恒生指數

　　美東時間11月18日，市場等待週三盤後巨頭英偉達財報的公佈，以及美聯儲 FOMC10 月會議紀要發佈，美股三大指數漲跌不一。截至收盤，道瓊斯指數收跌 0.13%，報43389.60 點；標普500指數收漲 0.39%，納斯達克指數收漲0.60%，報18791.81點。
　　
　　高盛預計，美聯儲將於 2025 年一季度停止縮表。美國財政部週一公佈的最新數據顯示，外國持有的美國國債總額從8 月的8.5034萬億美元升至 9 月的 8.6729 萬億美元，這是有記錄以來的最高水準，也是連續第五個月上升。這顯示出對美國國債需求依然強勁的信號。
　　
　　美東時間11月18日，美股 BAKKT 漲幅擴大至超160%並觸發熔斷。據報導，特朗普旗下的社交媒體公司正就收購洲際交易所旗下的加密貨幣交易平臺 Bakkt 進行深入談判。與此同時，當日特朗普媒體科技集團（DJT）大漲超 16%。又傳利好消息特斯拉大漲超5%，美東時間 11 月 18 日，特斯拉大漲超5%，報338.74美元，最新總市值為 1.09 萬億美元。 消息面上，特朗普被曝計畫放寬完全自動駕駛汽車限制。挪威最大油田暫時停產國際油價漲超3%。美東時間11 月 18 日，國際油價大幅走高。WTI12 月原油期貨收漲2.14美元，漲幅超過 3.19%，報 69.16 美元/桶。布倫特1 月原油期貨收漲2.26美元，漲幅 3.18%，報 73.30 美元/桶。消息稱，此前Equinor在挪威近海的 Johan Sverdrup 油田停電後暫停了50 萬桶的日產能。
　　
　　夜期指數小幅反彈，且幅度還比較明顯，19300 點在經過幾次的衝擊，短期結構已經形成底部之勢，企穩之後將會成為短期重要的支撐位，不容有失。若要上行走強則需要先行考驗19800點附近的阻力，然後就是 20500 點的關鍵壓制。目前從小範圍來看待，只要不跌穿 19200-19300，這個位置暫時就是底部。
　　
　　參考支持位：19300，參考阻力位：20500。
　　
　　〇 市場要聞：
　　
　　媒體記者 11 月 18 日從財政部瞭解到，全國人大常委會11月8日批準有關議案後，財政部 11 月9 日將6 萬億元債務限額下達各地，指導督促地方抓緊履行法定程序，穩妥做好發行工作，妥善安排債券資金。目前財政部正在按照黨中央、國務院決策部署，緊鑼密鼓組織落實，加強對地方的政策指導，用好6 萬億元地方政府債務限額，更好發揮增量政策效應。部分省份已經啓動發行工作，加快政策落實落地。
　　
　　點評：財政部已將 6 萬億元債務限額下達各地部分省份已經啓動發行工作。
　　
　　兗礦能源(01171)公佈，於 2024 年11 月18 日，該公司的全資附屬公司兗礦物流與魯西礦業及淄礦鐵路籤署股權轉讓協議。根據股權轉讓協議，兗礦物流同意向魯西礦業收購淄礦鐵路100%股權，股權轉讓價款總額爲約人民幣 5.215 億元。於股權轉讓完成後，公司間接持有淄礦鐵路 100%股權，淄礦鐵路將成爲公司的全資附屬公司。
　　
　　點評：兗礦能源(01171)擬斥資約5.215 億元收購淄礦鐵路100%股權。
　　
　　上週最後一個交易日，即當地時間15 日，作為歐洲天然氣交易基準的荷蘭產權轉讓設施（TTF）天然氣期貨價格收盤報46.55歐元/兆瓦時，連續第二天刷新一年以來的最高紀錄。此前一天，歐洲天然氣價格自去年11 月以來首次超過45歐元/兆瓦時，原因是市場擔心，歐洲今冬可能會因為來自俄羅斯的有限供應進一步受到影響，而面臨嚴重的“氣荒”風險。據《日本經濟新聞》報導，隨著氣溫急劇下降，歐洲為應對冬季嚴寒所儲備的天然氣庫存開始快速消耗。同時，由於俄羅斯經烏克蘭對歐輸氣協議在年底到期後的延期希望幾乎為零，加之中東局勢惡化可能導致作為重要替代的液化天然氣（LNG）供應鏈出現混亂，市場緊張情緒正與日俱增。
　　
　　點評：西方承認對俄制裁失敗。
　　
　　〇 港股機會：
　　
　　中信建投指出，供給側改革在宏觀層面強調通過淘汰低效產能、推動資源優化配置、加速產業升級，從而實現經濟結構的高質量發展。改革針對各行業的過剩產能和低效生產進行深度調整，不僅穩步改善供需結構，還通過引導新技術應用和綠色轉型，培育經濟增長新動能，爲相關行業龍頭企業提供顯著的估值修復和盈利能力提升的空間。改革的綜合效應體現在產業效率提升、市場競爭格局優化以及資本市場投資價值的迴歸。供給側優化，建議關注鋼鐵、光伏、水泥、煤炭和稀土等行業。
　　
　　〇 美股機會：
　　
　　處於全球佈局生成式人工智能的狂熱浪潮中最核心地位的芯片巨頭英偉達(NVDA.US)，正在與雲計算和搜索引擎巨頭谷歌(GOOGL.US)合作，共同探索另一項曾被歸納爲“科幻”的最前沿技術：量子計算。英偉達在 AI GPU 領域的高性能計算容量、並行化架構設計經驗和加速軟件生態系統是其獨有的強大優勢，而基於這些優勢的“Eos超級計算機”正在全面融合到量子計算芯片的開發環境中，特別是在量子芯片仿真、外圍控制硬件設計、算法驗證以及加速軟件工具鏈方面。