- 2026-04-27 11:35:26
AI 交易樂觀情緒強勢迴歸：英偉達 (NVDA.US)突破5萬億美元大關，華爾街吹響基礎設施增配號角
智通財經APP注意到，標普 500 指數和納斯達克綜合指數處於歷史高位，芯片股的快速上漲再次點燃了 AI 交易的熱潮。上週五，英偉達 (NVDA.US) 市值突破 5 萬億美元大關，而英特爾 (INTC.US) 則錄得 1987 年以來最強勁的單日漲幅。這種狂熱情緒反映了投資者日益關注運行“智能體 AI”所需的基礎設施，即由機器人或智能體代表用户執行任務的模式。此類應用的使用量呈爆炸式增長，推高了對中央處理器(CPU)的需求——例如英特爾生產的那些產品。費城半導體指數 在上週五將其連漲紀錄延長至連續第 18 個交易日。Benchmark 高級半導體研究分析師 Cody Acree 在接受採訪時表示：“我們剛剛回歸到圍繞 AI 交易的樂觀情緒中。”他補充道：“我認為對需求的樂觀預期是正確的。需求、支出以及資本支出預算都是真實存在的。”超大規模雲計算巨頭預計今年將在 AI 基礎設施上投入約 6500 億美元，且目前幾乎看不到這種投資節奏何時會開始放緩。儘管半導體行業在歷史上一直是一個週期性行業，但 AI 熱潮的速度使得人們很難精準判斷週期何時會見頂以及增長何時會開始放緩。“我們才剛剛處於‘推理’階段的起點。這是去年年中才出現的現象——所以還處於早期階段，”Wedbush Securities 股票分析師 Matt Bryson 説道。他所指的階段是經過訓練的 AI 模型應用模式來預測結果或回答用户提示的階段。英特爾的業績對將於下個月發佈財報的同行 AMD (AMD.US) 來説也是個好兆頭。“我們曾認為 CPU 是下一個巨大的瓶頸，但英特爾的結果表明，這已經轉化為非常可觀的增長空間，”D.A. Davidson 分析師 Gil Luria 説道，他已於上週五將 AMD 的評級上調至“買入”。策略師指出，AI 基礎設施鏈條中的每一個環節都受到了資金追捧，從處理器到連接方案，“任何與 AI 相關、服務於瓶頸需求的公司，無論是計算、內存還是連接，”Benchmark 的 Acree 表示，“你可以買入這些公司的一攬子組合，表現都會非常出色。”由於市場焦點依然集中在財報上，股市已無視了伊朗戰爭帶來的不確定性以及持續處於 100 美元的高油價。高盛策略師 Ben Snider 認為，標普 500 指數到年底將升至 7600 點。“在盈利持續增長的背景下，美國股市應在未來幾個月繼續創下新高，”Snider 在上週寫道。該策略師建議堅持持有那些能從 AI 交易中獲益的參與者。他補充道：“在股票市場中，我們認為投資者應將投資組合偏向具有獨特盈利動力且受 AI 顛覆風險有限的長期增長型公司——例如與電力基礎設施投資相關的公司——而不是那些與廣泛經濟增長掛鈎的股票。”GE Vernova (GEV.US)上週創下歷史新高，此前該公司業績表現強勁，這主要得益於市場對其燃氣輪機和電氣化服務的巨大需求。AI 支出憂慮當然，風險依然存在。科技巨頭雖然擁有市場主導地位，但也並非對宏觀經濟問題完全免疫。此外，與 AI 成本相關的失望情緒可能會瓦解這波漲勢。今年早些時候，高於預期的資本支出曾令投資者感到不安，導致“七巨頭”股價陷入低迷，在 2026 年前三個月下跌了 16%，是標普 500 指數跌幅的兩倍多。彙總數據顯示，微軟、Alphabet、亞馬遜和 Meta 在 2026 年的合計資本支出預計將達到 6490 億美元，高於 2025 年的 4110 億美元。威靈頓管理公司技術團隊共同負責人、管理約 500 億美元資產的全球創新戰略共同基金經理 Brian Barbetta 表示，這些公司需要證明這種支出將帶來強勁的回報。Barbetta 表示：“我們認為，投入的資本具有較強的投資回報率(ROI)，隨着時間的推移，將帶來更快的增長和利潤率的擴張。”然而，投資規模正在對現金流產生負面影響。亞馬遜第一季度的自由現金流預計為負 133 億美元，這將是自 2022 年(當時為滿足疫情帶動的需求而瘋狂投資倉庫)以來的最大虧損。Meta 第一季度的自由現金流預計為 40 億美元，為近四年來的最低水平。作為應對，部分公司正在縮減開支。Meta 和微軟計劃裁員，以幫助抵消更大規模 AI 支出帶來的影響。週四關於這些舉措的消息導致兩家公司的股價雙雙走低。投資者可能會密切關注這些公司的雲計算業務，來自 Anthropic 和 OpenAI 等 AI 初創公司的需求正推動銷售額快速增長，甚至出現供不應求的局面。據預計，最大的雲服務提供商亞馬遜 AWS 第一季度的收入將增長 26%，而微軟 Azure 和谷歌雲的銷售額預計將分別增長 38% 和 50%。上個季度，Azure 38% 的營收增速未能滿足投資者，導致微軟股價在財報公佈次日下跌了 10%。Jensen Investment Management 的投資組合經理 Allen Bond 認為，，對 Anthropic 新 AI 服務的興奮已經平息了許多關於此類投資最終能否獲得回報的擔憂。他補充道，雖然這些進展讓一些被認為面臨被顛覆風險的軟件製造商感到焦慮，但對於正在為未來積極投資的大型科技公司來説，這是一個利好。“這些企業的業務極其強勁，利潤率高且穩定性好，而且市盈率看起來並沒有被過度拉伸，”Bond 説，“就其吸引力而言，超大市值公司存在於另一個宇宙中。”
- 2026-04-27 11:31:16
財報前瞻 | 庫克謝幕、AI滯後：蘋果(AAPL.US)Q2財報除了數字，還要向華爾街講清什麼故事？
智通財經APP獲悉，隨着美東時間4月30日美股盤後發佈2026財年第二季度財報的日期臨近，蘋果(AAPL.US)正站在一個歷史性的節點上。這不僅是檢驗其核心產品iPhone 17系列後勁的關鍵時刻，更是公司宣佈CEO更迭計劃後的首份財報。在成本上升與地緣政治的不確定性中，華爾街正試圖從這份成績單中尋找庫克時代最後的榮光與未來的方向。業績預期：告別Q1的狂歡，迴歸穩健增長蘋果向來在Q1享有年末節日季與新品上市的雙重紅利，而Q2則被視為檢驗需求持續性的常規季度。在2026財年第一季度，蘋果剛創下了1438億美元的營收紀錄，每股收益達2.84美元，其中iPhone營收同比暴漲23%至853億美元，所有五個地理區域的營收均創下新高，且換機用户數量達到公司歷史最高水平。與此同時，一季度服務業務營收達到創紀錄的300億美元，同比增長14%，廣告、雲服務、音樂和支付等領域均創下新高。而由於上年同期基數較高，Mac營收同比下降7%至84億美元;可穿戴設備營收因AirPods Pro 3供應受限而小幅下滑2%。對於即將發佈的Q2，華爾街共識已趨於明朗。市場普遍預期，蘋果Q2營收約為1095億美元，每股收益為1.95美元。雖然環比有所回落，但相較於2025財年Q2的954億美元，同比增長預計仍將高達15%左右。其中，iPhone預計仍將是主要收入來源;服務業務有望保持與第一季度大致相當的增速。Mac營收預計同比基本持平，但3月推出的MacBook Neo可能帶來小幅驚喜。高盛對此給出了極為樂觀的判斷，不僅予以330美元的目標價，還預測營收將達到1103億美元，每股收益達2.00美元，超出華爾街平均預期。高盛認為，投資者對蘋果因內存成本上漲導致的利潤率擔憂“過於悲觀”。高盛表示，蘋果具備更強的能力應對這些壓力，並補充道，“考慮到蘋果相對強勁的市場地位，我們認為當前市場的擔憂顯得過於悲觀”。iPhone 17：中國“逆襲”與美國“升級”構築雙引擎本次財報的最大看點依然是營收佔比過半的iPhone。綜合來看，iPhone 17在二季度的表現呈現出難得的“中美雙強”格局。高盛預計本季度iPhone營收將達566億美元，而摩根大通的預測更為激進，認為在iPhone 17強勁需求的推動下，這一數字可達595億美元。根據Counterpoint Research的最新數據顯示，蘋果在中國市場展現出驚人的韌性。今年1月，中國智能手機市場整體萎縮23%，國內主要廠商銷量大幅下滑的同時，蘋果卻逆勢增長，創下近五年來1月份的最高市場份額。分析指出，標準版iPhone 17憑藉加量不加價的策略(如提升存儲和芯片性能)，成功卡位中國的補貼政策門檻，在收縮的市場中啃下了對手的份額。與此同時，在美國市場，受疫情期間老用户換機潮的推動，利潤更高的Pro Max機型需求旺盛。Counterpoint分析師Maurice Klaehne指出，美國三大運營商的以舊換新補貼金額每台最高增加了約100美元，這使得Pro Max變得更易入手，而蘋果並未直接提供這些補貼。運營商將這些優惠設計為24至36個月的服務合約，將前期的設備折扣轉化為自身的長期訂閲收入——這可能意味着蘋果在硬件端仍能實現接近官方定價的收入。分析指出，蘋果在中美市場的低價機走量、高端機賺利潤雙重結構，為其在本季度的營收構築了堅實的防線。兩大隱憂：內存成本與關税變數儘管需求端信號強勁，但利潤端面臨的壓力也是市場熱議的焦點。高盛在報告中表示，受AI基礎設施大規模建設影響，DRAM內存顆粒價格自2025年秋季開始飆升。庫克在上一財季的電話會議上已經預警，Q2毛利率將受到內存漲價“稍大一些的影響”。蘋果給出的毛利率指引為48%至49%。傑富瑞分析師Edison Lee表示：“我們預計蘋果截至3月底的季度業績將略低於預期(也低於公司指引)，原因有三：1)前期庫存較高，導致出貨量低於終端銷量;2)受內存成本上升影響，iPhone毛利率將下降1個百分點。從長期來看，我們預計更高的內存成本將被其高端iPhone產品路線圖以及提價能力所抵消(預計到2029財年，平均售價的年複合增長率將達到12%)。”摩根大通分析稱，面對這一壓力，蘋果可能會依託規模效應控制物料成本，同時通過在部分產品上進行温和提價(例如每1000美元提價約50美元)對衝成本。此外，關税政策的搖擺依舊是供應鏈揮之不去的陰影。雖然美國最高法院此前叫停了部分緊急關税，但針對中國製造業的新一輪301條款調查已在進行中，這給極度依賴亞洲供應鏈的蘋果蒙上了一層不確定性。據悉，蘋果在第一季度承擔了14億美元的關税成本。庫克謝幕倒計時，“交棒”與AI戰略受審更具歷史意義的是，這是蘋果宣佈約翰·特努斯(John Ternus)將於9月1日正式接替蒂姆·庫克出任CEO後的首次財報會議。目前尚不清楚特努斯是否會在上任前出現在電話會議中，但可以確定的是，分析師將在電話會議上向庫克密集追問過渡細節及戰略轉向。硬件工程出身的特努斯接棒，被機構解讀為蘋果重申“以設備體驗為核心競爭力”的信號。摩根士丹利認為，這次換帥更多是“進化而非變革”，蘋果的核心戰略不會發生劇烈偏移。另一個必答題則是蘋果在人工智能(AI)領域的落後追趕。蘋果的Siri徹底革新已被推遲，與谷歌(GOOG.US)Gemini的合作也顯示出其自研大模型進度的遲緩。分析師渴望得知，蘋果何時能將Apple Intelligence從目前的“功能”轉化為實實在在的“收入”增長點。高盛指出，6月WWDC開發者大會更多關於AI計劃的細節，以及可能推出的史上首款摺疊屏iPhone，將是評估蘋果能否開啓新一輪“換機週期”的關鍵催化劑。
- 2026-04-27 10:10:43
醫藥行業“新巨頭”誕生！太陽製藥斥資117.5億美元收購Organon(OGN.US)
智通財經APP獲悉，印度藥企太陽製藥週日表示，已同意通過全現金交易收購 Organon & Co. (OGN.US)，該交易對該公司的企業估值為 117.5 億美元，成為今年規模最大的醫療保健行業交易之一。根據協議，Organon 的股東將獲得每股 14 美元的現金。該交易已獲得兩家公司董事會的批准，在獲得監管機構批准和 Organon 股東批准的前提下，預計將於 2027 年初完成。Organon 成立於 2021 年，是從默沙東剝離出來的。該公司專注於女性健康、成熟藥物和生物類似藥，產品銷往約 140 個國家。太陽製藥表示，此次收購將擴大其國際足跡，並增加在女性健康和生物類似藥領域的新能力。合併後的公司預計將產生約 124 億美元的收入，按銷售額計算，將躋身全球大型製藥公司之列。該交易還將增加太陽製藥在品牌仿製藥和成熟藥物領域的風險敞口，同時使其在美國和歐洲等發達市場擁有更強的地位。太陽製藥計劃通過自有現金和承諾的銀行融資相結合的方式為此次收購提供資金。該公司表示，交易完成後的淨債務與息税折舊攤銷前利潤(EBITDA)比率預計約為 2.3 倍。截至 12 月 31 日的財年，Organon 報告的收入為 62 億美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤為 19 億美元。截至年底，該公司負債 86 億美元，現金為 5.74 億美元。此次收購正值製藥公司通過追求規模化以抵消價格壓力、專利到期和研發成本上升之際。對於投資者而言，這筆交易的成功與否，可能取決於太陽製藥整合 Organon 產品組合、管理槓桿以及從其擴張後的全球平台中產生增長的能力。
- 2026-04-27 08:49:58
量子計算賽道現分歧：高盛縮減押注，摩根大通逆勢增持50人團隊
智通財經APP獲悉，高盛(GS.US)與摩根大通(JPM.US)在華爾街競相利用量子計算的浪潮中採取了截然不同的策略，凸顯出這項常被宣傳為繼人工智能之後下一個重大突破的技術所面臨的不確定性。高盛在內部研究顯示現有硬件遠無法實現實際投資應用後縮減了投入規模。相比之下，摩根大通持續加大投資，維持着一支由50餘名物理學家、數學家和計算機科學家組成的團隊，專注探索該技術在全行各業務線的潛在應用。回溯幾年前，高盛曾在此領域佔據優勢地位——不僅招募專家團隊，還與亞馬遜合作測試量子系統能否提升高淨值客户投資組合回報。然而據報道，測試結果令人警醒：研究人員發現某算法運行需耗時數百萬年，且需要約800萬個邏輯量子比特，而當前量子計算機普遍不足100個量子比特，性能差距巨大。此後高盛將量子項目納入更廣泛的成本削減措施中，縮減了相關投入。摩根大通則採取相反路徑，持續推進投資組合構建、機器學習、定價模型及網絡安全等場景的研究。量子計算基於量子力學原理，理論上可遠超傳統計算機解決特定問題的速度。支持者認為其在藥物研發、物流優化、欺詐檢測、金融風險建模等領域潛力巨大，但多位專家指出商業應用可能仍需數年時間。通常來説，銀行業在佈局量子計算時常面臨着一個特殊的結構性挑戰：它們正同時追求極為廣泛的潛在用途，涵蓋資產定價、投資組合優化、加密技術乃至欺詐檢測等多個領域。這種"全面撒網"式的探索，意味着研發資源被高度分散，難以在短期內集中突破某一具體場景並量化其收益，因此近階段的投入回報也就更難得到驗證。而摩根大通表示，他們已經取得了進展。去年，該公司宣佈利用Quantinuum硬件更高效地處理快速變化的數據，用於欺詐監控和網絡分析。此外，他們還與亞馬遜合作，展示了一款旨在提升多元化的投資組合選擇工具。有專家表示，若硬件持續改進，未來幾年可能出現實用量子應用。值得一提的是，麥肯錫去年還預測，量子計算收入將從2024年的約40億美元增至2035年的720億美元。其他銀行也在開展類似試驗：瑞銀(UBS.US)培訓量化分析師，西班牙對外銀行探索投資組合優化，法國農業信貸銀行研究信用風險模型，匯豐銀行測試反洗錢和債券交易應用。但如今許多人承認，早期預期過度超前現實。Rigetti Computing首席執行官Subodh Kulkarni直言，行業承諾遠超短期可實現能力。目前來看，華爾街對量子計算的大力推進與其説是為了盈利，不如説是為了做好準備。高盛選擇了後撤。摩根大通仍然押注耐心最終會得到回報。
- 2026-04-25 13:41:22
傳美國政府考慮動用《國防生產法》介入精神航空(SAVE.US)重組
智通財經APP獲悉，據知情人士透露，特朗普政府正考慮依據《國防生產法》對精神航空(SAVE.US)進行救助。消息來源於熟悉相關討論的美國官員。該知情人士表示，政府可能援引《國防生產法》第三章，該條款授權美國政府投資工業產能，以保障國防供應鏈安全。白宮發言人庫什·德賽稱，特朗普政府“正在繼續探索各種可行方案，以確保該航空公司能夠繼續為乘客和員工運營”。他補充稱，有關融資機制或結構的具體報道應被視為猜測。《國防生產法》是一項緊急授權法律，允許美國政府要求私營企業優先履行聯邦合同並提高關鍵物資產量。該法還允許為國防目的向私營企業提供貸款，這一措施或可為該航空公司提供支持。特朗普週四表示，政府正考慮以“合適的價格”收購這家陷入困境的航空公司。他在白宮對記者表示：“當油價下跌時，我們會將其賣出獲利。”這家總部位於佛羅里達州的廉價航空公司時間緊迫。精神航空的一位律師週四表示，公司需要在下週底之前獲得新的融資或動用現金的權限。法院定於下週舉行聽證會，公司和債權人的律師力爭就破產退出計劃達成一致。精神航空的一名外聘律師週四表示，特朗普政府已提出一項融資方案，以幫助該航空公司退出破產保護，該方案正在由其主要債權人審議。精神航空債權人的一名律師週四表示，他們已審閲了政府提案的條款清單。據消息人士透露，該提案包括5億美元融資，以及政府獲得相當於精神航空90%股權的認股權證作為條件。這筆高級破產重整融資( debtor-in-possession financing)將幫助精神航空完成自2025年以來的第二次破產重組。
- 2026-04-25 07:06:38
隔夜美股 | 納指、標普500指數再創新高 芯片股普漲
智通財經APP獲悉，週五，三大指數漲跌不一，納指最高上漲至24854.04點，標普500指數上漲至7168.59點，均創盤中歷史新高。本週道指累計下跌0.44%。納指累計上漲1.5%，標普500指數上漲0.55%。【美股】截至收盤，道指跌79.61點，跌幅為0.16%，報49230.71點；納指漲398.09點，漲幅為1.63%，報24836.60點；標普500指數漲56.68點，漲幅為0.80%，報7165.08點。芯片股普漲，英特爾(INTC.US)收漲23.6%，領先費城半導體指數成分股，Arm(ARM.US)漲14.76%，AMD(AMD.US)漲13.91%。新股X-Energy(XE.US)上市首日收漲26.96%。納斯達克中國金龍指數漲1.59%。【歐股】德國DAX30指數跌43.56點，跌幅0.18%，報24137.12點；英國富時100指數跌78.49點，跌幅0.75%，報10378.52點；法國CAC40指數跌69.50點，跌幅0.84%，報8157.82點；歐洲斯托克50指數跌12.98點，跌幅0.22%，報5881.75點；西班牙IBEX35指數跌208.13點，跌幅1.16%，報17677.77點；意大利富時MIB指數跌254.91點，跌幅0.53%，報47652.50點。【亞洲股市】日經225指數漲0.97%，韓國KOSPI指數微跌。【美元指數】美元下跌，跡象顯示持續數日的美伊僵局出現鬆動，雙方可能恢復談判。與此同時，美國司法部表示將終止對美聯儲的調查，此舉可能為特朗普提名的凱文·沃什出任美聯儲主席鋪平道路，進而推動降息。彭博美元現貨指數週五下跌0.2%，周漲幅收窄至0.3%。【加密貨幣】比特幣漲0.08%，報77388.75美元；以太坊漲0.12%，報2314.8美元。【原油】紐約商品交易所6月交貨的輕質原油期貨價格下跌1.45美元，收於每桶94.40美元，跌幅為1.51%；6月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格上漲26美分，收於每桶105.33美元，漲幅為0.25%。【貴金屬】現貨黃金漲0.31%，收報4707.57美元/盎司；現貨白銀漲0.35%，報75.699美元/盎司【宏觀消息】美國4月消費者信心指數跌至近四年低點。週五公佈的一項調查顯示，受伊朗戰爭加劇通脹擔憂的影響，美國4月消費者信心指數跌至近四年來的最低水平。密歇根大學消費者調查中心表示，其消費者信心指數本月終值為49.8，為2022年6月以來的最低水平。不過，該數值較本月早些時候公佈的47.6有所回升。3月份該指數為53.3。“在宣佈為期兩週的停火協議以及汽油價格略有回落後，消費者信心小幅收復了月初的部分跌幅，”消費者調查中心主任Joanne Hsu表示。“伊朗衝突似乎主要通過沖擊汽油價格以及其他潛在價格來影響消費者的看法。相比之下，那些未能緩解供應限制或降低能源價格的軍事和外交進展不太可能提振消費者信心。”伊朗媒體：阿拉格齊暫無與美方會談日程。據報道，已經抵達伊斯蘭堡的伊朗外交部長阿拉格齊暫無與美國代表會談的日程安排，但將藉助巴基斯坦作為中間人向美方傳遞信息，包括伊朗關於結束當前衝突的關切。巴基斯坦一名消息人士早前告訴新華社記者，阿拉格齊將與巴方討論伊美談判的先決條件；若取得進展，預計伊方將進一步同美方代表進行直接談判。巴基斯坦：有關三方會談將在巴方與阿拉格齊會面後進行評估。據報道，一名巴基斯坦官員表示，今天和明天在伊斯蘭堡與伊朗外長阿拉格齊舉行的會議的重點在於重啓與特朗普政府的談判。與美國的三方會談將在我們與阿拉格齊的會面之後進行評估。阿拉格齊預計將從伊斯蘭堡前往阿曼的馬斯喀特，隨後再前往莫斯科，因此目前尚不清楚他將於何時與美國特使會面。兩名消息人士稱，美國特使與阿拉格齊的會晤可能在週一（4月27日）舉行，在此之前庫什納和威特科夫將先分別與巴基斯坦調解人舉行雙邊會談。貝克休斯油服：霍爾木茲海峽在下半年之前不會全面開放。油田服務公司貝克休斯的首席財務官艾哈邁德·莫加爾週五表示，霍爾木茲海峽可能還需數月才能全面恢復通航。他預計，美國與伊朗之間的衝突將持續至6月底。莫加爾在公司第一季度財報電話會議上向投資者表示，霍爾木茲海峽可能要等到今年下半年才能全面恢復正常。貝克休斯是全球最具影響力的油田鑽探公司之一，在中東地區擁有廣泛業務。該公司關於海峽數月內難以重新開放的觀點，在能源行業內獲得了廣泛認同。而達拉斯聯邦儲銀對近100名油氣行業高管進行的一項調查顯示，近80%的受訪者認為，霍爾木茲海峽要到8月或更晚才能重新開放。【個股消息】谷歌(GOOG.US,GOOGL.US)計劃向Anthropic投資高達400億美元。谷歌將向Anthropic公司投資100億美元，未來可能還會追加300億美元，這將加強這兩家公司之間的關係。這兩家公司既是合作伙伴，也是人工智能領域的競爭對手。Anthropic公司表示，谷歌承諾以3500億美元的估值立即投資100億美元現金，這一估值與該公司2月份融資時的估值相同，但不包括最近籌集的資金。這家初創公司週五表示，如果Anthropic達到業績目標，谷歌還將追加投資300億美元，並支持Anthropic大幅擴展其計算能力。憑藉人工智能助手Claude Code的突破性成功，Anthropic公司加大了融資力度。【大行評級】奧本海默：將亞馬遜(AMZN.US)目標價從260美元上調至275美元
- 2026-04-25 07:02:27
谷歌(GOOG.US,GOOGL.US)擬向Anthropic投資最高400億美元 強化AI戰略佈局
智通財經APP獲悉，Alphabet(GOOG.US,GOOGL.US)旗下谷歌週五表示，計劃向Anthropic投資最高400億美元，進一步擴大雙方長期合作關係，並強化其在人工智能競賽中的戰略佈局。根據協議，谷歌將首先按Anthropic最新3800億美元估值投資100億美元，其餘300億美元將取決於特定業績里程碑是否達成。這筆交易若全部落地，將成為科技行業對AI初創公司規模最大的投資之一。市場認為，此舉凸顯大型科技公司正以前所未有的資金規模爭奪AI核心能力。近年來，領先科技企業正持續向OpenAI和Anthropic等前沿AI實驗室投入數百億美元，而部分投資也將通過雲計算服務和模型收入迴流至投資方。Anthropic表示，這項協議是在雙方長期合作基礎上的進一步升級。就在本月稍早，Anthropic宣佈與谷歌及博通(AVGO.US)合作，鎖定5吉瓦計算能力，相關資源預計明年開始上線，未來還可能進一步追加算力。目前，谷歌通過雲業務向客户提供Anthropic旗下Claude模型接入服務，與亞馬遜雲服務(AWS)和微軟Azure雲服務展開競爭。同時，谷歌還提供自研張量處理器(TPU)，作為英偉達GPU的替代方案。不過，雙方合作的同時也帶有競爭關係。谷歌自有大模型Gemini，正與Anthropic的Claude爭奪AI模型及服務市場份額。谷歌與Anthropic合作關係始於2023年，當時谷歌向該公司投資3億美元，換取約10%股份；數月後又追加20億美元投資。在此次交易宣佈前，谷歌累計投資已超過30億美元，持股比例據報約為14%。與此同時，Anthropic近期也在尋求緩解快速增長需求帶來的基礎設施壓力。公司表示，隨着企業客户、開發者及消費者對Claude需求激增，其算力資源面臨“不可避免的壓力”。此前，OpenAI曾批評Anthropic未能鎖定足夠算力資源。分析認為，此次谷歌投資模式與Anthropic數週前與Amazon達成的協議頗為類似。亞馬遜當時向Anthropic投資50億美元，並承諾未來根據特定商業里程碑最多再投資200億美元。Anthropic首席執行官Dario Amodei此前表示，用户越來越依賴Claude完成工作，公司必須加快基礎設施建設以匹配快速增長需求，而與亞馬遜合作將支持其推進AI研究，並服務超過10萬家基於AWS構建應用的客户。
- 2026-04-25 07:00:00
芯片股集體飆升 英偉達(NVDA.US)收盤市值首破5萬億美元 英特爾(INTC.US)暴漲超23%創1987年來最佳單日表現
智通財經APP獲悉，週五，英偉達(NVDA.US)上漲4.32%至208.27美元，股價創去年10月以來新高，收盤市值首次突破5萬億美元。自2022年底以來，該股累計上漲逾14倍，成為AI浪潮最大受益者之一。作為人工智能基礎設施核心供應商，英偉達圖形處理器(GPU)廣泛應用於Alphabet(GOOG.US,GOOGL.US)、微軟(MSFT.US)、Meta Platforms(META.US)和亞馬遜(AMZN.US)等雲計算巨頭，同時也是OpenAI和Anthropic等大模型開發商的重要芯片供應商。持續高漲的AI服務和模型需求，被視為推動英偉達估值不斷擴張的核心動力。芯片股週五因英特爾(INTC.US)財報超預期而集體大漲。英特爾股價暴漲超23%，創1987年以來最佳單日表現。與此同時，AMD(AMD.US)上漲近14%，高通(QCOM.US)上漲超11%，顯示市場資金重新迴流AI和半導體板塊。此前，受美以對伊戰爭推高油價及供應鏈擾動影響，投資者一度減持大型科技股。但隨着市場確認AI基礎設施需求未見放緩跡象，科技板塊近期重新獲得追捧。受此推動，以科技股為主的納斯達克綜合指數本月至今累計上漲15%，有望創下自2020年4月以來最佳單月表現。分析人士指出，市場當前焦點正轉向下週科技巨頭財報。投資者普遍期待主要雲服務提供商資本開支維持高位，並進一步強化對AI算力需求持續擴張的判斷，而這將直接支撐英偉達增長邏輯。不過，競爭風險也在升温。作為英偉達重要客户的Alphabet近期宣佈推出新型自研芯片，計劃於今年晚些時候向雲客户開放，以挑戰英偉達產品。市場認為，隨着大型科技公司加快自研芯片佈局，英偉達長期壟斷優勢或面臨考驗。
- 2026-04-24 23:53:26
納税人大賺特賺！美國政府所持英特爾(INTC.US)股份估值增長超300% 升至約360億美元
智通財經APP獲悉，受財務前景改善和銷售復甦預期推動，英特爾(INTC.US)股價大漲，也令美國政府所持股份價值大幅攀升。最新測算顯示，美國政府持有的英特爾股份市值已升至約360億美元，較去年8月宣佈投資時約89億美元估值增長超300%，賬面浮盈接近270億美元。根據白宮此前公佈的協議，在滿足相關條件後，美國納税人將持有約4.333億股英特爾股票，交易定價為每股20.47美元，對應持股初始價值約89億美元。目前，美國納税人已直接持有超過2.7億股，另有部分股份存放於託管賬户。若政府行使協議項下全部收購權，上述360億美元估值將成立。週四，英特爾股價一度上漲24%，報82.74美元，並創歷史新高，盤中最高觸及85.22美元。按盤中高點計算，美國政府持股價值接近370億美元。市場認為，股價飆升背後，主要受益於英特爾最新財務指引釋放復甦信號。公司銷售前景改善，提振投資者對其在半導體競爭中重獲增長動能的預期。值得注意的是，這筆頗具爭議的政府入股交易，由英特爾首席執行官陳立武主導推動。據報道，陳立武曾積極爭取白宮支持，並修復與總統特朗普之間的關係。此前，特朗普曾公開要求其下台。如今，這項非常規投資不僅賬面回報豐厚，也被視作特朗普政府產業政策的重要案例之一。除投資英特爾外，特朗普政府還宣佈十餘項支持關鍵產業的交易，涵蓋稀土、鋼鐵製造和核電等領域。報道稱，白宮甚至正考慮為陷入困境的精神航空提供潛在財務援助，並可能在其破產重組後獲得最高90%的持股選擇權。特朗普週四在華盛頓對記者表示，“我們曾是全球芯片之都”，而現在英特爾“正在回來，所有芯片公司都在回來”。
- 2026-04-24 23:42:49
美股異動 | 納指漲幅擴大至1.5%再創歷史新高 AI硬件股大爆發
智通財經APP獲悉，週五，納斯達克綜合指數漲幅擴大至1.5%，再創歷史新高，AI硬件股大爆發，英特爾(INTC.US)大漲超23%刷新歷史新高，美國超微公司(AMD.US)漲超14%亦刷新歷史新高，英偉達(NVDA.US)、台積電(TSM.US)漲超5%，阿斯麥(ASML.US)、美光科技(MU.US)漲超3%。消息面上，貝萊德全球首席投資策略師Wei Li表示，作為人工智能戰略的一部分，該資產管理公司增持了半導體和硬件股票。Li週五表示，人工智能行業目前正處於發展階段，最終是模型提供商、計算提供商，還是擁有強大數據和知識產權的公司將佔據主導地位，目前尚不清楚。Li以無需接入電網的表後發電為例，指出能源生產技術的進步使企業能夠增加資本支出，再加上科技股估值已“迴歸”至與整體市場一致的水平，這些發展趨勢支持了貝萊德對人工智能和美股的超配立場。她表示，儘管中東戰爭推高了油氣價格，尤其是在歐洲和亞太地區，但風險資產仍展現出驚人的韌性。美國股市上漲了中個位數，Li認為這得益於美國相對較高的能源獨立性和維持良好的信用利差。
