- 2025-04-10 06:00:00
隔夜美股 | 對等關稅生效後不到13個小時就暫停 叁大指數上演大奇迹日
周叁，特朗普緩和實施對等貿易措施，美股叁大股指暴漲，道指收漲7.87%，爲2020年3月24日以來的最大單日漲幅。標普500指數收漲9.52%，爲2008年10月28日以來最大單日漲幅。納指收漲12.16%，爲2001年1月3日以來最大單日漲幅，且爲曆史第二大漲幅。羅素2000指數收漲8.66%，爲2020年3月24日以來最大單日漲幅。特朗普表示，已經有超過75個國家與他接觸，希望通過談判降低關稅。特朗普寫道：“我已授權暫停（關稅）90天，並在此期間將對等關稅大幅降低至10%，也立即生效。”特朗普所謂的“對等”關稅于美東時間周叁淩晨00:01生效，生效後不到13個小時就暫停了。特朗普和他的主要顧問幾天來一直堅稱其關稅政策不會改變。周叁早些時候，特朗普發文建議：“要冷靜！一切都會好起來的。”【美股】截至收盤，道指漲2962.86點，漲幅爲7.87%，報40608.45點；納指漲1857.06點，漲幅爲12.16%，報17124.97點；標普500指數漲474.13點，漲幅爲9.52%，報5456.90點。特斯拉(TSLA.US)漲22%，蘋果(AAPL.US)漲15%，英偉達(NVDA.US)漲18%。納斯達克中國金龍指數收漲4.5%，阿里巴巴(BABA.US)漲超5.5%。【歐股】德國DAX30指數跌573.91點，跌幅2.83%，報19681.97點；英國富時100指數跌236.44點，跌幅2.99%，報7674.09點；法國CAC40指數跌237.40點，跌幅3.34%，報6863.02點；歐洲斯托克50指數跌151.00點，跌幅3.16%，報4622.65點；西班牙IBEX35指數跌277.60點，跌幅2.30%，報11789.00點；意大利富時MIB指數跌948.05點，跌幅2.82%，報32709.00點。【亞太股市】日經225指數跌近4%，韓國KOSPI指數跌超1.7%，印尼綜合指數跌0.47%【外彙】衡量美元對六種主要貨幣的美元指數當天下跌0.04%，在彙市尾市收于102.912。截至紐約彙市尾市，1歐元兌換1.0964美元，高于前一交易日的1.0951美元；1英鎊兌換1.2803美元，高于前一交易日的1.2790美元。1美元兌換147.45日元，高于前一交易日的146.39日元；1美元兌換0.8549瑞士法郎，高于前一交易日的0.8480瑞士法郎；1美元兌換1.4116加元，低于前一交易日的1.4238加元；1美元兌換9.9452瑞典克朗，低于前一交易日的10.0007瑞典克朗。【加密貨幣】比特幣漲近9%，報83069.86美元；以太坊漲超13%，報1671.45美元。【金屬】現貨黃金漲3.27%，報3080.00美元/盎司，全天震蕩上行，北京時間03:45漲至3099.60美元。COMEX黃金期貨漲3.69%，報3100.70美元/盎司。【原油】截至9日當天收盤，紐約商品交易所5月交貨的輕質原油期貨價格上漲2.77美元，收于每桶62.35美元，漲幅爲4.65%；6月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格上漲2.66美元，收于每桶65.48美元，漲幅爲4.23%。【宏觀消息】厘清美國最新關稅政策：暫停大部分經濟體的對等措施、10%及行業關稅還得征。北京時間周四淩晨，美國總統特朗普叫停了已于4月9日生效的全面對等關稅，暫停期現爲90天以期進行貿易談判，但仍保留了對全球範圍內所有進入美國的商品征收10%的基准關稅（已于4月5日起生效），並對特定行業繼續征收關稅，同時暗示未來可能會征收更多。因此，數十個貿易夥伴國暫時得以避免特朗普上周所宣布的11%-50%的高額關稅。目前，3月12日生效的25%鋼鋁關稅以及4月2日生效的25%汽車及零部件關稅仍然有效。符合美墨加協定的汽車零部件將繼續維持零關稅，直到美國海關和邊境保護局“建立針對其非美國産品征收關稅的流程”。此外，特朗普周二表示，有關藥品的重大關稅即將到來。經濟學家：可能會回到特朗普1.0的劇本。特朗普暫停關稅後，法國外貿銀行駐紐約首席美國經濟學家克裏斯托弗•霍奇，我認爲公平地說，通過雙邊談判，外國關稅可能會降低一點。在像韓國這樣的自由貿易國家，關稅下調空間不大的地方，情況會更棘手。我們可能會回到特朗普1.0版的劇本，外國同意從美國購買更多的特定商品。這可能會略微改善貿易逆差，但不會像政府所希望的那樣從根本上改變貿易關系。美聯儲會議紀要：今年通脹可能因關稅而上升。美聯儲會議紀要顯示，關于通脹前景，與會者判斷，今年通脹可能會受到更高關稅的影響而上升，盡管其影響的幅度和持續性很大的不確定性。幾位與會者指出，勞動力市場的持續平衡表明，勞動力市場狀況不太可能成爲通脹壓力的來源。幾位與會者指出，在未來一段時間內，可能特別難以區分通貨膨脹的相對持續變化和可能與引入關稅有關的更短暫的變化。“美聯儲傳聲筒”：美聯儲官員警告關稅帶來的通脹風險“更持久”。“美聯儲傳聲筒”NickTimiraos表示，美聯儲官員在上月的會議上同意維持利率不變時，強調了關稅帶來的更持久通脹壓力的風險。會議紀要稱，“大多數與會者指出，各種因素引發的通脹影響的可能性比他們預計的要更持久。”會議紀要顯示，上個月會議上的官員們認爲，他們的利率設定“處于有利位置”，可以應對潛在風險。會議紀要說，如果勞動力市場狀況惡化，美聯儲可能會降息；如果通脹惡化，美聯儲可能會維持利率不變。但幾位政策制定者指出，如果事實證明通脹更加持久，而增長和就業前景減弱，他們可能“面臨艱難的權衡”。特朗普稱債券市場“很漂亮”。特朗普周叁表示，在決定暫停對等關稅的同時，他正在密切關注債券市場。特朗普在白宮對記者說：“現在的債券市場很漂亮。我昨晚看到人們有點不安。”特朗普宣布推遲征收關稅後，債券市場立即發生了翻天覆地的變化。由于對關稅影響的普遍擔憂，長期債券收益率一直在飙升，但現在已經下降。“末日博士”魯比尼：美聯儲不會爲特朗普大打貿易戰救場。魯裏埃爾·魯比尼對華爾街發出了新的警訊：交易員應該減少對美聯儲會加大降息力度來緩解總統特朗普所發動貿易戰影響的押注。因准確預測到全球金融危機而被稱爲“末日博士”的著名經濟學家魯比尼此次認爲，美國將躲過衰退，在關稅相關政策爭端緩和後，美聯儲今年剩余時間將維持利率不變。“這當然是一場特朗普底和鮑威爾底之間的硬碰硬，”魯比尼說，“但我要說的是鮑威爾底的行權價將低于特朗普底，這意味着鮑威爾會等到特朗普先眨眼。”美聯儲主席鮑威爾上周表示新關稅帶來的經濟影響可能遠超預期，央行必須確保這不會引發愈加嚴重的通脹問題。本周交易員消化了美聯儲降息叁到五次、每次25個基點的預期，華爾街甚至有人認爲央行可能會在下次會議前緊急下調利率。美聯儲穆薩勒姆：經濟增長將低于趨勢水平通脹風險將上升。聖路易斯銀行行長穆薩勒姆表示，美國經濟成長可能“大幅”下滑至趨勢水平下方，失業率將在年內上升，因企業和家庭將要適應被新進口關稅推高的物價。穆薩勒姆表示：“我沒有一個衰退的基線，但我認爲經濟增長可能會大大低于趨勢，”他估計增長率在2%左右。他表示，“雙向的風險都將成爲現實，”高于預期的關稅給物價帶來壓力、信心下降和近期股市大幅下跌可能抑制支出，打擊家庭財富、物價上漲將造成影響，這些因素加在一起導致經濟增長放緩。今年在利率政策上有投票權的穆薩勒姆說，貨幣政策的反應將取決于未來幾個月通脹和失業情況的演變，價格沖擊是否持續，以及通脹預期是否與美聯儲2%的通脹目標保持一致。美聯儲卡什卡利：關稅將提高降息門檻。明尼阿波利斯聯邦儲備銀行行長卡什卡利表示，考慮到關稅對通脹的影響，即使經濟開始惡化，美聯儲也不太可能在關稅面前降息。卡什卡利稱，特朗普的關稅“比預期的高得多，範圍也廣得多”，他預計，這些關稅將降低投資和經濟增長，並“至少在短期內”推高通脹。卡什卡利寫道：“由于關稅，以某種方式改變利率的障礙增加了。”“鑒于保持長期通脹預期穩定至關重要，以及關稅可能提振近期通脹，即使在經濟疲軟和失業率可能上升的情況下，降息的門檻也更高了。”他指出，近期通脹預期指標已經開始上升，以及美國多年來的高通脹經曆，都是美聯儲可能無法忽視任何關稅驅動的價格沖擊的原因。“鑒于我們近年來經曆的高通脹，以及長期通脹預期失控的風險，我認爲我們的首要任務必須是保持長期通脹預期穩定。”
- 2025-04-09 23:39:07
美股異動 | Q1業績超預期 達美航空(DAL.US)一度漲至9.4%
周叁，達美航空(DAL.US)一度漲至9.4%，爲1月10日以來最大盤中漲幅，現報38.35美元。消息面上，財報顯示，達美航空一季度營收140.4億美元，同比增長2.1%，超出市場預期;非公認會計准則下每股收益0.46美元，高出市場預期的0.39美元。
- 2025-04-09 23:19:22
美股異動 | 更新業績指引 沃爾瑪(WMT.US)漲近4%
周叁，沃爾瑪(WMT.US)漲近4%，報84.85美元。消息面上，這家零售業巨頭預計，其第一季度的銷售額將實現3%至4%的增長。同時，沃爾瑪維持了其年度銷售額和營業收入增長的預期不變。然而，該公司也指出，由于商品品類組合不夠理想、意外的理賠費用增加，以及在關稅實施期間希望保持價格投資的靈活性等因素，第一季度的營業收入增長預期範圍有所擴大。
- 2025-04-09 23:01:38
美股異動 | 銀行股走低 KBW銀行指數下跌超2%
周叁，銀行股走低，截至發稿，KBW銀行指數下跌超2%，摩根大通(JPM.US)跌超1.4%，摩根士丹利(MS.US)、美國銀行(BAC.US)跌超4%，高盛(GS.US)跌超1.6%，花旗(C.US)跌近3%。
- 2025-04-09 22:50:51
美股異動 | 明星科技股走強 蘋果(AAPL.US)漲超4%
周叁，美股叁大指數齊漲，納指漲1.2%，明星科技股走強，特斯拉(TSLA.US)、蘋果(AAPL.US)漲超4%，英偉達(NVDA.US)漲超3%，亞馬遜(AMZN.US)、微軟(MSFT.US)漲超1%。消息面上，美股今日開盤走高，交易員稱超賣市場是反彈的原因。此外有迹象表明，美國將就降低對主要貿易夥伴的關稅進行談判，這也讓投資者感到鼓舞。
- 2025-04-09 22:29:03
美股異動 | 航空股強勢上攻 達美航空(DAL.US)漲逾6%
周叁，航空股強勢上攻，達美航空(DAL.US)績後漲逾6%，聯合大陸航空(UAL.US)、阿拉斯加航空(ALK.US)漲逾4%，西南航空(LUV.US)、美國航空(AAL.US)漲逾3%。消息面上，達美航空Q1經調整EPS超預期，預計Q2經調整EPS1.7-2.3美元，市場預估2.29美元。
- 2025-04-09 22:10:59
美股異動 | 黃金股集體飙升 哈莫尼黃金(HMY.US)漲逾11%
周叁，黃金股集體飙升，哈莫尼黃金(HMY.US)漲逾11%，金羅斯黃金(KGC.US)漲逾6%，巴裏克黃金(GOLD.US)漲逾5%，伊格爾礦業(AEM.US)、紐曼礦業(NEM.US)漲約4%。消息面上，現貨黃金持續走高，站上3075美元/盎司，日內漲超3%。
- 2025-04-09 21:56:48
美股異動 | 中方反擊對等關稅 中概股集體走強
周叁，納斯達克中國金龍指數漲幅擴大至2%，中概股集體走強，金山雲(KC.US)漲近8%，哔哩哔哩(BILI.US)漲逾6%，小鵬汽車(XPEV.US)漲逾5%，理想汽車(LI.US)、京東(JD.US)漲逾4%。消息面上，據央視新聞，自2025年4月10日12時01分起，調整對原産于美國的進口商品加征關稅措施。調整《國務院關稅稅則委員會關于對原産于美國的進口商品加征關稅的公告》(稅委會公告2025年第4號)規定的加征關稅稅率，由34%提高至84%。
- 2025-04-09 21:42:06
美股異動 | 生物制藥股普跌 強生(JNJ.US)一度跌5.7%
周叁，生物制藥股普跌，強生(JNJ.US)一度下跌5.7%至1月10日以來的盤中最低點，默沙東(MRK.US)、禮來(LLY.US)、輝瑞(PFE.US)均跌超3%。消息面上，美國總統特朗普當地時間4月8日發表講話稱，美國將對藥品征收關稅。特朗普表示，美國並不生産自己的藥品和其他改善健康的産品。美國支付藥品的價格往往比有藥品生産的國家高出很多倍。特朗普認爲，一旦對藥品征收關稅，制藥公司將在美國開設工廠，因爲美國是“最大的市場”。
- 2025-04-09 19:50:49
美股前瞻 | 叁大股指期貨齊跌，美聯儲會議紀要即將揭曉
1.4月9日(周叁)美股盤前，美股叁大股指期貨齊跌。截至發稿，道指期貨跌1.91%，標普500指數期貨跌1.82%，納指期貨跌1.55%。2.截至發稿，德國DAX指數跌3.82%，英國富時100指數跌3.57%，法國CAC40指數跌3.92%，歐洲斯托克50指數跌3.81%。3.截至發稿，WTI原油跌6.68%，報55.60美元/桶。布倫特原油跌6.35%，報58.83美元/桶。市場消息美聯儲會議紀要即將揭曉：政策轉向前的最後一張底牌?投資者應當以審慎態度看待即將公布的美聯儲最新會議紀要，這份文件仍值得逐字推敲。定于北京時間周四淩晨2點發布的這份紀要，詳細記錄了3月19-20日政策會議的討論內容——當時美聯儲將基准利率維持在4.25%-4.50%區間，並釋放年內降息叁次、每次25個基點的政策信號。然而時移世易，市場格局已發生劇變。自特朗普4月2日抛出全球關稅計劃後，美股應聲大跌，多位經濟學家預警年內可能出現經濟衰退。鮑威爾在4月4日的講話中明顯轉向鷹派，警告稱“我們正面臨高度不確定的前景，同時承受失業率與通脹雙雙攀升的風險”。交易員已將年內降息預期上調至四次。美債遭關稅“核爆“沖擊波：近萬億基差交易出現波動，美聯儲救市彈藥庫告急。美國國債市場出現劇烈波動，引發市場對全球最大債券市場脆弱性的擔憂。在關稅引發的避險情緒推動下，投資者紛紛抛售股票，轉而投資安全的政府債券，推動規模達29萬億美元的美國國債市場應聲大漲。然而，周一美國國債卻遭遇了一波抛售，導致基准收益率當日飙升17個基點，目前收益率波動區間約爲35個基點，使其達成20年來10年期國債收益率最大波動幅度之一。對沖基金通過"基差交易"(利用現貨與期貨價差套利)構建高達8000億美元的頭寸。當美債價格暴跌導致抵押品價值縮水，這些高杠杆玩家被迫抛售資産補保證金，形成惡性循環。市場情緒迅速惡化!小摩模型測算美國經濟衰退概率近八成。摩根大通表示，與美國經濟密切相關的股市對衰退的擔憂已飙升近80%，而信貸投資者在融資壓力可能加劇之際仍持樂觀態度。根據摩根大通基于市場的衰退指標儀表板，在近期的抛售中遭受重創的以小盤股爲主的羅素2000指數目前顯示出現經濟衰退的可能性爲79%。其他資産類別也拉響了經濟衰退的警報。標普500指數顯示出現經濟衰退的可能性爲62%，賤金屬顯示出現經濟衰退的可能性爲68%，五年期美債顯示出現經濟衰退的可能性爲54%。相比之下，投資級信貸市場顯示出現經濟衰退的可能性僅爲25%，但仍高于去年11月時的0%。關稅“核彈”殺傷力驚人!美前財長薩默斯警告：美國或走向衰退，200萬人恐失業。前美國財政部長勞倫斯·薩默斯警告稱，由于目前正在實施的關稅政策，美國可能正走向衰退，可能有200萬美國人失業。與此同時，越來越多的經濟學家對美國就業市場發出警告。薩默斯表示，美國總統唐納德·特朗普的關稅計劃“未來幾周將面臨抉擇”，這些計劃甚至超過了1930年“導致大蕭條”的關稅計劃。他表示，“放棄已經宣布的政策”才是明智之舉。薩默斯表示，金融市場正在“非常清楚地談論”關稅的影響，並強調，任何暗示減輕關稅的消息都會導致股市飙升，而任何暗示將繼續征收關稅的消息都會導致股市暴跌。看跌獵手再扣扳機!BCAResearch首席策略師預測標普500將跌至4450點。全球經濟分析公司BCAResearch全球首席策略師PeterBerezin表示，由于他預測美股很容易遭受抛售，因此其看跌期權押注獲得了豐厚的利潤。他補充稱，由于標普500指數還有進一步下跌才能達到他的目標點位4450點(低于共識預期)，他可能會進行另一個看跌押注。近期美股在美國總統特朗普關稅措施的打擊下遭受重創，這給此前押注美股下跌的BCAResearch帶來了回報。PeterBerezin表示：“我願意再次加倍下注，因爲股市和經濟仍有下行空間。”個股消息特朗普關稅沖擊波重創航空業信心，達美航空(DAL.US)撤回全年業績指引。由于全球貿易形勢不明朗，達美航空(DAL.US)撤回了全年財務指引，這成爲特朗普關稅政策沖擊美國企業界的鮮明例證。財報顯示，達美航空一季度營收140.4億美元，同比增長2.1%，超出市場預期;非公認會計准則下每股收益0.46美元，高出市場預期的0.39美元。盡管達美仍預計2025年將實現盈利，但拒絕重申1月發布的每股調整後收益超7.35美元的預測。該公司周叁公布一季度業績時表示，將在年內視情況更新展望。特朗普威脅台積電(TSM.US)：不在美國建廠，就繳100%的稅。美國總統特朗普周二表示，他已告知承諾在美國新建工廠的台積電，如果該公司不在美國建廠，就將被課以高達100%的稅。特朗普在一次活動上批評前總統拜登向台積電位于美國亞利桑那州鳳凰城的半導體工廠提供66億美元的補貼，稱半導體公司不需要這筆錢。他表示：“我沒有給他們錢。我只是說，如果你不在這裏建廠，你就得繳一大筆稅。”美國會女議員迅速接下“美股飛刀”，關稅大棒後抄底蘋果(AAPL.US)、亞馬遜(AMZN.US)等股。至少有一位美國國會議員選擇在近期美股市場下跌時進行抄底買入。在近期因關稅引發的市場抛售潮中，國會女議員瑪喬麗·泰勒·格林披露，她買入了多個行業公司的股票，其中包括科技股。格林提交的一份新的國會交易報告顯示，她在4月3日和4月4日買入了多家公司的股票，包括蘋果、亞馬遜、伯克希爾·哈撒韋(BRK.A.US)以及戴爾科技(DELL.US)，每筆投資金額在1001美元至15000美元之間。富士康高管：希望與日産(NSANY.US)在電動汽車方面展開合作。富士康電動汽車業務負責人表示，公司希望與日産展開合作，但目前尚未與日産進行接觸。富士康電動汽車首席戰略官JunSeki在東京一場研討會前接受采訪時透露了這一意向，此次研討會旨在向日本企業展示富士康的電動汽車戰略。Seki曾是日産的高級管理人員，他指出，與日本汽車制造商，特別是日産的兼容性，將成爲富士康的一大優勢。此外，Seki還表示，富士康加入本田、日産和叁菱汽車的潛在更廣泛合作是一個很好的想法，並證實富士康正在與叁菱敲定一項向其供應電動汽車的協議。富士康此前曾表示，將考慮入股日産，但主要目的是合作。特朗普要求蘋果(AAPL.US)在美國生産iPhone分析師直怼：“我覺得這行不通”。唐納德·特朗普總統認爲，蘋果公司可以在美國生産其標志性産品iPhone，以此避開新的關稅。但Needham公司的分析師勞拉·馬丁對此並不認同。周二，馬丁在一檔節目中回應白宮新聞秘書卡羅琳·利維特關于這家科技巨頭將iPhone制造業務遷至美國的言論時表示：“我覺得這行不通。”馬丁指出，如果蘋果開始在美國生産這款主打産品，其成本將大幅飙升。在華爾街，並非只有她一人有此擔憂。韋德布什證券公司的分析師丹·艾夫斯曾表示，若在美國生産，一部iPhone的成本將高達3500美元。需求回暖又一迹象!大衆汽車(VWAGY.US)Q1電動汽車歐洲交付量同比增長超一倍。大衆汽車周叁表示，今年第一季度，該公司在歐洲的電動汽車交付量達到逾15萬輛，較去年同期的7.44萬輛增長了一倍多。這是電動汽車需求正在回升的又一個迹象。歐洲汽車制造商協會的數據顯示，今年迄今爲止，盡管汽車總銷量有所下降，但歐洲的純電動汽車銷量卻大幅增長，原因是歐盟新的排放目標和新車型的推出推動了需求。值得一提的是，包括大衆汽車在內的一衆汽車制造商正在面臨美國總統特朗普關稅措施帶來的挑戰。特朗普對進口到美國的汽車征收25%的關稅已經生效。重要經濟數據和事件預告北京時間22:00：美國2月批發庫存月率終值(%)。北京時間22:30：美國截至4月4日當周EIA原油庫存變動(萬桶)。北京時間23:00：美國4月IPSOS主要消費者情緒指數PCSI。次日北京時間淩晨01:00：美國4月9日10年期國債競拍-總金額(億美元)。北京時間23:00：2027年FOMC票委、裏奇蒙聯儲主席巴爾金發表講話。北京時間23:52：美國對等關稅正式生效。次日北京時間淩晨00:30：2027年FOMC票委、裏奇蒙聯儲主席巴爾金參加華盛頓經濟俱樂部的對話活動。次日北京時間淩晨02:00：美聯儲公布3月貨幣政策會議紀要。
