- 2025-11-25 16:25:01
亞馬遜(AMZN.US)內部文件曝光：力推自研Kiro，排擠外部AI編程工具
智通財經APP獲悉，根據一份亞馬遜內部備忘錄透露的信息，亞馬遜(AMZN.US)建議其工程師們儘量不使用第三方AI代碼生成工具，轉而選用自家的解決方案，以此助力7月剛剛推出的專有服務Kiro。這份備忘錄發佈在亞馬遜內部新聞網站上，原文內容如下：“在持續爲當前已投入使用的工具提供支持的同時，我們不打算再新增對任何第三方AI開發工具的支持。”“作爲構建者社區的一員，大家在塑造這些產品方面發揮着關鍵作用;我們會依據你們的反饋意見，持續且快速地推進產品的迭代升級。”該指導方針實際上排除了亞馬遜員工繼續使用 OpenAI 的 Codex、Anthropic 的 Claude Code 以及初創公司 Cursor 等熱門編程工具的可能。值得注意的是，亞馬遜已先後向 Anthropic 投資約 80 億美元，並與 OpenAI 簽署了一份爲期七年、價值 38 億美元的雲計算服務協議。儘管如此，亞馬遜一直在努力扭轉“在 AI 工具開發上落後於 OpenAI 和 谷歌”的市場印象。Kiro 是亞馬遜自研的代碼生成 AI，可通過簡單的英文指令創建網站與應用程序。它在底層大量借用了 Anthropic 的編碼技術版本，但並非直接採用 Claude Code。這份由 AWS 公用計算高級副總裁 Peter DeSantis 與電商基礎架構高級副總裁 Dave Treadwell 聯合簽署的備忘錄中寫道：“若要使這些體驗真正達到卓越水準，我們亟需各位的助力。我們將把 Kiro 確立爲亞馬遜內部優先推薦的 AI 原生開發工具。”這份內部指導出臺之際，亞馬遜剛於上週把 Kiro 推向全球，並同步發佈多項新功能。截至發稿，Anthropic、OpenAI 與 Cursor 的發言人尚未回覆置評請求;亞馬遜發言人已證實備忘錄屬實。當前，Codex、Cursor 與 Claude Code 已成爲工程師快速搭建新服務的熱門選擇。例如，Cursor 在本月初完成新一輪融資後，估值接近 300 億美元。此外，據進一步查閱的備忘錄內容顯示，歷經約六個月的評估，亞馬遜於 10 月將 OpenAI Codex 的內部使用標識更改爲“禁止使用(Do Not Use)”;而 Claude Code 也曾一度被貼上“禁止使用(Do Not Use)”的標籤，不過在一名記者就此事進行詢問後，這一決定又被撤銷了。
- 2025-11-25 15:35:03
華爾街開始佈局下一輪AI投資熱潮! 花旗押注最強主線將是EDA軟件
智通財經APP獲悉，華爾街金融巨頭花旗集團(Citi)近日在研報中對全球規模最龐大的兩大EDA超級巨頭——新思科技(SNPS.US)以及鏗騰電子(CDNS.US)進行股票評級與未來12個月目標股價覆蓋，並給予這兩家EDA芯片設計軟件領軍者“買入”(Buy)股票評級，並且花旗分析師團隊押注這兩大EDA巨頭將是下一波圍繞AI的投資熱潮的最強投資主線。花旗看好這兩大EDA軟件巨頭的主要邏輯在於，史無前例的全球AI浪潮之下芯片公司對於電子設計自動化軟件生態在人工智能芯片領域中日益突出的作用，並且隨着EDA軟件生態中的先進AI輔助工具採用與滲透率日益擴大，芯片設計大客戶們普遍反映設計週期更快且效率比以往高得多。截至週一美股收盤，隨着美聯儲鴿派勢力愈發壯大，以及在谷歌Gemini3風靡全球與英偉達仍然炸裂式增長業績驅動下，AI泡沫論調顯著降溫，與AI密切相關聯的科技股均實現大舉反彈。在這一波科技股反彈勢頭以及花旗最新研報覆蓋的助力之下，新思科技股價週一大漲超4%，鏗騰電子股價收漲超1%。在過去六個月中，兩大EDA巨頭股價未能跟上這股由AI大浪潮所驅動的全球芯片股上漲勢頭，新思科技股價下跌了約22%，而鏗騰電子股價在此期間下跌了5%，大幅跑輸全球芯片股風向標——費城半導體指數，並且還跑輸美股市場基準指數——標普500指數。其背後的核心邏輯在於地緣政治風險的折價效應(尤其是今年以來美國政府對於兩大EDA巨頭的重要市場中國的監管政策多次升級)，以及近期席捲全球金融市場的“AI泡沫論”帶來的持續強勁的負面催化效應。有着“芯片之母”美譽的EDA軟件EDA軟件乃設計芯片必須具備的工具，有着“芯片之母”美譽。隨着芯片設計領域領導者英偉達、博通與AMD以及亞馬遜、微軟等雲計算巨頭加速高性能AI芯片的研發步伐，它們對於能夠設計出架構更加複雜、能效更強勁AI芯片且兼具新型AI技術加快芯片設計的EDA軟件需求不斷擴張。人工智能算力基礎設施系統呈現出指數級增長的算力需求，全面引發全球科技企業對於性能更加強大、架構更復雜AI芯片的加速更新換代需求以及對於AI芯片的定製化升級設計需求，這有助於新思科技與鏗騰電子這兩大處於“雙巨頭”壟斷地位的EDA軟件生態領軍者提供用於設計最尖端芯片的EDA軟件。比如，隨着芯片設計領域領導者英偉達、AMD、博通以及蘋果等科技巨頭以及谷歌、亞馬遜、微軟等雲計算巨頭加速高性能AI芯片的研發步伐，它們對於新思科技所推出的能夠設計出架構更加複雜AI芯片且兼具新型AI技術加快芯片設計的EDA軟件需求不斷擴張。此外，芯片製造領軍者臺積電以及三星電子、英特爾也是新思科技與鏗騰電子重要客戶，它們的EDA產品和技術在幫助臺積電等芯片製造商們在優化芯片製造、加速芯片新工藝節點開發中發揮關鍵作用。作爲全球領先的半導體代工廠，臺積電在其先進製程技術(比如5nm、3nm以及即將量產的2nm及以下)中廣泛使用了新思科技EDA工具和IP解決方案。新思科技提供的設計工具幫助臺積電及其客戶優化芯片設計架構，以滿足功耗、性能和麪積(PPA)的嚴格要求。新思科技和鏗騰電子這兩大EDA龍頭，自2023年ChatGPT風靡全球以來，已經非常明確地把“AI工具”深度嵌入到自家EDA軟件生態全流程裏，而且最近更加聚焦於“全棧AI+EDA平臺”。新思科技聚焦於用Synopsys.ai + Copilot 搭起“全棧AI EDA + GenAI助手”的生態，從DSO.ai/VSO.ai/TSO.ai 到Ansys系統仿真，都在AI化——即用Synopsys.ai做總AI+EDA品牌，打造“全棧AI驅動的EDA套件”。Synopsys.ai 全棧EDA套件官方定位爲“業內首個從系統架構到製造都覆蓋的全棧AI驅動EDA套件”，功能覆蓋AI驅動的芯片設計全流程優化、獨家數據分析和平臺化的生成式AI能力，貫穿前端芯片設計、後端實現、驗證、仿真流程以及最終測試。鏗騰電子在的“AI+EDA”方面的舉措與新思科技類似，近期推出的JedAI 數據與AI平臺支撐自家一系列AI工具(如 Verisium、Cerebrus、Voltus InsightAI、ChipGPT)，強調用統一數據底座把驗證/實現的多引擎多輪運行“串起來”，在大規模SoC項目裏提升效率。尤其是ChipGPT這一LLM助手概念驗證已落地到客戶PoC：基於 LLM 的規範到設計的對話式協作與知識檢索，Cadence稱與Renesas等客戶驗證能顯著縮短從規格到成品的週期。花旗首次覆蓋兩大EDA巨頭! 看好未來12個月內股價強勢反攻花旗集團資深分析師Kelsey Chia和Christopher Danely在最新發布的面向投資者們的研究報告中表示：“除了是半導體價值鏈中最基礎的軟件層之外，我們認爲EDA軟件生態正崛起爲下一波全球AI大浪潮以及AI投資狂歡的最骨幹力量，尤其是通過從芯片到系統級仿真，將人工智能從軟件延伸到物理世界，從而支撐可持續的雙位數營收增長，以及40%以上的常態化營業利潤率。因此我們首次覆蓋這兩大EDA巨頭，並且予以‘買入’評級。”花旗同時給出了鏗騰電子385美元的12個月內目標股價，以及對於新思科技給出了580美元的同期目標股價。截至週一美股收盤，鏗騰電子股價收於304.470美元，新思科技股價收於404.630美元。“鑑於EDA相對於標普500指數已經有兩年的跑輸表現，我們認爲兩大EDA巨頭的估值與市場預期已經完成重置，爲基本面驅動跑贏大盤創造了非常有利的前置條件。”花旗分析師Chia表示。統計數據顯示，新思科技和鏗騰電子合計佔據全球EDA軟件市場大約70%的份額，並展現出長期可持續的15%至20%的營收增長。Chia表示：“鑑於EDA軟件工作流程的關鍵任務屬性，行業營收表現出很強的基本面韌性，即便在2012年、2019年和2023年的半導體下行週期中仍持續實現強於芯片行業的同比增長。隨着AI賦能工具成倍提升芯片設計工程師們的生產力，我們預計EDA在芯片行業整體研發預算中的佔比將從目前的13%至15%進一步提升。”花旗分析師團隊還指出，新思科技和鏗騰電子通過收購來擴展自身產品組合，從芯片設計延伸至全棧的“從芯片到系統”級別的全鏈條仿真。總體而言，這家華爾街金融機構更偏好新思科技，但是對於鏗騰電子也持非常樂觀的看漲立場。花旗分析師Christopher Danely以及Chia補充表示：“我們偏好新思科技股票多於鏗騰電子，因爲我們認爲新思科技當前相對於鏗騰電子約30%的估值折價應當逐步收窄至其歷史平均約15%的水平。隨着波動更大、利潤率更低的IP業務在新思科技整體銷售額中的佔比有望從2024年的高達30%大幅下降到2026年的18%，其營業利潤率相比鏗騰電子的差距有望在2026年收窄至僅4至6個百分點，而當前差距爲7至9個百分點。”有着“芯片之母”稱號的EDA芯片設計軟件，也是其他華爾街金融巨頭極度青睞的半導體細分領，高盛、富國銀行以及奧本海默等華爾街巨頭均認爲EDA軟件領域將是繼AI GPU/AI ASIC算力產業鏈以及HBM存儲系統、Chiplet先進封裝體系等全球AI大浪潮最大受益羣體之後的大贏家，後續將接力受益於史無前例的AI基建浪潮。高盛予以新思科技與鏗騰電子的評級均等同於“買入”這一最樂觀看漲評級，並且分別予以600美元與410美元目標價，比花旗的首次覆蓋看漲目標更加激進。
- 2025-11-25 15:33:20
法巴銀行力挺谷歌(GOOGL.US)“跑贏大盤” 廣告堅挺+雲業務超預期支撐估值擴張
智通財經APP獲悉，法國巴黎銀行週一表示，谷歌(GOOGL.US)有望在人工智能和雲計算兩大領域雙雙獲勝。該行分析師尼克·瓊斯首次覆蓋谷歌，給予“跑贏大盤”評級，目標價 355 美元。他進一步指出，推動股價走高的兩大核心催化劑是：廣告業務持續超預期，從而緩解市場對 AI 聊天機器人侵蝕谷歌搜索份額的擔憂;以及谷歌雲實現好於預期的增長。瓊斯在發給客戶的報告中寫道：“我們將谷歌視爲 AI/雲計算的贏家，在搜索領域佔據主導地位，擁有領先視頻廣告平臺 YouTube，且通過谷歌雲不斷擴張雲計算業務。”“在經歷監管陰影、搜索與廣告競爭加劇以及長期 AI 定位不明帶來的壓力後，谷歌股價已開始回升——隨着該公司持續展示其 AI 實力，我們認爲估值倍數仍有進一步擴張空間。”
- 2025-11-25 15:32:06
匯豐：首予再生元製藥(REGN.US)“買入”評級 看好Eylea HD放量及腫瘤管線多點催化
智通財經APP獲悉，匯豐銀行發表研報，首次覆蓋再生元製藥(REGN.US)，並給予 “買入” 評級，目標價爲890美元，核心依據包括其藥物Eylea HD(aflibercept)明年銷售額的增長潛力，以及研發管線中多項癌症療法的積極催化。分析師Yifeng Liu指出，儘管Eylea HD目前的市場滲透速度未達預期，但“與Eylea HD相關的監管風險有望在短期內得到解決，這將爲2026年藥物加速普及和滲透率提升奠定基礎”。在腫瘤研發管線方面，該分析師重點提及了2026年上半年將公佈的雙免疫療法LAG-3抗體fianlimab與PD-1抑制劑Libtayo(cemiplimab)的臨牀數據，該方案將以默沙東(MRK.US)的明星藥物Keytruda作爲對照參照。此外，該聯合療法用於黑色素瘤輔助治療的III期臨牀數據可能於明年公佈。而針對一線轉移性黑色素瘤的固定劑量組合III期試驗預計將於2027年完成，其對照藥物爲施貴寶(BMY.US)的Opdualag(nivolumab與relatlimab組合)。財務預測方面，匯豐預計再生元2026年調整後攤薄每股收益(EPS)爲43.48美元，高於市場普遍預期的42.98美元。
- 2025-11-25 14:56:49
AI光學難掩ASIC隱憂!匯豐：邁威爾科技(MRVL.US)短期缺催化劑，給予“持有”評級
智通財經APP獲悉，匯豐全球投資研究部首次對邁威爾科技(MRVL.US)進行覆蓋研究，給予其“持有”評級，並設定目標價爲85美元。該部門指出，專用集成電路(ASIC)業務帶來的負面因素，將被AI光學業務的增長態勢所抵消。以 Frank Lee 爲首的分析師團隊表示，憑藉 ASIC 與光通信兩大業務，邁威爾科技正逐步成爲 AI 領域的重要玩家。該行分析師指出，超大規模廠商的資本支出是判斷 ASIC 需求高低的良好代理指標。“鑑於超大規模廠商 Capex 指引大幅上調，我們預計 ASIC 在其中所佔份額將從 2023 年的 2% 提升至 2027 年的 13%。雖然邁威爾科技對其 ASIC 戰略充滿信心，但我們持謹慎態度。我們認爲，主要競爭對手博通(AVGO.US)將更受益，因爲其 ASIC 產品路線圖可見度更高。”年初至今，邁威爾科技股價下跌約 29%，而 博通 股價則上漲約 47%。“我們認爲亞馬遜(AMZN.US)仍是邁威爾科技最大的 ASIC 客戶，但邁威爾科技在 亞馬遜 當前一代 Trainium 2/2.5 芯片中的份額有限，因爲這些芯片主要由 亞馬遜 內部設計。對於最新一代 Trainium-3，我們預計 邁威爾科技將失去更多份額，因爲 AI 芯片已拿下大部分訂單。” 該行分析師補充道。邁威爾科技的下一個重要 ASIC 項目來自微軟(MSFT.US)，但團隊預計該項目至少推遲至 2027 年，因他們認爲邁威爾科技在 2026 年無法獲取足夠的 CoWoS 產能。匯豐估算，邁威爾科技2027財年的 ASIC 收入爲 20 億美元(同比增長12%)，較市場一致預期 23 億美元(同比增長26%) 低 10%。“雖然 ASIC 是股價的核心變量，但邁威爾科技在 AI 光學領域的市場領導地位——由 DSP 芯片驅動——仍是其收入的主要來源。我們預計 博通 800G 與 1.6T DSP 方案的推出將加劇競爭。”儘管競爭加劇，匯豐對邁威爾科技2027財年光學收入的預測爲 25 億美元(同比增長38%)，較市場一致預期的 22 億美元(同比增長20%) 高出 14%，主要基於 800G 總可尋址市場(TAM)擴大以及 1.6T 逐步放量帶來的更強勁 DSP 增長。綜上，匯豐對邁威爾科技2027財年數據中心總收入的估算爲 71 億美元(同比增長18%)，與市場預期及公司管理層再次重申的 18% 同比增長指引完全一致，也與匯豐對超大規模廠商 Capex 增速的預判相匹配。
- 2025-11-25 14:56:31
美銀：亞馬遜(AMZN.US)re:Invent 2025大會將公佈AI新動作 Trainium3芯片及Nova模型受矚目
智通財經APP獲悉，亞馬遜AWS將於12月1日至5日在拉斯維加斯舉辦其年度re:Invent 2025大會。美國銀行預計，該公司將展示其在人工智能領域的最新進展，包括Trainium3芯片的最新規格及其Nova系列模型。美國銀行對亞馬遜的評級爲"買入"，目標價爲303美元。美銀尤其將關注這些產品如何與谷歌的TPU和Gemini系列相抗衡。投資者也將得以瞭解更多關於AWS與OpenAI的合作關係。以Justin Post爲首的美銀分析師在週一的一份投資者報告中表示，"隨着OpenAI近期承諾投入380億美元租用AWS的計算資源，以及Anthropic的模型現已覆蓋所有主要雲平臺，我們認爲一個自然的進展將是OpenAI將其前沿模型的API添加到AWS的Bedrock平臺。"Post補充道："即使沒有OpenAI的發佈，AWS也可能與其他芯片公司(爲了產能或Trainium開發)或AI公司發佈公告，因爲大語言模型API的合作關係正在整個生態系統中擴展。"AWS還有望公佈其即將推出的Trainium3 AI加速器的更多細節。據報道，該芯片的計算能力是Trainium2的兩倍，能效提高約50%。"儘管Trainium業務迄今增長顯著(目前已成爲價值數十億美元的業務，在2025年第三季度環比增長150%)，但亞馬遜表示，Trainium目前僅被'少數超大型客戶'使用，而隨着Trainium3的發佈，將能夠容納更多客戶，"Post說。AWS首席執行官Matt Garman將在今年re:Invent大會的12月2日週二發表主題演講。會議還將包括來自耐克(NKE.US)、Blue Origin、奈飛(NFLX.US)、Adobe(ADBE.US)、Condé Nast、索尼(SONY.US)、Perplexity和TwelveLabs等公司的演講。
- 2025-11-25 14:50:23
BMO：MP Materials(MP.US)爲“美國稀土業冠軍”，上調評級至“跑贏大盤”
智通財經APP獲悉，BMO將MP Materials(MP.US)評級從“與市場一致”上調至“跑贏大盤”，並給予目標價75美元。BMO稱讚其與美國國防部達成的具有里程碑意義的協議，其中包括價格下限、融資、有保障的EBITDA和承購量，稱這“鞏固了MP Materials在美國稀土領域的領軍地位”。BMO分析師Raj Ray寫道，在中國暫時解除稀土出口限制後，稀土價格有所回落，但美國稀土供應鏈的脆弱性顯而易見，他認爲MP Materials目前的估值爲投資者提供了一個頗具吸引力的切入點，以涉足稀土主題。Ray認爲，MP Materials、美國國防部與沙特旗艦礦業公司馬登礦業(Maaden)之間的合資企業爲MP Materials提供了一個頗具吸引力的機會——計劃在沙特打造一座高標準稀土精煉廠，使其能夠生產更多的釹鐠氧化物，而美國國防部將爲MP Materials的開發資本支出提供資金。BMO 分析師認爲，MP Materials目前的重點在於執行其雄心勃勃但又切實可行的增長計劃，並指出若能成功推進獨立項目產能提升，其市盈率有望進一步擴大;此外，與蘋果(AAPL.US)回收合作帶來的額外產量，並且與美國國防部的承購協議相比，達成了新的 10 倍承購合同，價格也更爲優厚。
- 2025-11-25 14:12:45
Needham看好“持續旺盛”激光需求並上調目標價 Lumentum(LITE.US)單日大漲17%
智通財經APP獲悉，投行Needham上調了對電信設備公司Lumentum(LITE.US)的目標價，理由是"激光需求持續旺盛"，分析師Ryan Koontz將目標價從235美元上調至290美元，重申了對Lumentum的"買入"評級，並表示該公司正穩步成爲AI光學競賽中的"關鍵供應商"。該股股價在週一大漲，收漲17.13%。Needham分析師Ryan Koontz在致客戶的報告中寫道："Lumentum確信，其激進的產能擴張投資將使其繼續保持作爲雲行業最大商用激光供應商的地位。其磷化銦、電吸收調製激光器和連續波產品持續面臨全球性短缺，且2026年的供需缺口似乎比2025年更大。磷化銦製造技能在全球範圍內被視爲高度專業化，規模化供應商寥寥無幾。重要的是，Lumentum的產能具有通用性，因此公司可以輕鬆適應EML或硅光收發器設計的需求，而這些設計似乎正在奪取VCSEL設計的市場份額。"Koontz解釋道："在其數據通信業務部門，面向全球收發器市場的EML芯片生產一直受到產能限制，這種狀況預計將持續到2025年底。管理層援引行業預測指出，高速收發器市場將從2023年至2028年維持30%以上的複合年增長率。其收購的Cloud Light收發器產品現已向全部三家超大規模客戶發貨，Lumentum計劃最終整合其內部連續波激光器。"他繼續表示："我們預計Lumentum將在營收、利潤率、盈利和現金流方面交出更好的業績，隨着主要業務部門步入正軌，其股價應會繼續走高。"
- 2025-11-25 13:35:55
英偉達(NVDA.US)應收賬款天數與庫存增加引空頭質疑 郭明錤反駁：正常業務擴張 非財務異常
智通財經APP獲悉，儘管英偉達(NVDA.US)公佈了堪稱炸裂的第三季度業績，但由於圍繞該股的看空評論有所增加，該股股價在業績公佈後反而下跌。部分英偉達空頭將該公司應收賬款天數增加和庫存上升作爲論點。不過，天風國際分析師郭明錤認爲，這兩個問題均無需擔憂。郭明錤表示，這些質疑並無充分依據，也未正確理解英偉達當前的業務結構變化。郭明錤指出，英偉達本財年第三季度的應收賬款天數從過去數年的平均46天上升至53天，被部分批評者視爲“財務惡化甚至造假”的跡象，但這種看法忽略了應收賬款集中度大幅提升這一關鍵因素。過去財年英偉達來自大客戶的應收賬款佔比平均僅23.8%，在本季度則攀升至65%。隨着賬款更集中於少數大型客戶，付款週期拉長是合理現象，尤其雲端服務提供商(CSPs)一直以來都有較長賬期，這是行業慣例，反映的是大客戶更強的議價能力，而非財務異常。他補充稱，做空者選擇了錯誤的對標公司。多空雙方對比的是並非主要服務雲端客戶的企業，因此得出的結論失真。若將英偉達與同樣以CSPs爲主要客戶的廠商比較，例如Arista、Celestica 和Vertiv，這些公司的應收賬款天數通常都超過60至70天。相較之下，英偉達目前53天的應收賬款天數不但不異常，反而位於合理區間。市場的另一個擔憂在於英偉達的庫存水平。英偉達首席執行官黃仁勳聲稱雲端GPU“全部售罄”，而該公司庫存卻環比增長32%，這引發了市場對“需求不振”或“數據造假”的揣測。對此，郭明錤迴應指出，做空者的比較基準同樣存在事實錯誤。首先，2023財年第二季度庫存並未下降，而是環比增長約23%至38.89億美元。其次，本季度庫存環比增長32%，與上游產能擴張趨勢高度一致。臺積電(TSM.US)CoWoS(晶圓上芯片封裝)月產能估計在今年第三季度環比增加25至30%，提升至每月約6萬片。更重要的是，本季度英偉達庫存中“在製品”(Work-in-Process)佔比最高，達到總庫存的44.2%，相應金額環比大增98%至87.35億美元。這主要反映該公司今年第三季度開始大量量產全新Blackwell架構的B300 GPU，而非庫存積壓。郭明錤強調，這不僅不是財務異常，而是顯示英偉達已提前爲B300的強勁需求做準備。總而言之，郭明錤認爲，市場對英偉達的財務指標出現誤讀，相關批評忽視了客戶結構變化、行業賬期特性與產能週期的影響，應收賬款天數與庫存的變化均可由業務擴張與新品量產解釋，與所謂的“財務造假”毫無關聯。
- 2025-11-25 11:03:59
芯片戰爭迎來拐點？傳Meta(META.US)斥資數十億投奔谷歌TPU,英偉達(NVDA.US)王座遭最強挑戰
智通財經APP獲悉，據報道，谷歌(GOOGL.US)正在大幅升級其在人工智能(AI)芯片競賽中與英偉達(NVDA.US)的競爭，而Meta(META.US)正成爲一個潛在的數十億美元客戶。多年來，谷歌一直將其定製張量處理單元(TPU)的使用限制在自家的雲數據中心內，出租給運行大規模AI工作負載的公司。但如今，谷歌現在正推銷這些芯片，以便在客戶自己的數據中心內部署，這標誌着其戰略的重大轉變。其中一個客戶是Meta。據報道，Meta正在討論斥資數十億美元，從2027年開始將谷歌的TPU整合到其數據中心中，同時還計劃最早在明年從谷歌雲租用TPU。而Meta目前主要依賴英偉達的GPU作爲其人工智能基礎設施。隨着AI計算需求爆炸性增長，以及英偉達持續主導供應鏈，谷歌推銷其TPU的舉措標誌着AI芯片戰爭進入了競爭更激烈的階段。此事關係重大。谷歌雲內部的高管曾表示，擴大TPU的採用可能幫助公司奪取英偉達年收入的10%，這是一筆價值數十億美元的收益。如果這筆交易達成，對谷歌的硬件雄心將是一次重要的驗證。報道稱，谷歌已告知潛在客戶——從高頻交易公司到大型金融機構——在現場安裝TPU可以幫助他們滿足對敏感數據的嚴格安全和合規要求。受此消息影響，截至發稿，谷歌週一美股盤後漲超3%，英偉達則跌逾2%。若Meta與谷歌達成協議，將有助於確立TPU作爲英偉達芯片的替代品。儘管英偉達仍在市場中佔據主導地位，但谷歌此前已達成一項協議，向Anthropic供應多達100萬塊TPU。在這筆交易宣佈後，Seaport分析師Jay Goldberg稱這對TPU來說是“一個非常有力的驗證”。他表示：“很多人已經在考慮它了，現在可能有更多人正在考慮它。”分析師Mandeep Singh、Robert Biggar表示：“Meta可能使用谷歌的TPU表明，第三方大語言模型提供商可能在短期內將谷歌作爲推理用加速器芯片的次要供應商。我們測算，Meta 2026年至少1000億美元的資本支出意味着其明年將在推理芯片容量上花費至少400-500億美元。由於希望使用谷歌雲上的TPU和Gemini大語言模型的企業客戶需求，谷歌雲的消耗量和積壓訂單增長可能比其他超大規模雲廠商和新雲廠商更快速。”與谷歌相關的亞洲股票在週二亞洲早盤交易中大漲。在韓國，向谷歌供應多層線路板的IsuPetasys公司股價飆升18%，創下盤中歷史新高。在中國臺灣，聯發科股價上漲近5%。與Meta達成協議將標誌着谷歌的一次勝利。但從長遠來看，這在很大程度上取決於TPU是否能展示出其成爲可行選擇所必需的能效和計算能力。谷歌的TPU屬於定製芯片，具有成本、性能與能效方面的優勢。據本月早些時候的報道，谷歌的第七代TPU“Ironwood”已於4月面向部分客戶測試部署，並將在未來數週內正式商用。Ironwood由谷歌自主設計，可承擔從大語言模型訓練到實時聊天機器人與 AI 智能體運行的各類計算任務。這款芯片單櫃可並聯多達9216 顆TPU，能有效消除複雜模型的數據瓶頸，使客戶能夠運行並擴展當前規模最大的AI模型。
