希捷科技

智通財經APP獲悉，內存和存儲行業已成為人工智能支出浪潮的最大受益者之一。華爾街分析師表示，希捷科技(STX.US)當前亮眼的業績表現，以及後續有望延續的強勢勢頭，實屬前所未有。

這家存儲巨頭的股價週三盤前交易中飆升超過17%，此前該公司公佈的第三財季業績和業績指引均大幅超出預期。西部數據(WDC.US)、閃迪(SNDK.US)、美光科技(MU.US)等同業公司也同步走高。

摩根士丹利將希捷科技的目標價從582美元上調至767美元。

摩根士丹利分析師埃裏克・伍德林在研報中寫道：“連續第三個季度，我們此前給出的樂觀預期正在成為我們對希捷的新基準預期，因為其定價、毛利率和盈利能力繼續遠遠超過我們和市場的預期。”

伍德林補充道，該公司正受益於Token(詞元)的迅猛增長以及人工智能應用程序的興起，因為硬盤驅動器佔據了雲存儲需求的約80%。加上希捷與西部數據形成“理性”雙寡頭格局，行業供給保持偏緊狀態，該公司正全力運轉。

伍德林解釋稱：“在第一季度財報發佈前，我們原本預期希捷在2026年12月季度毛利率突破50%、季度盈利達到5美元。而根據公司今晚給出的6月季度每股收益指引，本季度(6月季度)毛利率就有望站上50%。公司成本同比降幅符合我們預估的低雙位數百分比，因此很明顯，產品提價是推動毛利率超預期擴張的核心驅動力。”

他還表示：“在 AI 需求持續升温、供需格局向好的支撐下，這一漲價趨勢具備可持續性。事實上，我們預計價格增長將在2027年加速。我們現在預測希捷將在2027年6月實現超過60%的毛利率，此前預測為2027年12月。重要的是，只要增量毛利率向 70% 以上靠攏，就完全有理由相信，公司毛利率和盈利水平遠未觸及天花板。”

Wedbush Securities重申對希捷的“跑贏大盤”評級，並將目標價從700美元上調至825美元。

Wedbush Securities 分析師馬特・布萊森認為公司基本面正持續走強。營收、毛利潤的增長幅度以及業績指引的超預期幅度，遠超過去幾個季度 100—200 個基點的超額表現。

布萊森解釋説：“鑑於希捷近期的前景顯著改善，並且未來幾個季度有望獲得更大的價格和利潤增長，我們認為沒有理由改變我們對該公司的建設性立場。”

摩根大通分析師薩米克·查特吉表示，希捷有望進一步受益於人工智能投資熱潮，因為其Mozaic 4硬盤已經獲得了兩家超大規模數據中心運營商的認證。此外，大部分熱輔助磁記錄(HAMR)硬盤的出貨量預計將在今年年底前完成，而Mozaic硬盤則有望在2027年上市。

查特吉表示：“我們看到了一條清晰且可預測的發展路線圖。依託存儲面密度技術的持續迭代，企業存儲容量有望保持 25% 左右的年均增速，也為毛利率持續擴張提供堅實支撐。”