- 2026-05-15 11:46:06
豐田(TM.US)提交德州建廠申請 擬斥資20億美元拓展在美產能
智通財經APP獲悉，豐田汽車(TM.US)已提交申請，擬在德克薩斯州新建一家制造工廠。根據週五提交給德克薩斯州公共賬户審計署的文件顯示，該項目選址在貝克薩縣，總投資額為20億美元。文件還指出，即將投產的這家工廠將創造2000個新的就業崗位。根據申請文件，該項目將於今年開工建設，2029年竣工，2030年開始運營。這家汽車製造商正計劃在該州現有的卡車工廠旁建立一條新的裝配線，以鞏固其在美國的發展勢頭，因為美國總統唐納德·特朗普正向汽車製造商施壓，要求其提高國內產量。此次擬議的擴張計劃是全球汽車製造商為應對美國貿易政策和不斷變化的消費者需求而尋求重塑供應鏈和生產戰略這一更廣泛趨勢的一部分。此舉將深化豐田在其最大市場——美國——的生產佈局，而與此同時，包括美國福特汽車(F.US)和通用汽車(GM.US)，以及日本日產汽車和本田汽車(HMC.US)在內的競爭對手卻在紛紛收縮。豐田汽車的一位美國發言人表示，目前沒有更多消息要宣佈，並補充稱"我們的生產理念是，在銷售的地方生產，在生產的地方採購"。該公司在一份聲明中表示："我們會定期評估我們的生產佈局，以確保我們保持競爭力並與客户需求保持一致。這體現了我們對北美地區、當地製造業/就業和供應商的長期投資承諾。"豐田汽車首席執行官近健太上週在財報電話會議上已經暗示過擴張計劃，他表示，利用產能的關鍵在於建設新工廠。位於德克薩斯州的擬建廠址——代號"奧卡項目"——涵蓋了豐田通過新建一條生產線來擴大其在美生產規模的計劃。豐田目前在位於德克薩斯州聖安東尼奧的工廠生產兩款皮卡——坦途和紅杉，該工廠在2025年組裝了近20萬輛汽車，僱傭了約3700名員工。豐田汽車在去年11月表示，將投資至多100億美元用於當地項目以提高產量，以應對特朗普對從日本進口到美國的汽車和汽車零部件徵收15%的關税。該計劃包括一項9.12億美元的投資承諾，旨在提高五個州的混合動力零部件和整車產量。聲明稱，西弗吉尼亞州、肯塔基州、密西西比州、田納西州和密蘇里州的工廠將因此新增252個崗位。
- 2026-05-15 11:33:09
谷歌(GOOGL.US)發行史上最大規模外企日元債 四個月融資總額直逼600億美元
智通財經APP獲悉，隨着人工智能(AI)基礎設施的軍備競賽愈演愈烈，谷歌(GOOGL.US)正以前所未有的速度在全球債券市場“掃貨”。該公司剛剛完成了史上規模最大的非日本企業日元債券發行，將其近四個月的融資總額推高至接近600億美元，此舉被華爾街視為大型科技企業未來融資的範本。據知情人士透露，谷歌此次日元債券發行規模高達5765億日元(約合36億美元)，是海外發行人在日元市場的歷史最大單筆交易。作為其首次發行的日元債券，本次交易包含7個不同期限的品種，其中5年期債券定價較掉期利率中值高出50個基點，融資額達2005億日元。這輪融資狂潮的背後，是谷歌急劇膨脹的資本開支。該公司近期已將資本支出指引上調至最高1900億美元，這一數字較此前的預期有所增加，且幾乎是其2025年支出水平的兩倍。尋找新的“金主”分析人士指出，谷歌轉向日元市場，一方面源於日本投資者依然旺盛的收益需求，另一方面也是因為美國本土投資者已顯露疲態。Fujiwara Capital Co.總裁Taketoshi Tsuchiya表示：“在美國投資者顯現飽和跡象的同時，日本投資者仍對收益率如飢似渴，願意搶購谷歌等知名企業發行的債券。”在全球大型企業紛紛為資本密集型的數據中心籌資之際，大量的美元債發行已使美國市場的資金接近“透支”，而與此同時，今年非日本發行人的日元債券銷售額已增長超過280%，達到1.6萬億日元。此外，由於日本央行退出長達數十年的超寬鬆政策，日本國債市場正經歷前所未有的波動，投資者因而更傾向於在企業票據中尋找額外的收益率溢價。谷歌此次發行的10年期債券票面利率為3.189%，明顯高於同期日本基準國債2.67%的收益率。重塑全球信貸格局谷歌的激進借貸正引發市場對全球信貸格局生變的關注。算上此次日元債，該公司在短短四個月內的舉債規模，已是其成立前26年發債總量的近四倍。目前，Alphabet的未償歐元債務已達約220億歐元，是歐元市場上第八大非金融發行人，而在日元債發行前，其僅有約55%的債券以美元計價。華爾街銀行家普遍認為，這種多渠道、多幣種的融資方式，可能成為其他科技巨頭的效仿對象。因為僅靠美國市場已難以消化如此龐大的AI相關借貸需求。事實上，亞馬遜(AMZN.US)近期已在瑞士法郎市場完成了首筆超過30億美元的交易。巴克萊數據顯示，今年美國高評級公司債券銷售中，近40%來自科技公司和超大規模算力基礎設施企業。儘管目前科技行業在歐元、英鎊及瑞士法郎等主要市場的信用基準中佔比不到5%，需求依然存在，但市場已開始警惕潛在風險。銀行家與投資者擔憂，超大規模企業反覆進行外幣融資，可能會擠壓本地借款人空間、打壓現有債券價格，甚至如果投資者開始憂慮總有下一筆大型科技交易蓄勢待發，發行方或將被迫提供更大幅度的折價以吸引認購。
- 2026-05-15 10:35:25
Anthropic或被美國政府列入黑名單，Figma(FIG.US)等下游企業面臨業務風險
智通財經APP獲悉，Anthropic PBC與美國政府就該公司人工智能模型是否會被聯邦機構禁用而引發的法律糾紛，已對其他企業構成財務威脅。設計軟件製造商Figma公司(FIG.US)表示，如果Anthropic繼續被認定為"供應鏈風險"，可能會損害其向政府機構銷售產品的能力。Figma週四在一份監管文件中披露，Anthropic的Claude是Figma為聯邦機構銷售的產品所構建的人工智能功能所依賴的大型語言模型。文件指出，如果美國政府將Anthropic列入黑名單，而Figma又無法找到合適的替代方案，"向政府機構和高度監管組織的銷售可能會受到影響"。美國國防部對Anthropic的矛盾與恐懼今年2月，美國總統唐納德·特朗普表示，由於與Anthropic公司就軍方使用其模型的問題發生爭議，美國政府將把該公司列入"供應鏈風險"黑名單。此後，Anthropic公司起訴國防部，聲稱其被禁是因為該公司反對該技術可能被部署的方式。值得一提的是，除了枱面上的商業條款爭端，美國政界對 Anthropic 內部一款秘密研發的代號為“Claude Mythos”的超級模型的極度恐懼，也是促使美國國防部採取極端手段的底層誘因。根據華爾街多方渠道及情報人員披露，“Mythos”模型在網絡安全領域展現出了令人震驚、同時又讓人不寒而慄的極高天賦，它能夠在毫無人工干預的情況下，自動發現極為複雜的大型分佈式軟件系統中的“零日漏洞”(Zero-day vulnerability)並生成極其精準的利用工具 。這種頂級黑客級別的自動化破壞力引起了包括美國副總統萬斯及白宮網絡安全顧問在內的決策層的深度警惕。華盛頓普遍擔憂，一旦這種具備自主網絡武器化潛力的技術失去絕對控制，被惡意敵對勢力利用或模型自身發生邏輯偏離，可能會對全美的公立醫院、銀行清算系統以及國家電力網絡造成毀滅性的災難。雖然美國國防部目前出於網絡防禦壓力，仍在一邊部署該模型來修補自身系統的安全缺口，但這也更加堅定了其通過行政手段將這家“不可控”的企業徹底清除出核心供應鏈的決心。Anthropic被列入黑名單，Figma等下游企業集體"踩雷"隨着該模型提供商被定性為供應鏈安全隱患，Figma 極有可能在短期內面臨聯邦訂單流失甚至被現有政府客户集體退機、取消訂閲的毀滅性打擊。更令高層憂慮的是，這種恐慌情緒正在向金融、醫療、公用事業等高度受政府合規政策引導的民間高價值行業蔓延。由於尋找、測試並無縫替換一個同等體量的超大語言模型需要耗費數月的時間與難以估量的研發資金，Figma 在無法及時完成技術脱鈎的情況下，其核心產品的商業變現和營收增長預期已蒙上了一層嚴重的陰影。據瞭解，Figma的披露與其他公司此前發佈的類似風險警告相呼應。網絡安全提供商Tenable Holdings Inc.本月早些時候也告知投資者，可能需要迅速替換Anthropic的產品，稱這可能導致"重大的工程成本、服務中斷以及關鍵產品功能的喪失"。全球航運平台Freightos Ltd.上個月表示，由於與國防部的法律糾紛，該公司使用Anthropic的模型使其面臨"重大的監管和政治風險"。Figma是一家為網站和應用程序設計提供軟件的公司，該公司於2025年初獲得授權向聯邦機構銷售產品。根據提交的文件，該公司預計政府銷售額會隨着時間的推移而增長，但目前政府銷售額在其收入中所佔比例並不高。Figma的噩夢揭示了AI時代最殘酷的生存法則在 Anthropic 因恪守安全底線而被推向風口浪尖的同時，人工智能賽道的殘酷商業競爭並未因此停歇。其最大的宿敵OpenAI 迅速捕捉到了這一政策紅利。在 Anthropic 被排除出採購名單的數小時內，OpenAI 便與國防部達成對接，並在 2026 年 2 月底閃電簽署了將先進 AI 模型引入軍事機密網絡的戰略採購協議，快速搶佔了市場先機。儘管協議最初包含允許用於“所有合法目的”的寬泛條款並引發內部爭議，但 OpenAI 隨後在 3 月初緊急對合同進行了修正，明確劃定了“禁止用於國內大規模監視、禁止獨立指引自主武器、禁止自動化高風險決策”的三條安全紅線。此外，這片市場真空最終並非 OpenAI 獨佔，美國國防部在 5 月份將包括 OpenAI、谷歌、英偉達和 xAI 在內的八家科技巨頭共同納為了該機密網絡的供應商。與此同時，Figma 與 Anthropic 之間的盟友關係在近期也出現了微妙且危險的裂痕。值得注意的是，此前長期在 Figma 董事會中擔任要職的 Anthropic 首席產品官已於4月正式卸任離職，緊接着 Anthropic 便高調推出了直擊設計行業腹地的“Claude Design”原生產品。這一舉動讓資本市場敏鋭地意識到，SaaS 軟件企業不僅要承受底層模型提供商帶來的政治與合規風險，還要隨時提防這些掌握核心底層技術的行業巨頭跨界演變成自己最具毀滅性的直接競爭對手。
- 2026-05-15 10:27:30
特朗普稱中國將訂購200架波音(BA.US)客機，市場關注交付與後續訂單
智通財經APP獲悉，美國總統特朗普表示，中國已同意採購200架波音公司(BA.US)客機。這筆價值數十億美元的交易，將標誌着中國近十年來首次採購美國製造的商用客機。然而，特朗普在週四接受採訪時透露的這一數字，並未達到此前市場預期的規模。此前有分析認為，作為一項具有里程碑意義的交易，中國航空公司預計最多可能採購500架波音737 Max以及其他寬體機型。受此影響，波音週四收跌4.73%，至229.21美元;不過該股年內仍累計上漲約5%。特朗普稱，中國同意訂購200架“大型”波音客機，並補充道：“波音原本想要150架，結果拿到了200架。”目前尚不清楚此次訂單包含的具體機型。波音公司一位代表未就此置評。對波音而言，這項協議為其與中國航空公司長達數年的談判畫上了句號，也結束了其在全球第二大航空市場長期未能獲得新訂單的局面。恢復對華銷售，將有助於波音在當前由公司首席執行官Kelly Ortberg(也是特朗普訪華代表團成員之一)主導的企業轉型過程中穩住財務狀況。同時，在全球對新飛機的需求超過製造商生產能力之際，該協議也將確保中國航空公司能夠獲得美國製造的飛機。分析師George Ferguson表示，200架飛機的訂單“對於預期在300架或以上、並期待更多型號細節的市場來説，是一個失望的結果”。Ferguson補充道，本十年以來，中國僅訂購了39架波音飛機。因此，若能落實此次訂單，可能預示着中國將恢復從美國大規模採購飛機的趨勢。自特朗普2017年上一次訪華以來，中國尚未公佈過大規模的波音訂單，而且當時那筆交易的很大一部分也早已對外宣佈。中國通常從波音及其競爭對手空客公司(EADSY.US)批量採購飛機，然後分派給國有航空公司。2020年1月，中國曾承諾購買價值770億美元的美國製造商品，其中包括飛機。但新冠疫情導致航空旅行驟減，最終這一承諾未能兑現。隨着貿易緊張局勢加劇以及737 Max停飛事件持續，波音在中國市場的領先地位逐漸被空客取代。在兩起致命墜機事故後，中國率先停飛了Max機型，直到2023年才允許其恢復飛行，而美國聯邦航空管理局早在數年前就已批准該機型復飛。自2022年7月以來，中國主要航空公司已訂購或承諾採購約700架空客飛機，其中包括中國南方航空(01055)及其一家子公司今年4月宣佈的137架飛機採購計劃。不過，空客在華運營也並非一帆風順。上個月，這家歐洲飛機制造商表示，由於審批流程的延誤，近20架飛機的交付受到影響，但未詳細説明具體問題。此外，中國還自主研發了與空客A320和波音737競爭的C919客機。儘管中國商飛製造的C919已獲得超過1000架訂單(主要來自國內航司)，但其產能提升和交付進度依然緩慢。自特朗普重返白宮以來，波音已收穫一系列訂單，這類採購在沙特阿拉伯、卡塔爾和韓國等國的貿易協議中佔據重要地位。特朗普也多次誇耀自己在幫助波音銷售1000架飛機過程中所發揮的作用。特朗普去年12月在一次白宮商業圓桌會議上表示：“波音授予了我‘波音史上最佳銷售員’的稱號，這可是一個相當不錯的獎項。”
- 2026-05-15 09:59:19
蘋果與英特爾再聯手 “果鏈預言帝”郭明錤預計18A-P將試水低端芯片
智通財經APP獲悉，在有媒體援引知情人士透露的消息報道稱蘋果公司(AAPL.US)與美國芯片製造巨頭英特爾(INTC.US)的芯片代工業務達成初步代工合作協議之際，一位廣受投資者關注的蘋果產業鏈分析師認為，這筆交易可能顯著偏向iPhone的相對低端芯片。天風國際證券(TF International Securities)分析師郭明錤在社交媒體X上發文表示，這筆交易可能聚焦於面向iPhone、iPad以及Mac系列蘋果產品的“相對低端且遺留式前代”芯片，並將使用英特爾的18A-P系列芯片製造工藝，同時補充稱這些芯片將採用英特爾獨家的Foveros 先進封裝。鑑於蘋果銷售額仍嚴重偏向iPhone，郭明錤認為訂單組合大約80%聚焦於iPhone產品線，“反映蘋果終端設備銷售組合”。根據媒體最新報道，這兩家公司時隔多年後正在重新積極合作，預計今年進行小規模代工測試，產能爬坡可能會在2027年以及2028年到來，然後在2029年略微下降。郭明錤補充表示，這家iPhone製造商近期也在“積極評估”英特爾的其他先進製程節點技術。蘋果若確實如媒體所透露的那樣將其中一部分iPhone、iPad、Mac 的低端/前代芯片放到英特爾18A-P+Foveros代工/先進封裝體系中測試，説明 Intel Foundry(即英特爾芯片代工業務) 至少獲得了全球最挑剔芯片客户之一的早期驗證，這對其長期承接外部客户、重建foundry 敍事可謂極其關鍵。蘋果公司預計將在6月份的WWDC(開發者大會)展示其基於Gemini的Apple Intelligence重磅更新以及AI Siri超級AI語音助手。蘋果當前正在對Siri語音助手進行一次徹底的基於前沿人工智能技術的重構，並且計劃在今年6月的全球開發者大會上揭開果粉們期待已久的Siri AI語音助手的首個版本。蘋果此前於2024年WWDC發佈的新版Siri功能從未正式落地，原定於2025年春季推出的計劃屢遭推遲。新版本Siri的重磅發佈，被視為蘋果在ChatGPT、Claude等競爭對手持續更新迭代施壓下的關鍵反擊。郭明錤多年來專注於“果鏈”以及消費電子行業研究，多次精準預判蘋果的新一代iPhone、iPad等消費電子產品線更新動向以及“果鏈”(蘋果供應鏈)未來技術格局。2020年蘋果宣佈Mac轉向自研Apple Silicon，2023年最後一款英特爾Mac Pro停產，基本完成與Intel CPU 的“公開分手”。不過這次雙方再度聯手，傳出的合作消息不是蘋果重新採購 Intel x86 CPU，而是可能讓Intel Foundry為蘋果代工部分自研芯片。英特爾牛市敍事再添火種：芯片代工復興敍事升温，真正考驗仍是良率與量產進一步來看，郭明錤表示，目前仍不清楚英特爾多年來一直陷入困境的芯片代工業務何時能夠開始規模化量產，並大規模為英偉達、AMD、博通以及蘋果在內的亟需美國本土產能的美國大型科技公司出貨芯片代工產品。該公司的目標是明年高端先進製程良率達到50%至60%之間，隨後再進一步提高。相比之下，根據部分產業鏈研究人士測算，有着“芯片代工之王”稱號的台積電(TSM.US)目前最為先進的2nm先進製程節點的良率高於70%。因此，郭明錤補充稱，蘋果仍可能在其絕大多數旗艦產品的核心芯片代工需求上高度依賴台積電，比例或許達到90%甚至更高。然而，蘋果也已經意識到，鑑於史無前例的AI支出熱潮完全看不到盡頭，台積電代工產能可能會繼續向數據中心CPU、AI GPU/TPU這類聚焦人工智能天量工作負載的核心AI處理器傾斜。對英特爾今年以來狂野牛市軌跡而言，蘋果與英特爾再聯手的這條動態消息無疑是強化英特爾牛市敍事，蘋果代工消息傳出後英特爾股價一度大漲19%，今年以來漲幅則達到驚人的220%，但也顯著提高了業績兑現門檻。換句話説，英特爾股價定價軌跡已經不僅聚焦於數據中心服務器CPU超級週期，而是在交易一個更宏大的“美國科技巨頭先進代工第二供應源”敍事;但若18A-P良率、量產節奏、客户出貨規模或毛利率改善不及預期，這種高彈性牛市也會迅速面臨回撤壓力。
- 2026-05-15 09:03:11
傳OpenAI不滿蘋果(AAPL.US)合作成效，考慮法律途徑解決糾紛
智通財經APP獲悉，據知情人士透露，蘋果(AAPL.US)與OpenAI之間長達兩年的合作關係已經變得緊張，這家人工智能初創公司未能從這筆交易中獲得預期收益，目前正在準備可能採取的法律行動。OpenAI的律師正在積極與一家外部律師事務所合作，研究一系列可能在不久的將來正式實施的方案。這可能包括向iPhone製造商發出一份指控違約的通知，而不一定一開始就提起全面訴訟。OpenAI近日已聘請這家外部事務所協助處理此事。OpenAI曾認為，雙方的合作將ChatGPT編織進蘋果軟件中，能夠吸引更多用户訂閲這款聊天機器人。該公司還預期ChatGPT能更深入地整合到更多蘋果應用中，並在Siri助手中獲得優先位置。然而，蘋果在其操作系統中對OpenAI技術的應用仍然有限，相關功能也很難找到。"我們已經從產品角度做了所有工作，"一位要求匿名的OpenAI高管表示，"他們沒有，更糟糕的是，他們甚至連真誠的努力都沒有。"OpenAI和蘋果公司的發言人均拒絕置評。受此消息影響，蘋果股價週四盤中一度跌幅高達1.2%，觸及日內低點，但截至收盤已有所回升，最終收跌0.22%。截至週四收盤，該股今年以來累計上漲10%，與標普500指數的漲幅大致持平。對OpenAI而言，這場裂痕加劇了科技界關係的分裂。該公司正與聯合創始人之一埃隆·馬斯克進行法律訴訟，並且最近與最大支持者微軟公司重新談判了獨家協議。與此同時，亞馬遜公司加強了與OpenAI競爭對手Anthropic PBC的聯繫。蘋果公司一直對OpenAI抱有顧慮，包括該公司在保護用户隱私方面是否做得足夠。此外，這家初創公司近期大力推進設備研發——這項工作由蘋果前高管負責——也激怒了這家iPhone製造商。據知情人士透露，OpenAI的任何法律行動可能都要等到馬斯克案審判結束後才會進行。目前尚未做出最終決定，OpenAI仍然希望通過庭外方式解決與蘋果之間的糾紛。OpenAI與蘋果合作的期望與現實這兩家硅谷公司一度似乎準備建立廣泛的戰略合作關係。2024年6月，OpenAI首席執行官薩姆·奧特曼坐在蘋果公司園區的觀眾席上，出席了宣佈這筆交易的發佈會——當時軟件主管克雷格·費德里吉稱這家初創公司為人工智能領域的"先驅和市場領導者"。這筆合作讓用户能夠在Siri中訪問ChatGPT的結果，並利用iPhone的"視覺智能"功能，藉助人工智能技術生成文本並分析周圍物體。雙方的合作後來進一步拓展，蘋果將ChatGPT添加為Image Playground應用中創建圖像和分析屏幕內容的選項之一。作為協議的一部分，iPhone用户可以直接從iOS設置菜單註冊ChatGPT會員資格——蘋果公司將從其平台產生的訂閲收入中抽取一部分。OpenAI高管們曾認為，隨着公司籌備首次公開募股，這項合作最終可能成為重要的收入來源。但據知情人士透露，雙方關係已經惡化，OpenAI重新談判的努力也陷入了僵局。據知情人士透露，人工智能初創公司OpenAI進行的用户研究顯示，蘋果用户壓倒性地更傾向於使用獨立的ChatGPT應用，而非通過Siri和其他蘋果服務訪問OpenAI的技術。蘋果公司設計的集成方式意味着，用户在向Siri語音或文字輸入命令時，通常需要專門提到"ChatGPT"這個詞，才能從OpenAI獲取結果。此外，ChatGPT的響應也比OpenAI獨立應用程序提供的響應更為有限：它們顯示在一個小窗口中，信息量有限。此外，OpenAI的高管們認為，蘋果公司還沒有在iPhone、iPad和Mac生態系統之間充分推動整合。OpenAI最初認為這筆交易每年能帶來數十億美元的訂閲收入——但實際情況遠未實現。該公司現在還認為，蘋果的實施方案損害了OpenAI在客户心中的品牌形象。"當我們聽到這個機會時，感覺非常棒：能夠獲得海量客户，並在如此龐大的移動生態系統中建立分銷渠道，"這位OpenAI高管表示。不過，該人士稱，當時蘋果並不願意透露這款產品的具體內容。"他們基本上是説，'OpenAI需要冒着風險相信我們'，"這位高管表示，並補充稱，這筆交易最終對這家初創公司來説是一次失敗。據知情人士透露，OpenAI對與蘋果公司合作開發新模型不感興趣，因為他們對最初的合作感到被坑了。"蘋果擁有如此強大的市場影響力，他們可以左右談判條款，"一位高管表示，"我們已經冒着風險信任了你們，但結果並不理想。"OpenAI在iOS生態中失去獨家優勢未來幾個月，OpenAI即將在蘋果軟件中失去其獨特地位。據報道，這家iPhone製造商將於今年晚些時候向眾多競爭對手開放其平台。這意味着用户將能夠從App Store安裝多個AI聊天機器人，並使用它們在Siri中回答問題或處理圖像和文本生成。作為此次推進計劃的一部分，蘋果正在測試與Anthropic的Claude和Google Gemini的集成。經過改造的Siri具備此功能——作為iOS 27操作系統的一部分——計劃於6月8日在蘋果全球開發者大會上發佈。自2024年以來，Claude和Gemini已成為ChatGPT更強勁的競爭對手。據本週報道，Anthropic正在進行早期融資洽談，估值超過9000億美元，此舉凸顯了該公司的快速崛起。而iOS 27中名為"Extensions"的全新集成系統，實際上可能更有利於ChatGPT的發展——即便競爭日益激烈。在全新的系統搜索界面中，用户將看到一個AI模型選擇器，其中既包含Siri，也包含OpenAI等外部替代方案。據知情人士透露，在2024年就該協議進行初步磋商時，蘋果公司曾表示，這項合作的機遇堪比其與谷歌在Safari瀏覽器中達成的搜索合作協議。該合作每年為雙方帶來數百億美元的收入。ChatGPT的集成與蘋果公司利用谷歌Gemini團隊的技術改造其底層AI模型的計劃是兩回事。蘋果公司在去年底達成了後一項協議，此前曾考慮過與OpenAI達成更廣泛的合作。據去年報道，蘋果每年向谷歌支付約10億美元，以使用其人工智能技術。蘋果首席執行官蒂姆·庫克在今年2月表示，蘋果之所以與谷歌合作，是因為它相信"谷歌的人工智能技術將為其人工智能項目提供最有能力的基礎"。蘋果與OpenAI關係惡化背後的多重暗傷與此同時，OpenAI已成為蘋果在硬件領域的潛在競爭對手。去年，這家人工智能公司收購了一家由蘋果前首席設計師喬納森·艾維聯合創立的下一代設備初創公司，這引發了新的緊張局勢。這家由蘋果前高管唐坦和埃文斯·漢基運營的公司，目前正致力於打造iPhone和其他設備的替代品。據報道，蘋果高管一年多來一直對OpenAI從其硬件團隊挖走工程師的方式感到憤怒。為了吸引人才，這家人工智能公司提供的股票期權方案價值比蘋果公司提供的方案高出數百萬美元。早在2024年，蘋果就對ChatGPT的隱私標準另有顧慮。但據知情人士透露，蘋果當時別無選擇，只能整合這項技術，因為該公司意識到自身內部的生成式人工智能功能遠未成熟。蘋果公司在按時交付人工智能技術方面遇到的困難令其聲譽蒙羞。本月初，蘋果公司支付了2.5億美元，與一起集體訴訟達成和解。該訴訟指控蘋果公司對其新的Siri功能進行虛假宣傳。部分已於2024年向消費者推廣的技術，至今仍未上市。
- 2026-05-15 07:48:16
AI浪潮勢不可擋！應用材料(AMAT.US)財報與展望遠超預期 宣告半導體設備“超級週期”深入演進
智通財經APP獲悉，全球半導體設備巨頭應用材料公司(AMAT.US)於週四美股盤後公佈了其2026財年第二季度財報，並以一份堪稱“炸裂”的成績單和遠超華爾街預期的業績指引，向市場傳遞了一個清晰的信號：由人工智能(AI)驅動的半導體投資熱潮，不僅沒有消退跡象，反而正在加速深化，為公司未來多年的增長奠定了異常堅實的基礎。受此消息提振，公司股價在盤後交易中一度上漲近7%，延續了其今年以來的強勁漲勢。財報顯示，在截至4月26日的第二財季，應用材料實現營收79.1億美元，同比增長11%，高於分析師平均預期的76.5億美元;淨利潤達到28.1億美元，合每股3.51美元，較去年同期的21.4億美元和每股2.63美元大幅躍升，調整後每股收益高達2.86美元，遠超分析師預期的2.66美元。在營收規模擴張的同時，應用材料的盈利質量也達到了歷史級水平。第二財季，公司非GAAP毛利率達到50%，同比上升80個基點，創下逾25年來的最高紀錄。非GAAP運營利潤率同比擴大140個基點，達到32.1%。該公司首席財務官Brice Hill詳細拆解了利潤改善的引擎。他指出，核心的半導體系統業務毛利率已逼近55%，這種結構性改善得益於針對差異化產品的“價值定價法”以及製造端的成本創新。自首席執行官Gary Dickerson 2013年執掌公司至今，應用材料的非GAAP毛利率已累計提升了驚人的800個基點。從細分業務板塊來看，與AI芯片製造強相關的部門均錄得創紀錄收入。半導體系統部門(Semiconductor Systems)營收同比增長10%，達到59.7億美元的創紀錄水平。其中，受台積電(TSM.US)、三星(SSNLF.US)等頭部客户向環繞柵極(GAA)先進節點轉移、以及對現有FinFET節點追加產能的驅動，代工邏輯芯片設備收入刷新歷史紀錄。DRAM設備營收則達17億美元，同比增長18%，應用材料強調其作為全球第一存儲工藝設備供應商的地位，並預計將在下一代晶體管和器件架構變革中獲取更多市場份額。應用材料全球服務(Applied Global Services, AGS)同樣表現不俗，營收同比增長17%至16.7億美元，受益於更高的工廠利用率和不斷擴大的裝機基數。Hill此次還上調了AGS業務的中期增長目標至中雙位數。作為本次財報的最大亮點，應用材料給出的第三財季業績指引令市場人士驚喜。公司預計，在截至今年7月的第三財季，淨營收將約為89.5億美元，上下浮動5億美元，這意味着同比增速將接近23%，遠高於分析師預估的80.9億美元。同時，公司預計調整後每股收益將達3.36美元，上下浮動0.20美元，同比猛增近36%，而華爾街普遍預期僅為2.88美元。對於全年度，應用材料更是大幅上調了核心業務的增長前景。Dickerson在電話會上表示，公司目前預計2026日曆年內其半導體設備業務的營收增幅將超過30%，這比此前“超過20%”的預測有了顯著提升。而在技術壁壘極高的先進封裝領域，公司預計2026年的封裝業務收入將勁增50%以上。Dickerson將此總結為：“我們投資佈局以迎接的AI增長，現在已全面發力。”AI算力需求大爆發：從“生成式”走向“代理式”財報後的電話會議上，Dickerson以罕見的強勢口吻描述了當下行業的景氣度。他指出，全球AI採用正在持續加速，需求熱點正從生成式AI向“代理式AI” (Agentic AI) 應用擴展。與以往不同，代理式AI需要更多CPU密集型的計算架構，這極大拉動了對DRAM和NAND存儲芯片的需求，為晶圓廠設備(WFE)創造了巨大的增量市場。Dickerson強調：“我們對未來多年營收和利潤持續增長的基礎異常堅實。這種AI計算需求將是一個持續多年的驅動力。”Hill補充稱，公司追蹤的幾乎每一個領先指標都在走強，包括雲服務提供商的資本支出、晶圓廠利用率以及新晶圓廠項目的公告。應用材料目前已在全球範圍內追蹤超過100個工廠建設項目，僅僅過去一個季度就新增了10餘個。前所未有的長期需求可見度正是管理層信心爆棚的關鍵。Dickerson透露，大型客户目前正在提供長達八個季度的滾動預測，“這是我在這個行業裏任何時期都不曾見過的長期可見度”。基於此，公司當前已經針對2027年的行業前景給出了“又一個創紀錄年份”的預判。應用材料還用實際行動持續加碼AI投資。就在此次財報公佈數日前，公司宣佈了一項與全球芯片代工巨頭台積電的重大共同創新夥伴關係。雙方將在應用材料投資高達50億美元新建的硅谷“EPIC中心”內，進行從基礎研究到大規模量產的技術加速協作。台積電是這一設施的首個創始合作伙伴，三星、美光(MU.US)、SK海力士等存儲與邏輯芯片巨頭隨後也被宣佈加入。Dickerson解釋稱，EPIC合作模式帶給應用材料的不僅是近在眼前的收入機會，更關鍵的是提供了“跨越多個技術節點的長期路線圖可見性”，這反過來將高效指引公司未來研發投入的重點，形成一個不斷自我強化的正向循環。為了承接洶涌而來的訂單，應用材料在供應鏈上早已提前重注。Hill表示，通過在美國、歐洲和新加坡的擴建，公司的製造產能在過去數年裏已“近乎翻倍”。不僅如此，公司本季度還增加了物料準備、庫存水位和物流保障能力，以確保能夠無縫支撐客户未來幾年的激進擴產計劃。總的來説，隨着每一座新建的數據中心、每一塊AI加速卡和推理芯片都必須經過其手下的精密設備才能問世，應用材料正牢牢佔據着AI算力供給鏈條的“物理咽喉”。晨星科技高級股票分析師William Kerwin在財報後評論，這份強勁的業績和指引，充分反映了“AI驅動的晶圓廠設備投資上升週期正在進一步走強”。在財報電話會的尾聲，Hill向外界描繪了一個長期的增長圖景：“我們先前進行的那些投資，已使公司處於極具優勢的位置。隨着AI在整個半導體行業催生出新的增量需求，我們將繼續聚焦擴大收入、提升利潤率並強化運營槓桿。”
- 2026-05-15 07:30:18
OpenAI將Codex編碼工具引入ChatGPT手機端，加速爭奪移動端AI編程市場
智通財經APP獲悉，OpenAI週四表示，其編碼工具Codex將被添加到ChatGPT移動應用中，隨着人工智能代碼生成工具市場競爭加劇，該產品的訪問範圍將進一步擴大。編碼工具已成為人工智能公司觸達商業客户的重要方式，OpenAI正與包括Anthropic在內的競爭對手展開角逐，後者的Claude Code工具已在開發者中獲得廣泛採用。此次更新並非單純讓開發者在狹窄的手機屏幕上直接編寫代碼，而是將智能手機定位為多智能體工作的“移動控制枱”與“指揮中心”。用户可以通過手機端ChatGPT，無縫連通運行在雲端或macOS桌面端的Codex編碼沙箱環境。即便在通勤或外出的情況下，開發者依然能夠通過手機遠程查看實時代碼差異(Diffs)、測試運行截圖與終端反饋，並通過語音或文字下達新的迭代指令、審批高風險的終端命令，甚至直接一鍵推送GitHub Pull Request。為了優化移動端的用户體驗，OpenAI還深度適配了操作系統的底層功能，例如通過iOS的“實時活動(Live Activities)”功能，允許開發者在鎖屏狀態下追蹤後台自動化重構與測試的跑碼進度。回顧其發展歷程，OpenAI於2025年5月首次推出了專為多智能體工作流設計的AI編碼助手Codex，主打全棧開發與複雜系統重構。隨後在2026年2月，OpenAI推出了獨立的Codex macOS桌面應用程序，使其超越了傳統的對話框交互，升級為具備獨立工作區和內置Git工具的專業開發平台。緊接着在2026年春季，伴隨GPT-5.3-Codex模型的發佈，該系統獲得了更強悍的多模態“計算機使用”能力，能夠自主操作瀏覽器並記憶個性化開發偏好。此次將Codex生態正式注入手機端，不僅是技術上的延伸，更被科技界視為OpenAI針對競爭對手Anthropic的精準反擊。此前Anthropic推出的Claude Code因支持高效的移動端遠程訪問，在開發者社羣中積攢了極高的口碑，而OpenAI此舉正是試圖利用ChatGPT數億用户的龐大體量，以更低的跨平台門檻奪回開發者市場的絕對主動權。從更宏觀的商業戰略來看，這次版本融合是OpenAI構建下一代流量入口的關鍵一步。行業普遍認為，將Codex整合進ChatGPT移動端，契合了OpenAI此前被曝光的“超級應用(Super-App)”統一化戰略。OpenAI正計劃將AI對話、專業級編碼平台以及內置網絡瀏覽器進行深度重組，打造一個全能型的軟硬件生態核心。OpenAI表示，這款工具目前正在iOS和Android平台的ChatGPT移動應用中以預覽形式推出。它目前只能連接macOS系統，Windows支持預計很快將推出。
- 2026-05-15 06:05:17
隔夜美股 | 堪薩斯城聯儲主席警告通脹風險 標普500指數站上7500點 思科(CSCO.US)漲超13%
智通財經APP獲悉，週四，三大指數繼續上漲，思科(CSCO.US)大漲超13%提振了道指，使其重新站上今年早些時候觸及的50000點水平。納指與標普500指數均創盤中與收盤歷史新高。【美股】截至收盤，道指漲370.26點，漲幅為0.75%，報50063.46點；納指漲232.88點，漲幅為0.88%，報26635.22點；標普500指數漲56.99點，漲幅為0.77%，報7501.24點。英偉達(NVDA.US)漲超4%，市值收於5.7萬億美元之上，創歷史新高。新股Cerebras(CBRS.US)收漲68%，高通(QCOM.US)跌6%。納斯達克中國金龍指數收跌3.3%，百度(BIDU.US)跌4.7%，阿里巴巴(BABA.US)跌3%。【歐股】德國DAX30指數漲352.70點，漲幅1.46%，報24454.43點；英國富時100指數漲42.34點，漲幅0.41%，報10367.69點；法國CAC40指數漲74.30點，漲幅0.93%，報8082.27點；歐洲斯托克50指數漲69.68點，漲幅1.19%，報5930.75點；西班牙IBEX35指數漲146.60點，漲幅0.83%，報17801.50點；意大利富時MIB指數漲560.80點，漲幅1.13%，報50041.50點。【亞洲股市】日經225指數漲0.98%，韓國綜合股價指數漲1.75%，印度Sensex指數漲1.06%，海峽時報指數跌0.16%。【美元指數】衡量美元對六種主要貨幣的美元指數當天上漲0.29%，在匯市尾市收於98.813。截至紐約匯市尾市，1歐元兑換1.1677美元，低於前一交易日的1.1707美元；1英鎊兑換1.3405美元，低於前一交易日的1.3516美元。1美元兑換158.19日元，高於前一交易日的157.90日元；1美元兑換0.7834瑞士法郎，高於前一交易日的0.7823瑞士法郎；1美元兑換1.3724加元，高於前一交易日的1.3716加元；1美元兑換9.3495瑞典克朗，高於前一交易日的9.3279瑞典克朗。【加密貨幣】比特幣重新站上8萬美元，報81443.7美元；以太坊漲超1.7%，報2297.99美元。美國參議院銀行委員會以15票贊成、9票反對，通過《加密貨幣市場結構法案》（即 CLARITY 法案），法案正式被提交至參議院全體進行表決。【原油】紐約商品交易所6月交貨的輕質原油期貨價格上漲15美分，收於每桶101.17美元，漲幅為0.15%；7月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格上漲9美分，收於每桶105.72美元，漲幅為0.09%。【貴金屬】現貨黃金收報4651.35美元/盎司；現貨白銀報83.469美元/盎司。【宏觀消息】美國加密監管邁出關鍵一步。美國參議院銀行委員會已於週四以15:9表決通過《CLARITY Act》，法案正式進入參議院全院審議階段。該法案旨在明確加密資產監管邊界，劃分SEC與CFTC權限，被視為美國加密行業監管框架的重要里程碑。不過，穩定幣監管、反洗錢及政治利益衝突等問題仍存在爭議。美國3月企業庫存錄得近四年來最大增幅。美國政府週四公佈的數據顯示，受批發商庫存增加推動，美國3月企業庫存錄得近四年來最大增幅。數據顯示，3月企業庫存環比增長0.9%，為2022年6月以來最大增幅，市場預期為0.8%，此前2月增長0.4%。3月企業庫存同比增長2.0%。美國政府上月估計，企業庫存為第一季度GDP年化增長率貢獻了0.40個百分點。美國第一季度經濟按年率計算增長2.0%，而去年10月至12月季度的增速為0.5%。分項數據顯示零售庫存3月增長0.6%，此前2月持平；批發庫存大增1.3%；製造商庫存增長0.6%。美聯儲施密德：通脹仍是最大風險 但美國經濟展現出韌性。堪薩斯城聯儲主席施密德週四表示，通脹仍是美國經濟面臨的最大風險，不過美國經濟在重重挑戰面前依然展現出“驚人的韌性”，而勞動力市場整體保持穩定。施密德在堪薩斯城聯儲舉辦的一場銀行業會議的演講稿中表示：“我認為，持續的通脹是當前經濟面臨的最緊迫風險。雖然通脹已較峯值明顯回落，但在我與第十大轄區企業領袖的交流中，很明顯通脹水平仍然過高。”施密德表示：“儘管美國經濟當前面臨諸多挑戰，但也展現出驚人的韌性。地緣政治局勢持續帶來不確定性。雖然美國較過去更不容易受到全球能源中斷衝擊，但更高的油價仍會削弱家庭消費能力，並推高企業成本。不過，即便面臨這些逆風，美國以及第十大轄區的經濟基本面依然穩健。”美國4月進口價格上漲1.9% 成本壓力持續上升。美國國際貿易商品價格在4月大幅上漲，進口價格（市場預期+1.0%）環比上升1.9%，出口價格（市場預期+1.1%）則飆升3.3%。這一遠超預期的漲幅表明，伊朗戰爭仍在持續帶來投入成本壓力，而這一點在4月初的美聯儲褐皮書中已反映為企業利潤率被壓縮。核心進口價格（剔除燃料）在伊朗戰爭前已開始明顯上升，而本月0.8%的漲幅與2月持平，但其中可能已包含能源價格上漲帶來的二次影響。食品及飼料價格也明顯受到油價上升影響，在3月上漲1.1%後，4月再漲0.9%。工業用品與原材料（不含燃料）上漲1.6%；燃料價格則暴漲16.3%。資本品價格同樣令人擔憂，上漲1.1%。消費品上漲0.4%，漲幅相對温和，但仍偏高；汽車價格則小幅下跌0.1%。美國4月零售銷售繼續增長 但部分漲幅是受通脹推動。美國4月零售銷售進一步增長，但部分增幅可能來自通脹上升，因為伊朗戰爭推高了能源及其他大宗商品價格。週四公佈的數據表示，4月零售銷售增長0.5%，符合市場預期，而3月增幅被下修後為1.6%。伊朗衝突正在推升通脹，美國能源信息署數據顯示，4月汽油價格上漲12.3%。儘管油價飆升，但由於今年退税金額較大，消費尚未明顯從其他領域轉移。美國國税局數據顯示，截至4月25日，平均退税額較2025年同期增加323美元。不過，這一支撐正在減弱。PNC金融服務集團的經濟學家表示，根據內部數據分析，“消費者正在比去年更快地動用退税資金，尤其是在低收入家庭中”，並補充稱，“用於償還信用卡及其他債務的退税資金也在減少”。美聯儲理事米蘭正式提交辭呈 再次喊話當前利率過高。米蘭當地時間週四向美聯儲正式提交了辭呈，將其離職日期定為沃什宣誓就任之日或之前不久。預計沃什將在未來幾天內宣誓就任美聯儲主席。在其辭呈中，米蘭繼續警告利率可能過高。他寫道，人口增長放緩和經濟監管放鬆等更廣泛的經濟趨勢將自行降低通脹，讓美聯儲有機會放鬆政策。他還認為，衡量通脹的技術挑戰可能導致通脹統計數字高於實際情況。【個股消息】蘋果與OpenAI關係緊張 後者擬訴諸法律。據知情人士透露，蘋果(AAPL.US)與OpenAI之間為期兩年的合作關係已變得緊張，這家AI初創公司未能從與蘋果的交易中獲得預期收益，目前正準備採取潛在法律行動。OpenAI的律師正與一家外部律所積極合作，研究一系列可能在不久的將來正式執行的選項。知情人士稱，這可能包括向蘋果發送一份涉嫌違約的通知，但不一定在開始時就直接提起全面訴訟。OpenAI認為，兩家公司的合作將ChatGPT融入蘋果軟件，本應吸引更多用户訂閲該聊天機器人。它還期望能將ChatGPT更深地整合到更多蘋果應用中，並在Siri助手中佔據首要位置。然而，蘋果在其操作系統中對OpenAI技術的使用仍然有限，相關功能也難以找到。OpenAI高管認為，隨着公司致力於首次公開募股，這種設計最終可能成為主要收入來源。根據知情人士描述的這家AI初創公司進行的用户研究，蘋果客户絕大多數更傾向於使用獨立的ChatGPT應用，而不是通過Siri和其他蘋果服務訪問OpenAI的技術。特朗普數億美元證券交易記錄曝光 買入英偉達(NVDA.US)、蘋果(AAPL.US)相關證券。美國政府道德辦公室當地時間週四公佈的兩份最新財務披露文件顯示，特朗普今年早些時候披露了規模至少2.2億美元的大規模金融交易，涉及多家美國大型公司的證券。新披露文件涵蓋2026年前三個月，交易累計價值介於2.2億美元至約7.5億美元的寬泛區間。單筆價值在100萬至500萬美元之間的大額買入標的包括標普500指數基金、英偉達和蘋果。單筆價值在500萬美元至2500萬美元之間的大額賣出標的則包括微軟(MSFT.US)、亞馬遜(AMZN.US)和Meta(META.US)。SpaceX招股説明書據悉最快下週披露。據報道，消息人士稱，特斯拉(TSLA.US)CEO馬斯克旗下SpaceX計劃最快於下週公開招股説明書。SpaceX目標於6月8日啓動路演，正式向投資者推介此次交易。按照規定，相關文件需至少在路演開始前15個自然日公開，但SpaceX及其顧問希望稍早披露，以便投資者有更多時間消化財務數據。在SpaceX於2月與馬斯克旗下人工智能公司xAI合併後，此次IPO預計將成為史上規模最大的IPO。合併後實體的估值達到1.25萬億美元。此前報道稱，公司目標上市融資規模約為700億至750億美元，遠超沙特阿美2019年創下紀錄的IPO規模兩倍以上。由於此前從未有如此大規模的IPO股票出售，SpaceX顧問團隊正在尋求特殊銷售渠道，尤其是他們認為持股週期較長的美國以外散户投資者，包括與英國、日本和加拿大等國經紀商接觸，為其客户爭取配售份額。【大行評級】瑞銀集團：將思科(CSCO.US)目標價從95美元上調至132美元；將英偉達(NVDA.US)目標價從245美元上調至275美元。
- 2026-05-15 06:00:00
史上最大IPO將至？SpaceX據悉最快下週公開招股書 融資規模或達750億美元
智通財經APP獲悉，由特斯拉(TSLA.US)CEO馬斯克創立的太空探索公司SpaceX正加速推進上市進程。據知情人士透露，公司最快將於下週公開披露招股説明書，為預計將創下歷史紀錄的首次公開募股(IPO)做準備。知情人士表示，SpaceX計劃於6月8日左右啓動IPO路演，正式向投資者推薦此次發行。按照監管要求，招股書至少需要在路演開始前15個自然日披露，不過公司及承銷團隊希望更早公佈相關文件，以便投資者有更多時間消化財務數據。不過，知情人士同時強調，目前相關時間安排仍存在調整可能。SpaceX暫未對此置評。SpaceX於今年4月秘密提交IPO申請，而此次上市預計將成為全球資本市場史上最大規模IPO。今年2月，SpaceX與馬斯克旗下人工智能公司xAI完成合並，交易對合並後實體估值達到約1.25萬億美元。此前有媒體援引知情人士報道稱，SpaceX計劃融資約700億至750億美元，規模將超過2019年沙特阿美創下的全球最大IPO紀錄兩倍以上。由於歷史上從未出現如此龐大的IPO交易規模，SpaceX顧問團隊正嘗試探索更多創新發行渠道。知情人士透露，公司尤其關注美國以外長期零售投資者需求，目前正與英國、日本及加拿大等地券商接洽，希望為當地客户爭取配售額度。與此同時，OpenAI及Anthropic等AI模型公司也據悉正在推進上市計劃，最快可能於今年啓動IPO，估值有望突破1萬億美元。
