- 2026-04-24 08:00:27
業績碾壓預期、CPU戰略價值驗證！英特爾(INTC.US)在陳立武帶領下開啓“生存”到“擴張”的反轉
智通財經APP獲悉，英特爾(INTC.US)發佈了遠超市場預期的第一季度業績及第二季度業績指引，表明這家長期陷入困境的芯片製造商正受益於人工智能(AI)的大規模建設浪潮。財報顯示，英特爾一季度營收同比增長7%至136億美元，大幅高於分析師平均預期的124億美元。Non-GAAP淨利潤為15億美元，同比增長156%;調整後每股收益為0.29美元，同比增長123%，同樣大幅高於分析師平均預期的0.01美元。毛利率為41.0%，上年同期為39.2%。按業務劃分，客户端計算(CCG)業務營收為77億美元，同比增長1%;數據中心及AI(DCAI)業務營收為51億美元，同比增長22%;代工業務實現營收54億美元，同比增長16%。與此同時，英特爾預計，二季度營收為138億至148億美元，預測區間中值143億美元大幅高於分析師平均預期的130億美元;預計二季度調整後每股收益為0.20美元，同樣大幅高於分析師平均預期的0.09美元;預計二季度毛利率為39%受業績提振，截至發稿，英特爾週四美股盤後飆漲超19%。在此之前，該股今年迄今已累計上漲近81%。這一樂觀展望表明，英特爾首席執行官陳立武正在推動一項充滿挑戰的復興計劃取得進展。在去年引入大規模投資、強化公司資產負債表之後，他如今正兑現改善運營的承諾。英特爾投資者、Great Hill Capital董事長Thomas Hayes表示：“大家都開始把訂單轉向英特爾，我認為我們仍處於早期階段。市場情緒在很短時間內就從沮喪轉向狂熱。”陳立武表示，英特爾交出了一份“穩健的成績單”，表現超出預期。他預計用於AI系統的處理器需求將繼續擴大，並稱公司正“高度聚焦”提升工廠產量，目前仍無法滿足所有訂單。陳立武表示：“需求非常巨大。我們正非常努力確保交付、滿足需求，但仍存在缺口，因為客户需求持續增長。”除了生產方面的進展外，陳立武還通過外部投資修復了英特爾的資產負債表，使公司得以回購此前為籌資而出售的愛爾蘭工廠部分股權。這一回購被投資者視為對未來充滿信心的信號。陳立武表示，與他去年出任CEO時相比，如今的英特爾已經是一家“從根本上不同的公司”。他表示：“一年前，關於英特爾的討論還在於我們能否生存下來。而今天，討論的是我們能夠多快擴大製造能力、提升供應規模，以滿足對我們產品的巨大需求。”英特爾首席財務官戴夫·辛斯納表示，英特爾在新生產設備上的支出將高於最初預算。公司擁有充足的廠房空間，並將增加設備加以利用。他稱資本支出目前預計與去年基本持平，而此前該公司曾表示將削減開支。儘管交出了強勁的一份業績，但對英特爾來説，要恢復昔日芯片行業霸主地位仍任重道遠。該公司去年年營收為530億美元，較2021年峯值低約250億美元。華爾街預計其營收在2026年僅實現3%的增長。智能體時代CPU重回“C位”財報顯示，為支撐AI大規模基礎設施建設而對數據中心芯片的需求，正在提振英特爾旗艦Xeon服務器處理器的銷量。這類通用型半導體——中央處理器(CPU)——正重新成為企業關注的重點，因為它們有助於將AI軟件轉化為可帶來收入的服務。陳立武表示，AI正通過物理AI、機器人和邊緣AI進入現實世界，CPU重新成為AI的基礎。過去兩年，AI產業鏈的敍事幾乎被GPU壟斷了，而CPU在AI服務器裏的存在感則很弱。其原因在於，在訓練時代，最核心的瓶頸是並行計算能力，GPU負責吞掉最重的矩陣運算，CPU更多承擔通用控制和基礎調度工作。然而，隨着AI智能體和強化學習(RL)工作負載的爆發式增長，CPU在數據中心的戰略地位正經歷結構性重估。智能體的本質，不是把問題答得更長，而是把一次請求拆成一整套工作流。模型不再只是生成一個答案，而是在執行一段流程。一旦AI從“算一次”變成“跑流程”，系統對CPU的依賴就會顯著上升。原因在於，很多關鍵負載並不適合GPU承擔。比如任務編排、線程調度、進程管理、沙箱執行、前後處理、緩存協調、狀態維護，這些都是典型的CPU工作。尤其是在多智能體協同場景下，多個智能體併發運行、互相調用工具、共享狀態，對CPU的核心數、線程數、單核性能和內存管理能力都提出了更高要求。知名半導體分析機構SemiAnalysis首席分析師Dylan Patel在4月8日的一次深度訪談中直言，AI工作負載的範式正從簡單的文本生成向複雜的智能體和強化學習演進，CPU正面臨“極其嚴重的產能短缺”。市場研究機構TrendForce的最新報告印證了這一判斷——當前AI數據中心的CPU與GPU配比約為1:4至1:8，而在智能體AI時代，這一比例預計將演變至1:1至1:2。在市場規模方面，據Creative Strategies預測，數據中心CPU市場規模將從2026年的250億美元增長至2030年的600億美元;如果疊加智能體相關需求，規模有望逼近1000億美元。這一結構性轉變已在供需兩端引發連鎖反應。英特爾和AMD已於2026年第一季度末對部分CPU產品線提價。與此同時，英偉達和Arm雙雙於2026年3月宣佈進軍服務器CPU市場——一家GPU巨頭與一家IP授權商在同一個月做出相同選擇，絕非巧合，而是市場信號的集中釋放。英特爾的Xeon處理器曾長期佔據數據中心CPU市場逾95%的份額。但這一統治地位自2021年起開始鬆動——Intel 7製程的良率問題導致Xeon Sapphire Rapids發佈延遲近兩年，為AMD的EPYC Milan打開了市場缺口。英特爾計劃在2026年推出兩款旗艦產品。一款是採用Darkmont架構的Xeon 6+(Clearwater Forest)，擁有288核/288線程，TDP約450W;另一款是採用Panther Cove-X架構的Xeon 7(Diamond Rapids)，最高256核/256線程，TDP高達650W。這兩款產品均基於英特爾最先進的18A製程，並首次引入Foveros Direct混合鍵合技術。然而，TrendForce指出，受18A製程良率問題持續困擾，兩款產品的量產時間均可能推遲至2027年。相比之下，競爭對手AMD的節奏更為穩健，其2026年旗艦產品EPYC Venice將採用台積電N2製程、Zen 6架構，並搭載CoWoS-L與SoIC先進封裝，通過同步多線程(SMT)技術實現256核/512線程——線程數為當前市場最高。TrendForce預計，AMD將在2026年持續從英特爾手中蠶食市場份額。除了英特爾與AMD這兩大巨頭之外，一批非傳統玩家正以前所未有的速度涌入服務器CPU賽道，尋求從根本上改寫競爭格局。3月，英偉達宣佈將Vera CPU作為獨立產品對外銷售，以滿足客户對更靈活CPU:GPU配置的需求。Vera採用英偉達自研Olympus架構，基於台積電N3製程與CoWoS-R封裝，提供88核/176線程，並配備1.8 TB/s的NVLink-C2C互聯，可與英偉達GPU實現內存共享。英偉達還推出了Vera CPU機架，單機架集成256顆CPU，合計22,528核/45,056線程，總內存達400 TB。同樣是在3月，Arm宣佈推出首款自研CPU產品Arm AGI CPU，終結了其35年純授權商的歷史定位。該產品基於台積電N3製程與Neoverse V3架構，提供136核/136線程，TDP為300W，支持DDR5-8800內存與PCIe Gen6。Arm還同步推出兩款機架配置：風冷版集成60顆AGI CPU(8,160核，約180 TB內存)，液冷版則支持336顆CPU(45,696核，1 PB內存)。主要雲服務商(CSP)同樣加速佈局自研CPU。亞馬遜(AMZN.US)AWS於2025年12月發佈基於台積電N3製程的Graviton5(192核/192線程)，並與自研Trainium 3 AI ASIC協同部署以降低AI計算成本。微軟(MSFT.US)於2025年11月推出Cobalt 200(N3製程，132核/132線程)。谷歌則計劃於2026年推出Axion C4A.metal裸金屬版本及下一代Axion N4A，主打最高性價比。英特爾迎重大勝利：14A製程拿下首個大客户進一步提振市場情緒的是，特斯拉(TSLA.US)首席執行官馬斯克週三表示，該公司計劃在其Terafab芯片項目中使用英特爾先進的14A製造工藝來生產芯片。這使得特斯拉成為英特爾14A技術的第一個主要客户。這對英特爾而言是一項重大突破——該公司正致力於業務轉型，以吸引外部客户使用其芯片製造技術。英特爾即將推出的14A芯片製造工藝，旨在與行業頂尖對手台積電展開競爭，但此前尚未披露過任何重要的外部客户。根據該公司此前披露的數據，14A工藝相比18A工藝將帶來15-20%的性能提升，密度提升30%，功耗降低25-35%。實際上，本月早些時候，英特爾就宣佈將加入馬斯克的TeraFab芯片項目，與SpaceX、xAI和Tesla攜手，助力重構硅晶圓製造技術。馬斯克在特斯拉財報電話會議上表示：“考慮到Terafab實現規模化量產時，14A工藝大概率已相當成熟、可大規模投入使用，採用14A似乎是正確的選擇，而且我們與英特爾保持着良好的合作關係。”在英特爾此前遭遇芯片良率難題後，這一合作有望提振投資者對其下一代製造工藝的信心。科技諮詢公司Creative Strategies的負責人Ben Bajarin表示，英特爾的14A技術“對英特爾來説可能比人們想象的更重要”。他表示：“儘早引入多家合作伙伴作為早期設計夥伴至關重要，這有助於理順工藝流程，積累先進製程所需經驗。特斯拉無疑具備規模化量產能力，是英特爾非常理想的首個外部客户。”儘管Terafab芯片項目的諸多細節——例如由誰出資購買昂貴的芯片製造設備、由誰運營工廠，以及項目何時投產——目前仍不得而知，但投資研究機構Seaport Research Partners的Jay Goldberg表示，馬斯克對英特爾技術投出的信任票，其意義已經蓋過了這些未知因素。馬斯克曾表示，Terafab最終將實現每年1太瓦的算力產出。據投行伯恩斯坦測算，要建成能支撐每年1太瓦算力的芯片產能，資本開支將高達5萬億到13萬億美元。Jay Goldberg表示，馬斯克對未來機器人芯片需求量的宏大預測能否實現尚不確定，但即便只為特斯拉現有業務生產芯片，對英特爾而言也是一個重大勝利。他表示：“從芯片用量規模上看，它(特斯拉)還比不上蘋果或英偉達。但這是一個真實的客户，能帶來實實在在的產量。”
- 2026-04-24 07:35:10
紐曼礦業(NEM.US)Q1業績靠高金價“遮羞”，產量成本“雙殺”警報已拉響
智通財經APP獲悉，紐曼礦業公司(NEM.US)公佈的第一季度利潤超出華爾街預期，創紀錄的金價幫助抵消了產量下降的影響。根據LSEG彙編的數據，經調整後，該公司截至3月31日的季度每股收益為2.90美元，而分析師的平均預期為每股2.18美元。Q1實現營收73.1億美元，同比大增45.9%，顯著超出市場預期的約63.6億美元。公司自由現金流更創下31億美元的歷史紀錄，同比飆升161%。調整後EBITDA為52億美元。首席執行官Natascha Viljoen稱，這是“紐曼礦業歷史上最強勁的季度之一”。“在我們強化的資本配置框架的支持下，繼之前的回購計劃全面執行後，我們已將股票回購計劃的規模擴大了一倍，新增60億美元的授權，”Viljoen表示。金價紅利掩蓋產量下滑問題然而，這份幾乎全部鍍金的業績背後，金價的貢獻佔據了絕對主導。受避險需求和降息預期推動，黃金價格在第一季度創下歷史新高，之後由於美以衝突引發原油價格上漲引發的通脹恐慌而有所回落，但金價仍遠高於一年前的水平。一季度黃金平均實現價格為每盎司4900美元，同比暴漲66.4%，而去年同期僅為2944美元。相比之下，當季歸屬黃金產量僅為130萬盎司，較去年同期的154萬盎司下降了15.6%。簡單匡算，金價上漲帶來的被動收入增量，完全覆蓋了產量急劇收縮造成的收入缺口，製造了盈利大幅超調的“幻象”。由於維持性資本支出增加、白銀產量下降以及博丁頓、塔納米、利希爾和佩納斯基託礦區銷售成本上升，預計單位成本將較第一季度顯著上升。該公司表示，油價上漲以及加納礦區增加的特許權使用費在整個季度生效的影響也可能對成本產生影響。產量下降反映了博丁頓礦區因山火導致產量降低，塔納米礦區因計劃中的礦山開採順序調整和強降雨導致礦石品位下降，以及利希爾礦區和塞羅內格羅礦區因礦石品位下降和計劃維護而導致產量下降。這家全球最大的黃金生產商警告稱，本季度產量將進一步下降。該公司表示，預計其總產量的約23%將在2026年第二季度交付，略低於第一季度的水平。管理層維持全年黃金產量530萬盎司的指導目標不變，並預期三季度開始產量將有所改善。公司此前已將2026年定位為“產量低谷之年”，通過主動調整阿哈福南區和卡迪亞等關鍵礦區的開採順序，優化長期佈局以支撐2027年的產量恢復。但二季度的具體表現能否如期觸底反彈，仍高度依賴博丁頓供水修復後的產能爬坡，以及卡迪亞震後復產的實際進展，不確定性不容小覷。成本壓力接踵而至：多重因素推高二季度成本在產量持續承壓的同時，紐曼礦業明確警告，二季度單位成本將較一季度“顯著上升”。原因涉及多個層面：維持性資本支出因礦山復產提速和設備交付而上升;作為重要副產品的白銀產量減少，通過副產品抵扣機制變相推高黃金的全部維持成本(AISC);博丁頓、塔納米、利希爾和佩納斯基託等主力礦區的銷售成本同步上漲。外部通脹因素也在施壓：管理層在電話會議中量化指出，油價每波動10美元/桶，對成本的影響約為6000萬美元，摺合AISC約12美元/盎司。同時，加納新引入的滑動式特許權使用費率在2026年全年生效，將為全年帶來約25美元/盎司的額外成本增量。一季度AISC為每盎司1029美元，雖然低於全年約1680美元/盎司的指引水平，但這一低位恰恰意味着後續三個季度的平均成本將明顯回升，全年成本管控壓力集中在下半年。60億美元回購加碼：逆勢豪賭還是精準抄底?值得關注的是，在產量下降、成本上升的雙重壓力下，紐曼礦業卻在股東回報上做出了極其激進的決策。Viljoen宣佈，在原有回購計劃全部執行完畢後，公司將股票回購授權擴大一倍，新增60億美元。一季度公司已斥資19億美元回購股票，加上股息等支出，當季通過分紅和回購向股東返還的資金合計高達27億美元。公司季度股息維持每股0.26美元。新任命的臨時首席財務官透露，得益於回購計劃，公司每股自由現金流已經比啓動回購前提升了約6%。但市場對這一行為的解讀存在分歧。隨着產量萎縮、成本抬升，公司自由現金流高度依賴金價維持高位。一旦金價因通脹重燃、地緣政治緩和或美元走強而大幅回調，緊繃的自由現金流可能會同時承受回購消耗與成本攀升的雙重擠壓，資產負債表將面臨嚴峻考驗。金價中長期仍有望繼續上漲目前，現貨黃金價格跌破4700美元，較1月29日創下的5595.44美元歷史峯值已回落約16%。美以衝突引發油價攀升，通脹預期升温，實際利率走高，削弱了黃金的避險魅力，導致金價從紀錄高位顯著回調。不過，華爾街投行對金價後市走向長期仍看好。高盛維持黃金中期看漲，年底目標價為5400美元，基於央行持續購買和美國年內兩次降息的預期，但同時警示伊朗能源供應衝擊可能帶來戰術性下行風險。瑞銀目標價高達5900美元，認為黃金對衝功能持續有效。摩根士丹利則將預期大幅下調至5200美元，認為降息時點可能推遲至9月或12月，黃金定價邏輯已從避險情緒驅動轉向利率與流動性驅動。此外，瑞聯銀行(UBP)目標價高達6000美元，富國銀行甚至喊出8000美元，CIBC則給出2026年6000美元、2027年6500美元的預期。分析師對紐曼礦業股票的評級也呈現分化。BMO Capital Markets將目標價從115美元上調至140美元，Stifel Nicolaus此前已上調至175美元，均維持“跑贏大盤”、“買入”評級。CIBC維持“跑贏大盤”，但將目標價小幅下調至176美元。National Bank則因柴油價格上漲、加納税務變化及卡迪亞停產事件，將評級從“跑贏大盤”下調至“行業表現”，目標價從140美元降至130美元。綜合來看，當前分析師共識評級為“適度買入”，共識目標價約139.81美元。紐曼礦業面臨的“被動受益於外部利好，但內部產量、成本和資源質量結構性惡化”的困境並非個案。全球主要金礦企業普遍在經歷高金價帶來的利潤狂歡，同時也承受着老礦山品位下降、通脹推高成本和地緣政治風險加大的共同挑戰。對投資者而言，當企業盈利幾乎全部繫於宏觀變量，而自身造血能力正步入下行通道時，純粹押注金價上漲的策略正變得越來越脆弱。
- 2026-04-24 06:57:13
摩根大通(JPM.US)從美國銀行(BAC.US)挖走兩位頂級科技投行家
智通財經APP獲悉，據媒體報道，摩根大通(JPM.US)已從美國銀行(BAC.US)挖走兩位頂級科技投行家。根據摩根大通全球科技投資銀行聯席主管Greg Mendelson和Chris Grose發佈的備忘錄，摩根大通已聘請了頂尖半導體投資銀行家Kaushik Banerjee、資深互聯網投資銀行家Homan Milani，以繼續擴大其科技投資銀行業務。美國銀行方面拒絕置評。Kaushik Banerjee，為美國銀行半導體投資銀行和電子產品全球主管(Tech Global Head of Semis & Electronics)，他將加入摩根大通擔任董事總經理，並繼續專注於為半導體和電子產品客户提供支持。Homan Milani，曾任美國銀行美洲互聯網投資銀行主管(Head of Americas Internet Investment)，他將加入摩根大通擔任董事總經理，併兼任其人工智能業務聯席主管。Kaushik Banerjee，曾在美國銀行任職四年。由於其曾參與近十宗半導體行業的標誌性交易顧問工作，他已成為公司最能帶來業務的核心銀行家之一， 這些交易包括：ASML向Mistral AI投資14億美元；IonQ以18億美元收購SkyWater；National Instruments以82億美元出售給Emerson；EA Elektro-Automatik以14.5億美元出售給Fortive；Transphorm以3.39億美元出售給Renesas；AMI以6億美元出售給THL Partners；Bain收購Somacis，交易金額未披露。在美國銀行任職期間，他還參與了以下交易：Renesas對Wolfspeed21億美元投資的重組；Intel約4億美元出售IMS的少數股權；對Coherent碳化硅半導體業務的10億美元少數股權投資。
- 2026-04-24 06:10:30
隔夜美股 | 以色列與黎巴嫩停火協議延長三週 三大指數收跌 英特爾(INTC.US)盤後漲近20%
智通財經APP獲悉，週四，三大指數收跌。標普500指數最高上漲至7147.78點，創盤中歷史新高。特朗普表示，在白宮主持兩國代表會晤後，以色列與黎巴嫩的停火協議延長三週。特朗普在真實社交平台發文稱：“此次會晤進展十分順利！美國將與黎巴嫩展開合作，協助黎巴嫩抵禦真主黨武裝的威脅。”雙方上週達成的原始停火協議原本為期10天，且即將到期。【美股】截至收盤，道指跌179.71點，跌幅為0.36%，報49310.32點；納指跌219.06點，跌幅為0.89%，報24438.50點；標普500指數跌29.50點，跌幅為0.41%，報7108.40點。特斯拉(TSLA.US)跌3.5%，英偉達(NVDA.US)跌超1%，英特爾(INTC.US)在公佈財報後，盤後漲近20%。納斯達克中國金龍指數收跌2.4%，好未來(TAL.US)跌9%，阿里巴巴(BABA.US)跌超3%。【歐股】德國DAX30指數跌59.23點，跌幅0.24%，報24151.00點；英國富時100指數跌21.68點，跌幅0.21%，報10454.78點；法國CAC40指數漲70.89點，漲幅0.87%，報8227.32點；歐洲斯托克50指數跌14.16點，跌幅0.24%，報5892.06點；西班牙IBEX35指數跌140.35點，跌幅0.78%，報17866.05點；意大利富時MIB指數漲106.04點，漲幅0.22%，報47891.50點。【亞洲股市】日經225指數跌0.75%，韓國KOSPI指數漲0.9%。【加密貨幣】比特幣跌0.77%，報77993.36美元；以太坊跌超3%，報2326.7美元。【原油】紐約商品交易所6月交貨的輕質原油期貨價格上漲2.89美元，收於每桶95.85美元，漲幅為3.11%；6月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格上漲3.16美元，收於每桶105.07美元，漲幅為3.1%。【貴金屬】現貨黃金跌破4700美元關口，收報4693.02美元/盎司；現貨白銀報75.434美元/盎司【宏觀消息】美國初請失業金人數小幅上升，表明裁員情況有限。上週美國初請失業金人數有所上升，不過目前的申請水平仍與低裁員水平的狀況相符。據美國勞工部週四公佈的數據顯示，美國至4月18日當週初請失業金人數增加了6000人，達到21.4萬人，市場預測中值為21萬人。這一時期與政府4月份的就業報告所參考的時期相吻合。續請失業金人數上升至182萬。初請人數仍處於去年以來的最低水平附近，這與近期其他數據所顯示的情況相吻合，即勞動力市場正在趨於穩定。據3月下旬一項民意調查結果，大約一半的美國就業人員擔心會失業，但失業金申請數據尚未反映出裁員數量有顯著增加。美國商業活動在四月有所回升，伊朗戰爭推高了產出價格。PMI數據顯示，美國的商業活動在4月份有所回升，此前一個月曾一度停滯不前，但工廠的供應商交貨時間卻因與伊朗的戰爭而延長，這導致產出價格的一項衡量指標達到了近四年來的最高水平。美國4月標普全球綜合PMI初值升至52.0，3月份該指數為50.3，這是自2023年9月以來的最低水平。這種改善主要源於製造業領域，並且是由標準普爾全球公司所稱的“在對供應充足性和價格上漲的擔憂下進行的庫存積累”所推動的。製造業PMI從3月份的52.3上升至54.0，創下了47個月以來的新高，超過了經濟學家預期的52.5。新訂單指數從3月份的52.3上升至54.8。服務業的PMI從49.8（自2023年1月以來的首次收縮）上升至51.3。伊朗外交部：談判重心已從核問題轉為徹底停戰。針對議長卡利巴夫出任伊斯蘭堡談判伊方代表團團長一事，伊朗外交部發言人23日作出正式迴應。發言人強調，近期談判性質已發生根本轉變，核心議題不再是核問題，而是徹底終結戰爭。伊朗外交部發言人表示，卡利巴夫擁有兩伊戰爭的實戰背景，在多個領域的履歷十分豐富。作為議長，他能有效協調國內各方力量，深受各政治派別信任。卡利巴夫與同樣具備戰爭背景的阿拉格齊搭檔，伊方認為，這是一個能夠統籌全局的高效外交組合。發言人明確指出，核問題已不再是主軸，當前的談判重心是徹底停戰，首要任務是保障國家核心利益。在這份聲明發出不久前，以色列方面消息稱，由於伊朗伊斯蘭革命衞隊介入，卡利巴夫已經從伊朗談判小組辭職。特朗普擬延長船舶豁免政策 保障油氣運輸緩解供應緊張。特朗普政府計劃延長一項航運豁免，允許外國油輪在美國境內運送石油和汽油，以應對伊朗戰爭引發的供應中斷和價格上漲。據知情人士透露，關於繼續豁免能源運輸不受《瓊斯法案》約束的決定最早可能於當地時間週五宣佈。現行豁免將於5月17日到期。此舉可能為開始預訂7月份水運貨物的美國煉油商提供一些便利。目前尚不清楚延期將持續多久，也不清楚其涵蓋的商品範圍。一位白宮官員表示，正在考慮延長豁免，但未作進一步説明。【個股消息】AI驅動需求回升 英特爾(INTC.US)一季度營收超預期。週四，英特爾公佈第一季度銷售額為136億美元，同比增長7%，比分析師預期高出11%。在過去一年裏，隨着人工智能公司部署由自主AI“代理”操作的大型語言模型和其他工具，英特爾所擅長的更基礎性的CPU重新流行起來。英特爾將二季度的銷售預期上調至138億至148億美元，高於分析師預測的130億美元。英特爾CEO陳立武在一份聲明中表示：“下一波人工智能將把智能帶到最終用户身邊，從基礎模型轉向推理，再轉向代理。這種轉變正在顯著增加對英特爾CPU、芯片和先進封裝產品的需求。”【大行評級】法巴銀行：將AT&T(T.US)目標價從28美元下調至26美元瑞銀集團：將亞馬遜(AMZN.US)目標價從301美元上調至304美元。將特斯拉(TSLA.US)目標價從352美元上調至364美元。將德州儀器(TXN.US)目標價從260美元上調至295美元
- 2026-04-24 06:00:00
Meta Platforms(META.US)計劃裁員約10%以對衝AI相關支出壓力 涉及約8000個崗位
智通財經APP獲悉，在人工智能投入持續攀升背景下，Meta Platforms(META.US)宣佈啓動新一輪大規模裁員，以提升運營效率並對衝AI相關支出壓力。根據公司週四發給員工的內部備忘錄，Meta計劃裁減約10%員工，涉及約8000個崗位，裁員將於5月20日實施，同時公司還將取消原計劃招聘的6000個空缺職位。這是扎克伯格推進“效率優先”戰略的最新動作，也凸顯科技巨頭在AI軍備競賽中，正通過削減傳統成本為高強度資本開支騰挪空間。按照Meta年初員工總數接近7.9萬人計算，此次調整規模不小，市場將其視為公司在高投入週期下主動優化成本結構的重要信號。Meta表示，此次裁員旨在支持公司更高效運營，併為其他重點投資提供資金支持。負責人員事務的首席人力官Janelle Gale在備忘錄中稱，公司正在持續推進效率提升，而裁員是平衡資源配置的一部分，以抵消當前其他重大投資帶來的成本壓力。事實上，推動此次調整的核心背景，正是Meta在人工智能領域持續加碼。近年來，扎克伯格大舉投入先進AI模型、大語言模型以及聊天機器人開發，併為相關人才和基礎設施投入巨資。公司此前已預計今年資本開支將創歷史新高，過去幾個月還宣佈多項價值數十億美元的AI合作交易。與此同時，公司內部也鼓勵員工更多使用AI代理完成代碼編寫等工作，以提升生產效率。市場普遍認為，Meta正試圖通過削減人力成本，為AI戰略提供更長期支撐。隨着生成式人工智能競爭升温，科技巨頭的資源配置正發生結構性變化，從傳統擴張轉向“裁員+資本投入”並行模式。值得注意的是，Meta員工今年以來一直籠罩在裁員擔憂中，此前Reality Labs及其他團隊已出現崗位削減。Gale表示，公司提前宣佈計劃，是因為相關消息已遭泄露。此前，路透本月稍早已率先報道Meta擬裁員的消息。她在備忘錄中坦言，“這無疑是令人不歡迎的消息，也會讓每個人感到不安，但在當前情況下，這是我們認為最好的前進路徑。”Meta並非個例。面對AI投資高企帶來的利潤壓力，其他大型科技公司也在同步壓縮成本。微軟(MSFT.US)週四同樣宣佈，向數千名美國員工提供自願離職計劃，顯示科技行業正普遍通過優化人員結構，為AI投入讓路。分析人士指出，在資本市場高度關注AI商業化回報的背景下，投資者對科技巨頭的容忍度，越來越建立在“高投入必須伴隨高效率”基礎之上。裁員因此不再單純被視作需求疲弱信號，反而可能被解讀為利潤率管理工具。Meta將於下週公佈第一季度業績，市場關注焦點除廣告業務增長外，還將聚焦AI投資規模、資本開支指引以及此次裁員對利潤率的潛在影響。若公司能夠證明降本與AI投入並行可支撐中長期增長邏輯，或有助緩解市場對其“燒錢換未來”的擔憂。截至週四收盤，Meta跌2.31%，報659.15美元。
- 2026-04-24 06:00:00
AI衝擊軟件商業模式擔憂再度升温 賽富時(CRM.US)重挫近9% 終結連續六日上漲走勢
智通財經APP獲悉，週四，受市場對人工智能長期衝擊軟件行業商業模式的擔憂再度升温影響，賽富時(CRM.US)股價大跌8.69%，收報173.3美元，結束此前連續六個交易日上漲走勢。儘管公司短期增長前景依舊穩健，投資者情緒明顯受到行業估值邏輯重塑憂慮拖累。值得注意的是，在4月15日至4月22日期間，賽富時股價累計上漲約6.87%，明顯跑贏同期僅上漲1.64%的大盤指數。不過，近期反彈未能扭轉市場對軟件板塊長期增長路徑的疑慮，AI因素正成為壓制板塊估值的重要變量。分析人士指出，雖然賽富時有望錄得近年來最快的營收增速，這或不足以完全緩解市場擔憂。投資者普遍擔心，隨着人工智能工具持續演進，傳統軟件企業核心商業模式可能面臨顛覆，包括訂閲模式價值被削弱、利潤率承壓以及競爭加劇等風險。這些問題不僅影響賽富時，也引發市場對整個軟件行業增長持續性的重新審視。評級方面，賽富時當前獲得“持有”評級，綜合評分為3.15(滿分5分)。其中，公司盈利能力獲評A+，顯示基本面質量依舊穩健；但增長和動能指標均僅獲D+評級，反映市場對未來成長性和股價趨勢信心不足。不過，也有分析觀點認為當前市場情緒或過度悲觀。近期一項分析指出，儘管股價經歷顯著回調，賽富時基本面仍在改善，人工智能驅動的新產品正開始為未來增長提供支撐，同時公司資產負債表槓桿水平較低，為戰略投入保留空間。該分析特別提到，AI產品如Agentforce展現出較強採用勢頭，有望支持公司未來收入增速重新回到低至中雙位數區間，成為新一輪增長催化劑。市場關注的焦點正在從AI是否帶來衝擊，逐步轉向公司能否借AI實現價值重估。從華爾街整體態度來看，市場並未完全轉向悲觀。在追蹤該股的46位分析師中，有35位給予“買入”或更高評級，10位建議“持有”，僅1位給予“賣出”評級，顯示主流機構對其中長期前景仍持相對樂觀看法。不過，股價表現仍反映市場情緒偏謹慎。過去一個月，賽富時累計下跌約10.4%；今年以來跌幅約34.5%，明顯跑輸主要科技股表現。
- 2026-04-23 23:59:17
美股異動 | Elmet Group(ELMT.US)登陸美股市場 開盤漲超40%
智通財經APP獲悉，週四，Elmet Group(ELMT.US)登陸美股市場，截至發稿，該股漲超40%，報19.67美元。IPO價格為14美元。Elmet專注於採用鎢、鉬、鈮等難熔金屬製造精密部件與工程系統，並結合大功率微波技術。其產品適用於極端高温、強電磁場及其他嚴苛操作環境下的應用場景，涵蓋航空航天、國防、半導體設備、醫療設備、工業系統及能源基礎設施。公司業務覆蓋材料加工、機械加工、製造裝配以及微波工程組件，形成垂直整合的製造模式，既可提供定製化零部件，也能交付專業化的系統級解決方案。
- 2026-04-23 23:42:23
美股異動 | 宣佈敲定75億美元租約 Applied Digital(APLD.US)大漲超13%
智通財經APP獲悉，週四，Applied Digital(APLD.US)大漲超13%，現報36.66美元。消息面上，該公司宣佈敲定75億美元租約，出租300兆瓦AI產業園。Applied Digital已與一家美國投資級超大規模數據中心運營商簽訂租賃協議，為其關鍵IT負載提供300兆瓦(MW)的電力。該協議預計為期15年，總合同價值約為75億美元。該電力容量位於Applied Digital的Delta Forge 1園區，該園區是一個430兆瓦的設施，專為人工智能和高性能計算工作負載而設計。
- 2026-04-23 23:27:01
華納兄弟探索(WBD.US)股東批准與派拉蒙天舞(PSKY.US)合併交易 仍面臨美國及歐盟反壟斷審查
智通財經APP獲悉，華納兄弟探索(WBD.US)股東周四通過與派拉蒙天舞(PSKY.US)的合併交易，儘管該交易在好萊塢業內遭遇廣泛反對，並仍面臨美國及歐盟等多個司法轄區的反壟斷審查。派拉蒙今年2月同意以1100億美元收購華納兄弟探索，在歷時數月競購中擊敗奈飛(NFLX.US)。交易完成後，華納兄弟探索股東將按每股31美元獲得現金對價。協議還包含“遞延補償條款”，若交易未能在9月30日前完成，股東將在此後每個季度額外獲得每股25美分補償，直至交割完成。派拉蒙發言人表示，公司期待未來數月完成交易，並打造一家“更好服務創意社區和消費者的下一代媒體娛樂公司”。值得注意的是，股東同時否決了華納兄弟探索首席執行官大衞·扎斯拉夫的薪酬方案。此前，代理顧問機構Institutional Shareholder Services曾建議股東投反對票，稱該方案包含超過5億美元加速股權獎勵，以及最高3.35億美元潛在税務補償，是其觀察到的金額最高的高管離職補償安排之一。不過，該薪酬投票結果不具約束力。儘管股東批准交易，但來自行業內部的阻力仍未消退。演員、編劇、導演等超過4000名好萊塢從業者此前聯署公開信反對合並，擔憂交易將導致裁員、製作成本上升，並減少影視消費者選擇。此外，民主黨參議員伊麗莎白·沃倫也在投票後發文稱，該交易“遠未塵埃落定”，並表示多州總檢察長正推動阻止這場“反壟斷災難”。派拉蒙首席執行官大衞·埃裏森則試圖安撫市場與創意社區擔憂，強調併購後計劃每年至少製作30部電影，並承諾所有影片將在影院獨家上映至少45天。若監管機構最終阻止交易，派拉蒙需支付70億美元終止費。此前，派拉蒙已代表華納向奈飛支付28億美元分手費，因華納退出與後者交易。股價方面，截至發稿，派拉蒙下跌5%，華納兄弟探索股價微跌。
- 2026-04-23 23:10:11
美股異動 | “妖股”安飛士(CAR.US)暴跌超42% 兩日重挫63%
智通財經APP獲悉，週四，安飛士(CAR.US)暴跌超42%，兩日重挫63%，此前月內一度飆升390%，上演史詩級軋空行情。安飛士此輪暴漲的導火索始於3月底，對衝基金Pentwater Capital 突然宣佈建倉安飛士，持股比例迅速飆升至22%，加之長期大股東SRS Investment Management本就持有近50%的股份，兩者合計鎖定了約71%的流通籌碼。這一突襲增持導致市場上可供交易的流通股被極度壓縮。不過，在股價狂飆期間，安飛士的基本面並未同步改善，華爾街大行也同步看淡。2025年第四季度營收26.64億美元，低於市場預期，電動車隊資產減值導致鉅額虧損。巴克萊4月21日將安飛士評級下調至"賣出"，認為此次飆升本質上是"供需錯配"，當前股價仍缺乏合理支撐。分析師平均目標價僅為121.5美元，意味着較當前位置仍有較大的下行空間。
