Cloudflare

智通財經APP獲悉，7月8日，雲服務提供商Cloudflare(NET.US)與OpenAI宣佈啓動一項首創的研究試點項目，旨在探索如何利用Cloudflare全球網絡的網站洞察數據，幫助AI搜索引擎更高效地在開放網絡上發現並索引相關內容，從而提升AI回答的準確性與時效性。

合作內容：實時網絡信號破解AI搜索索引難題

根據雙方公告，Cloudflare將為該項目提供其實時網絡洞察數據——包括內容更新鮮度、流量質量及頁面實際變動等關鍵信號。OpenAI則貢獻其前沿模型、大規模搜索與問答系統以及真實的用户查詢數據進行測試。

Cloudflare聯合創始人兼首席執行官Matthew Prince表示：“通過共享我們精細的網絡信號，我們能夠找到更好的方案來提升AI搜索效率，從而幫助用户更快獲取高質量的答案。”

OpenAI研究副總裁Nick Ryder補充道：“對於使用ChatGPT的用户來説，及時獲取最新信息對於提供準確的答案至關重要。通過與Cloudflare合作進行試點，我們可以探索網絡層面的洞察能否幫助我們更高效地發現內容。”

Cloudflare的全球網絡承載着超過20%的互聯網流量，這使其能夠實時洞悉內容的變動與流量特徵。這一獨特的“上帝視角”正是OpenAI選擇與其合作的核心原因——傳統搜索引擎依賴的爬蟲機制已難以滿足AI時代對實時性和精準度的要求。

行業背景：AI爬蟲治理的“矛與盾”

此次合作恰逢Cloudflare在AI爬蟲治理領域採取一系列激進舉措之際。

7月1日，Cloudflare宣佈從2026年9月15日起，所有使用其服務的網站將默認屏蔽混合用途的AI爬蟲。新規要求AI公司將用於傳統搜索的爬蟲與用於AI訓練及智能代理的爬蟲徹底分離，否則系統將直接攔截。

這一政策被業界解讀為Cloudflare在AI數據獲取方式上的系統性“立法”——互聯網基礎設施層首次對AI訓練數據的採集方式進行了制度化規範。Cloudflare實際上是在為AI公司劃出一條清晰的邊界：要麼為內容付費，要麼將搜索索引與模型訓練徹底分開。

在此背景下，Cloudflare與OpenAI的試點合作顯得意味深長。一方面，Cloudflare正在收緊AI爬蟲的訪問權限;另一方面，它又向OpenAI開放了更深層次的網絡洞察數據。這種“既設限又賦能”的雙軌策略，反映了Cloudflare在AI時代試圖重新定義自身角色的野心——從互聯網流量的“守門人”升級為AI與網絡內容之間的“智能路由器”。

競爭格局：AI搜索的“軍備競賽”

Cloudflare與OpenAI的此次合作，正值AI搜索領域競爭日趨白熱化。OpenAI於6月24日強化了ChatGPT的搜索功能，使其能夠提供來自全網的實施信息。6月19日，OpenAI還發布了“Atlas”搜索瀏覽器，直接挑戰谷歌Chrome的市場地位。據BrightEdge數據，OpenAI已佔AI實時用户代理活動的96%，並在AI構建模型所用的爬蟲活動中佔據51%。

谷歌方面則快速響應，在搜索中加速構建AI能力。與此同時，Perplexity等AI搜索新貴也在持續發力。

Cloudflare的參與為這場競賽提供了獨特的基礎設施層支持。憑藉承載全球超20%網站流量的網絡優勢，Cloudflare能夠提供任何單一搜索引擎都無法獨自獲取的全網實時數據視圖。這種“基礎設施即數據”的獨特定位，使其成為AI搜索賽道中不可忽視的戰略資產。

從“護城河”到“智能路由器”

Cloudflare與OpenAI的試點合作，標誌着AI搜索正在從“爬取-索引-檢索”的傳統範式，向“信號驅動-實時發現-智能索引”的新範式演進。

對於Cloudflare而言，與OpenAI的深度合作是其從“網絡安全公司”向“AI基礎設施平台”轉型的關鍵一步。此前，Cloudflare已通過Agent Cloud平台整合OpenAI的GPT-5.4和Codex模型，幫助企業大規模部署自主AI代理。此次在搜索索引層面的合作，進一步將雙方綁定從應用層延伸至基礎設施層。

對於OpenAI而言，Cloudflare的實時網絡信號是提升ChatGPT搜索能力的重要拼圖。在AI搜索“準確性”和“時效性”的軍備競賽中，誰先建立起更高效的網絡內容發現機制，誰就可能佔據下一代搜索的制高點。

正如Prince所言，雙方正在尋找“更好的方案來提升AI搜索效率”。在AI搜索這場重塑互聯網信息分發的戰役中，Cloudflare正試圖證明：它不僅是互聯網流量的“護城河”，更是AI與內容之間的“智能路由器”。

華爾街視角：AI基礎設施定位獲機構認可

此次合作宣佈前夕，Scotiabank分析師Patrick Colville剛剛將Cloudflare評級上調至“跑贏大市”，並將目標價從225美元大幅上調至300美元。

Colville給出了三大上調理由：其一，Cloudflare的Workers平台正成為“氛圍編程”(vibe coded)應用——包括OpenAI Codex Sites和Lovable——的默認基礎設施，這一趨勢尚未被投資者充分認知。其二，流量趨勢通常領先營收約三個季度，目前因智能體AI(agentic AI)的發展而出現拐點，有望推動Cloudflare在2026年下半年超出市場預期約5個百分點。其三，Cloudflare正贏得最頂尖的AI原生客户，這驗證了其技術架構的競爭力併為長期增長提供了廣闊空間。

Cloudflare股價年內已累計上漲逾34%，目前交易於約260美元附近，接近6月創下的52周高點272.66美元。據S&P Global對34位分析師的調查，Cloudflare的共識評級為“買入”，平均目標價為246.07美元——這一價格較當前股價隱含約8.5%的下行空間。目標價區間高度分化：最低136美元，最高305美元。

華爾街對Cloudflare的分歧高度集中在一個核心問題上：AI時代的雲基礎設施機遇能否支撐當前極高的估值溢價。Scotiabank和摩根士丹利等機構認為答案是肯定的，Workers平台和AI流量拐點將推動業績持續超預期;而Bernstein和傑富瑞則持更為謹慎的立場，認為估值已充分反映利好。

評級分佈方面，17位分析師給予“強力買入”，7位給予“買入”，8位給予“持有”，1位“賣出”，1位“強力賣出”。