招银国际：维持越秀交通基建(01052)“买入”评级 目标价5.9港元

招银国际发布研究报告称，维持越秀交通基建(01052)“买入”评级，仍然看好越秀交通，预计今年母公司的资产注入将成为股价催化剂，目标价5.9港元。公司预计2H24车流量将有所改善，并预计可维持50-60%的派息率目标。

报告中称，越秀交通2024年上半年净利润同比下降27%至3.14亿元人民币，比该行预期低14%。未达预期的原因是:(1)毛利率低于预期,以及(2)因北环路特许经营权自2024年3月起到期后带来的损失(2000万元人民币)。越秀交通建议中期股息0.12港元/股，相当于58.5%的派息率(1H23：53.8%)。