- 2026-05-21 23:44:28
美股異動 | 存儲板塊走強 閃迪(SNDK.US)漲超6%
智通財經APP獲悉，週四，存儲板塊走強，閃迪(SNDK.US)、希捷科技(STX.US)漲超6%，西部數據(WDC.US)漲超3%，美光科技(MU.US)漲近2%。消息面上，週三，閃迪首席執行官戴維・戈克勒(David Goeckeler)向投資者表示，閃存市場將在“很長一段時間內”持續供不應求，這為這家存儲器製造商改造其業務創造了絕佳契機。隨着存儲芯片成為AI產業熱潮中的關鍵組件，閃迪正轉向簽訂多年期協議，讓公司及其買家對未來訂單和支出有更清晰的預期。戈克勒在摩根大通的一場會議上表示，這種模式應有助於穩定這個曾經高度週期性的行業。
- 2026-05-21 23:25:39
美股異動 | 熱門中概股多數下跌 新東方(EDU.US)跌超5%
智通財經APP獲悉，週四，納斯達克中國金龍指數跌近3%，熱門中概股多數下跌，新東方(EDU.US)跌超5%，好未來(TAL.US)跌超4%，阿里巴巴(BABA.US)跌近4%，老虎證券(TIGR.US)跌超2%，富途控股(FUTU.US)跌超1%。此外，日內滬指大跌超2%，恆指跌超1%。消息面上，美債收益率維持在5%以上的高位，全球流動性收緊的預期壓得成長股喘不過氣。加上A股指數在4200點附近本身就有技術壓力，一有風吹草動，拋壓就出來了。
- 2026-05-21 23:07:53
蔚來(NIO.US)CFO曲玉：服務和社區相關業務進入到新階段 希望今年保持20%左右毛利水平
智通財經APP獲悉，5月21日，蔚來(NIO.US)CFO曲玉在2026年一季度財報電話會上表示，其他業務(包含售後，維保，車商城，能源，金融，NIO Life)所有在內相關業務，從去年四季度開始在經營結果上有了大幅度提升，在一季度實現了超過20%的毛利率，這意味着服務和社區相關的業務進入到一個新階段。從全年目標上來講，也希望今年能夠保持在20%左右的毛利水平。從更長時間看，我們的用户保有量持續上升，隨着效率提升，服務和社區相關業務的盈利能力也會持續提升，會成為蔚來在除了新車之外的一個重要增長點。
- 2026-05-21 22:46:30
美股異動 | 與Bloom Energy達成AI基礎設施供電協議 NEBIUS(NBIS.US)早盤大漲超17%
智通財經APP獲悉，週四，NEBIUS(NBIS.US)早盤大漲超17%，年內累漲170%，現報226.57美元。消息面上，NEBIUS在向美國證券交易委員會提交的文件中表示，其子公司已於5月14日與Bloom Energy簽署了主燃料電池容量協議及相關係統訂單。在協議期限內，NEBIUS將支付每月服務費，合計最高達26億美元，用於購買供電系統的容量及電力。所提供的電力容量預計將分三個階段上線，保證容量約為250兆瓦，系統裝機容量約為328兆瓦。Bloom Energy將負責安裝、運營和維護供電系統。
- 2026-05-21 22:34:22
“AI信仰”再掀狂瀾! 英偉達(NVDA.US)仍在定義AI牛市 華爾街憧憬市值破衝7萬億美元
智通財經APP獲悉，有着“地球最重要股票”以及“AI芯片霸主”稱號的全球最高市值公司英偉達(NVDA.US)，在美東時間週三美股盤後公佈又一份無比強勁的季度業績以及未來業績展望。英偉達最新業績可謂非常清楚地凸顯全球AI算力基礎設施建設狂潮遠未停歇，並且正在從AI GPU/AI ASIC擴展到數據中心CPU、高性能網絡基礎設施、整機級別服務器集羣、AI超級工廠和企業級大規模AI雲計算系統。在華爾街，分析師們對於“全球AI總龍頭”英偉達的看漲情緒愈發火熱，僅僅華爾街平均目標價就意味着英偉達市值有望超7萬億美元。截至發稿，英偉達股價盤初一度上揚至227美元，市值徘徊在5.35萬億美元附近。截至2026年4月26日的英偉達2027財年第一財季(“即一季度”)業績顯示，營收同比增長85%至816.2億美元，較分析師普遍預期高將近3.1%。核心業務——數據中心業務營收約752億美元，貢獻公司九成以上營收，和總營收均繼續刷新單季最高紀錄，顯示AI算力需求仍是英偉達增長的絕對主線。英偉達此次給出的第二財季(“即二季度”)營收指引中值約910億美元，再創單季歷史紀錄，顯著高於分析師預期均值，但是低於華爾街最樂觀預期——即960億至980億美元。不過，英偉達管理層特別説明，此項業績指引未計入來自中國的任何數據中心計算業務營收，這意味着當前指引主要依靠中國以外市場需求支撐，也為未來潛在增量留下空間。值得注意的是，美國商務部已正式批准向包括阿里巴巴、騰訊、字節跳動在內的10家中國巨頭們出口英偉達H200 AI芯片，每位買家最高購買額度可達7.5萬顆。這些業績與展望都在説明北美超大規模雲廠商、AI大模型公司、企業AI雲和工業物理AI需求並沒有明顯減速，所謂“AI Capex見頂”的擔憂至少在英偉達訂單與指引層面尚未得到驗證。更重要的是，這次英偉達給華爾街的不是單一AI GPU或者顯卡增長故事，而是AI工廠經濟學的狂飆式擴展版圖。花旗提到，英偉達將數據中心銷售拆分為Hyperscale和ACIE，有助於提高可見度;這家芯片巨頭還預計今年Vera CPU銷售額達到200億美元，並提出到2030年2000億美元CPU TAM。這意味着英偉達正在從“AI GPU龍頭”升級為“GPU+CPU+網絡基礎設施+機架級系統+CUDA開發者軟件生態”的AI基礎設施平台公司，甚至暴力切入過去由英特爾與AMD這兩大x86芯片巨頭長期主導的數據中心服務器CPU價值池。AI浪潮沒有剎車鍵!英偉達再度征服華爾街對於一家體量如此龐大的公司而言，英偉達最新業績和指引可謂令華爾街分析師們印象極其深刻，散户投資者們顯然也注意到了這一點，分析師們普遍稱讚這家由黃仁勳領導的科技巨頭正在全線開足馬力。華爾街對英偉達仍是強烈看漲。MarketBeat顯示，54位分析師給出的12個月平均目標價為295.10美元，最高目標價為500美元;對應當前正在交易的截至發稿股價223.47美元，平均目標價意味着約32.1%潛在上行，最高目標價意味着約123.7%的驚人潛在上行空間。295.10美元平均目標價對應約7.17萬億美元市值;500美元最高目標價對應約12.14萬億美元市值。這些關於潛在市值與漲幅空間數字的含義可謂非常誇張：華爾街最高目標價隱含英偉達可能成為一個超過12萬億美元級別的公司，大約相當於把當前市值再翻一倍多。此前華爾街分析師們平均予以的1萬億美元到5萬億美元的平均市值關口，英偉達均已越過，因此投資者們相信7萬億美元將是下一個重要市值關口。花旗資深分析師Atif Malik在給客户們的一份報告中寫道：“英偉達正在通過提供兩個子類別來提高其數據中心銷售額的可見度：Hyperscale和ACIE(AI雲、工業與企業)，我們認為這有利於進行比較。英偉達CEO 黃仁勳預計今年Vera CPU銷售額將達到200億美元(我們認為主要包括Meta和微軟)，並預計到2030年將形成一個新的2000億美元CPU總潛在市場。此前2025年至2027年超過1萬億美元的數據中心銷售額並未包括Vera CPU和LPX貢獻，這使我們將FY27/28/29每股收益預期分別上調8%/6%/8%。此外，英偉達管理層似乎一致認為，憑藉更優的性能/token指標，它將在AI大模型公司OpenAI和Anthropic，甚至SpaceXAI中擴大份額。”花旗的Malik繼續給予英偉達“買入”評級，目標價則設定為300美元。摩根士丹利的資深分析師Joseph Moore將此次業績類比為最頂級高爾夫球手，並稱其結果是“直上球道”。Moore在給客户的一份報告中寫道：“英偉達公佈的數據高於我們的預期和預覽，所有指標均實現乾淨利落的超預期和上調業績展望指引，未來Vera Rubin的大幅爬坡應能證明他們的主張，即英偉達系的AI超級硬件體系在AI工廠經濟學方面處於領先地位。”Moore將英偉達目標價從285美元小幅上調至288美元。他表示，儘管這家市值一度高達5.5萬億美元的科技巨頭的“球門柱總是在移動”，但該公司一直證明自己優於競爭對手。Moore補充稱：“當然，這並不意味着比較毫無意義，因為4000億美元運行率的AI資本投資不可能在幾個季度內完全由Vera Rubin滿足，因此Blackwell架構AI GPU系列算力集羣與其他公司下一代產品之間的比較，仍然是考慮因素中的重要部分。但我們相信英偉達長期以來所揭示的一個真理：在被證明並非如此之前，更低成本的硅片尚未被證明能夠帶來更低的每token成本，而擁有同類AI基礎設施供應商的最佳能力，對於希望獲得最長且最有效壽命加之最完整生態系統的客户來説，是一個相當大的優勢。”Evercore ISI分析師Mark Lipacis 指出，資本回報大幅增加(800億美元回購、季度股息從每股0.01美元提高至每股0.25美元)表明其盈利倍數可能正在擴張。Lipacis解釋稱：“我們預計，隨着公司提高資本回報計劃——股息從每股0.01美元增加至0.25美元，並在現有390億美元基礎上宣佈新的800億美元回購計劃，同時計劃在2026日曆年返還50%的自由現金流(在我們看來，2027日曆年及以後比例會更高)——英偉達未來12個月市盈率將開始大幅擴張。”Lipacis將其目標價從352美元大幅上調至413美元。他還指出，英偉達的CPU業務似乎已經準備好騰飛。Lipacis補充稱：“英偉達強調，其預計將在2026日曆年出貨200億美元獨立出貨的Vera CPU(該產品已於上週開始出貨)——值得注意的是，這不包括機架級系統出貨中作為headnode附帶級別的CPU。更廣泛來看，有着‘AI教父’稱號英偉達CEO黃仁勳強調存在一個2000億美元CPU總潛在市場，這與我們高於市場一致共識區間的2030年1900億至2750億美元市場規模測算更為強勁且樂觀。我們期待黃仁勳在Computex的主題演講成為催化劑，披露更多關於公司CPU戰略的細節。”Seeking Alpha分析師Julia Ostian 表示，運營指標“看起來令人印象深刻”，Blackwell爬坡並未像一些人擔心的那樣拖累盈利能力。Ostian通過電子郵件表示：“英偉達仍然是一家全球最為卓越的科技公司，第二季度910億美元的史無前例營收預期(如果實現，將意味着環比超預期11%)就是證明。”萬億美元AI宏圖即將成為現實!地球最重要股票仍在定義AI超級牛市華爾街對英偉達的主流目標價已經把它定價為7萬億美元級公司;最激進聚合目標價則把它推向12萬億美元級別;而具名高目標價的核心邏輯，都是英偉達從GPU龍頭升級為“AI工廠全棧基礎設施平台”——GPU、CPU、網絡、機架級系統、軟件生態和資本回報共同支撐估值擴張，預期AI加速計算基礎設施支出到2030年可能達到3萬億—4萬億美元。AI智能體風靡全球之際，AI算力投資主線正在從“圍繞AI GPU的單點算力競賽”轉向“AI智能體驅動的全棧算力系統”，下一輪超額阿爾法收益也將不再僅僅屬於AI GPU/AI ASIC領域最強龍頭名單，而會系統性擴散到數據中心CPU、DRAM/NAND/HBM存儲、AI PCB、液冷系統、數據中心光互連繫統、ABF載板/玻璃基板與廣泛晶圓代工等全棧AI算力基礎設施層。在4月30日，微軟、谷歌以及亞馬遜這三家雲計算超級巨頭同一夜交出亮眼成績單，凸顯出受益於AI大浪潮的雲計算業務的超預期爆發速度讓華爾街重新定價AI的商業回報。摩根士丹利分析師團隊發佈的最新研報顯示，預計五大超大規模科技巨頭們(亞馬遜、谷歌、Meta、微軟、甲骨文)2026年合計資本開支約8000億美元，2027年則有望突破1.1萬億美元，較此前預測的9500億美元再度上調。摩根士丹利的分析師們強調，這些龐大資金投入背後的核心邏輯在於：先重投入、建產能，再靠基於AI算力資源的規模化商業營收和ROIC回收;雲計算積壓訂單與AI應用Token的暴增，正是這套邏輯能跑通的最直接證據，這些巨頭們雲計算業務的超預期爆發速度讓華爾街重新定價AI的商業回報。英偉達CEO黃仁勳今年早些時候在GTC大會上展現出英偉達在AI算力基礎設施領域的“前所未有AI算力創收超級宏圖”，他告知全球投資者們，在Blackwell架構GPU算力強勁需求以及即將量產的Vera Rubin架構AI算力體系更加炸裂式強勁需求推動之下，其在人工智能芯片領域的未來營收規模到2027年可能至少達到1萬億美元(即 2025-2027年AI 基礎設施整體營收)，遠遠高於上一次GTC大會拋出的到2026年實現5000億美元AI算力基礎設施藍圖。英偉達已經不只是半導體龍頭公司，而是全球AI資本開支週期以及引領全球AI牛市軌跡的價格錨、情緒錨和盈利錨：它的業績決定了市場如何看待AI需求強度，它的供應鏈牽動台積電、SK海力士、美光、ASML(阿斯麥)等上游半導體設備與晶圓廠基本面增長前景，以及數據中心CPU、HBM/NAND/HDD存儲、2.5D/3D先進封裝、液冷散熱系統、光互連供應鏈、數據中心電力等一整個AI算力基礎設施鏈條，它的漲跌幅則顯著影響到納斯達克、標普500指數牛市軌跡和全球股票市場風險偏好。此外，值得注意的是，雖然英偉達基本面繼續超預期，但倉位已經極度擁擠，這也意味着英偉達漲勢未必以過去那種垂直拉昇方式延續，但中長期趨勢並未被破壞。高盛交易台稱英偉達倉位擁擠度在1到10分中達到9，且雖然空頭名義規模約625億美元，但多頭持有已經非常普遍;同時機構大量備兑看漲期權使交易商處於long gamma狀態，壓制短線波動。因此，短期股價鈍化更像是“高預期、高倉位、高Gamma”下的交易結構問題，而不是AI需求轉弱。只要AI模型公司和Hyperscalers繼續投入AI工廠，Blackwell/Rubin/Vera CPU持續放量，且每token成本優勢仍由英偉達系統級架構定義，英偉達的盈利天花板仍在上移。
- 2026-05-21 22:27:17
美股異動 | Arm Holdings(ARM.US)盤初大漲近10% 市值首破3000億美元
智通財經APP獲悉，週四，Arm Holdings(ARM.US)盤初大漲近10%，創歷史新高，市值首破3000億美元。消息面上，美銀證券分析師Vivek Arya等在研報中表示："到2030年，服務器CPU TAM將從2026年的約430億美元增至1250億美元，複合年增速31%;CPU在Agentic AI中的作用上升，是對現有數據中心TAM的增量，而不是替代加速器機架等組件。"這套測算裏，份額變化比總量擴張更刺眼：到2030年，英特爾(INTC.US)和美國超微公司(AMD.US)在服務器CPU價值份額中各佔約28%，ARM商用CPU約7%，ARM定製/ASIC約37%。換句話説，x86還在，但增量越來越多流向ARM，尤其是雲廠商自研或定製CPU。AMD仍是x86裏更強的一方，英偉達則因為全棧架構和Vera CPU機架進入CPU敍事。
- 2026-05-21 22:13:23
美股異動 | Q2指引不及預期 沃爾瑪(WMT.US)跌超6.5%
智通財經APP獲悉，週四，沃爾瑪(WMT.US)股價走低，截至發稿，該股跌超6.5%，報122.3美元。消息面上，沃爾瑪發佈Q1財報，實現總營收1778億美元，同比增長7.3%，高於市場預估的1750.6億美元。調整後每股收益為0.66美元，與市場預期持平。然而，公司對第二季度調整後每股收益的指引為0.72至0.74美元，低於市場預估的0.75美元。
- 2026-05-21 22:10:31
美股異動 | 量子計算概念股集體爆發 Infeqtion(INFQ.US)飆升逾40%
智通財經APP獲悉，週四，量子計算概念股集體爆發，Infeqtion(INFQ.US)飆升逾40%，D-Wave Quantum(QBTS.US)、Rigetti Computing(RGTI.US)漲超22%，Arqit Quantum(ARQQ.US)、Quantum Computing(QUBT.US)漲超15%，IonQ(IONQ.US)漲超11%，IBM(IBM.US)漲超5%。消息面上，據報道，知情人士透露，特朗普政府正在向九家量子計算公司授予總計20億美元的撥款，這些交易中包括美國政府將持有這些公司的股權。美國商務部已同意將這筆資金中的10億美元撥給IBM，而格芯(GFS.US)將獲得3.75億美元。其餘的公司包括D-Wave Quantum、Rigetti Computing和Infleqtion預計將各獲得1億美元，而初創公司Diraq可能會獲得3800萬美元。
- 2026-05-21 21:44:10
美股異動 | Q3營收增速創兩年最慢 財捷(INTU.US)開盤大跌超19%
智通財經APP獲悉，週四，財捷(INTU.US)開盤大跌超19%，創下自2003年3月以來最大跌幅，現報310.15美元。消息面上，財捷週三公佈了第三財季報告，營收為85.6億美元，調整後每股收益為12.80美元，接受LSEG調查的分析師此前預期營收86.1億美元，每股收益12.57美元。值得一提的是，截至4月30日(報税截止日之後)的第三財季，公司營收同比增長10%，為2024年以來最慢增速。淨利潤增長約9%，至30.6億美元。不過，財捷仍上調了2026財年業績指引。目前預計調整後每股收益為23.80至23.85美元，營收為213.4億至213.7億美元。LSEG的共識預期為每股收益23.21美元、營收212.3億美元。財捷首席執行官薩桑·古達齊在聲明中表示：“展望未來，我們將進一步擴大增長引擎，並構建一個能夠以更快速度運作的組織，以實現持久的長期增長。”
- 2026-05-21 21:08:37
正面交鋒SpaceX！OpenAI被曝本週遞交IPO申請 德銀預計募資600億美元、估值超1萬億美元
智通財經APP獲悉，隨着SpaceX正式遞交上市申請衝刺納斯達克，OpenAI隨即被曝最快本週秘密遞表，由此正式拉開一場搶奪全球機構資本的大戰。對此，德意志銀行研究部最新報告指出，這家ChatGPT的開發商最快可能在未來數日或數週內提交上市申請，目標募資約600億美元、對應估值超過1萬億美元——這也意味着OpenAI IPO募資規模在歷史上將僅次於SpaceX的約750億美元潛在募資規模。據相關報道稱，OpenAI最快將於本週五秘密提交IPO草案招股書，目標在今年9月完成上市。過去數月間，公司已與高盛、摩根士丹利及律師事務所Cooley密切合作推進上市籌備工作。從近期估值來看，OpenAI在今年3月完成1220億美元私募融資後，投後估值已達8520億美元。若按1萬億美元估值上市，OpenAI將躋身全球市值第14大公司，排在伯克希爾哈撒韋(BRK.A.US)之後、禮來製藥(LLY.US)之前。營收高速增長，盈利仍是遠慮OpenAI的估值邏輯建立在強勁的營收增速之上。據德意志銀行報告，OpenAI年化營收已達約300億美元。根據公開資料，OpenAI 2023年收入約20億美元，2024年約60億美元，2025年約131億美元。截至2026年2月底，其年化收入已突破250億美元，14個月內增長超過4倍。公司披露，其API每分鐘處理超過150億Token，企業收入佔比已超過40%。然而，收入的快速增長並未同步轉化為盈利。OpenAI預計2026年全年虧損約140億美元，現金消耗將進一步擴大，最早要到2030年才有望實現現金流轉正。公司的毛利率僅約33%，推理成本2025年達到84億美元，2026年預計升至141億美元。德意志銀行在報告中對此表達了明確警示——投資者對AI企業長期商業模式與單位經濟學的理解仍十分有限。報告將此次IPO視為檢驗AI熱潮能否兑現長期經濟價值的“重要試金石”。Anthropic反超加劇競爭焦慮推動OpenAI加速衝刺IPO的另一關鍵動因，來自競爭對手Anthropic的步步緊逼。Anthropic由OpenAI前高管創立，近期在營收維度上實現了歷史性反超。其年化收入從2025年1月的約10億美元，飆升至2026年4月的300億美元以上，正式超越OpenAI同期的約250億美元。在企業客户市場份額方面，據金融科技平台Ramp發佈的AI指數報告，2026年4月受訪企業客户中已有34.4%為Anthropic的AI產品付費，首次超越OpenAI的32.3%。全球34家頭部AI創業公司中，OpenAI與Anthropic兩家合計拿走了約89%的年化營收份額。OpenAI首席執行官薩姆·奧爾特曼一直主張搶在Anthropic之前完成上市，以爭奪公開市場投資者的關注與資金。Wedbush全球科技研究負責人丹·艾夫斯也認為，在這場圍繞AI的“軍備競賽”中，率先登陸公開市場至關重要——第一個在路演中與投資者見面的人更具優勢。不過，OpenAI內部對上市節奏並非毫無分歧。知情人士透露，首席財務官Sarah Friar對上市持更為審慎的立場，傾向於先建立更穩固的財務基礎，而奧爾特曼則將IPO視為籌集基礎設施資金的戰略工具。資本卡位戰白熱化，競爭風險與不確定性並存OpenAI選擇在當前時點提交上市文件，背後還交織着與SpaceX之間的資金博弈。就在週三，SpaceX已正式提交IPO文件，計劃以最高1.75萬億美元估值融資約750億美元。知情人士稱，OpenAI希望儘早向公開市場投資者釋放信號，爭取投資者為其預留資金，而非將全部“火力”押注在SpaceX身上。為掃清上市障礙，OpenAI過去一年已採取多項措施：完成了向營利性實體的轉型，削減了部分高成本邊緣業務，並在本週贏得了與馬斯克之間曠日持久的法律訴訟。馬斯克此前以“竊取慈善機構”為由起訴OpenAI阻止其營利化轉型，該訴訟現已告終。儘管如此，德意志銀行報告仍列舉了多重風險：OpenAI持續未盈利、長期商業模式尚不明朗、競爭加劇、監管不確定性以及技術道德爭議等。報告特別指出，儘管需求端強勁，但投資者仍需警惕信息不對稱與預期管理風險。
