港股异动 | 电信股延续近期涨势 阿里加码AI相关投资 运营商迎来数据要素与云计算双重催化

电信股延续近期涨势，截至发稿，中国联通(00762)涨8.45%，报10.14港元；中国电信(00728)涨3.52%，报6.17港元；中国移动(00941)涨1.37%，报81.2港元。

消息面上，阿里巴巴Q3业绩及资本支出大超预期。阿里云收入重回双位数增长，增幅创约两年以来最大，AI相关产品收入连续六季度保持三位数增长。阿里季度资本开支达317.75亿元，环比大增80%。集团首席执行官吴泳铭表示，未来三年，集团在云和人工智能的基础设施投入将超越过去10年的总和。

华泰证券指出，国资委或将成立国家数据集团，探索数据资源商业化运营模式，结合日前运营商接入DeepSeek一事对未来作出两大展望：从运营商本身来讲，其海量优质数据资源或带来变现价值；结合运营商AI业务来讲，运营商的数据开放亦能帮助DeepSeek等模型进行训练迭代，未来AI商用化进程或提速。该行认为，电信运营商的AI云计算和数据业务均处在景气上行周期中，数据集团的组建将进一步强化该逻辑，建议关注三大运营商。