中國忠旺

博雷頓(01333)于2025年4月25日至4月30日招股，擬全球發售1300萬股H股，中國香港發售股份130萬股，國際發售股份1170萬股，另有15%的超額配股權。每股發售價格18港元，每手200股，預期股份將于2025年5月7日開始在聯交所買賣。

集團是一家總部位于中國的電動工程機械提供商。集團設計、開發具有自動作業能力的電動工程機械並使其商業化，以及提供智能運營服務。根據灼識咨詢的資料，于2024年，集團于中國所有新能源寬體自卸車及裝載機制造商中分別排名第叁及第七，按出貨量計算，市場份額分別爲18.3%及3.8%，爲該兩類新能源工程機械頭部制造商中唯一的純新能源工程機械制造商。于2024年，按收入計算，集團于中國寬體自卸車市場及裝載機市場的市場份額分別爲3.2%及1.3%，兩個市場均包括新能源及燃油動力機械。集團亦設計及開發電動牽引車的動力系統成套件，並與制造商合作將該等車輛投放市場。

集團是一家快速發展的電動寬體自卸車及裝載機制造商。自2022年至2024年，集團的電動寬體自卸車的出貨量由59台增至307台，電動裝載機的出貨量由326台增至450台，複合年增長率分別爲128.1%及17.5%。根據灼識咨詢的資料，自2022年至2024年連續叁年，集團在電池容量超過650千瓦時的電動寬體自卸車出貨量方面排名第一。

集團已與基石投資者(各稱及統稱基石投資者)香港欣威電子有限公司(香港欣威)及長風成長股票開放式基金型公司(長風基金)訂立基石投資協議(各稱及統稱基石投資協議)，基石投資者已同意遵照若幹條件，以總額約6311萬港元(不包括經紀傭金、證監會交易征費、會財局交易征費及聯交所交易費)認購可按發售價購買的發售股份數目(向下約整至最接近每手200股H股的完整買賣單位)(基石投資)。

假設發售價爲每股發售股份18.0港元並假設超額配股權未獲行使，經扣除集團就全球發售應付的估計包銷傭金、費用及開支後，集團估計集團自全球發售將收取的所得款項淨額約爲1.48億港元。

所得款項淨額的約40%預期用于投資技術進步以及開發新産品及服務，其中，所得款項淨額的約20%將用于開發配備智能技術的一整套針對特定場景的産品及解決方案，以及人工智能專家服務支持系統、利用雲計算及邊緣計算的自動操作系統及自動集群作業的路側系統等先進系統。所得款項淨額的約10%將用于1000伏高壓電力系統的研究及工程化。所得款項淨額的約10%將用于開發及持續優化針對礦山、鋼鐵廠及港口作業設計的新産品型號;所得款項淨額的約40%預期將用于建立制造工廠及采購必要機器，以提升集團的制造能力。所得款項淨額的約10%預期將用于擴大集團的銷售及服務網絡，以及提升集團的品牌知名度。其中，所得款項淨額的約5%將投資于擴大集團在中國的銷售及服務網絡。所得款項淨額的約5%將用于擴大集團的國際業務，加強銷售及營銷工作;所得款項淨額的約10%預期將用于營運資金及一般公司用途。

于2022年、2023年及2024年，集團的收入分別爲人民幣3.6億元、人民幣4.64億元及人民幣6.36億元。于2022年、2023年及2024年，集團取得毛利分別爲人民幣820萬元、人民幣930萬元及人民幣3680萬元，同年毛利率分別爲2.3%、2.0%及5.8%。于2022年、2023年及2024年，集團的淨虧損分別爲人民幣1.78億元、人民幣2.29億元及人民幣2.75億元。同年，集團的經調整淨虧損(非國際財務報告准則計量)分別爲人民幣1.43億元、人民幣1.9億元及人民幣2.18億元。