招商证券：维持百胜中国(09987)“买入”评级 目标价升至474港元

招商证券发布研究报告称，维持百胜中国(09987)“买入”评级，H股目标价由461港元调升至474港元，并继续将集团列为在中国唯一推荐的餐饮业股。

百胜中国去年业绩符预期，上季同店销售增长及利润率优于预期;另其店铺扩张速度略快于预期，集团去年末季开设492间店铺，正迈向2026年达到超过2万店铺的目标。

报告中称，百胜中国指强劲的农历新年表现未能持续，而且其后的消费情绪相对疲弱。招商证券对肯德基在大众市场的竞争力及整体经营利润率保持信心。

该行表示，集团的股东回报方面，百胜中国除拟于今明两年向股东回馈30亿美元，季度公司每股现金股息增加50%亦将是吸引投资者的亮点。