文字靈感來自《股票大作手回憶錄》第五章。
　　
　　在第四章中，利弗莫爾講述了自己在紐約遭遇失敗之後，回到家鄉通過在變相的空殼證券公司交易積累夠了他再次前往華爾街的資金。
　　
　　這一章中，並沒有像之前的章節那樣詳細敘述他在交易中賺了多少錢，又虧掉了多少錢。從這一章開始，他的交易方式開始發生發生改變，不再是在空殼證券公司中的那種快進快出的手法，而是開始研讀市場的整體大勢。他在書中這樣說道：
　　
　　熊市就是熊市，牛市就是牛市，如果大勢看好，連世界大戰也不能阻擋股票變成多頭市場，如果大勢看壞，就是世界大戰也不能阻止市場變成空頭市場。而交易者唯一需要做的，就是要分析市場的大勢。
　　
　　於是利弗莫爾每天都會花遠超壹個小時的時間去研究市場行情，預測市場走勢，交易有虧有賺，但是整體已經開始盈利，很快，他發現壹個問題，盡管他對市場的走勢和分析往往非常正確，但是並沒有賺到他應該賺的那麼多。
　　
　　妳回憶一下，是不是曾經很多次，明明一波趨勢方向出來很清楚，妳一波折騰卻只賺到雞碎甘多，有時候甚至還會虧錢。在中秋假期前都和大家說了，要防止突然拉昇，留底倉。不知前幾天大家有沒對照圖去看，這個地方是日線0軸位金叉，240有機會走極強！
　　
　　當前的策略依然是要留底倉，不好亂做短線。實在手痕，就小倉位做做差價，其他的不好動。
　　
　　為什麼我們明明判斷對趨勢，卻又賺不到錢？《股票大作手回憶錄》中有答案。
　　
　　利弗莫爾是這洋總結的：當我們盈利的時候，盈利會推緩投資者進步的速度，而虧損會激勵我們更加努力的研究，不完全的勝利和虧損一樣值得我們總結經驗。
　　
　　當牛市一開始的時候，利弗莫爾對大盤看漲，同時開始買入股票，而行情也如其所料開始上漲，壹切都很順利，但是他聽從了老玩家的忠告，謹慎保守的操作，獲利落袋為安，然後等待市場價格回打低吸。於是經常性的在賺到三四個點的利潤之後獲利出場，然後等待價格回落，可是更多的時候，都是眼睜睜地看著他買入的股票壹路飛漲而偶爾回踩。在能賺2萬美元的時候卻只賺了2千美元。
　　
　　之後，利弗莫爾在書中講了壹個名叫帕特裏奇的老交易員的壹個故事，他有個叫做“火雞”的外號，這位老先生很特殊，他從不頻繁交易，也不主動去打聽內幕消息，如果有人告訴他壹些內幕消息的話，他也會禮貌地向對方表示感謝，但是就算這個消息不準，他也從不會去責怪對方，因此也沒有人知道他有沒有根據這個消息交易。
　　
　　有一天，有一個名叫埃爾默的人找到帕特裏奇，並建議老先生賣掉手中的克萊美的股票，並告訴他：我的人告訴我說市場肯定會有一次回調，到時候可以用更便宜的價格買回來。
　　
　　但是帕特裏奇卻告訴他：我不能這樣做，如果我這樣做了，我就會失去我的倉位，如果妳到了我這個年紀，妳就會明白任何人都無法承受丟掉倉位的代價，就是約翰·戴維森·洛克菲勒也無法承受。我也希望這只股票回調，這樣就可以用很低的價格重新買回。但我只能根據自己多年的經驗來進行操作，我曾經付出了慘重的代價，我不想再交第二次學費，畢竟，現在可是牛市啊。
　　
　　顯然，這個老先生在年輕時也因為同樣的缺點遭受過巨大的損失，他瞭解自己的弱點，痛苦的經歷教會了他拒絕各種難以抵擋的誘惑，因為這些誘惑的代價實在太大了。而老先生真正的意思是說，賺大錢不能靠股價的短期波動，而是要靠大波動。
　　
　　為什麼我們對市場走勢判斷正確，卻賺不到相應的利潤了？這就是原因。