恒生指數

　　國慶日期間A股休市，港股已經連漲多天，大量資金湧入港股，恆生指數累計上漲1603.19點，大漲7.59%；恆生科技指數累計上漲475.32點，大漲 10%。經過近3周大漲，恆生指數年內漲幅達到33.37%，領漲全球主要股指。
　　
　　不光如此，在互聯網、電商、新勢力汽車等中概股的帶領下，上週納斯達克中國金龍指數也大漲11.85%，年內漲幅來到24.97%，已超過納斯達克綜合指數今年的漲幅（20.83%）。可以預料的是，隨著在節後開市，相關板塊或將追隨漲勢，中國資產的估值將進一步修復。
　　
　　中國資產這輪強勁上漲背後，外資的積極搶籌不得不提。美銀證券 10 月 4 日發佈報告回應客戶關於中國資產的八大問題時表示，近期大量資金湧入中國股票，試圖搶在 A 股開盤前進場。過去兩周，美銀平臺的數據顯示，多頭資金淨買入中國股票 34 億美元。
　　
　　來自ETF跟蹤網站的數據顯示，上週，中概互聯網指數ETF—KWEB 獲資金淨買入額超 14 億美元，富時中國香港大盤股 ETF—FXI 獲資金淨買入億美元。
　　
　　上漲行情買什麼？幾只適合進攻和長持的板塊。
　　
　　不難看到，無論是內資還是外資，都把這輪中國資產加倉的重點放在了板塊上，一方面是迴避了個股風險，另一方面板塊成交量大，交易便捷，能夠快速參與行情，有利於大資金的快速進出。
　　
　　一、高彈性進攻型——“新能源+大金融+醫藥”，彈性高，成長性較好，進攻性較強。
　　
　　二、高彈性進攻型——半導體設備大國重器，兼具“戰略性”和“市場性”，進攻性強，彈性大。
　　
　　半導體兼具戰略性和市場性兩大特點。
　　
　　“戰略性”主要體現在維護國家資訊安全、佔據資訊市場主導權；“市場性”主要體現在其市場需求日益增長。
　　
　　從港股在國慶日期間的表現看，晶片半導體板塊強勁上漲，成為市場的領漲板塊，其中華虹半導體、中芯國際等龍頭表現突出。一些外資頂級機構都在關注中國半導體領域的投資機會，尤其是在全球半導體供應鏈技術升級的大背景下。
　　
　　三、底倉配置長期持有型——港股央企紅利，聚焦港股機遇，佈局港股通高股息央企。
　　
　　近三年年報數據顯示，在機構投資者中，保險和養老金對紅利類 ETF 的持有規模和佔比逐年上升，規模從年的 1.22 億元增長到 2023 年的 61.22 億元，增長比例近 50 倍。煤炭、石油石化、銀行、資本市場等國民經濟核心行業，在行業中佔據相對領先地位，綜合實力強勁。而在上週港股行情中，明顯大金融板塊表現較好。
　　
　　而從歷史表現看，港股通央企紅利的長期收益和最大回撤均優於其他常見港股板塊，且年化波動率更低，適合作為底倉長期配置。最後來個文章的總結：9 月以來，中國資產崛起，無論是 A 股、港股、還是美國上市的中概股，均迎來一輪大漲，是有著深刻的宏觀和市場背景的。
　　
　　期指交易提示：目前保持短線做多信號，短線保持強勢拉昇。
　　
　　指標信號作當下參考，時間過遠無效。
　　
　　港股機會：
　　
　　政策利好落實，市場情緒回暖，外資唱好，流性充沛。港股全線 大爆發，三大指數均創近一年新高，恆指、國指收漲超 4%，科指暴 漲超 7%。在多重利好的交織下，港股正蓄勢待發，有望迎來底部 強勢崛起的反彈潮。此外，國慶假期的來臨也會消費股帶來了新的 投資窗口，今年國慶旅遊市場的持續火爆，機票預訂量的飆升，預 示著旅進、餐飲、零售等關聯行業即將迎來新一輪的消費井噴。程、美團等線上旅遊平臺，以及華住集團、海底撈等餐飲住宿行業 的領軍者，均有望在這波消費熱潮中乘勢而上。綜上所述，節前政 策紅利的密集釋放與節假日效應的雙重疊加，港股市場有望再延續升浪。