里昂：维持京东健康(06618)“跑赢大市”评级 上半年业绩符预期

里昂发布研报称，基于强劲销售动能，将京东健康(06618)2025及26年经调整净利润预测分别上调15%及13%，维持“跑赢大市”评级。该行预期2025年下半年公司收入将同比增长16%，由药品销售增长逾25%所带动，料营业补充品销售亦有高十位数同比增长，经调整EBIT或同比持平，因公司持续投入于O2O业务、线下药房及AI。

京东健康上半年业绩符合预期，当中收入同比增长24.5%至353亿元人民币(下同)，经调整EBIT同比升57%至25亿元。次季收入增24%维持稳健增速，主要受惠于618购物节良好表现及用户数强劲增长，药品销售亦因原厂药需求转移由院内向院外而有所提升。