- 2025-12-05 07:37:11
核心訂閱業務持續發力！DocuSign(DOCU.US)Q3營收、利潤超預期 上調全年業績指引
智通財經APP獲悉，得益於訂閱收入增長的拉動，電子簽名解決方案提供商DocuSign(DOCU.US)公佈了超預期的第三季度財報，同時上調了全年業績指引。財報顯示，在截至10月31日的第三財季，DocuSign調整後每股收益爲1.01美元，營收同比增長8.4%，達到8.1835億美元。分析師普遍預期調整後每股收益爲0.92美元，營收爲8.071億美元。其中，作爲驅動DocuSign業務的核心引擎，訂閱收入同比增長9%至8.01億美元，高於分析師預期的7.88億美元，專業服務及其他收入則增長14%至1740萬美元。該公司Q3營運現金流飆升24%至2.903億美元，自由現金流增長25%至2.629億美元。DocuSign表示，三季度公司通過股份回購向股東返還2.151億美元。截至期末，公司持有的現金、現金等價物及投資總額約達10億美元。運營方面，DocuSign近期獲得FedRAMP和GovRAMP認證，爲開拓政府合約打開通道。同時，公司已將AI功能與ChatGPT、Microsoft Copilot、GitHub Copilot、Anthropic Claude及Gemini等平臺集成，這些合作有助於其把握企業軟件領域的AI應用趨勢。DocuSign首席執行官Allan Thygesen在聲明中表示：“第三季度公司表現強勁，客戶對身份與訪問管理(IAM)平臺的投入持續增加，目前該平臺用戶已超2.5萬家。得益於持續穩健的執行效率提升，本季度實現了過去兩年中最強勁的營收增長與盈利能力表現之一。”但需要注意的是，其專業服務營收下降14%至1740萬美元。儘管該業務佔比有限，但下滑趨勢可能表明客戶正自主承擔更多實施工作，或反映公司有意向純軟件模式轉型。與此同時，毛利率同比下降70個基點至81.8%。展望第四季度，DocuSign預計營收將在8.25億至8.29億美元之間，中值8.27億美元略低於市場預期的8.274億美元。訂閱收入預計在8.08億至8.12億美元之間，賬單金額預計在9.92億至10億美元區間。該季度調整後毛利率預計爲80.8%至81.1%。此外，DocuSign上調了本財年業績指引：全年營收預期上調至32.08億至32.12億美元，此前預期爲31.9億至32億美元;訂閱收入預期上調至31.4億至31.44億美元，此前爲31.2億至31.3億美元。全年賬單金額預計在33.8億至33.9億美元之間;調整後毛利率預計爲81.7%至81.8%(此前預期爲81%至82%);調整後運營利潤率預計升至29.8%至29.9%(此前爲28.6%至29.6%)。財報公佈後，該公司股價盤後一度上漲逾3%，但隨後轉跌近6%。今年以來，該股已累計下跌逾20%。
- 2025-12-05 07:29:34
AI熱潮之下服務器交付延期 慧與科技(HPE.US)業績失色但AI算力敘事仍然火爆
智通財經APP獲悉，聚焦於AI算力基礎設施與混合雲平臺的慧與科技(HPE.US)當地時間週四公佈截至10月31日的2025財年第四財季業績報告與未來展望，這家AI服務器設備製造商毛利率顯著改善，但是對當前季度的銷售額前景給出了低於華爾街分析師平均預期的指引，這在很大程度上表明該公司在AI服務器銷售方面未能滿足外界的高期望，主要因一些大型AI服務器交易被推遲到了2026年日曆年，但是整體AI算力基礎設施訂單仍舊爆滿，且未來攜手AMD、博通有望帶來強勁增量。慧與科技長期以來是英偉達、AMD等芯片巨頭在AI服務器領域的核心OEM客戶之一，這家公司與戴爾(Dell)、超微電腦(Supermicro)類似，是把AI GPU/ASIC 以成套服務器集羣方案賣給企業與政府、科研機構的重要服務器出貨窗口。慧與科技的HPE Cray超算平臺以及部分 ProLiant/AI System產品線面向企業/雲端大型AI訓練與推理集羣，把Blackwell GPU 或XPU模塊集成在標準機架級別服務器或整櫃解決方案中。慧與科技(Hewlett Packard Enterprise Co. )週四在一份業績聲明中表示，預計截至1月的本季度營收將達到90億美元至94億美元，剔除部分項目後的調整後每股收益區間則將在0.57美元至0.61美元之間。然而，根據機構彙編的數據，相比之下華爾街分析師們平均預期營收約爲98.8億美元，調整後的每股收益預期約爲0.53美元，慧與科技給出的營收展望區間未達到分析師預期。對於2026財年，慧與科技則重申17%至22%的營收指引區間。截至10月31日的2025財年第四財季櫻花搜數據同樣低於分析師平均預期，該公司首席執行官Antonio Neri在一次採訪中表示，一部分用於支撐人工智能工作負載的服務器訂單被推遲到了2026年。他強調，歐洲的一筆大型交易因AI數據中心尚未就緒而延遲，與美國政府的一項合作協議則因聯邦政府停擺而被推遲。“我們對那筆歐洲交易的轉化(落地)感覺良好，”他表示，“這些只是時間上的問題。”財報數據顯示，慧與科技第四財季總營收同比增長14%至97億美元，不及華爾街分析師們平均預期的約99億美元;該公司第四財季調整後每股收益達到0.62美元，強於分析師平均預期並且顯著高於上年同期的0.04美元;該公司第四財季自由現金流約19億美元，顯著高於上年同期的4.20億美元。市場重點聚焦的毛利率方面，該公司GAAP準則下的毛利率爲33.5%，比上年同期上升270個基點，環比上升430個基點;Non-GAAP準則下則爲36.4%，比上年同期上升550個基點，環比上升650個基點。慧與科技首席財務官Marie Myers在業績發佈後與分析師的業績會議上表示，AI服務器需求持續激增，尤其是來自主權政府機構和一些大型雲計算企業客戶的需求。“值得注意的是，我們預計需求仍將趨於不均衡，因爲我們一些最大規模的主權客戶下的訂單交貨週期較長，這可能會導致AI服務器系統發貨推遲到未來的一段時間。”她在會議上說道。投資者們似乎仍對該公司業績前景感到擔憂，在紐約股市週四收盤報22.90美元后，由於最新業績與未來展望不及市場預期，該股在盤後交易中一度下跌超9%。截至週四收盤，股價今年以來累積上漲6.7%，跑輸標普500指數以及納斯達克100指數。儘管作爲全球最大規模高性能計算設備製造商之一的慧與科技正在看到全球企業以及一些主權政府機構對其AI服務器需求的持續增加，但該公司也押注網絡業務將成爲其未來業績擴張的一個重要支柱——此前這家聚焦於AI服務器的公司於7月以約130億美元收購了Juniper Networks Inc。通過削減成本措施以及在完成對Juniper Networks 收購事項後銷售利潤率更高的網絡設備，公司利潤率已有所改善。Neri表示：“我們現在的核心是一家以服務器系統以及網絡爲中心的公司。”2025財年第四季度是慧與科技完成對Juniper Networks 收購後的首個完整季度。聯手AMD與博通有望帶來強勁增量?對於慧與科技來說，與AI服務器銷售相關的營收無疑與搭載英偉達高性能AI GPU的AI服務器系列產品緊密掛鉤，但是未來業績增長其中一部分強勁增量有望來自於AMD的機架級AI算力解決方案。據瞭解，慧與科技將成爲首批採用AMD“Helios”機架級AI算力集羣架構的系統供應商之一，並且AMD和慧與科技將在與ASIC兼高性能網絡基礎設施領軍者博通深度合作的基礎上，集成一款專門打造的HPE Juniper Networking機架內高性能擴展交換機(scale-up switch)。該大型人工智能算力系統旨在簡化更大規模AI 算力基礎設施集羣的部署，以及提供英偉達Blackwell系之外的更具性價比與能效比的AMD AI算力集羣方案。這次AMD–慧與科技–博通三方圍繞AMD 機架級別Helios AI算力集羣的合作，可謂是將GPU/CPU/NIC、機架系統工程和高端網絡硅打包成一個開放的機架級AI集羣平臺。對於微軟、谷歌以及亞馬遜等正在斥巨資購置AI算力基礎設施的雲計算巨頭們以及主權AI建設者們而言，它既是對英偉達主導的垂直一體化方案的高端替代選項，也是未來“主權 AI+ 前沿HPC融合”的底層模板：即數據中心不再是堆積GPU，而是以整機架爲單位部署一個可以同時跑HPC和高參數AI大模型的標準算力積木。慧與首席執行官Antonio Neri表示：“隨着全新AMD‘Helios’以及我們專門打造的HPE(慧與科技)機架級網絡解決方案的推出，我們正在爲雲計算服務提供商這些大客戶們在全球AI應用部署速度、機架AI系統更加靈活和降低計算風險方面提供重大幫助，從而支持他們在業務中大規模擴展AI算力集羣。”
- 2025-12-05 06:02:36
隔夜美股 | 三大指數漲跌不一 Meta(META.US)漲超3.4%
智通財經APP獲悉，週四，三大指數漲跌不一，投資者靜待將於明日公佈的9月份支出、收入以及消費者支出價格指數(美聯儲的主要通脹指標)數據，以及密歇根大學12月消費者調查報告。【美股】截至收盤，道指跌31.96點，跌幅爲0.07%，報47850.94點；納指漲51.04點，漲幅爲0.22%，報23505.14點；標普500指數漲7.40點，漲幅爲0.11%，報6857.12點。Meta(META.US)漲超3.4%，特斯拉(TSLA.US)漲超1.7%，蘋果(AAPL.US)跌超1.2%。【歐股】德國DAX30指數漲212.58點，漲幅0.90%，報23895.03點；英國富時100指數漲23.03點，漲幅0.24%，報9715.10點；法國CAC40指數漲34.61點，漲幅0.43%，報8122.03點；歐洲斯托克50指數漲25.94點，漲幅0.46%，報5720.50點；西班牙IBEX35指數漲153.26點，漲幅0.92%，報16738.96點；意大利富時MIB指數漲138.36點，漲幅0.32%，報43519.00點。【原油】紐約商品交易所2026年1月交貨的輕質原油期貨價格上漲72美分，收於每桶59.67美元，漲幅爲1.22%；2月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格上漲59美分，收於每桶63.26美元，漲幅爲0.94%。【加密貨幣】比特幣跌1.2%，報92310.95美元；以太坊跌超1.6%，報3136.99美元。【美元指數】衡量美元對六種主要貨幣的美元指數當天上漲0.14%，在匯市尾市收於98.990。截至紐約匯市尾市，1歐元兌換1.1652美元，低於前一交易日的1.1672美元；1英鎊兌換1.3339美元，低於前一交易日的1.3350美元。1美元兌換155.03日元，低於前一交易日的155.15日元；1美元兌換0.8032瑞士法郎，高於前一交易日的0.7994瑞士法郎；1美元兌換1.3953加元，高於前一交易日的1.3948加元；1美元兌換9.4173瑞典克朗，高於前一交易日的9.3744瑞典克朗。【貴金屬】現貨黃金漲0.14%，報4208.73美元。【宏觀消息】美國初請失業金人數降至19.1萬人 Revelio Labs預計11月非農就業人數減少約9000人。美國當週初請失業金人數降至19.1萬人。 但機構分析稱，本週數據恰逢感恩節假期，存在因人們未及時提交申請而導致數字被顯著低估的極大風險。業內聯繫人指出，在歷史上，日曆構成相似的年份，該數據通常也會低於20萬人。因此，如果下週數據出現反彈，無需感到意外。四周移動平均值受此影響被拉低至21.47萬人。持續領取失業金人數反映的是感恩節前一週的情況，該數據延續了近期下降趨勢，降至193.9萬人，爲10月初以來的最低水平。與此同時，Revelio Labs報告顯示，11月美國就業崗位預計淨減少約9000個，裁員主要集中在零售貿易、休閒娛樂和製造業；就業增長則來自教育/醫療以及公共管理領域。這暗示，11月的非農就業總人數可能爲負值。芝加哥聯邦儲備銀行最終發佈的11月實時失業率預測未作修正，維持在4.44%，而10月份數據爲4.46%。美國財政部債務突破30萬億美元大關，較2018年翻倍。美國財政部發行的主權債務總額首次突破30萬億美元，自2018年以來已增長逾一倍。週四公佈的數據顯示，截至11月，美國政府未償還的國庫券（Treasury bills）、中期國債（notes）和長期國債（bonds）總額達到30.2萬億美元。這30.2萬億美元的債務是美國聯邦總債務的主要組成部分。截至11月，美國國家總債務達38.4萬億美元，其中包括對社會保障信託基金、儲蓄債券持有人等的欠款。據證券業與金融市場協會數據，2020年美國通過發行上述三類國債融資4.3萬億美元，當年財政赤字超過3萬億美元。儘管赤字此後有所收窄（2025財年降至約1.78萬億美元），但僅債務利息支出就高達1.2萬億美元。花旗集團利率策略師傑森·威廉姆斯指出：“最大的挑戰是利息支出。即便關稅收入達到3000-4000億美元，仍遠低於我們爲現有債務支付的利息。我們就像陷入流沙，關稅或許讓我們下沉得慢一點，但仍在下沉。”美國抵押貸款利率跌至去年10月以來新低，但買家開始逢低入場。房地美週四表示，上週美國30年期固定貸款的平均利率爲6.19%，連續第二週下降，達到去年10月底以來的最低水平。前一週爲6.23%，一年前的一平均值爲6.69%。由於經濟壓力給購房者帶來壓力，購房活動依然疲軟。但隨着利率降至接近6%的水平，一些人表現出了更大的興趣。美國抵押貸款銀行家協會的數據顯示，截至11月28日的一週，抵押貸款購買申請增長了2.5%，達到自2023年初以來的最高水平。該協會副首席經濟學家Joel Kan表示，“儘管房價增長降溫，待售庫存增加，令一些買家重返市場，但由於整體經濟前景仍不明朗，每週的結果都是喜憂參半。”摩科瑞擬從LME倉庫提取逾4萬噸銅，加劇供應擔憂。四位知情人士稱，因預期供應短缺導致銅價上漲，總部位於瑞士的大宗商品交易商摩科瑞（Mercuria）已發出通知，計劃從倫敦金屬交易所（LME）的亞洲倉庫提取逾4萬噸銅。按當前價格計算，其價值將達到4.6億美元。摩科瑞此舉有助於提高現貨銅合約相對於三個月期銅期貨價格的溢價。預期明年銅將出現短缺的部分原因是印尼和智利的銅礦供應中斷，以及需求增長加速，推動LME銅價週三升至每噸11540美元的紀錄高位。【個股消息】Meta元宇宙戰略重大收縮：扎克伯格擬削減30%預算 行業狂熱期未至是關鍵。Meta Platforms(META.US)首席執行官馬克·扎克伯格預計將大幅削減構建元宇宙（metaverse）的資源投入，這項曾被他定義爲公司未來、並促使Facebook 更名的戰略正在發生轉向。據知情人士透露，管理層已討論將明年元宇宙部門的預算削減高達30%，該部門涵蓋虛擬世界產品Meta Horizon Worlds及其Quest虛擬現實業務。若實施如此大幅削減，很可能最早於明年1月啓動裁員，但最終決定尚未作出。知情人士表示，擬議的元宇宙削減計劃是公司2026年度預算規劃的一部分。他們補充說，扎克伯格要求Meta高管尋求全面削減10%預算，這是過去幾年類似預算週期中的標準要求。知情人士指出，由於Meta未看到其曾預期的元宇宙技術在全行業範圍內的競爭熱度，元宇宙部門今年被要求進行更深度削減。蘋果公司宣佈高管人事調整。蘋果(AAPL.US)宣佈，Jennifer Newstead將於2026年3月1日出任公司總法律顧問，接替自2017年起擔任該職的Kate Adams。Newstead將於明年1月加入蘋果公司，擔任高級副總裁，向首席執行官庫克彙報，成爲蘋果高管團隊成員。在Adams退休前（預計爲2026年底），政府事務團隊將由她暫管；此後，該團隊將併入總法律顧問辦公室，由Newstead統一領導。此外，負責環境、政策與社會倡議事務的副總裁Lisa Jackson將於2026年1月底退休。環境事務與社會倡議團隊將轉向蘋果首席運營官Sabih Khan報告。歐盟就谷歌廣告技術反壟斷合規提案徵求行業意見。歐盟委員會正就谷歌(GOOG.US)提出的解決方案徵求行業意見，該方案旨在解決其廣告技術業務涉嫌違反反壟斷規定的問題，此前該業務已引發近30億歐元（約合35億美元）的罰款。這一市場測試舉措可能爲結束進一步的反壟斷程序鋪平道路——前提是客戶和競爭對手對該提議給出積極反饋，歐盟競爭事務主管特蕾莎·裏貝拉曾稱該提議“嚴肅認真”。歐盟反壟斷機構週四在聲明中表示：“爲進行評估，歐盟委員會正根據谷歌擬議合規計劃的非保密版本，向約200家第三方及相關利益方收集更多信息和反饋。”
- 2025-12-04 23:53:07
美股異動 | 加密礦企低開高走 Applied Digital(APLD.US)漲超5.8%
智通財經APP獲悉，週四，美股加密礦企低開高走，截至發稿，Applied Digital(APLD.US)漲超5.8%，Cipher Mining(CIFR.US)漲超5.6%，CleanSpark(CLSK.US)、IREN Ltd(IREN.US)漲超3%。
- 2025-12-04 23:40:51
美股異動 | 太空概念股走強 AST SpaceMobile(ASTS.US)漲超13%
智通財經APP獲悉，週四，美股太空概念股走強，截至發稿，AST SpaceMobile(ASTS.US)漲超13%，Intuitive Machines(LUNR.US)漲超6%，Rocket Lab(RKLB.US)漲超6.7%。
- 2025-12-04 23:40:49
美股異動 | 奇夢島(HERE.US)漲逾5% Q1營收遠超指引
智通財經APP獲悉，週四，奇夢島(HERE.US)漲逾5%，報4.82美元。財報顯示，2026財年第一季度(2025年7月1日至2025年9月30日)，奇夢島實現潮玩業務總營收1.27億元，環比激增93.3%，遠超1億至1.1億元的業績指引區間上限。明星IP矩陣持續發力，WAKUKU哇庫庫營收8973萬元，ZIYULI又梨營收2076萬元，SIINONO賽諾諾自7月中下旬推出後營收1289萬元，爲奇夢島業績注入動能。奇夢島預計2026財年Q2營收指引爲1.5億—1.6億元，繼續環比高增。
- 2025-12-04 23:28:09
美股異動 | USA Rare Earth(USAR.US)漲超9% 子公司LCM與Solvay及Arnold達成供應協議
智通財經APP獲悉，USA Rare Earth(USAR.US)股價走高，截至發稿，該股漲超9%，報15.289美元。消息面上，其子公司Less Common Metals(LCM)已與Solvay以及Compass Diversified(CODI.US)旗下的Arnold Magnetic Technologies簽署稀土材料供應協議，爲美國和歐洲稀土供應鏈的進一步本土化提供重要推動。根據協議，LCM將利用其在稀土金屬及合金製造方面的技術能力，爲Arnold的先進永磁體生產提供高質量、穩定且具戰略意義的稀土材料供應。
- 2025-12-04 23:20:40
美股異動 | 飛利浦(PHG.US)跌逾5% 管理層放棄2026年銷售增長預期
智通財經APP獲悉，週四，飛利浦(PHG.US)跌逾5%，報26.53美元。消息面上，飛利浦高管表示，2026年有機銷售增長不太可能從去年的大約2%翻倍；此前公司預期2026年增長約4.5%。管理層仍然預計2026年利潤率會提高，但預計明年關稅壓力將幾乎翻倍。
- 2025-12-04 23:11:33
美股異動 | 現貨白銀日內跌超3% 銀概念股集體走低
智通財經APP獲悉，週四，現貨白銀日內跌超3%，銀概念股走低。截至發稿，Endeavour Silver(EXK.US)跌超2.9%，First Majestic Silver(AG.US)跌超2.8%，New Pacific Metals(NEWP.US)跌近5%，Silvercorp Metals(SVM.US)跌超1.2%，Dolly Varden Silver(DVS.US)跌超1%。
- 2025-12-04 23:04:32
美股異動 | 美光科技(MU.US)跌逾3% 公司宣佈終止Crucial消費者業務
智通財經APP獲悉，週四，美光科技(MU.US)跌逾3%，報225.74美元。美光科技於週三表示，計劃停止向PC/DIY市場的個人消費者們銷售存儲產品，以便該公司能夠將產能專注於爲高性能AI芯片驅動的算力集羣提供足夠的存儲類產品。“由AI大浪潮驅動的數據中心規模指數級擴張，已導致對DRAM與NAND系列產品的需求激增，”美光業務主管Sumit Sadana在一份最新聲明中表示。“美光做出了退出Crucial消費者業務這一艱難決定，以便在增長更快的細分領域中，提升對大型戰略客戶的存儲產品供給和支持。”全球存儲行業的寡頭競爭格局，進一步強化了美光的轉型緊迫感。當前HBM市場已形成三星、SK海力士與美光三巨頭爭霸的格局，前兩者憑藉先發優勢佔據了近90%的市場份額，而美光雖起步稍晚，但正以迅猛勢頭追趕——其HBM市場份額從2023年的10%快速提升至2024年的10-16%，2025年更將目標鎖定在20-25%。分析認爲，美光選擇剝離消費業務，本質上是通過“做減法”實現“強聚焦”，集中研發與產能資源攻克HBM4/HBM4E等先進產品，鞏固在高端市場的競爭力。
