暗盤交易是一種在新股上市前進行的場外交易，透過券商內部系統進行報價與撮合。在香港，暗盤交易是投資者搶先參與新股市場的重要工具，不但可以提前買賣新股，亦能從中預測新股上市首日的市場表現。
　　
　　一、暗盤交易的定義
　　
　　暗盤交易（Gray Market）是一種場外交易模式，並非經由港交所的交易系統，而是在券商內部系統進行的撮合交易。這類交易主要集中於新股上市前的最後一個交易日，提供投資者提前交易新股的機會。
　　
　　二、暗盤交易的時段
　　
　　暗盤交易的時間設定為新股正式上市前一個交易日的下午4時15分至6時30分。
　　
　　- 半日市交易日：暗盤交易時間則為下午2時15分至4時30分。
　　
　　三、暗盤價與上市價的關係
　　
　　暗盤價格的漲跌，某程度上反映了市場對新股的需求熱度。然而，由於暗盤交易的範圍僅限於特定券商系統，未能全面反映市場的整體需求，因此上市首日的股價表現與暗盤價格未必完全一致。
　　
　　提示：投資者可於券商平臺實時查詢新股暗盤價格，瞭解市場動態。
　　
　　四、暗盤交易的優勢
　　
　　1. 中籤補貨機會
　　
　　若投資者在新股認購中未能中籤，可透過暗盤交易於上市前購入該新股。
　　
　　2. 提前鎖定收益
　　
　　當新股暗盤表現理想時，投資者可選擇提前獲利，減低持股至上市後可能出現股價回調的風險。
　　
　　3. 行情參考
　　
　　暗盤交易可作為新股上市首日走勢的參考指標，幫助投資者制定更明確的交易策略。
　　
　　五、暗盤交易的風險
　　
　　暗盤交易雖屬合法，但因其透明度較低、參與者有限，價格波動性更大。暗盤市場的表現並不能完全反映整體股票市場的需求，投資者需警惕上市首日可能出現的價格背離。
　　
　　六、為何參與暗盤交易？
　　
　　- 提前佈局：在上市前搶先購入新股，掌握市場先機。
　　
　　- 降低風險：如暗盤表現欠佳，可及時止損，避免因持股等待上市而面臨更大虧損。
　　
　　- 靈活應對：即便暗盤價格下跌，投資者仍可選擇於上市首日賣給保薦人，減低虧損機會。
　　
　　七、如何操作暗盤交易？
　　
　　現時多數券商已在交易應用程式內提供暗盤交易服務，操作簡單：
　　
　　1. 登入券商平臺：點擊「新股中心」，找到標有「暗」字的新股名稱。
　　
　　2. 查看行情：進入個股行情頁面，即可查看該新股的暗盤價格。
　　
　　3. 執行交易：選擇暗盤限價單，輸入價格與數量後確認下單即可。
　　
　　八、暗盤交易的收費標準
　　
　　- 傭金費用：
　　
　　- 網上交易：0.03%（最低港幣$3/宗）
　　
　　- 電話交易：0.15%（最低港幣$75/宗）
　　
　　- 平臺費：每宗交易收取港幣$15。
　　
　　九、參考暗盤價的注意事項
　　
　　雖然暗盤價對新股上市首日的價格走勢有一定參考價值，但因其透明度低且反映有限，投資者應避免過度依賴暗盤價作為唯一判斷依據。
　　
　　提醒：部分國際配售的投資者可能無法參與暗盤交易，投資前請留意相關規定。