢的最新研究，全球AI專用光收發模塊市場規模預計將從2025年的165億美元，一舉躍升至2026年的260億美元，年增幅超過57%。北美超大規模數據中心對800G光模塊的旺盛需求，疊加1.6T產品的加速量產，正共同構建起一個前所未有的“光模塊超級週期”。
- 2026-05-06 20:49:53
單季吸金1150億美元！阿波羅全球管理(APO.US)資管規模首破萬億大關 Q1費用收益飆升30%創歷史新高
智通財經APP獲悉，在創紀錄的資金流入推動下，另類資產管理巨頭阿波羅全球管理(APO.US)的資產管理規模首次突破1萬億美元，實現了首席執行官Marc Rowan今年早些時候設定的目標。公司同時公佈了超出華爾街預期的盈利表現。根據公司聲明，這家總部位於紐約的另類資產管理公司第一季度調整後淨利潤同比增長8%，達到12.1億美元，合每股1.94美元，優於分析師平均預期的每股1.88美元。其中，與資產管理和投融資安排相關的費用相關收益大幅增長30%，達到7.28億美元，同樣超出預期，並創下歷史新高。Rowan在聲明中表示：“我們第一季度的業績為全年奠定了強勁基調。”受此消息提振，阿波羅股價在盤前交易中一度上漲4%。不過，年內累計跌幅仍有約10%。當季，阿波羅的資金流入總額高達1150億美元，過去12個月的累計流入量達到3000億美元。對比之下，其競爭對手黑石集團(BX.US)同期流入資金為685億美元，而KKR(KKR.US)和Ares Management(ARES.US)則分別籌集了278億美元和295億美元。阿波羅表示，通過其歐洲平台Athora對英國保險公司Pension Insurance Corporation的收購，以及富裕零售投資者貢獻的40億美元，均推動了本季度資金流入。在業務表現上，阿波羅的資本解決方案業務費用收入猛增60%，該業務覆蓋直接貸款、資產支持融資及機會型信貸交易。能產生管理費的資產規模也攀升40%，達到8360億美元。公司持有約740億美元的未動用資金，其中約550億美元有潛力在未來貢獻管理費。然而，按美國通用會計準則計算，公司本季度錄得歸屬於普通股東的淨虧損19億美元，主要是由於旗下退休服務業務產生了21億美元的未實現投資損失。不同投資策略的表現出現分化。Rowan視為增長驅動力的混合價值策略本季度回報率達到4%，表現最為強勁;機會型信貸策略回報率為2.5%。但直接貸款基金回報僅為0.5%，遠低於過去12個月8.5%的水平，這也折射出近期私人信貸領域所面臨的業績壓力與市場審視。同行業的Blue Owl(OWL.US)和KKR同期在該領域也報出負收益。此外，Apollo的旗艦私募股權策略虧損0.3%，公司將資產支持金融策略1%的虧損部分歸因於結構信貸公司Atlas SP Partners的貢獻減少，該公司此前被報道涉及MFS事件的風險敞口。阿波羅表示，旗艦私募股權與混合基金投資組合的退出績效費仍將被審慎延遲確認，以等待交易環境改善。展望未來，在完成1萬億美元目標後，公司已將下一階段的資產管理規模目標設定為到2029年達到1.5萬億美元。
- 2026-05-06 20:40:26
優步(UBER.US)Q1營業利潤大增57% 加速推進“Robotaxi增長敍事”
智通財經APP獲悉，全球網約車領軍者優步科技公司(UBER.US)週三美股盤前公佈最新季度業績以及未來展望，該公司利潤率繼續擴張，同時管理層給出了優於華爾街一致預期的下一季度預訂額展望，表明來自美國通勤者和旅行者們的強勁叫車需求將抵消中東地緣政治緊張局勢帶來的一系列負面影響。此外，這家全球最大規模網約車領軍者將進一步加大對其業務中備受關注新鋭領域，同時也將是優步未來最強勁創收引擎——Robotaxi(完全無人自動駕駛出租車)的實際佈局與投資規模。這家網約車服務公司最新預測數據顯示，預計截至6月的三個月期間，總預訂額將在562.5億美元至577.5億美元之間，整體區間超過了分析師平均預期約562.3億美元。通常來説優步的總預訂額指標包括網約車叫車、外賣業務訂單以及司機和商户初步利潤，但不包括小費。毋庸置疑的是，優步的最核心業務——即美國市場網約車業務在今年將“進一步加速”，首席執行官Dara Khosrowshahi在預先準備的講話中表示。保險成本上升此前曾推動車費大幅度上漲，並拖累美國業務，如今這一壓力已大幅度呈現緩和態勢。他表示，這已帶動受影響最嚴重的市場——例如舊金山和洛杉磯的行程增長步伐顯著改善。截至3月31日的三個月內，優步第一季度總預訂額實現同比增長25%，至537億美元，超過彭博彙編的分析師預期529億美元，主要得益於優步的核心版圖美國業務強勁、國際市場的Uber外賣配送業務需求強勁以及貨運業務部門恢復增長;其中，優步的最新預訂額以2022年末以來最快速度擴張。優步第一季度的總營收實現同比增長14%至132億美元，GAAP準則之下的營業利潤則實現同比大幅增長57%至19億美元;GAAP淨利潤為2.63億美元，攤薄EPS(即每股收益)為0.13美元，其中包括股權投資重估帶來的15億美元税前負面影響。非GAAP準則下的調整後EPS為0.72美元，高於市場一致預期的大約0.69美元。具體的盈利質量方面，優步的調整後EBITDA同比增長33%至25億美元，調整後EBITDA利潤率佔總預訂額比例為4.6%，高於去年同期4.4%;自由現金流達到23億美元。經營動能上，Q1總行程同比增長20%至36.4億次，月活躍平台消費者同比增長17%;Mobility預訂額同比增長約20%，Delivery預訂額同比增長約23%，Freight在接近兩年低迷後恢復增長。業績公佈後，優步股價在美股盤前交易中一度大幅上漲超過9%，至79.69美元。總部位於美國的網約車同行Lyft Inc.也上漲約4%。優步的業績將為更廣泛的網約車和食品配送行業設定強勁的增長預期軌跡，主要因為華爾街分析師們正在密切追蹤發生在中東地區的伊朗戰爭對零工經濟類型司機創收數據和旅行者們消費支出的影響。外賣競爭對手DoorDash Inc.計劃於當地時間週三下午美股收盤之後公佈財務業績，而Lyft將於週四發佈財報。優步還一直在積極投資擴展其利潤率更高的高端服務，聚焦於消費能力更強的企業端差旅類型大客户們，並提供配備專業司機的優步最豪華服務。首席財務官Balaji Krishnamurthy在預先準備的講話中表示，該公司為其“企業對企業業務”設定的目標是，到2028年服務多達100萬家大型企業組織，並實現超過100億美元的總預訂額。他補充表示，該業務板塊目前年化預訂額超過50億美元，並與全球超過30萬家大型組織合作。Krishnamurthy表示，這一企業業務推進可能會在部分強勁增長類型的重要新興市場帶來增量銷售人員招聘，但整體而言，公司將相較於年初計劃來進一步放緩招聘節奏。據這位高管稱，原因在於公司內部使用生成式AI工具帶來了顯著生產率提升。Robotaxi——可能是優步未來最強創收引擎優步正在明顯加大Robotaxi(即基於完全自動駕駛技術的無人駕駛類型機器人出租車)的實際佈局，但更準確地説，它走的是“平台聚合+資本合作”路線，而不是重新變成自研自動駕駛公司。最新Q1業績顯示，優步總預訂額同比增長25%至537億美元、調整後EBITDA同比增長33%至25億美元，並給出高於市場預期的Q2預訂額指引;這為管理層繼續投資高增長新業務提供了現金流基礎。優步佈局Robotaxi的核心邏輯並不是孤注一擲造車或自研全棧，而是用平台規模、用户需求、調度能力和合作網絡，把Robotaxi納入未來最重要的創收曲線之一該公司在一份最新公佈的財報宣傳材料中強調，已宣佈10項新的或擴大的自動駕駛合作，並推出 Uber Autonomous Solutions，目標是幫助合作伙伴大規模構建、部署和商業化AV(即商業化自動駕駛汽車服務)。此外，優步管理層還計劃到2026年底通過20多個自動駕駛開發夥伴，在最多15個城市提供自動駕駛出行服務。多重跡象顯示，優步在Robotaxi領域的佈局步伐可謂全面提速。此前在第一季度，歐洲豪車領軍者梅賽德斯-奔馳(Mercedes-Benz )與英偉達(NVDA.US)、優步科技公司重磅宣佈一項三方重大合作項目。在這一三方項目中，英偉達將攜手奔馳、優步建設Robotaxi生態，意味着全球Robotaxi(完全無人自動駕駛出租車)參與者陣容可謂進一步擴大。據瞭解，三方將合作打造一個覆蓋全球的Robotaxi平台，該平台將使用梅賽德斯-奔馳的全新S級車型、英偉達AI算力體系的自動駕駛硬件與軟件堆棧，以及優步的大型網約車網絡，在全球主要市場提供無人駕駛出行服務。Robotaxi正在從“潛在顛覆風險”變成優步的“類似期權式增長引擎”：市場此前擔心Waymo、特斯拉等Robotaxi網絡繞開Uber平台，但優步管理層正通過WeRide、Wayve、Nuro、Rivian、Lucid等多方合作，把自身定位為全球自動駕駛流量入口和商業化分發平台。華爾街分析師們重要關注點之一也正在從“Robotaxi會不會傷害優步基本面增長前景”轉向“優步能否成為多家AV公司的需求聚合器、調度平台和變現渠道”。
- 2026-05-06 20:20:02
新CEO上任首季實現“開門紅”：影業票房、樂園消費齊爆發，助推迪士尼(DIS.US)利潤超預期
智通財經APP獲悉，迪士尼(DIS.US)公佈的2026財年第二季度業績強於華爾街預期，財報顯示，迪士尼第二財季調整後每股收益增至 1.57 美元，高於分析師 1.51 美元的平均預期。營收為 249 億美元，同比增長 7%，同樣超出了華爾街的預期。這份超預期的業績這主要歸功於流媒體業務盈利能力的提升、新片《阿凡達》和《瘋狂動物城2》的助力，以及遊客在公司度假區和郵輪上的消費增加。迪士尼三大業務部門——娛樂、體驗和體育——的運營利潤均超過了分析師的預期。這一業績表現鞏固了公司在新任首席執行官喬什·達馬羅領導下的業務穩定性，他於今年三月接替鮑勃·艾格執掌公司。娛樂業務板塊的收入增長主要得益於Fubo交易帶來的4%收益。此外，實際費率的提高、主要外幣兑美元匯率的有利走勢以及用户數量的增長，也推動了訂閲費和聯盟營銷費用的增加。同時，影院發行收入的增長也帶動了內容銷售收入的增長。展望未來，迪士尼預計2026財年總部門營業利潤約為53億美元，每股收益增長約12%至約6.64美元(高於市場普遍預期的6.63美元)。該公司計劃在2026財年至少回購80億美元的股票。達馬羅與首席財務官休·約翰斯頓在週三給股東的信中表示：“創意和運營勢頭推動了強勁的季度業績，我們繼續預計下半財年的增長將進一步加速。”在紐約盤前交易中，公司股價上漲了約 8%。截至週二收盤，該股今年累計下跌 12%，而同期標準普爾 500 指數上漲了 6%。由喬·厄利和亞當·史密斯領導的直接面向消費者部門(包括 Disney+ 流媒體服務)首次實現了兩位數的利潤率。這是該平台自推出以來經歷數年虧損後，終於實現了公司長期以來的夙願之一。由艾倫·伯格曼領導的電影工作室受益於市場對《阿凡達：火與灰》、《瘋狂動物城 2》以及皮克斯動畫工作室出品的《小飛俠》的強勁需求。自上映以來，這三部電影在全球已斬獲超過 37 億美元的票房。由於 ESPN 廣告收入下降和節目費用上升，體育業務部門的運營利潤下降了 5%。在當前季度，由於版權費用成本增加，迪士尼預計運營利潤將下降 14%。遊客在加利福尼亞州和佛羅里達州迪士尼樂園的支出增加，這幫助抵消了因外國遊客減少而導致的入園人數 1% 的下滑。此外，得益於 11 月和 3 月新船的下水，郵輪航次的預訂量也有所增加。該公司在信中表示，雖然對“消費者目前面臨的宏觀經濟不確定性”保持警惕，但國內樂園和度假區的需求依然穩健。這一表現標誌着達馬羅在經歷了一個不太順利的開局後取得了初步勝利。此前，聯邦通信委員會(FCC)要求對迪士尼旗下的 ABC 電視台進行提前審查；OpenAI 公司關停了 Sora 視頻生成器，導致其與迪士尼價值 10 億美元的交易破裂；此外，正在基於迪士尼知識產權開發虛擬宇宙的Epic Games公司宣佈裁員，並表示《堡壘之夜》需求放緩。打造一站式“超級應用”智通財經APP此前曾報道，達馬羅的長期戰略包括簡化客户與迪士尼品牌的互動方式，包括將公司眾多分散的移動應用整合到 Disney+ 這一“一站式”平台中，用户可以在該平台上訂購樂園門票、購買商品、玩遊戲和觀看電影。長久以來，迪士尼一直醖釀打造覆蓋全業務的超級應用，甚至計劃推出對標亞馬遜(AMZN.US)Prime會員服務的體系。前任首席執行官鮑勃·艾格十餘年間便多次考量這一構想，還曾在英國試水推出功能精簡版試點產品。近年來，隨着迪士尼陸續上線多款獨立應用，公司也多次重啓整合方案的討論。知情人士稱，受落地運營層面的多重阻礙，這一規劃始終未能推進落地。目前迪士尼正推進Hulu視頻平台與Disney+的合併工作，但雙方技術架構獨立、影視版權分割等問題，為整合進程增添了不少阻力。
- 2026-05-06 20:10:11
SpaceX 提議550億美元啓動Terafab，目標直指 2 納米尖端工藝
智通財經APP獲悉，埃隆·馬斯克的SpaceX公司正提議斥資550億美元啓動得克薩斯州一座新半導體生產設施的建設，朝着他命名為Terafab的宏大項目邁出關鍵一步。根據格萊姆斯縣網站發佈的公共通知，這家火箭公司計劃在該州建造一座“下一代垂直整合的半導體制造與先進計算製造工廠”。若項目後續階段完成，總投資額預計將攀升至1190億美元。馬斯克於3月公佈Terafab概念，旨在為其機器人、太空及人工智能項目生產芯片。他強調，SpaceX與特斯拉的合資企業至關重要，因半導體行業擴張速度過慢，難以滿足其項目及整個科技行業所需的芯片數量。“要麼建造Terafab，要麼無法獲得芯片——而我們需要芯片，因此必須建造Terafab。”他表示。SpaceX與特斯拉代表未立即迴應置評請求。馬斯克稱，該項目未來將支撐每年1太瓦的計算能力，這正是他預計隨着在人工智能與機器人領域加大投資，兩家公司最終將消耗的算力規模。該設施目標生產2納米芯片——當前技術的尖端水平。然而，即便當時已有質疑聲：馬斯克是否真會嘗試建造先進芯片工廠?這屬於複雜且競爭激烈的行業，而他在此領域毫無經驗。根據規劃，他將挑戰台積電(TSM.US)等行業龍頭，並實現遠超當前行業產能的產量規模。據報道，馬斯克的助手們已迅速聯繫包括應用材料公司、東京電子株式會社及拉姆研究公司在內的芯片設備製造商，以獲取半導體制造所需設備的報價與交貨時間。一位知情人士透露，馬斯克計劃以“光速”推進此事。格萊姆斯縣發佈的此信息作為一場定於6月3日公開聽證會的通知，其中明確SpaceX(正式名稱為太空探索技術公司)計劃使用格萊姆斯縣吉本斯溪水庫附近的一處地塊。通知指出，SpaceX的芯片工廠“將代表對美國本土半導體制造能力的一項變革性投資”。
- 2026-05-06 20:05:24
加速AI基建轉型 Hut 8(HUT.US)敲定至少98億美元德州數據中心租約
智通財經APP獲悉，正從加密貨幣挖礦向人工智能(AI)數據中心基礎設施轉型的Hut 8 Corp.(HUT.US)表示，已簽署一份為期15年、保底價值98億美元的租賃協議，將為一家“高投資等級公司”提供算力支持。這家數據中心開發商拒絕透露位於得克薩斯州努埃塞斯縣Beacon Point園區內新AI設施的承租方。Hut 8在週三的一份聲明中表示，若承租方行使所有三個為期五年的續約選項，合同總價值最高可達251億美元。Beacon Point數據中心已獲批接入高達1吉瓦(這一電力規模足以同時為75萬户美國家庭供電)的電力容量。AEP Texas公司將於2027年第一季度開始為該設施輸送電力。目前，Hut 8旗下Beacon Point園區與路易斯安那州River Bend園區已簽署租賃協議總額達168 億美元。這兩個項目的工程與建設均由Jacobs Solutions Inc.負責，而數據中心冷卻等問題則由Vertiv Holdings Co.(VRT.US)處理。消息公佈後，Hut 8在週三美股盤前一度暴漲逾44%，截至發稿，該股漲約28%。據瞭解，Hut 8是一家上市比特幣挖礦企業，正在向能源與數字基礎設施領域轉型。這家總部位於邁阿密的公司持有American Bitcoin Corp.(ABTC.US)的股份，後者是一家與埃裏克·特朗普和唐納德·特朗普小兒子相關聯的加密貨幣挖礦企業。Hut 8週三公佈了2026年第一季度財報。當期營收從2180萬美元大幅增至7100萬美元，營收增量主要就來自算力服務業務，公司透露其擁有總計8375兆瓦的開發項目儲備。不過，公司數字資產減值虧損達2.957億美元，最終形成3.704億美元運營虧損;歸屬於公司的淨虧損為2.198億美元，摺合每股虧損1.98美元。目前，Hut 8仍持有大量數字資產，包括賬面價值為11.1億美元的比特幣(共計16331枚)以及990萬美元的投資類代幣。截至本季度末，公司持有現金1.6億美元，經營現金流為負2720萬美元。
- 2026-05-06 17:29:38
AI盛宴還在繼續，但在異構算力時代，英偉達(NVDA.US)的“絕對統治力”正在消失
智通財經APP獲悉，美股本輪財報季，人工智能(AI)賽道利好頻出，但投資者卻並未順勢增持英偉達(NVDA.US)，反而大舉拋售其股票。憑藉GPU壟斷AI芯片市場的英偉達，在4月27日創下歷史收盤新高後，股價連續六個交易日累計下跌9%。同期費城半導體指數則漲超5%，英偉達表現位列該指數成分股倒數第三。究其原因，儘管科技巨頭持續加碼算力設備投入，但英偉達在AI處理器市場的絕對主導地位，正遭遇其他芯片廠商及自身大客户的雙重衝擊，行業話語權岌岌可危。上週，谷歌(GOOGL.US)宣佈將向部分特定客户開放其張量處理器(TPU)，供其自建數據中心使用。亞馬遜(AMZN.US)旗下定製AI芯片Trainium系列已鎖定超2250億美元營收訂單，近期又斬獲Meta(META.US)數十億美元採購承諾，而Meta自身也在自研AI芯片、籌備落地部署。與此同時，英特爾(INTC.US)正持續受益於AI行業增長，高通(QCOM.US)也在數據中心芯片市場穩步突圍。Glenview Trust Company首席投資官Bill Stone表示：“當一家企業近乎坐擁100%市場份額時，後續只有下滑一種可能。如今這些入局企業，已然具備成為英偉達有力競爭對手的實力。”就目前而言，尚無明顯跡象表明英偉達市場份額被對手大幅蠶食。據Bloomberg Intelligence的研究數據，2025年英偉達在AI加速器市場佔有率維持86%，與2024年持平。但競爭隱憂已令市場對其長期增長前景產生質疑，也讓其他芯片標的的投資吸引力相對凸顯。英偉達年內股價僅上漲5%，與標普500指數基本持平，漲幅遠落後於同業芯片企業。費城半導體指數今年大漲55%，在該指數30只成分股中，英偉達2026年表現墊底。管理着約180億美元資產的Stone坦言：“一旦我們察覺到英偉達業務出現邊際流失、競爭對手逐步蠶食其市場份額與定價權，公司盈利增長勢頭便會承壓，股價也大概率隨之走弱。”英偉達一位發言人以財報靜默期為由，拒絕置評。全球AI算力設備的剛需熱潮，曾助推英偉達登頂全球市值最高企業，市值一度達4.8萬億美元。不過其龍頭地位已岌岌可危，谷歌市值正快速逼近。過去一年，憑藉Gemini大模型、雲計算及自研芯片業務熱度，谷歌市值飆升超2.5萬億美元，週二收盤市值約4.7萬億美元。當然，英偉達營收依舊保持高增態勢。本財年(截至明年1月)營收預計大增70%，遠超其他科技巨頭，增速也高於上一財年的65%。但市場預期其2028財年增速將放緩至32%，後續兩年進一步走低。公司定於5月20日發佈一季度財報。看多英偉達的投資者認為，AI處理器市場需求依舊旺盛，行業增量足以支撐各家企業業績增長。谷歌、亞馬遜、Meta、微軟(MSFT.US)四大科技巨頭今年資本開支計劃高達7250億美元，2027年投入規模還將大幅提升。根據彙編的供應鏈數據，這四家企業合計貢獻英偉達約45%的營收。然而，美國銀行分析師Vivek Arya在4月29日研報中指出，上述科技大廠如今普遍推行異構算力部署——即同時採用英偉達芯片和自研定製芯片。值得關注的是，谷歌TPU被視作替代英偉達產品的最優方案之一。這款專為機器學習算力加速打造的芯片，更是被稱為谷歌的“獨門王牌”。市場也已認可該業務的增長潛力，Citizens分析師Andrew Boone預估，谷歌2026年TPU相關基礎設施業務營收將達30億美元，2027年預計飆升至250億美元。管理約400億美元資產的Prime Capital Financial投資組合經理Clayton Allison表示：“我不會説英偉達的競爭地位受到這些新芯片的重大威脅，但市場對英偉達的反應反映出，人們開始質疑其市場份額、競爭護城河和利潤率。”美東時間週二，AMD(AMD.US)表示，隨着通用型CPU在AI服務運行中的權重持續提升，相關市場需求將迎來大幅攀升。儘管競爭暗流涌動，華爾街分析師對英偉達依舊青睞有加。機構追蹤的80位覆蓋分析師中，僅3位給出“持有”評級、1位建議“賣出”。過去一個季度，市場對英偉達2027財年盈利預期上調11%，營收預期同步上調;2028財年業績預估上調幅度更大，可見機構仍看好其長期發展路徑。Glenview的Stone評價稱：“英偉達曾是AI賽道毫無爭議的穩健之選，如今光環漸退;而谷歌已然成為市場追捧的AI新寵兒。新款芯片雖不會給英偉達帶來致命打擊，但會阻礙其重回增長巔峯。我不會減持離場，但也不會趁下跌逢低加倉。”
- 2026-05-06 16:43:59
非洲拉美亮眼業績暫解北美燃眉之急 帝亞吉歐(DEO.US)Q3銷售意外迴歸增長
智通財經APP獲悉，全球最大烈酒製造商帝亞吉歐(DEO.US)在最新財季意外錄得銷售增長，非洲與拉丁美洲市場的強勁擴張，成功抵消了其最大市場美國的顯著疲軟。不過，北美業務的持續低迷，仍凸顯出新任首席執行官Dave Lewis面臨的嚴峻挑戰。這家尊尼獲加威士忌和健力士黑啤的生產商周三公佈，第三財季有機淨銷售額增長0.3%，遠超分析師預期的下滑2.3%。整體淨銷售額為44.8億美元，高於上一財年同期的43.8億美元。受此消息提振，帝亞吉歐股價在美股盤前上漲近5%，在過去12個月，該股已累計下跌約25%。公司將北美市場的持續惡化歸咎於需求疲軟和自身競爭力不足，該區域有機淨銷售額同比下滑9.4%。Lewis在聲明中坦言："北美仍是我們最大的挑戰，當地市場環境低迷，且我們的產品供給需更具競爭力。"他透露改善措施已在進行中，但未給出具體細節。與之形成鮮明對比的是，非洲、拉丁美洲及加勒比地區實現了兩位數的強勁有機銷售增長，歐洲市場銷售額也錄得近9%的增幅。在英國和愛爾蘭市場，健力士黑啤的旺盛需求成為亮點之一。然而，亮眼數據背後暗藏短期擾動因素。花旗分析師Simon Hales在報告中指出，儘管非洲和歐洲健力士的潛在趨勢強於預期，但本季業績在很大程度上得益於復活節提前備貨以及世界盃前夕的庫存管理行為，這些利好“將在第四財季消退”。轉型操盤手臨危受命有“drastic Dave”之稱的Lewis，因在英國零售巨頭樂購(TSCDY.US)和聯合利華(UL.US)任職期間推行激進成本削減而聞名英國商界。今年1月接手帝亞吉歐後，他已迅速行動，於2月下調了銷售指引、削減中期股息，並計劃精簡區域管理團隊、裁撤崗位以重振公司。他也已意識到，帝亞吉歐在快速增長的市場領域(如即飲罐裝雞尾酒)佈局不足，亟需改善客户服務水平、抓住盈利機遇。儘管本季成績為Lewis上任初期提振了市場信心，但鑑於北美市場對帝亞吉歐的關鍵意義，分析師仍持審慎態度。加拿大皇家銀行資本市場分析師James Edwardes指出，帝亞吉歐第三季度的表現一定程度上支持了Lewis的説法，即公司正在採取措施應對北美市場的問題。但現在就斷言“情況正在好轉”未免過於輕率。帝亞吉歐並非唯一在艱難市場中掙扎的酒類銷售商。法國烈酒公司保樂力加(PRNDY.US)上月表示，預計本財年淨銷售額將下降3%至4%，主要受中東局勢升級拖累。傑克丹尼母公司百富門-A(BF.A.US)也提及美國市場銷售承壓。不過，其他公司如百威啤酒製造商百威英博(BUD.US)已展現出逆勢回升的能力。百威英博週二公佈的第一季度財報顯示，其銷量三年來首次實現增長。同樣，丹麥釀酒商嘉士伯(CABGY.US)表示，高端啤酒需求正在推動其全年銷量和營收提升;喜力(HEINY.US)當季銷量也出現反彈。帝亞吉歐維持了本財年指引不變，預計全年有機淨銷售額將下滑2%至3%。Lewis將於當地時間8月6日公佈完整財年業績時，揭曉其詳細的戰略規劃。
